三年前，矿业巨头PJSC Polyus通过拍卖从俄罗斯政府手中收购了西伯利亚的Sukhoi Log金矿。本周，该公司声称，它拥有全球最大的黄金储备。 这家黄金生产商10月的一次审计估计，旗舰绿地项目的首期矿石储量约为540吨，黄金品位为4,000万盎司，平均为每吨2.3克。绿地位于西伯利亚偏远的伊尔库茨克地区。 除了这些经济可开采储量之外，审计结果显示沉积物矿床的测量、指示和推断资源为67Moz，在进一步钻探和研究之后，这一储量仍有可能增加。 这些发现已经证实Sukhoi Log是世界上最大的此类矿藏，约占俄罗斯所有未开采黄金储量的四分之一。 苏联发现 1961年，Bodaybo探险队首次发现了Sukhoi Log，苏联地质学家对其进行了广泛的勘探，直到20世纪90年代。 自发现金矿以来，已经进行了超过32万米的钻探，2008年的定标研究估计了62.8Moz含金矿石储量为930.3Mt，分级2.1g/t。 Polyus首席执行官Pavel Grachev表示，本周勘探的成功再次确认了该矿藏在全球舞台上的地位。 他表示:“首份矿石储量估算报告的公布，是(我们)长期发展战略的一个重要里程碑，确认了Sukhoi Log作为世界最高水平金矿之一的地位。” “我们已经实现了每吨2.3克的资源与储量的稳定转换，同时继续建设(该项目的)矿产资源基础……(现在)我们将继续专注于该项目的下一阶段开发。” Grachev表示，公司将开展填井钻探活动，以提高对推断矿产资源的信心，并“更好地定义未来采坑区域内的金矿化程度”。该公司预计，在苏霍伊测井公司运营的头几年，将在该区域开展采矿活动。 第四大公司 按产量计算，Polyus是全球第四大黄金开采公司，可归因黄金储量位居第三，生产成本在全球主要生产商中最低。 2017年，该公司与RT-Business Development(俄罗斯国有企业集团Rostec的子公司)签订了一项期权协议，收购SL黄金有限公司78%的股份，该公司拥有苏霍伊原木许可证。 上个月，Polyus宣布计划加速以约1.282亿美元(合1.8亿澳元)收购SL Gold剩余22%的股权，以获得该金矿的100%所有权。 该收购计划将使Polyus收购该资产的总金额达到约4.38亿美元(约合6亿澳元)。 开发成本 Polyus已承诺在2021年为Sukhoi Log项目提供可行性研究和最终投资决策，指示性开发成本为25亿美元(35亿澳元)。 本月早些时候，美国投资银行摩根大通(JP Morgan)根据基准黄金价格估计，该项目的净现值为130亿美元(180亿澳元)，而现货价格又进一步推高了总额40亿美元(56亿澳元)。 该银行表示:“即使假设黄金的实际价格为每盎司1200美元(合1,680澳元)，我们也计算出强劲的净现值约为80亿美元(合112亿澳元)，内部回报率超过35%，这要依靠大规模、高质量的操作和相对较低的资本支出强度。” Sukhoi Log的开发计划是利用常规的散装露天开采方法进行露天开采。 预计该处理工厂将包括重力浓缩和浮选，然后是一个碳浸出回路以回收金。 2008年的范围研究估计吞吐量将在每年30公吨左右。 虽然开发巨型矿床通常是一个漫长而昂贵的过程，但Grachev先生说，该矿场可能会让已经现金充足的Polyus公司将其年产量提高至少70%。
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保护政府和组织的ASX网络安全股票
