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随着锂离子电池革命催生出巨大的镍市场，镍正处于一个新时代的风口浪尖。传统上，镍一直是钢铁行业的主要原料。这种新形势已将投资者的注意力转向在澳交所上市的镍股——尤其是那些勘探或生产硫酸镍的股票。 由于这两个行业都在争夺这种金属，镍的供应压力越来越大——将这种大宗商品的价格推高至4年来的最高水平，这让投资者怀疑，镍价是否会重新回到GFC之前每磅逾22美元的高点。 今年5月，伦敦金属交易所(LME)的镍库存降至276312吨，跌破30万吨的“心理关口”。 这一降幅是一个明显的迹象，表明需求已开始超过供应，直到去年末之前，库存一直高于38万吨。 许多分析师认为，我们正在见证全球镍供应的真正下降，称这是供应紧张的前兆，可能堪比中国的繁荣。 在过去的12个月中，镍价从每磅4美元左右稳步上涨，在5月和6月徘徊在每磅7美元左右。 变革的历史 历史上有很多技术改变世界运行方式的例子，包括内燃机的出现，在过去的一个世纪里，内燃机让大多数人坐在汽车的轮子后面，而把马车甩在了后面。 在20世纪初的纽约，马和马车是主要的交通工具。快进十年，纽约的街道上满是内燃机车，几乎看不到马和马车。 其他的技术革命还包括互联网、个人电脑和智能设备——这里仅举几个例子。 这一新的绿色能源革命是由锂离子电池驱动的，可持续性能源基础设施、迅速兴起的电动汽车行业，以及一系列蓬勃发展的消费电子产品和化学品市场都采用了锂离子电池。 镍被广泛认为是当今锂离子电池的关键成分，研究镍的来源也很方便。 镍是什么? 镍是一种坚硬的金属，主要是通过合金化或用作其他金属的涂层，以增强其强度和耐腐蚀性。它通常与钢和铜结合在一起。 这种金属也被用于其他用途，包括硬币和电池。 1751年，瑞典化学家Baron Axel Cronstedt试图从铜中提炼出镍，从而获得了发现这种金属的荣誉。 这种金属的名字来自于德国人对魔鬼铜或圣尼古拉斯铜的称呼。 尽管这种金属在过去400年里被“发现”，但它的使用可以追溯到公元前3500年。 最初，Cronstedt从稀有的Kupfernickel中提取出这种金属。但到1824年，这种金属已经成为生产钴蓝的副产品，并在19世纪末首次用于炼钢。 镍在外汇 除了与钢铁和其他金属结合在一起，镍在全球货币中也有一段历史。自19世纪中期以来，镍在世界各地大量存在，基本上被纳入了不同的硬币中。 在澳大利亚，5分、10分、20分和50分硬币都是由含铜(75%)和镍(25%)的合金制成的。 在它们退出流通之前，1分和2分硬币是由一种合金制成的，这种合金含有97%的铜、2.5%的锌和0.5%的镍。 在1澳元和2澳元的“黄金”硬币中也发现了镍，这些硬币由2%的镍、6%的铝和92%的铜组成。 在美国，“镍币”一词是由铜镍合金铸造的“飞鹰美分”(Flying Eagle cent)而来的，鹰美分是一种在1857年至1858年间流通的一种面值为1美分的硬币。 锂离子电池和镍 一个多世纪后，镍的使用依赖于多种新技术，包括锂离子电池。 锂离子电池的组成有三个主要部分:阳极、阴极和电解液。 锂离子电池的配方有很多种，但最常见的是阳极中的石墨、电解液中的锂和含有镍、钴、锰的阴极。 在这个阶段，三种正极材料的比例通常相等，但随着钴价格的飙升和供应瓶颈，许多制造商增加了镍的成分，分析师预测，到2020年，镍将占大多数新电池正极材料的80%。 当包括在电池，镍提供了防火，更高的稳定性，更大的功率，更长的寿命和进一步充电每电池。 Tesla首席执行官Elon Musk曾经说过，这种电池更应该被称为“镍-石墨”电池，“因为它的阴极主要是镍，而阳极则是含有氧化硅的石墨”。里面有一点锂，但就像沙拉上的盐一样。” 电动汽车 电动汽车是锂离子电池最大的市场之一，也是可持续能源革命的推动者。 