Author: Small Caps

一份新的政府报告发现，由于中国政府在2020年减少了贸易壁垒，澳大利亚对中国的煤炭出口正在增加。 工业、科学和资源部最新的“资源和能源”季度报告发现，对中国的动力煤出货量正在强劲增长，尽管尚未恢复到2019 – 2020年的水平。 政府指出，对中国的动力煤出口从2022年12月的零增长到2023年3月的360万吨，接近2020年前的水平。日本仍然是澳大利亚最大的动力煤客户，3月份进口590万吨。 澳大利亚首席经济学家办公室的数据还发现，中国活动的增加给澳大利亚热煤和冶金煤市场带来了巨大的竞争压力，抵消了世界经济增长放缓和能源需求下降对价格的部分影响。 炼焦煤增长较小 未来几年，全球炼焦煤供应料将温和增长，不过在扩建和新矿方面的低投资可能会成为制约因素。 最新的季度报告预计，在2024年和2025年，炼焦煤市场将保持边际短缺，使价格高于2019年之前的水平。 新的信息还表明，由于天气、俄罗斯入侵乌克兰后贸易路线改变以及COVID-19大流行的限制消散，动力煤市场的供应紧张状况有所缓解。 在经历了与天气有关的长期中断后，澳大利亚最近的煤炭运输也开始恢复，政府表示，产量和出口量的前景都将有所增加。 到2025年，价格将下降 然而，澳大利亚政府预测，到2025年，澳大利亚优质硬焦煤价格将从目前估计的每吨400澳元左右的平均价格降至每吨300澳元左右。 研究表明，全球供应状况的改善将是油价下跌的主要驱动力。 据预测，澳大利亚将继续成为未来煤炭供应增长的重要参与者，随着几座新煤矿的投产，该国的煤炭出口量预计将从2022-23年的1.57亿吨(Mt)跃升至2024-25年的1.75亿吨。 随着价格下跌，澳大利亚冶金煤的出口额预计也将从2022-23年的600亿澳元降至2024-25年的420亿澳元。 随着出口攀升，动力煤价格将带来强劲收益 新数据显示，由于天气条件改善，澳大利亚动力煤出口量从2月份的1350万吨上升至3月份的1630万吨。 3月份的结果明显高于2022年的月平均水平(1490万吨)，比2022年3月高出约20%。 首席经济学家办公室指出，尽管最近由于全球供应状况改善而小幅下降，但澳大利亚的动力煤价格仍然相对较高。 但这种情况将发生巨大变化，到2025年，Newcastle准价格将跌至当前价格的近三分之一。 与此同时，政府预测澳大利亚动力煤出口量将从2022-23年的1.78亿吨跃升至2024-25年的2.02亿吨。 然而，随着价格下降，预计出口额将从2022-23年的600亿澳元以上的峰值降至2024-25年的300亿澳元左右。 新矿活动 Whitehaven在新南威尔士州北部的Vickery项目有望很快启动，该公司宣布投资1.5亿澳元，用于启动一个小型矿山。 较小的版本预计产量仅为原计划的15%左右，然而，董事会正在研究进一步投资10亿澳元的潜力，以将产量提高到每年约800万吨的原始水平。 New Hope Group最近完成了昆士兰州New Acland矿的第三阶段扩建。 该矿的产量预计将从2025年起稳步攀升至每年500万吨，预计将在9月季度重新开始生产。

