Author: Lorna Nicholas

随着黄金价格处于历史高位，随着这种贵金属为许多分析师所称的长达10年的牛市做好准备，现在是一个观察众多试图在市场中分一杯羹的澳交所黄金股的良机。 今年6月，黄金价格首次突破每盎司2000澳元，目前处于历史高位。 经济学家兼作家Jim Rickards表示，我们正处于本轮牛市的第四个年头。本轮牛市开始时走势缓慢，原因是“市场情绪不佳”。 Rickards表示，他预计目前的金价势头将会加快，他声称，随着下一轮牛市即将展开，现在上车还为时不晚，未来10年金价将触及每盎司1万美元或每盎司1万澳元的高点。 支撑金价上涨的因素包括:各国央行增加黄金购买量、黄金支持的交易所交易基金(ETF)持有量增加，以及印度珠宝购买量增加。 央行购买量和ETF持有量的上升受到多个因素的推动，包括低利率和负利率等全球经济基本面因素的减弱，导致收益率降至最低。 低通胀和主要地区的政治不确定性也是重要因素，包括美国总统Donald Trump和中国国家主席习近平之间正在进行的贸易战。 英国退欧的预期效应也推高了英国的黄金购买量。 之前的黄金牛市 上一轮黄金牛市大约始于2000年，当时金价徘徊在每盎司250美元左右，一直持续到2011年，达到每盎司1,923美元的峰值，然后回落。 在评论是什么刺激了上一轮牛市时，Martin Place Securities执行董事长Barry Dawes告诉Small Caps，1987年至2002年的这段时期“相当于大宗商品行业上世纪30年代的大萧条”。 黄金价格在1999年跌至每盎司246美元的低点，并在2000年进行了重新测试。 当时的全球事件包括：中国在世界舞台上的崛起，宽松的货币环境，可怕的9/11空难，以及美国在2003年入侵伊拉克。 随后，在石油、铜和黄金的带动下，大宗商品价格开始上涨。 到2007年，美国的通胀压力不断上升，而美国房地产泡沫加剧了通胀压力，使美国的银行体系不堪重负。 Dawes表示:“全球债务水平也引起了极大担忧。” “随着通胀、恐慌和美元走弱的发展，黄金开始上涨。” 他补充称，随着美国房地产泡沫破裂引发全球金融危机，全球各地的利率开始下降，雷曼兄弟(Lehman Bros)等过度扩张的美国银行以及其它金融公司纷纷倒闭。 黄金价格继续走高——2008年3月触及每盎司1032美元，但随后随着全球金融危机的展开，黄金价格与其它大宗商品市场一同下跌。 然而，在2009年至2011年期间，随着美联储(FED)开始纾困陷入困境的机构，黄金再次成为一个安全避风港——到2011年9月，金价已升至每盎司1,923美元，随后在接下来的4年里开始“大幅下跌”。 现在有什么不同? Dawes表示，当前的牛市“非常不同”。 他解释说:“在我看来，中国和印度的崛起，以及两国民众对黄金的持续强劲需求，已经将所有可交易的黄金从西方转移到东方。” “目前黄金的供应非常有限，空头仓位仍需补仓。” 他补充称，全球债务状况也有所上升，负利率的影响仍有待充分理解。 Dawes表示，由于美元依然坚挺，黄金的真正供需问题目前占据主导地位。 “黄金正慢慢重新确立其在全球货币体系中的地位。” 他补充称:“各国央行正在买入黄金，以进一步收紧市场。”他指出，目前以各种货币计价的黄金价格都在上涨，以多数货币计价的黄金价格都创下了历史新高。 对澳大利亚矿商来说，这一轮的金价走势也大不相同，因为澳元兑美元汇率高于2011年的上一个峰值。 这意味着，以澳元计价的金价较美元计价的金价要低，而美元计价的金价与当前的情况大不相同，目前金价在每盎司2,102澳元和1,432.28美元左右。 澳大利亚黄金出口商目前正在锁定这种他们从未见过的贵金属的价格。 金价将何去何从? Dawes解释称，在目前的供需基本面因素下，黄金有可能涨至“非常高的价格”。 “目前金价远高于每盎司2000澳元，徘徊在历史高点或接近历史高点。” 他表示，他预计到2019年底，美元黄金价格将超过每盎司1600美元。 由于澳元兑黄金价格通常高于美元，Dawes表示，他预计澳元兑黄金价格到年底将在每盎司2220澳元左右波动。 他补充称，黄金在今年上半年的季节性表现强劲，并在12月创下最高价格。 