UBS预测，2025年将生产1500万辆电动汽车。 如果做到这一点，以目前电池中镍的掺入率计算，这可能会产生90万吨的增量镍需求。 这一数字不包括镍的主要钢铁市场和其他最终用途。 钢铁和电池市场争夺镍 随着锂离子电池市场的持续增长，该公司为镍打造了一个新的利基市场，有别于镍在不锈钢中的传统最终用途。 由于这两个行业预计都将继续增长，随着供应趋紧，对这种大宗商品的竞争可能会出现。 2017年，精炼镍短缺近10万吨，预计至少到2025年，需求将超过供应。 世界钢铁协会(World Steel Association)预测，受“全球经济良好势头”的推动，全球钢铁需求将继续增长，预计2018年将同比增长1.8%，2019年将再增长0.7%。 预计这将导致该行业镍消费量相对增加。 红土镍矿化是生产镍生铁和镍铁等低度钢的主要原料。 同时，另一种形式的镍矿，硫化镍，是电池制造商的首选。 但是，由于硫化镍来源枯竭，电池部门可能转向红土镍生产商供应镍。 关于锂离子电池市场的预测众说纷纭，但人们普遍认为，到2025年，锂离子电池市场的规模将达到1000亿美元，主要由电动汽车行业推动。政府监管机构试图控制全球污染，预计将推动电动汽车行业的发展。 干管道… Continue reading ASX镍股:终极指南

尽管全球都在推动可再生能源的发展，但石油和天然气仍是推动社会发展的支柱，石油仍是全球交易量最大的大宗商品。因此，许多在澳交所上市的股票继续寻找这种大宗商品。 一想到石油，脑海中就会浮现出这样的画面:一个身份卑微的德州乡巴佬在地上挖了个洞，身上喷着柏油“黑金”，立刻让他一夜暴富。 有趣的是，如今石油产量还有很多，但只要我们需要石油和天然气作为能源，仍然有财富可以赚。 发现石油并不是什么新鲜事 根据古代记录，4000年前，沥青(一种重的、含硫丰富的石油)被用于建造巴比伦的城墙和塔，1600多年前，中国人用竹竿“钻”油井，石油燃烧后蒸发卤水并产生盐。 在19世纪，原油被提炼成煤油作为灯具的标准燃料。然而，正是本世纪后期现代内燃机的发明推动了石油的普及。 1886年，德国工程师Karl Benz开始了第一个使用内燃机的汽油动力汽车的商业化生产。 1908年，Henry Ford的量产平价T型车进入美国市场。20世纪，随着拥有汽车成为一种标准，而不仅仅是富人的奢侈品，汽油消费飙升。 今天，石油和天然气有多种用途，从日常生活的基本必需品，如炊具、取暖设备和汽车燃料，到经营企业、运输、制造和其他工业用途。 全球石油需求 在2017年11月发布的World Energy Outlook中，国际能源机构(International Energy Agency)预测，未来20年全球能源体系将发生四大变化。 报告预测，可再生能源将在很大程度上取代煤炭，占全球能源发电量的40%左右。 然而，石油和天然气将成为全球最主要和第二大使用燃料，预计到2040年天然气消费量将增长45%。 根据石油输出国组织(OPEC)，未来能源需求的最大贡献预计将来自天然气，预计需求将增加近3400万桶油当量/天，到2040年达到9300万桶/天的水平。 此外，据福布斯报道，全球燃油汽车销量预计将在2018年达到9100万辆，而2010年为7300万辆。 因此，尽管近期社会和环境因素推动人们远离化石燃料，转向可再生能源，最近的锂电池热潮就是一个例子，但石油和天然气将继续对未来的能源需求产生重大影响。 黑金 在不同的类型和资源的发现方面，石油和天然气往往有很多重叠的地方，所以我们将从一个小的科学课程开始，解释什么是什么。 石油由一系列液态碳氢化合物组成，包括常规原油、凝析油和液化石油气(LPG)，以及非常规页岩油。 世界石油总储量的近一半在中东，沙特阿拉伯是全球三大石油生产国之一，与俄罗斯和美国并列。委内瑞拉和加拿大也拥有大量的石油储备，其中大部分是加拿大的油砂。 