西澳大利亚州的矿业公司对该州与印度尼西亚之间达成的一项新协议表示欢迎，该协议将进一步创造关键的矿产开发机会。 西澳大利亚州目前是世界领先的关键矿产生产国之一，已与印度尼西亚签署了一项“行动计划”，以最大限度地提高关键矿产和电池行业的增值机会。 西澳州长Roger Cook签署了该计划，该计划是继今年早些时候与印度尼西亚工商会(KADIN)达成谅解备忘录(MoU)之后签署的。 该谅解备忘录为印尼关键矿产和电池矿产的供应链提供了框架，同时促进了投资和合作机会。 新计划向前迈出了重要一步 西澳大利亚州矿产和能源协会(CME)首席执行官Rebecca Tomkinson表示，新的“计划”是加强西澳大利亚州在全球向净零碳过渡中的作用的又一步。 Tomkinson女士说:“印尼和西澳大利亚的经济发展战略之间的协同作用，为加强合作提供了重要机会。” “例如，印度尼西亚于2021年8月公布的工业下游经济战略，包括发展进一步的制造、加工和精炼能力，将当地采购的原材料(如镍、铝土矿、金和铜)转化为半成品或成品出口，特别是与关键矿物和电池矿物有关的产品。” 制造业是印尼最大的出口行业，占2022年1月至7月以美元计的出口总额的71.65%。 西澳大利亚商会认为，国家可能存在新的机会，为下游矿物加工提供关键投入或确保印度尼西亚市场的产出。 Tomkinson女士说:“如果印度尼西亚实现其建立绿色工业园的雄心，该工业园将使用新的可再生能源或绿色能源生产绿色产品，并为西澳大利亚企业提供进一步降低供应链碳排放的机会，这将特别重要。” 三步计划 《2023-2025年行动计划》有三大合作支柱，即“发展有韧性和可持续的供应链，支持强有力的环境和社会治理成果，以及培养熟练的劳动力队伍”。 计划的活动将包括高级别会议、商业论坛和委托进行战略分析，以确定西澳大利亚州和印度尼西亚在这三个支柱下合作的未来机会。 该协议还将进一步加强西澳大利亚州与印度尼西亚的经济联系、贸易和供应链机会。 总理致力于增加西澳关键的矿产机会 在Cook’s总理签署协议之前，他曾于去年正式访问雅加达，以发展商业和政府关系。 “西澳大利亚州已经成为关键矿物和稀土供应的全球领导者，氢氧化锂和其他关键矿物加工在我们州迅速建立起来。” “我们致力于增加该州在全球电池和关键矿产供应链中的参与度，以进一步发展我们的增值和制造业。” “与印尼这个重要的贸易伙伴和我们最亲密的邻居合作，探索伙伴关系，分享信息、知识和战略，促进商业联系，将推动我们共同的经济增长和环保雄心。” 劳动力市场机会 西澳大利亚商会认为，印尼劳动力市场是两个地区进行技能交流的机会，同时支持已经在印尼开展业务的澳大利亚矿业承包公司。 CME于2022年底向议会提交了一份文件，呼吁政府为西澳大利亚州提供机会，为制造业和矿产加工市场提供关键投入或从印度尼西亚市场获得适当的产出。 Tomkinson表示:“在全球关键矿物和电池矿物的上游生产和精炼方面，西澳大利亚州已经是世界领先的司法管辖区，这一因素对我们国家的贸易伙伴(如印度尼西亚)将继续变得越来越重要。” “西澳拥有世界领先、可持续、增值的关键矿产部门的机会巨大，但利用全球关键矿产需求释放该州作为供应链主要参与者的潜力的窗口很窄。我们必须利用眼前的机遇。” 西澳大利亚州目前的锂产量占全球的一半，是镍、钴、锰和稀土的主要出口国，关键矿物加工和其他增值行业正在迅速兴起。

在澳大利亚储备银行 (RBA) 决定将利率维持在目前4.1%的水平后，抵押贷款持有人和企业主们松了一口气。 对于所有没有固定利率的房主来说，暂缓加息的决定是个好消息，这是澳大利亚央行在14个月内第二次决定不加息。 澳大利亚央行还决定将外汇结算余额的利率维持在4.00%。 澳大利亚央行行长Philip Lowe表示，由于通胀数据有所改善，该行董事会决定不调整现金利率，这是该行自2022年5月以来的第13次。 澳大利亚央行屏住呼吸 “更高的利率正有助于在经济中建立更可持续的供需平衡，并将继续这样做，”Lowe在决定公布后的一份声明中表示。 “考虑到这一点以及围绕经济前景的不确定性，理事会决定本月维持利率稳定。这将为评估迄今为止加息的影响和经济前景提供一些时间。” 