对环境有贡献的是，购买增加导致的黄金库存减少，导致黄金市场供应严重吃紧。 什么是黄金?黄金的主要市场是什么? 这种柔软闪亮的黄色金属得名于拉丁语“aurum”，意为“日出的光芒”或“黎明的曙光”。 黄金历史悠久的原因之一是它是所有金属中最具延展性和延展性的，这使得古代文明更容易将其加工成他们想要的任何形状。 该商品也耐腐蚀，不受空气和大多数试剂的影响。它是热和电的良导体，熔点为1064.18摄氏度。 这种金属被认为是无毒的，可以食用，在美食商店里可以以亮片、薄片和树叶等形状出售。 因为金属是相当不活泼的，它需要酸的混合物来溶解它。 黄金是“铸币金属”集团的一部分，该集团还包括其他用于制造货币的金属，如银和铜。 尽管有关各国央行大举购买黄金的讨论很多，但它们只占全球黄金市场的一小部分。 黄金主要用于珠宝，而金条和金币的需求构成了黄金的第二大市场。 各国央行和ETFs紧随其后，科技产品仅占黄金消费的一小部分。… Continue reading ASX黄金股:终极指南

与12个月前相比，迅速发展的锂金属市场已是今非昔比，与10年前的新兴行业相比几乎认不出来了。近年来，澳大利亚证券交易所迎来了一批锂股票。 随着该行业的持续增长和变化，锂金属投资者可以肯定一件事——它将继续存在。 不到10年前，没有多少人能预测到即将出现的繁荣，专家们认为，在不远的将来，锂电池的价值将达到数万亿澳元。 到2025年，锂离子电池的价值链预计将达到2万亿澳元，随着电动汽车和可再生能源革命的推动，这个数字预计还会继续增长。 锂价格表现 尽管该行业的前景格外光明，但2018年预示着锂市场出现了重大变化。此前几年，锂市场一直在稳步上升。 2018年年中，随着所有主要锂产品的价格在6月至12月之间下跌，锂价开始下跌。 去年11月，澳大利亚主要锂产品锂辉石(spodumene)的出口价格从每吨约900美元降至每吨不到600美元。 锂辉石价格的下降是由于碳酸锂价格的下降，锂辉石已加工成99.5%的电池级锂材料。 2018年年中以来，99.5%电池级碳酸锂高端价格从22美元/公斤降至14美元/公斤以下。 引发2018年下跌的原因是西澳大利亚州出现了一波新的硬岩矿，包括Altura Mining (ASX: AJM)和Pilbara Minerals (ASX: PLS)的新矿和Galaxy Resources (ASX: GXY)的扩张业务。 尽管目前金价暴跌，但分析师仍看好金属的长期前景。 根据澳大利亚政府办事处的首席经济学家的报告季度(12月版),资源和能源的新矿和扩大业务已经把锂市场供过于求,与锂辉石产量在2017年飙升70%,至366000吨,这是预计将攀升到2020年将超过411000吨。 与此同时，精炼锂的产量也在增加，预计仅中国的产量在2017年至2018年期间就增长了23%。 该报告预计，中国Tianqi公司的锂精炼厂将成为最大的增长瓶颈，该公司计划今年对中国的锂精炼厂进行大规模的瓶颈测试。 尽管短期内市场可能仍将处于供过于求的状态，但该报告预计，2020年后需求将超过供应，这主要是由于全球电动汽车需求的加速增长。 预计从2022年起，锂市场将面临“巨大压力”。 由于预计未来10年的大部分时间里，锂的基本面都将趋紧，这有助于我们更多地了解这种大宗商品及其用途。 关于锂 锂是一种“相对稀有的元素”，在自然界中，它通常存在于离子化合物中，如花岗岩伟晶岩(硬岩石沉积物)或卤水中。 此外，作为世界上最轻和密度最小的金属，锂非常柔软，可以用刀切割。 锂的纯形态是银白色的，但因为它的活性很高，所以它在自然界中不以金属形态存在。 在人体中发现了微量的锂，而锂盐已被用于稳定两极反应。 除人体外，矿物还有多种多样的用途，这种元素在核部门、耐热玻璃和陶瓷、润滑脂和聚合物、空气处理、工业粉末、钢和铝中都有使用。 然而，近年来，锂离子电池的关键成分锂离子电池几乎占了全球锂离子电池消耗量的一半。 锂的历史 现代宇宙理论认为锂是大爆炸中合成的三种元素之一。 时间快进到19世纪，人们认为锂金属花瓣石是由巴西化学家Jose Bonifacio de Andrada e Silva在瑞典的一个矿里发现的。 