根据澳大利亚能源评估报告(AERA)，一个国家能源评估，澳大利亚仅拥有世界石油储备的0.2%，并进口大部分的原油和精炼石油产品。 该国大多数已知的剩余石油资源是与Browse、Carnarvon和Bonaparte盆地巨大的海上气田有关的凝析油和液化石油气，尽管在珀斯、坎宁、Amadeus、Cooper/Eromanga、Bowen/Surat、Otway、Bass和Gippsland盆地也发现了资源。 石油等级 根据美国石油学会(API)，原油可以分为轻、中、重三类。API测量的是石油液体相对于水的密度。 轻质原油被测量为API重力值高于31.1度，40 – 45度之间的油一般保持最高值。这是LPG和汽油的油级。 中等等级的石油(API重力值在22.3到31.1度之间)用于柴油、喷气燃料和煤油，而重质原油(API重力值在22.3度以下)可以用于低价值产品，如为大型船舶提供动力的残余燃料油。 这种类型的油通常含有高浓度的硫和其他金属，如镍和钒。沥青就是一个例子，它是一种密度小于10度的超重致密石油。 原油也可以根据含硫量分为“甜”或“酸”，含硫量较低的低硫原油是质量较高、价值较高的产品。 主要原油种类 原油的种类取决于油田的地理位置和石油本身的特性。 尽管全球市场上交易的原油种类有数百种，但有两种主要的原油品种可以作为全球油价基准:西德克萨斯中质原油(West Texas Intermediate)和布伦特原油(Brent crude)。 西德克萨斯中质原油(WTI) WTI主要来自美国德克萨斯州、路易斯安那州和北达科他州的油田。 因其密度低、含硫量低而被称为“轻质低硫原油”。 与“重”油或“酸”油相比，这些特性使它的生产成本更低，更容易提炼。WTI是美国石油消费的主要基准。 布伦特原油价格 北海15个不同油田的布伦特原油到达。 它被描述为一种“轻而甜”的油，尽管不像WTI那样“甜”和“轻”。 什么是天然气? 天然气是碳氢化合物气体的可燃混合物。 传统的天然气聚集在地下储集层中，可以很容易地开采出来，油田可以是“干”的(几乎是纯甲烷)，也可以是“湿”的(与乙烷、丁烷和凝析油等湿气组分有关)。常规天然气也可以在油田的石油中找到。 澳大利亚对天然气的依赖程度更高，是该国第三大能源资源，仅次于煤炭和铀。 大多数常规天然气资源可以在西北边缘的Bonaparte盆地、西澳大利亚和北领地的Browse和Carnarvon盆地发现，尽管在其他11个盆地也发现了天然气资源，包括近海和近海。 非常规天然气存在于较难开采的矿床中，如煤层、页岩、低质量储层(“致密气”)或天然气水合物中。结果，它们往往是更昂贵的探险，需要专业技术。… Continue reading ASX石油和天然气股:终极指南

石墨是众多工业应用的重要成分，包括蓬勃发展的锂离子电池领域。在美国和欧盟，这种矿物一直被列为关键矿物，加上消费的不断增长，推动了澳大利亚证券交易所大量以石墨为重点的股票。 许多锂投资者可能没有意识到的是，蓬勃发展的锂离子电池中石墨的含量是锂的40倍。 虽然石墨在锂离子电池中的使用量正在迅速上升，但它的主要最终用途是全球钢铁行业。 近年来，钢铁行业一直停滞不前，但它已经开始向上攀升。世界钢铁协会(World Steel Association)估计，2017年全球钢铁产量增长了5%。 随着这一领域的发展，锂离子电池吞噬了更多的石墨市场，这种矿物在不久的将来将面临供应紧张和价格上涨的局面。 中国强大的影响力 由于中国对全球石墨供应的贡献率在65%至80%之间，多年来该行业在很大程度上受制于中国的供需决策，中国还为这种大宗商品的价格设定了全球标准。 自2015年以来，中国政府对污染问题采取了更强硬的立场，并进行了彻底的改革，以解决一些环境问题。这导致了产量的下降，以及包括石墨在内的多种大宗商品的间歇性停产和运营。 