害怕被黑客攻击或以其他方式被网络入侵? 如果你非常害怕，看看那些实时追踪全球网络攻击每日流量的网站(类似于飞机真正飞行的美好时光里的全球航线实时地图)。 例如，threatmap.checkpoint.com目前每天记录大约3000万次攻击未遂，而攻击方和接收方的国家位置每时每刻都在动态变化。 通常情况下，好人会阻止攻击。但是，当“黑帽子”在这场猫捉老鼠的游戏中战胜“白帽子”时，混乱就会随之而来。 这些袭击凸显了政府和企业以及个人持续保持警惕的重要性，这些人显然仍然容易受到被剥夺公民权的尼日利亚公主们的恳求的伤害。 本周是澳大利亚网络周，还有什么更好的时间来执行这一信息呢? 黑暗威胁的一线希望是，网络犯罪预防已成为一个价值数十亿澳元的行业，以及一个蓬勃发展的ASX行业，覆盖敏感政府机构的高层加密工作，以阻止儿童访问不合适的网站。 网络安全从技术问题转变为商业风险 Tesserent (ASX: TNT)首席执行官Julian Challingsworth表示，网络风险管理问题正向上渗透，成为公司董事会和政府内阁议程的首要问题。 毕竟，没有什么比因为“非常公开和非常有价值破坏”的数据泄露而成为头版新闻更有震慑力的了。 他表示:“网络安全已从一个技术问题——首席技术官或网络工程师的领域——转变为一种商业风险。” 如果还需要进一步说服董事会认真对待这些威胁，那么年收入在300万美元以上的企业必须报告网络安全漏洞，在某些情况下，还要告知客户他们的数据已被泄露。 在国家安全层面，首相斯科特•莫里森(Scott Morrison)提到了这些风险，他警告称，一个“复杂的以国家为基础的行动者”——想必是中国人——将构成严重的网络威胁。 政府的网络安全大把钞票 今年8月，政府宣布将在未来10年斥资17亿澳元用于网络安全措施。在7月的一份单独的国防声明中，国家的管理者也指定了150亿澳元用于“网络和信息战能力”，也超过10年。 预计澳大利亚政府还将要求敏感行业的企业投资网络安全，这表明相互义务的概念并不仅限于求职者。 目标行业包括银行、公用事业和医疗保健。 对Tesserent来说，这些网络隐私就像音乐一样悦耳。Tesserent已成为澳大利亚证交所(ASX)上市的最大网络安全供应商，在这个新兴行业。该公司也是堪培拉市场无可争议的领导者，包括国防等秘密的松鼠部门。 Challingsworth表示，Tesserent由收购推动的增长可能令投资者感到意外;三年前，该公司扭转了500万美元的“停滞”局面，雇佣了19名员工。 该公司还每年亏损300万澳元。 现在，该公司雇佣了220名网络安全专家，在截至2020年6月的一年里实现了2,000万美元的收入。 Tesserent大约一半的收入来自政府部门和机构，而且这个数字只会增加。 该公司还为约700家企业客户提供服务，这些客户约占公司收入的30%。该行业的增长速度没有那么快，但受益于对在家工作的员工的额外安全需求，尤其是容易受到网上违法者攻击的员工。 Tesserent收购狂潮 并购狂潮也推动了增长:过去15个月里有7家规模较小的企业被收购。 Challingsworth补充说，随着5G技术的兴起，物联网设备的爆炸式增长，黑帽公司将会有一次野餐。 “它们极大地增加了攻击面，因为相对基础的设备为黑客提供了进入组织的途径，”他表示。 5G阴谋论者到底是对的吗? 鉴于市场对其产品的强劲需求，Tesserent计划将年化营收从1亿澳元提高到1.5亿澳元，部分原因是在这个仍然分散的行业进行更多收购。 该公司还希望将市值从2亿澳元提高到3亿澳元以上，并在明年实现盈利。 敏感文档分享 同样，Archtis (ASX: AR9)是基于堪培拉的公司，自从莫里森的网络推进以来，它与国防部、国防承包商诺Northrop Grumman公司和科廷大学签署了500万澳元的新合同，并分享了人们对它的喜爱。 Archtis的主要产品是一个名为Kojensi Gov的工具，这是一个基于云的平台，可以让敏感文件在无需担心泄露或其他泄露的情况下被共享。 