1817年，Johan Arfwedson和Jons Jakob Berzelius在检查petalite矿石时，将其分离为一种盐，并将其命名为“锂”(lithium)。 随后，Arfwedson注意到该元素也存在于锂辉石和锂云母中。 1821年，William Thomas Brande在电解氧化锂的过程中，首次从锂盐中提取出锂。到1855年，锂被大量生产出来。 这种金属最初主要用于制造飞机引擎的润滑脂，因为它具有耐热性。锂基皂的熔点高于其他碱性皂。 它们也被注意到比钙肥皂腐蚀性更小。 冷战期间，锂被用于制造核聚变武器，对锂的需求上升。 在Hall-Heroult过程中，这种金属被用来降低玻璃的熔化压力和提高氧化铝的液化性能。 直到20世纪90年代中期，这些应用吞噬了大部分的锂需求。… Continue reading ASX锂股:终极指南

澳交所的许多公司都发现了锌行业的一个机会，预计该行业今年仍将处于亏损状态，因为自GFC和现有锌矿储备迅速枯竭以来，用于寻找新储备的资金很少。 由于持续的缺少，伦敦金属交易所(LME)的锌库存在2018年12月当季跌至10年低点。 截至2018年12月中旬，LME锌库存已跌至12万吨以下，较2012年12月的120万吨库存大幅下降90%。 雪上加霜的是，中国更为严格的环境法规导致全国范围内的锌矿开采和加工活动减少，令锌库存承压。 与伦敦金属交易所(LME)的库存类似，上海期货交易所(Shanghai Futures Exchange)的锌库存在去年第四季度降至10年低点，并一直保持到今年年底。 由于上述因素和新技术对锌的需求增加，多数分析师认为，基本面吃紧的基本面因素将在未来10年继续推动市场走高。 这是在近几个月油价不断下跌的情况下得出的结论。油价下跌被归因于美国和中国之间持续的贸易战紧张局势。 作为全球第四大最常用金属，锌是许多应用和行业的关键原料。2018年，全球镀锌钢铁行业消耗了全球一半的产量。 锌是什么? 锌的化学成分与镁类似，消费量仅次于铁、铝和铜。 世界上大约70%的锌来自于采矿，另外30%来自于二次锌资源的回收。 锌矿床主要是硫化物矿，经常与铅、银、铜和铁一起被发现。 物理上，锌是一种蓝白色有光泽的金属，在大多数温度下都是硬而脆的。然而，它在100°C到150°C之间具有延展性。 使用历史 锌的使用可以追溯到公元前1400年，在那里，一种不纯的锌矿与铜合金制成黄铜。 瑞士出生的德国炼金术士Paracelsus被认为是第一个记录这种金属名字的人，他在16世纪称之为zincum或zinken。 金属锌的分离预计发生在公元1300年以前的印度，德国化学家Andreas Marggraf被认为是在1746年产生纯金属锌的人。 不久之后，William Champion在英国建立了一个锌产业。之后，他又在比利时和西里西亚建立了工厂。 几个世纪后的1940年，锌在生物化学和营养中的重要性被发现。 锌的使用 除了镀锌钢，锌还被用于各种日常应用，包括人类健康、防晒霜、汽车、化妆品、航空航天、医药和化肥。 与其它金属结合使用时，锌可以通过保护合金不受腐蚀而延长使用寿命。 美国镀锌协会（American Galvanizers Association）声称在镀锌钢板上镀一层锌可以使设备的使用寿命延长150年。 在电池中，锌可以储存比传统电池系统多六倍的电力。它还增加了电动汽车的使用范围。而且，与其他一些电池金属不同，锌用于汽车的其他部件，包括车架。 锌市场基本面看涨 作为全球最大的锌矿商之一，Teck Resources透露，预计到2027年，每年将需要5吨新锌产量才能满足需求。 这是在现有的和充分承诺的供应之外，即使是尚未承诺的项目也被认为不足以填补缺口。 Teck预计，到2020年，仅中国的锌需求就将每年增长2%至3%，达到约8Mt。 相比之下，中国各地的环境和安全生产检查都减少了产量，有几家正在运营的煤矿已经枯竭，并受到了低品位的影响。 据Teck Resources说，中国各地的新锌项目也越来越推迟。 与此同时，由于冶炼厂减产和库存下降，中国仓库的锌库存降至创纪录低点。 在全球范围内，国际铅锌研究小组公布了其对2018年和2019年锌的预测。 