作为其环保重点的一部分，该地区的石墨产量在去年年中被削减，导致该国出口突然下降。 今年下半年，中国的减产导致全球石墨供应趋紧，引发这种矿物的价格从2016年以来的最低点反弹至2017年10月。 2011年至2017年的石墨价格 石墨不在任何商品交易所进行交易，其定价是基于卖方和买方的直接谈判。因此，公布的价格只是粗略的参考，石墨市场相对不透明，尽管现在不那么透明了。 这种矿物的最终价格还取决于许多因素，包括纯度、结晶度、大小(网格)、下游加工(即球形石墨)和预期的最终用途。 作为一个粗略的指导方针，+80目石墨薄片和石墨碳含量超过95%的价格通常最高，其价值通常随着纯度和尺寸的增加而增加。 据分析师Roskill说，10月份含94% – 97%石墨总碳量(TGC)的片状石墨价格反弹，导致价格上涨36%，平均每吨863美元。中等鳞片石墨价格约为953美元/吨，而大鳞片石墨价格则升至998美元/吨。 两个月后，Benchmark分析师估计，2017年12月，由94-95% TGC和+80网组成的中国大型片状石墨的离岸价格已升至1125美元。 在2016年12月至2017年12月的12个月里，基准声称所有天然石墨产品的价格平均上涨了25%。 尽管最近价格回升，石墨仍有一段路要走，直到它回到以前的辉煌。 美国地质调查局(USGS)公布了2011年底的石墨价格。该组织表示，含80%到85%总石墨烯的微晶石墨的价格是所有石墨类型中最低的，2011年在600到800美元/吨之间。含90% TGC的中大型片状石墨，价格从1150美元/吨到2000美元/吨不等。与此同时，含有99% TGC的更稀有、更纯净的斯里兰卡块状和片状石墨在同一时期的价格在1700美元/吨到2070美元/吨之间。 对于合成石墨，美国地质勘探局声称99.9%的纯合成石墨可以带来每吨7000到20000美元的收入。 石墨及其复杂性 石墨市场可能比其他一些商品更为复杂，它的透明度较低，受更多因素的影响，包括矿石类型、纯度、下游加工和最终用途等。 由于矿物价格的众多影响，也有几种形式的石墨，每一种类型更适合于特定的应用。 这种矿物既有金属性质又有非金属性质，既可以是金属性质也可以是非金属性质。 为了更好地了解这种矿物，了解它的供求动态和全球表现，我们需要回到基础上来。 石墨是什么? 石墨是一种柔软的纯碳，通常呈黑色，在自然环境中以片状或块状存在。 这种矿物需要压力才能形成它的三维结构，它由平行的碳原子片叠在一起组成。 石墨是三种自然存在的碳中的一种，另外两种是煤和钻石，它们的化学成分相同，但性质不同。 石墨可分为微晶(非晶)或晶状。 微晶石墨看起来像无烟煤未经训练的眼睛和最低的石墨碳含量。然而，结晶石墨可以呈现成不同大小的片状，或块状和片状，这些级别更高，但来自更小和更深的操作，主要是来自斯里兰卡。 石墨被认为是一种环保、化学惰性和安全的材料。 石墨的历史 石墨的首次使用可以追溯到公元前750年到公元43年，当时这种材料被用于装饰陶瓷的涂料。 大约1500年后，一位英国牧羊人发现了这种无烟煤状的石墨，并意识到它可以用来标记绵羊。 法国发明家Nicholas Jacques Conté将粘土和石墨结合起来，创造了世界上第一支“现代铅笔”。 大约在同一时期，人们注意到石墨可以用在耐火材料中作模具的衬里。武器制造商发现，炮弹和其他火炮在石墨内衬模具中制作时更平滑、更有效。 1779年，瑞典化学家Carl Scheele发现石墨实际上是碳的一种形式，而不是当时人们普遍认为的“黑铅”。 10年后，德国地质学家Abraham Gottlob Werner提出了石墨这个名字，意思是“书写”这种矿物。 石墨类型及其起源 微晶石墨是最丰富的形态，约占石墨市场的60%。这种石墨的碳含量在70%到85%之间，主要用于润滑性能。 其余40%的天然石墨以片状或斯里兰卡块状和片状材料的形式存在。鳞片的天然石墨含量在80%至98%之间，大小和粗度各不相同。块状石墨要难得多，但品位更高，而且来自更小、更深的操作。 发现鳞片石墨矿床的主要国家有:巴西、加拿大、中国、印度和马达加斯加，其他几个非洲国家也发现了巨大的高级石墨矿床，包括莫桑比克和坦桑尼亚。… Continue reading ASX石墨股:终极指南