其要点在于，Kojensi在数据或文档上创建了一个电子指纹，以确定谁可以在何时何地访问这些材料，而不是创建多个易受攻击的检查点(如用户密码)。 想想看，大多数网络安全运营商都不遗余力地确保数据不被共享。 Archtis于2018年9月上市，但在6月中旬之前，其股价一直低于每股0.20澳元的发行价，随后从低于0.05澳元攀升至0.58澳元的高点。 美国安全专业知识 与此同时，Whitehawk (ASX: WHK)扮演着在线网络安全交易所的“诚实经纪人”角色。这涉及为中小型企业(SME)客户设计风险记分卡，并将业务与最合适的安全供应商匹配。 今年6月，Whitehawk营收翻倍至585,835澳元，同时亏损126万澳元。 Whitehawk的总部设在华盛顿特区，他还为政府和企业提供咨询服务，包括美国国土安全部。 Whitehawk首席执行官Terry Roberts是美国海军情报部门前副主管，因此能够保守秘密，这无疑有所帮助。 不用担心被炒，我们可以告诉你的是，自2018年1月以每股0.25澳元的价格上市以来，Whitehawk一直在努力吸引投资者，但最近的势头更加积极。 老宠儿和混合包投资 其他在ASX上市的网络安全指数公司包括1999年上市的高级加密专家Senetas… Continue reading 保护政府和组织的ASX网络安全股票
中国发出警告，它可以通过切断稀土供应来削弱美国的防御系统
据报道，中国将切断对美国国防制造商Lockheed Martin公司和其他美国公司的稀土供应，以报复向台湾提供军事硬件的公司。 但此举不应仅仅被解读为针对少数特定公司的针锋相对。 然而，这对美国国防部门是一个明确的信号:中国掌握着主动权。 稀土在制造先进武器应用方面至关重要。 如果没有他们，中国可能会阻碍美国军队(及其盟友的军队)，而自己在冲突时期拥有完全的作战能力。 美国80%的稀土来自中国。这是官方引用的数据，但鉴于澳大利亚 Lynas Corp (ASX: LYC) 是唯一一家非中国的重要原料供应商，这一比例可能更高。 最新的制裁举措肯定会让五角大楼不寒而栗。 美国的武器依赖于稀土 根据本周的报告,弗吉尼亚级潜艇(核动力快速攻击艇装备巡航导弹)需要4.2吨稀土金属,稀土的新海军驱逐舰消耗2.3吨和f – 35战斗机——攻击飞机目前正在使用的澳大利亚皇家空军至关重要,需要450公斤的金属。 如果中国能够切断Lockheed Martin和其他公司的稀土供应，那又有什么办法阻止它们将出口禁令扩大到美国军方的其他供应商呢?这些供应商还向美国的重要盟友，包括日本和澳大利亚，提供设备。 Lockheed Martin公司生产F-35战斗机和爱国者导弹。 该公司还在研发一种新型战术战斗机，其光学系统需要稀土元素铒和钕。 据北京的喉舌《环球时报》报道，中国的制裁也适用于Boeing Defense公司和Raytheon公司。 有趣的是，这家中国“新闻”将这一决定与中国纪念其军队作为朝鲜盟友对抗美国、澳大利亚和新西兰军队70周年联系在一起，中国越过鸭绿江边界标志着朝鲜战争的真正开始。 声明称，新的制裁措施将适用于任何参与最近向台湾出售价值18.1亿美元(25亿澳元)的美国武器的公司。 据报道，这些制裁包括稀土销售，以及不允许这些公司在中国开展业务。 制裁将于12月生效 据日本本周报道，中国的新法律将于12月1日生效。 东京方面认为，这些举措也与西方政府将华为拒之门外有关。 日本人担心，任何向美国国防制造商供货的日本企业，也可能会感受到北京方面愤怒的冲击。 日本经济新闻社援引信越化学公司(Shin-Etsu Chemical Co .)的话说，该公司生产钕磁铁，这是目前最坚固的永磁体。 中国是稀土金属镝的主要产地，而镝是稀土的关键原料。 