该组织的初步数据显示，2018年前9个月，全球精炼锌市场缺口为30.5万吨。 此外，国际铅锌研究组织(International Lead and Zinc Study Group)预计，2018年全球精炼锌需求将增长0.4%，达到13.74Mt，2019年将增长1.1%，达到13.88Mt。 在硬币的生产方面，世界锌矿产量预计将在2018年增长2%，达到13.03Mt，2019年将进一步激增6.4%，达到13.87Mt——略低于2019年的消费量预测。 锌的价格 供应紧张和消费增加推动锌价在2018年初升至10年高点，达到每吨逾3500美元(每磅1.60美元)——这是自全球金融危机(GFC)爆发以来的最高价格。 GFC导致大宗商品市场低迷，促使锌价在2009年初暴跌至每吨1000美元左右(每磅0.5美元)。 尽管锌价低于2018年的高点，目前低于每吨2500美元，但仍远低于全球金融危机前每吨4500美元的峰值。 随着锌库存在2018年达到关键水平，Teck预计市场将变得“非常紧张”——推动价格回升。 然而，澳大利亚政府的资源和能源季度报告并不乐观，报告预测2019年锌的平均价格将为每吨2,775美元，2020年将降至每吨2,625美元。 锌的生产和消费… Continue reading ASX锌股:终极指南

随着可再生能源、电动汽车和创新等领域的锡消费持续增长，作为世界上最古老的金属之一，澳大利亚证券交易所催生了一个新的锡市场，这给了它又一个闪亮登场的机会，并让人们对这种金属的兴趣重燃。 锡通常被称为“香料元素”，因为在日常生活中大量的物品中都含有少量的锡。 随着电动汽车、可再生能源和技术革命的兴起，这种金属的重要性预计会进一步增强。 Rio Tinto和麻省理工学院最近进行了一项研究，将锡列为新技术中最关键的金属。 他们发现，与其他大多数电池矿物相比，自动驾驶汽车、电动汽车、先进的机器人和计算机技术以及可再生能源需要更多的锡。 国际锡协会市场情报经理Tom Mulqueen在接受Small Caps采访时表示，锡的多功能性和”多种技术特性”相结合，使其成为包括新技术在内的许多应用领域中广受欢迎的材料。 一个简短的历史 锡的使用可以追溯到公元前3000年的青铜器时代。最早的青铜制品含有大约2%的锡和其余的铜。 青铜制造商发现，通过加入更多的锡，可以降低熔化温度，使铸造过程更容易，使材料更具延展性，从而创造出更复杂的形状。 这种金属最初被认为是从英国的Cornwall地区开采出来的。此外，在西班牙殖民统治之前，美洲南部和中部的印加和Aztec地区也发现了锡矿。 快进到当今时代，锡被用于几个关键的应用，包括焊料(低熔点合金)、化学品、马铁、电池和铜合金。 锡是什么? 锡是一种银白色或灰色的金属，其化学成分与铅和天竺葵相似。这种矿物是世界上第49丰富的元素。 人们寻找这种金属是因为它无毒、有韧性和可塑性。它比其他金属在更低的温度下熔化，并能附着在铁、钢和铜上。 锡的主要商业来源是锡石(SnO2)，尽管有少量的锡是从其他矿石中提炼出来的。锡是从冲积和坚硬的岩石矿床中开采出来的，一般的开采方法包括挖泥和露天开采。 锡虽然耐水腐蚀，但也会被酸和碱腐蚀。这种矿物常被用作其他金属的保护层。当氧气在溶液中时，它也能起到催化剂的作用，加速化学反应。 市场动态 与其他大宗商品相比，全球锡市场规模较小，价值约70亿美元，2017年锡产量约为32万吨。 世界上大部分锡产自中国和印尼，去年两国各自占全球产量的26%。 2017年，缅甸是另一个锡产量大国，占全球锡产量的21%，而南美洲的全球锡产量为16%，非洲为5%。 与其它大宗商品一样，中国是最大的锡消费国——几乎吃掉了全球一半的锡。 然而，Mulqueen表示，由于美中贸易紧张、增长放缓和更严格的环境政策，中国国内精炼锡消费有所下降。 尽管中国的消费量有所下降，但Mulqueen指出，中国以外的锡需求仍是积极的。 其他锡消费大国包括欧盟、美国、日本和亚洲。 Mulqueen表示:“总体而言，(锡)市场仍大体平衡，与2017年一样。”他补充称，初步估计2018年锡消费增长将在0.5%左右。 展望未来，国际锡协会(International Tin Association)预计精炼后的锡含量将以每年1%至2%的速度增长99.85%。 