随着钢铁行业的持续走强和钒氧化还原流电池行业的扩张，预计钒的需求不会在短期内减弱，近年来，许多在澳大利亚证交所上市的矿产勘探类股将注意力转向这种大宗商品，希望能在这一坚挺的市场中分一杯羹。 很少有工业金属被认为是美丽的，但钒就是其中之一。 钒的名字可以追溯到它的外来遗产，以瑞典的美丽和生育女神Vanadis命名。 然而，如今，投资者才姗姗来迟地发现，钒有许多好处，并非因为它在生产高强度特种钢合金方面的通常作用，而是因为它作为一种电池成分，在提供应急电力和稳定全球电网方面显示出巨大的潜力。 Elon Musk已经证明了什么是可能的 Elon Musk在南澳大利亚州的大型锂离子电池厂已经证明，通过在电力充足且廉价的时候储存电力，并在价格飙升时放电，来稳定电网，是一项非常赚钱的工作。 专家们认为，在煤炭发电量不断减少、可再生能源不断增长的时代，钒流电池(又称钒氧化还原流电池)在稳定电网方面显示出更大的潜力。 尽管钒可能没有像Elon Musk那样的知名企业家推进锂电池这项技术，但人们认为，钒流电池的独特性能非常优越，无论如何都会成为一种强大的替代产品。 钒是什么? 钒在自然界中是一种相当稀缺的过渡金属，这或许就是为什么它在最终被发现之前经历了几次失败的开端。 最初于1801年在墨西哥由Andres Manuel del Rio发现，当时被称为棕铅的东西后来因为Manuel被其他科学家错误地认为他实际上是在研究各种铬化合物而失去了识别能力。 1830年，Nils Gabriel Sefstrom重新发现并命名了这种金属。但直到1867年，Henry Enfield Roscoe才获得了纯钒金属。 钒将继续获得世界声誉，被用于第一个大规模生产的福特T型车的合金钢底盘，以减轻重量和增加强度，以及用于许多赛车。 作为一种合金化剂，钒今天仍然是主要的使用对象，85%的产品将用于制造车轴、自行车架、曲轴、齿轮和各种各样的高速工具钢。 然而,它是使用钒钒液流电池,最近真的引起了投资者的关注,推动金属的价格上涨超过130%在过去的一年里,一个更大的价格上涨比其他“热”电池金属如钴、锂和镍。 供应紧张和钢铁行业的强劲订单，加上许多专家认为，由于钒流电池寿命更长、稳定性更好，它最终将在电网稳定电池厂等大规模应用领域取代锂电池，推动了该价格的上涨。 钒也有可能用于其他形式的电池，锂钒氧化物是锂离子电池的潜在高能量密度阳极，而磷酸钒可以用作另一种形式的锂离子电池的阴极。 哪个电池更好? 尽管对电池或任何其他技术的竞争性主张进行筛选总是很困难，尤其是在它尚未大规模有效商业化之前，但有一些明确的理由表明，钒流电池最终将在稳定电网等大型工业应用中占据主导地位。 由于钒流电池使用的是液体电解液，而不是更常见的固态“电池”结构，它们很容易“按比例”向上或向下——你只需改变用来存放电解液的塑料罐的大小。 这就意味着你可以将钒电池的体积扩大一倍，从而降低电力存储的成本，而如果你对锂电池做同样的事情，那么存储成本就会增加一倍。 钒电池的其他优点是更长的寿命20年以上的,缺乏经济过热和其他热的问题,易于制造、更高的效率随着时间的推移,在温度变化和源的能力更多的钒矿尾矿等环境危害,减少油井和石油存储仓库。 哪些公司拥有钒? 钒有一点不同寻常，因为它很少单独开采，通常存在于含钒的磁铁矿中，目前的产量大多来自南非、中国和俄罗斯。 钒还存在于铝土矿(用于生产氧化铝，最终用于生产铝)以及原油、煤炭、油页岩和焦油砂的沉积物中。 