据报道，当信越试图减少对中国的依赖时，“有人担心出口禁令可能会影响稳定的采购，”信越的一名代表说。 早在今年7月，中国就首次提到对Lockheed Martin公司的制裁。 中国已经把稀土作为一种政治武器 中国以前曾将稀土作为政治武器;2010年，由于钓鱼岛争端，中国停止了对日本的出口。 此后，在政府机构的大力支持下，日本工业界一直在忙着发展自己的稀土供应链。虽然还没有完成，但日本已经取得了比我们更大的进步。 当Lynas在2016年面临自身问题时，正是日本国有的日本石油、天然气和金属国家公司(通常被称为Jogmec)拯救了这家澳大利亚公司。 美国重建稀土产业面临巨大挑战 美国唯一在运营的稀土Mountain Pass的前所有者Molycorp在2015年倒闭。 Mountain Pass已经重新开放，但那里的稀土精矿必须运往中国进行加工，因为美国失去了整个下游稀土行业。 现在，重建的挑战是艰巨的。与日本人不同，美国人甚至还没有与中国以外的澳大利亚或其他地方的稀土开采企业建立任何实质性的联盟。 美国不仅需要扩大国内采矿，还必须发展自己的精炼、分销和制造，并拥有需要稀土合金和其它相关产品的下游客户网络。 Lynas已经参与了在美国建立加工厂的计划，但进展缓慢。 与此同时，中国人并没有停滞不前。 今年6月，总部位于华盛顿特区、专门研究中国问题的咨询机构Horizon发布了一份报告，称中国政府正向6家获得国家批准的稀土集团提供政府补贴，以提高其利用这15种稀土元素作为对抗西方武器的能力。 Horizon创始人Nathan Picarsic对《华尔街日报》表示，中国“并不关心经济回报……他们将控制这类行业视为无需战斗就能取胜的途径。… Continue reading 中国发出警告，它可以通过切断稀土供应来削弱美国的防御系统
Westpac损失了12亿澳元
由于疏忽和新冠肺炎，四大银行Westpac的损失持续增加，其资产冲减、一项补救法案和反洗钱违规行为将使其损失12亿澳元。 在11月2日公布结果之前，Westpac (ASX: WBC)标记的12亿澳元收益,包括价值减记4.06亿澳元的人寿保险业务,银行残疾保险业务的亏损2.6亿澳元,额外的1.82亿澳元来补偿顾客售出不正确的贷款,过度充电或者提供较差的建议和澳大利亚公司历史上最大的罚款——13亿澳元——2300万违反反洗钱和反恐融资法律。 先买后付有助于Westpac 早期披露的消息中也有一丝好消息，银行所持平台Zip Co (ASX: Z1P)股份的估值惊人地上涨了3.03亿澳元——在上周Westpac出售其股份后，这一数字现在已经具备了流动性。 Westpac现在已经与ZIP的竞争对手Afterpay (ASX: APT)合作，后者是一个先买后付的公司。 另一个略微利好消息是,触及底线不是那么糟糕,因为它可能是因为已经拨出9亿澳元AUSTRAC违反反洗钱和反恐融资法律,因此需要额外的4.15亿澳元,而不是全额。 薄弱的监控系统被证明是非常昂贵的 Westpac最近收到了联邦法院的协议，它应该支付13亿澳元的罚款，在此之前，Westpac与澳大利亚监管机构就2300万违约进行了谈判。 未能将违规情况通知AUSTRAC的一些情况与东南亚国家虐待儿童有关，原因是其监测可疑付款的系统存在严重和系统性的弱点。 疫情增加了保险赔付 冠状病毒大流行也是造成伤残保险资产减记的一个原因，目前伤残保险损失在整个行业都很普遍。上个月，谨慎的监管机构APRA威胁说，除非保险公司停止销售不可持续的伤残保险产品，否则将对它们征收资本费用。 据毕马威(KPMG)的一份报告显示，截至6月30日的12个月里，澳大利亚寿险公司总计亏损13亿澳元，其中40%的寿险公司在这段时间内报告亏损，伤残保险保费有望上涨。 