然而，更高的开采成本和更低的品位预计将导致锡产量持续下降，预计市场赤字将扩大到2021年，新开发的锡矿将很少。 各种赤字情景已经被公布，高级锡勘探元素预测到2020年将有40000吨的产量缺口。 该公司还预计，到2019年锡价将超过2.3万美元/吨，高于世界银行(World Bank)预测的20605美元/吨。 锡的价格 锡在伦敦金属交易所(LME)交易，目前锡的价格为每吨19150美元。 铜价较前一个月1.89万美元的低点上涨了1.32%，但较今年1月底每吨2.21万美元的低点下跌了逾12%。 国际锡协会(International Tin Association)将锡产量下降归因于美国和中国之间不断升级的贸易紧张局势，以及印尼锡出口量的增加。 尽管金价下跌，但与2016年1月每吨13,215美元的暴跌相比，金价仍上涨了近45%。 展望未来，BMI Research的观点是，到2021年，锡价将达到每吨2.25万美元，供应缺口不断扩大，而World Bank认为锡价平均将达到每吨20386美元。 关键应用程序 作为一种香料元素，锡被广泛应用于许多领域，其中焊料行业占了近一半的比例，为47%。在这个市场上，锡被用于太阳能电池、汽车和电子产品。 此外，近年来无铅焊接在监管指令下的发展也推动了锡的需求，焊料中的锡含量从60%上升到96%。 与此同时，化学品是锡的第二大最终用途，占2017年开采锡量的18%，而马口铁占14%，电池占8%，铜合金占5%，其他不太知名的最终用途占8%。 锡在锂离子电池中扮演“重要”角色 Mulqueen表示，锡作为一种电池金属，在很大程度上一直被忽视，因为它的市场规模较小，更有可能被用作性能添加剂，而不是一种单独的材料。 不过，他预计锡最终将在锂离子电池领域扮演“重要”角色。 Mulqueen解释称:“从2025年左右开始，锂离子电池中的锡使用可能开始对锡需求产生积极影响。” “与此同时，锡已经受益于其添加的先进的汽车铅酸电池需要更高的性能，特别是混合动力汽车。” Mulqueen预计，这种大宗商品在铅酸电池中的使用将在短期内迅速增长，并可能在2025年至2030年之间达到峰值。… Continue reading ASX锡股:终极指南

与其它电池矿物一样，在世界舞台上出现的高科技产业的推动下，高纯氧化铝(HPA)等原材料的新市场正在迅速打开，导致众多澳交所股票将注意力转向HPA及其代表的“巨大增长故事”。 全球市场的长期低迷带来了一线希望。历史上，周期性衰退曾引发巨大的技术飞跃，随着新时代全球电池市场的到来，过去10年也没有什么不同。 就在5年前，为电动汽车和可再生能源革命提供动力的新兴锂离子电池技术还鲜为人知。 如今，新时代的电池行业推动了数种能源矿物的增长，其中锂首当其冲，其次是石墨、钴和铜。另一种矿物镍现在终于成为人们关注的焦点。 然而，一个关键的电池元件- HPA是不太为人所知。 由于其在LED和锂离子电池的阴极和阳极电极分离片上的应用，这种材料现在脱颖而出。 正如CRU国际高级顾问Toby Green最近在一次会议上所言，“个人健康保险是一个巨大的增长故事”。 他指出，锂离子电池的故事与锂、钴甚至硫酸镍无关。 “这是高纯氧化铝，”他对与会代表说。 HPA是什么? HPA是一种高级的非冶金氧化铝，纯度在99.99%以上。 这种材料在大多数环境中具有化学惰性，熔点很高，而且不导电。 传统上，铝矾土被用作制造精炼铝金属的原料，然后再进一步加工以制造HPA。 然而，这种昂贵和能源密集型的生产方法限制了它的生产。 “目前生产HPA的方法是使用铝金属作为原料，”Altech化学品董事总经理Iggy Tan告诉Small Caps。 他解释说:“这种金属基本上溶解在酒精中，然后再转化为氧化铝。” 他说:“如果你想想铝金属从哪里来，它是从铝土矿加工过程中来的，而铝土矿加工过程已经制造出了氧化铝。但是，他们不能使用它，因为晶体结构中有太多的钠。HPA生产商必须使用下一阶段的铝金属。” Tan指出，这个过程可能非常昂贵，因为在将铝加工成HPA之前，光是制造这种金属就需要消耗大量能量。 