根据澳大利亚央行公布的数据，澳大利亚的通货膨胀已经超过了峰值，5月份的月度CPI指标显示进一步下降。 然而，Lowe表示，澳大利亚央行认为，澳大利亚的通胀水平仍然过高，而且还将持续一段时间。 “高通胀使每个人的生活都变得困难，并损害了经济的运转。它侵蚀了储蓄的价值，损害了家庭预算，使企业更难规划和投资，并加剧了收入不平等。” “如果高通胀在人们的预期中根深蒂固，那么以后降低通胀的代价将非常高昂，包括更高的利率和更大的失业率上升。”出于这些原因，董事会的首要任务是在合理的时间框架内将通胀恢复到目标水平，”澳大利亚央行行长表示。 Lowe先生承认澳大利亚经济已经放缓，劳动力市场的状况已经缓解，然而，董事会预计随着通货膨胀率回到2%到3%的目标范围，经济将会增长。 劳动力人数创历史新高 在就业市场上，澳大利亚央行发现，虽然企业报告劳动力短缺有所缓解，但职位空缺和广告仍然处于非常高的水平。 “劳动力参与率处于历史高位，失业率仍然接近50年来的最低水平。工资增长已经回升，以应对紧张的劳动力市场和高通胀。Lowe先生说：”在总体水平上，工资增长仍然与通胀目标一致，前提是生产力增长回升。 “委员会对持续高通胀的预期将导致价格和工资更大幅度上涨的风险保持警惕，特别是考虑到经济中有限的闲置产能和仍然很低的失业率。”因此，它将继续密切关注劳动力成本的演变和企业的定价行为。” 利率进一步上升的可能性 澳大利亚央行没有明确表示暂停加息的局面会持续多久。 Lowe表示，可能需要进一步收紧货币政策，以确保通胀在合理的时间范围内回到目标水平，但这将取决于经济和通胀的演变。 “本月维持利率稳定的决定，为委员会提供了更多时间来评估经济状况、经济前景和相关风险。” “在做出决定时，委员会将继续密切关注全球经济的发展、家庭支出的趋势，以及对通胀和劳动力市场的预测。”董事会仍然坚定地决心将通胀恢复到目标水平，并将采取必要措施实现这一目标。” 对于一个拥有50万澳元贷款的房主来说，这不是一个好消息，自去年5月加息以来，他们的月还款额每月增加了约1134澳元。

世界第六大钢铁生产商、韩国钢铁巨头POSCO透露，计划投资1420亿澳元，用于大幅扩张和“绿色化”全球业务的项目。 韩国当地媒体证实，60%的投资将用于在韩国的活动。这笔投资将针对东南港口Pohang和南部港Gwangyang的钢铁厂进行开发。 POSCO会长Choi Jeong-woo当天在当地举行的活动上表示:“POSCO将把此次投资作为发展成为世界上最具竞争力的生态友好型未来资源的主要企业的努力之一。” Choi表示，该公司的战略目标是通过确保未来技术和抢占不断增长的市场机会，巩固POSCO在关键业务领域的领先地位。 POSCO预计，新项目将为韩国创造约33万个就业岗位。 电池矿物焦点 Choi证实，该公司还将瞄准可充电电池生产和氢气开发等环保能源机会。 确定的关键项目之一将是在其两个炼铁设施中使用称为HyREX的氢还原技术。 HyREX利用氢将细铁矿石转化为直接还原铁，并将其充入电熔炼炉以生产铁水。这项技术是POSCO实现近零二氧化碳排放目标的一部分。 如果成功，POSCO计划在不久的将来将该技术商业化。 Choi Jeong-woo会长表示:“通过此次投资，将确保未来技术，在成长产业中保持领先地位，并通过绿色材料迈向可持续发展的未来。” POSCO新的低碳产品计划 最新的氢燃料计划是全公司低碳补偿政策的一部分。 6月初，POSCO就目前全球对碳减排的需求发表了见解，并提出了2050年碳中和路线图。该公司还公布了一系列将于2030年发布的低碳产品。 其中包括“绿色认证钢”，通过分配通过实施低碳生产过程和使用低碳钢节省的排放量，有效地减少了碳排放。 POSCO集团最近还推出了代表该公司到2050年实现碳中和的宏伟使命的主品牌Greenate。 Greenate涵盖了POSCO团为生产低碳钢和环保二次电池材料所做的所有努力和产品，以及Autopos、INNOVILT、Greenable三大环保钢铁品牌。