因此，如果对钒的需求和价格保持在足够高的水平，吸引对钒开采的投资，那么在尾矿、废弃油井和储油库中都可以找到供应。 这意味着，目前很多钒矿的所有者都是一些公司，它们的主要目的是开采或开采一些非常不同的东西，比如石油、铝土矿、铁矿石、黄金、铜或铀。 在查看我们列出的“钒”公司名单时，请记住这一点，考虑到许多公司可能以副产品的形式生产钒，一些公司可能甚至不承认自己拥有钒，而且现阶段可能也没有开采钒的计划。 例如,BHP (ASX: BHP)和Rio Tinto (ASX: RIO)拥有大量的钒和提取一些,但这将是一个长弓画购买股票在全球矿业巨头希望得到价格撞在钒,考虑到更大的规模的其他操作。 然而，需求的持续增长和钒的价格肯定会导致这些矿业巨头和其他公司，如Alcoa (ASX: AAI)和Bluescope Steel (ASX: BSL)重新考虑他们的计划，如果经济上可行的话，或许会增加或开始生产钒。 钒股票追踪

直到最近几年，人们对钴的喜爱才有所改变，但钴迎来了需求飙升的新时代，这是由锂离子电池行业对钴的需求激增所引发的，澳大利亚证交所上市的大量矿业股推动钴矿价格上涨，以利用这个新市场。 推动锂离子电池需求的是蓬勃发展的可持续能源和电动汽车市场。 透明市场研究公司预测，到2024年，锂离子电池市场的价值将达到774亿澳元，主要由电动汽车驱动。 在锂离子电池出现之前，钴一直是镍、银、铜、铅和铁开采的副产品。 现在，这种金属被单独用于锂离子电池中，而锂离子电池实际上含有更多的钴。 锂离子电池 对于那些不熟悉锂离子电池的人来说，它有三个主要的组成部分:阳极、阴极和由锂制成的电解液。 阳极是石墨，阴极是几种配方的组合，但主要包括钴或变化的钴，镍和锰。 钴现在被认为是一种重要的矿物，超过45%的金属直接进入电池市场。 钴的历史和其他用途 几个世纪以来，钴一直被用作瓷器、玻璃、陶器、瓷砖和搪瓷的颜色添加剂。 到1735年，一位瑞典科学家从20世纪早期Elwood Haynes的研究中分离出了这种矿物，并将其用作金属。 其他最终用途包括用于耐腐蚀应用以及一些不锈钢、喷气发动机、磁体和燃气轮机的合金。 市场动态 世界上大部分的钴产自刚果民主共和国(DRC)。根据美国地质调查局(US Geological Survey)的数据，2016年刚果民主共和国为全球贡献了6.6万吨钴，占当年全球产量12.3万吨的一半以上。 这给中国带来了一系列道德和供应方面的挑战。由于大量使用童工和领导层持续不稳，中国笼罩在一片乌云之下。 Eurasian Resources Group的Tony Southgate在最近的一次研讨会上告诉与会者，“不可避免”的是，许多人的口袋或包里都装着一种智能设备含有来自童工制作的钴。 随着Tesla和Apple等下游用户寻求更合乎道德的钴来源，这为世界其他地区扩大钴业务、填补供应缺口、提供更合乎道德和更稳定的来源打开了大门。 除此之外，钴需求也在增加，预计到2025年，钴需求将从2015年的约5.3万吨增至12万吨。 在刚果民主共和国之外，在中国、加拿大、俄罗斯、澳大利亚、赞比亚、菲律宾、古巴、马达加斯加、新喀里多尼亚和南非，都可以找到规模较小的钴业务。 钴的价格 在过去的一个月,市场关注钴价格击穿每吨70000美元的上限,它一直无法否定过去十年实现了全球金融危机高峰时高于110000美元/吨,在2013年滑到低于30000美元/吨,并在2016年初再次下滑。 2016年，钴开始重新崛起，到2017年12月初，钴价格几乎一夜之间飙升，12月8日达到每吨7.5万美元。在撰写本文时，钴价自去年12月底以来一直在每吨7.55万美元左右徘徊。 由于最近的价格上涨和供应瓶颈，许多在澳大利亚证交所上市的小盘股勘探公司正积极评估他们目前的项目，许多公司报告称，在其澳大利亚项目和海外新老钻探样品中发现了大量钴矿化。 钴股票追踪