然而，技术的进步已经产生了几个生产HPA的破坏性过程，直接从其他来源，包括高岭土或其更纯，较少常见的衍生物高岭土，和工业原料。 这些新工艺大多绕过了铝金属阶段或使用替代原料。 锂离子电池中HPA的优点 HPA也被纳入锂离子电池，这是一个快速前进的市场。 锂电池会产生大量热量，如果不加以控制，就会导致热量失控，就像三星(Samsung) Galaxy Note 7智能手机臭名昭著的遭遇一样。 此外，电池越大，风险越大。研究发现，在锂电池中使用HPA涂层隔膜可以提高安全性和效率。 HPA涂层的隔离器增加了电池的热稳定性，同时也提高了阻抗，允许高功率能力。该材料还可以提高电池寿命周期，减少自放电。 合成锂离子电池的HPA HPA是合成锂离子电池的关键，合成锂离子电池用于开发LED灯的基片、电子产品的半导体晶片、手表表面的防刮玻璃、光学窗口和智能手机。 在这个领域，HPA因其极端的硬度而受到追捧。它可以传输紫外线、可见光和红外线。具有较高的耐热性和导热性。 类似于电池部门，HPA也消耗由于其化学惰性和高电阻。 目前合成锂离子电池的生产中，还没有HPA的替代品。 HPA市场动态 Andromeda Metal董事总经理James Marsh告诉Small Caps，由于LED照明、智能手机和锂离子电池的兴起，HPA市场正在“急剧增长”。 分析人士预测，在未来几年内，个人助理市场将以每年约16%至20%的速度增长。 据Altech的Tan先生说，目前的个人助理市场约为3万桶。 Tan预计，到2025年，仅在锂离子电池的隔板上涂覆一层HPA，就需要3.8万吨HPA。 “如果算上LED行业和分离器的预测，到2025年，HPA的平均使用量将达到9.2万吨/年左右，”Tan向Small Caps表示。 “如果你考虑到2025年达到9.2万吨/年的增长速度，就会发现在此期间大约增长了6万吨/年。” Tan指出:“这一增长与10年前的锂行业非常相似。” Tan是首批主要碳酸锂生产商Galaxy Resources (ASX: GXY)和Mt Cattlin spodumene项目背后的驱动力之一。… Continue reading ASX高纯度氧化铝股:终极指南

随着锂离子电池革命催生出巨大的镍市场，镍正处于一个新时代的风口浪尖。传统上，镍一直是钢铁行业的主要原料。这种新形势已将投资者的注意力转向在澳交所上市的镍股——尤其是那些勘探或生产硫酸镍的股票。 由于这两个行业都在争夺这种金属，镍的供应压力越来越大——将这种大宗商品的价格推高至4年来的最高水平，这让投资者怀疑，镍价是否会重新回到GFC之前每磅逾22美元的高点。 今年5月，伦敦金属交易所(LME)的镍库存降至276312吨，跌破30万吨的“心理关口”。 这一降幅是一个明显的迹象，表明需求已开始超过供应，直到去年末之前，库存一直高于38万吨。 许多分析师认为，我们正在见证全球镍供应的真正下降，称这是供应紧张的前兆，可能堪比中国的繁荣。 在过去的12个月中，镍价从每磅4美元左右稳步上涨，在5月和6月徘徊在每磅7美元左右。 变革的历史 历史上有很多技术改变世界运行方式的例子，包括内燃机的出现，在过去的一个世纪里，内燃机让大多数人坐在汽车的轮子后面，而把马车甩在了后面。 在20世纪初的纽约，马和马车是主要的交通工具。快进十年，纽约的街道上满是内燃机车，几乎看不到马和马车。 其他的技术革命还包括互联网、个人电脑和智能设备——这里仅举几个例子。 这一新的绿色能源革命是由锂离子电池驱动的，可持续性能源基础设施、迅速兴起的电动汽车行业，以及一系列蓬勃发展的消费电子产品和化学品市场都采用了锂离子电池。 镍被广泛认为是当今锂离子电池的关键成分，研究镍的来源也很方便。 镍是什么? 镍是一种坚硬的金属，主要是通过合金化或用作其他金属的涂层，以增强其强度和耐腐蚀性。它通常与钢和铜结合在一起。 这种金属也被用于其他用途，包括硬币和电池。 1751年，瑞典化学家Baron Axel Cronstedt试图从铜中提炼出镍，从而获得了发现这种金属的荣誉。 这种金属的名字来自于德国人对魔鬼铜或圣尼古拉斯铜的称呼。 尽管这种金属在过去400年里被“发现”，但它的使用可以追溯到公元前3500年。 