新数据显示，澳大利亚有望在2022-23年创造资源和能源出口的记录，然而，未来几年，我们的一些主要收入来源正在形成乌云。 在发布最新一期的《Resources and Energy Quarterly》时，联邦资源和北澳大利亚部长Madeleine King说，资源部门继续为国家经济提供动力。 她说，工业、科学和资源部（Department of Industry, Science and Resources）6月份发布的季度刊物估计，澳大利亚的资源和能源出口在过去一个财政年度将达到创纪录的4590亿澳元。 当前版本的报告指出，俄罗斯入侵乌克兰和美元走强的影响在强劲的出口收入表现中发挥了关键作用。 关键矿产助力发展 报告的调查结果特别值得注意的是，关键矿物和基本金属的业绩估计在2022-23年创下了460亿澳元的盈利记录。 作为世界领先的锂生产国，澳大利亚在2022-23年的锂出口价值几乎是上一财年的四倍，在2022-23年超过190亿澳元。 澳大利亚的矿业为国家提供动力 King部长说，最新的《Resources and Energy Quarterly》强调了政府对矿产部门的重要支持。 “实现净零排放的道路贯穿于资源行业。澳大利亚在满足基本金属和锂等关键矿物的长期需求方面处于有利地位，锂是电池、太阳能电池板和风力涡轮机等清洁能源技术的关键组成部分。 “最新的《资源和能源季刊》强调了政府支持我们关键矿产部门发展的计划，使澳大利亚成为清洁能源超级大国，并帮助澳大利亚和我们的贸易伙伴履行减少排放的承诺。” 收益将在不久的将来下降 然而，2023-24年和2024-25年的总体出口、关键金属和基本金属收益都将下降。 总体而言，澳大利亚资源行业出口收入预计将在2023-24年度降至3940亿澳元，然后在2024-25年度降至3460亿澳元，原因是大宗商品价格预计将下跌，而同期关键矿产收益将小幅下降，因为价格下跌远远抵消了产量增加的影响。 随着价格放缓，预计澳大利亚锂出口价值将在2024-25年下滑至150亿澳元左右。 该报告在强调当前出口成功案例的同时，还预测，随着全球市场再平衡，澳大利亚主要出口商品铁矿石、液化天然气和煤炭的价格将在未来两年下降。 澳大利亚首席经济学家Office of Australia提供的数据显示，铁矿石现货价格在第二季度下滑。这与全球经济增长放缓和中国钢铁生产复苏速度放缓有关。 铁矿石和液化天然气价格预计将大幅下跌 最新的Resources and Energy Quarterly显示，澳大利亚许多主要出口企业的回报率大幅下降。 该季度报告预测，铁矿石出口收入可能从2022-23年的1230亿美元下降到2023-24年的1130亿澳元，2024-25年的950亿澳元。 由于北半球冬季气温高于正常水平，据评估，液化天然气价格在6月季度趋于稳定，季度报告预测澳大利亚液化天然气出口价值将从2022-23年的约920亿澳元下降到2023-24年的700亿澳元，到2024-25年将下降到600亿澳元。 预计澳大利亚的冶金煤出口将从2022-23年的600亿澳元下降到2024-25年的420亿澳元，而用于发电的动力煤的价值预计将从2022-23年的640亿澳元以上的峰值下降到2024-25年的300亿澳元左右。