最初，Cronstedt从稀有的Kupfernickel中提取出这种金属。但到1824年，这种金属已经成为生产钴蓝的副产品，并在19世纪末首次用于炼钢。 镍在外汇 除了与钢铁和其他金属结合在一起，镍在全球货币中也有一段历史。自19世纪中期以来，镍在世界各地大量存在，基本上被纳入了不同的硬币中。 在澳大利亚，5分、10分、20分和50分硬币都是由含铜(75%)和镍(25%)的合金制成的。 在它们退出流通之前，1分和2分硬币是由一种合金制成的，这种合金含有97%的铜、2.5%的锌和0.5%的镍。 在1澳元和2澳元的“黄金”硬币中也发现了镍，这些硬币由2%的镍、6%的铝和92%的铜组成。 在美国，“镍币”一词是由铜镍合金铸造的“飞鹰美分”(Flying Eagle cent)而来的，鹰美分是一种在1857年至1858年间流通的一种面值为1美分的硬币。 锂离子电池和镍 一个多世纪后，镍的使用依赖于多种新技术，包括锂离子电池。 锂离子电池的组成有三个主要部分:阳极、阴极和电解液。 锂离子电池的配方有很多种，但最常见的是阳极中的石墨、电解液中的锂和含有镍、钴、锰的阴极。 在这个阶段，三种正极材料的比例通常相等，但随着钴价格的飙升和供应瓶颈，许多制造商增加了镍的成分，分析师预测，到2020年，镍将占大多数新电池正极材料的80%。 当包括在电池，镍提供了防火，更高的稳定性，更大的功率，更长的寿命和进一步充电每电池。 Tesla首席执行官Elon Musk曾经说过，这种电池更应该被称为“镍-石墨”电池，“因为它的阴极主要是镍，而阳极则是含有氧化硅的石墨”。里面有一点锂，但就像沙拉上的盐一样。” 电动汽车 电动汽车是锂离子电池最大的市场之一，也是可持续能源革命的推动者。 UBS预测，2025年将生产1500万辆电动汽车。 如果做到这一点，以目前电池中镍的掺入率计算，这可能会产生90万吨的增量镍需求。 这一数字不包括镍的主要钢铁市场和其他最终用途。 钢铁和电池市场争夺镍 随着锂离子电池市场的持续增长，该公司为镍打造了一个新的利基市场，有别于镍在不锈钢中的传统最终用途。 由于这两个行业预计都将继续增长，随着供应趋紧，对这种大宗商品的竞争可能会出现。 2017年，精炼镍短缺近10万吨，预计至少到2025年，需求将超过供应。 世界钢铁协会(World Steel Association)预测，受“全球经济良好势头”的推动，全球钢铁需求将继续增长，预计2018年将同比增长1.8%，2019年将再增长0.7%。 预计这将导致该行业镍消费量相对增加。 红土镍矿化是生产镍生铁和镍铁等低度钢的主要原料。 同时，另一种形式的镍矿，硫化镍，是电池制造商的首选。 但是，由于硫化镍来源枯竭，电池部门可能转向红土镍生产商供应镍。 关于锂离子电池市场的预测众说纷纭，但人们普遍认为，到2025年，锂离子电池市场的规模将达到1000亿美元，主要由电动汽车行业推动。政府监管机构试图控制全球污染，预计将推动电动汽车行业的发展。 干管道… Continue reading ASX镍股:终极指南

石墨是众多工业应用的重要成分，包括蓬勃发展的锂离子电池领域。在美国和欧盟，这种矿物一直被列为关键矿物，加上消费的不断增长，推动了澳大利亚证券交易所大量以石墨为重点的股票。 许多锂投资者可能没有意识到的是，蓬勃发展的锂离子电池中石墨的含量是锂的40倍。 虽然石墨在锂离子电池中的使用量正在迅速上升，但它的主要最终用途是全球钢铁行业。 近年来，钢铁行业一直停滞不前，但它已经开始向上攀升。世界钢铁协会(World Steel Association)估计，2017年全球钢铁产量增长了5%。 随着这一领域的发展，锂离子电池吞噬了更多的石墨市场，这种矿物在不久的将来将面临供应紧张和价格上涨的局面。 中国强大的影响力 由于中国对全球石墨供应的贡献率在65%至80%之间，多年来该行业在很大程度上受制于中国的供需决策，中国还为这种大宗商品的价格设定了全球标准。 自2015年以来，中国政府对污染问题采取了更强硬的立场，并进行了彻底的改革，以解决一些环境问题。这导致了产量的下降，以及包括石墨在内的多种大宗商品的间歇性停产和运营。 作为其环保重点的一部分，该地区的石墨产量在去年年中被削减，导致该国出口突然下降。 今年下半年，中国的减产导致全球石墨供应趋紧，引发这种矿物的价格从2016年以来的最低点反弹至2017年10月。 2011年至2017年的石墨价格 石墨不在任何商品交易所进行交易，其定价是基于卖方和买方的直接谈判。因此，公布的价格只是粗略的参考，石墨市场相对不透明，尽管现在不那么透明了。 这种矿物的最终价格还取决于许多因素，包括纯度、结晶度、大小(网格)、下游加工(即球形石墨)和预期的最终用途。 作为一个粗略的指导方针，+80目石墨薄片和石墨碳含量超过95%的价格通常最高，其价值通常随着纯度和尺寸的增加而增加。 据分析师Roskill说，10月份含94% – 97%石墨总碳量(TGC)的片状石墨价格反弹，导致价格上涨36%，平均每吨863美元。中等鳞片石墨价格约为953美元/吨，而大鳞片石墨价格则升至998美元/吨。 两个月后，Benchmark分析师估计，2017年12月，由94-95% TGC和+80网组成的中国大型片状石墨的离岸价格已升至1125美元。 在2016年12月至2017年12月的12个月里，基准声称所有天然石墨产品的价格平均上涨了25%。 尽管最近价格回升，石墨仍有一段路要走，直到它回到以前的辉煌。 美国地质调查局(USGS)公布了2011年底的石墨价格。该组织表示，含80%到85%总石墨烯的微晶石墨的价格是所有石墨类型中最低的，2011年在600到800美元/吨之间。含90% TGC的中大型片状石墨，价格从1150美元/吨到2000美元/吨不等。与此同时，含有99% TGC的更稀有、更纯净的斯里兰卡块状和片状石墨在同一时期的价格在1700美元/吨到2070美元/吨之间。 对于合成石墨，美国地质勘探局声称99.9%的纯合成石墨可以带来每吨7000到20000美元的收入。 石墨及其复杂性 石墨市场可能比其他一些商品更为复杂，它的透明度较低，受更多因素的影响，包括矿石类型、纯度、下游加工和最终用途等。 由于矿物价格的众多影响，也有几种形式的石墨，每一种类型更适合于特定的应用。 这种矿物既有金属性质又有非金属性质，既可以是金属性质也可以是非金属性质。 为了更好地了解这种矿物，了解它的供求动态和全球表现，我们需要回到基础上来。 石墨是什么? 石墨是一种柔软的纯碳，通常呈黑色，在自然环境中以片状或块状存在。 这种矿物需要压力才能形成它的三维结构，它由平行的碳原子片叠在一起组成。 石墨是三种自然存在的碳中的一种，另外两种是煤和钻石，它们的化学成分相同，但性质不同。 石墨可分为微晶(非晶)或晶状。 微晶石墨看起来像无烟煤未经训练的眼睛和最低的石墨碳含量。然而，结晶石墨可以呈现成不同大小的片状，或块状和片状，这些级别更高，但来自更小和更深的操作，主要是来自斯里兰卡。 石墨被认为是一种环保、化学惰性和安全的材料。 石墨的历史 石墨的首次使用可以追溯到公元前750年到公元43年，当时这种材料被用于装饰陶瓷的涂料。 大约1500年后，一位英国牧羊人发现了这种无烟煤状的石墨，并意识到它可以用来标记绵羊。 法国发明家Nicholas Jacques Conté将粘土和石墨结合起来，创造了世界上第一支“现代铅笔”。 大约在同一时期，人们注意到石墨可以用在耐火材料中作模具的衬里。武器制造商发现，炮弹和其他火炮在石墨内衬模具中制作时更平滑、更有效。 1779年，瑞典化学家Carl Scheele发现石墨实际上是碳的一种形式，而不是当时人们普遍认为的“黑铅”。 10年后，德国地质学家Abraham Gottlob Werner提出了石墨这个名字，意思是“书写”这种矿物。 石墨类型及其起源 微晶石墨是最丰富的形态，约占石墨市场的60%。这种石墨的碳含量在70%到85%之间，主要用于润滑性能。 其余40%的天然石墨以片状或斯里兰卡块状和片状材料的形式存在。鳞片的天然石墨含量在80%至98%之间，大小和粗度各不相同。块状石墨要难得多，但品位更高，而且来自更小、更深的操作。 发现鳞片石墨矿床的主要国家有:巴西、加拿大、中国、印度和马达加斯加，其他几个非洲国家也发现了巨大的高级石墨矿床，包括莫桑比克和坦桑尼亚。… Continue reading ASX石墨股:终极指南