同一份报告还发现，由于提供的条款过于慷慨，零售收入保障保单造成了11亿美元的损失。 对于散户投资者来说，这是个坏消息，因为股息将继续疲软银行业分析师表示，Westpac的规定显示出银行在脱离其核心银行业务的情况下涉足过多不同领域的危险，但许多人希望，2020年可能是银行利润的低潮，在新管理层的领导下，Westpac可能会反弹。 与此同时，Westpac即将发布的全年业绩，对于依赖银行派息获得收入的散户投资者来说，似乎又一次让他们感到痛苦失望。多数分析师预计，Westpac下半年将只支付少量派息。 Westpac定于11月2日(周一)公布全年业绩。
Coca-Cola Amatil将考虑Coca-Cola Europe公司93亿澳元的收购要约
标志性饮料巨头Coca-Cola Amatil (ASX: CCL)已经同意考虑总部位于英国的Coca-Cola Europe合作伙伴(CCEP)以93亿澳元收购可口可乐公司非所有的69.2%已发行股票。 该公司董事长Ilana Atlas表示，独立非执行董事委员会“一致决定”，CCEP应进入尽职调查和交易文件编制阶段，以便向持有被收购股权的独立股东提交一份有约束力的提案。 尽管收购价为每股12.75澳元，低于2月份Amatil今年以来的最高股价约13澳元。 Atlas表示，如果尽职调查和其它所有条件都得到满足——包括得到外国投资审查委员会(Foreign Investment Review Board)的批准——该集团打算建议股东接受收购要约。 Coca-Cola Company拥有Coca-Cola Amatil公司30.8%的股份，就像它在全球可口可乐系统中的每个主要或“锚”装瓶公司一样。 公司其余69.2%的股权由独立股东持有。 Coca-Cola Amatil的业务遍及澳大利亚、新西兰、印度尼西亚、巴布亚新几内亚、斐济和萨摩亚。 如果CCEP的收购交易获得批准，它将把亚太地区最大的非酒精即食饮料瓶装企业之一的所有权交到外国人手中，从而使CCEP在南半球拥有更大的国际影响力和直接规模。 报价细节 通过安排方案，CCEP的全现金出价为每股12.75澳元，较Coca-Cola Amatil股票一周加权成交量平均价格溢价23%。 这一价格也是Coca-Cola Amatil 2019年息税折旧及摊销前基本盈利的12倍。 CCEP打算单独达成一项协议，以不太优惠的条件分两部分或更多部分收购可口可乐公司在Amatil的全部股份，包括以每股9.57澳元的现金收购其10.8%的股份，外加剩余的CCEP股份。 之前的提议 此前，CCEP曾多次提出收购建议，但均被Coca-Cola Amatil拒绝。 第一种方式是在2019年初达成的，谈判一直持续到年中。 今年9月，CCEP再次联系了可口可乐公司。 Atlas表示:“CCEP对我们感兴趣已经有相当长的时间了。” “这些提议没有约束力，而且是保密的。就价格和附带条件而言，目前的提议是我们收到的最好的。” 合并后的开端 CCEP于2016年由Coca-Cola Enterprises、Coca-Cola Iberian Partners和Coca-Cola Erfrischungsgetranke的装瓶业务合并而成。 今天，它是一个领先的消费品公司，可口可乐公司在西欧的战略装瓶合作伙伴，以及世界上最大的独立的可口可乐装瓶公司的收入。 它生产、销售和分销非酒精饮料给13个国家的3亿多消费者。 CCEP在阿姆斯特丹、纽约、马德里和伦敦上市，公司总部设在伦敦。 该公司目前的市值约为250亿澳元。 集团季度业绩 Amatil Group董事总经理Alison Watkins说，放宽疫情限制有助于改善2020财年第三季度的贸易。 由于餐馆关闭影响了销售，该公司在疫情期间处境艰难。 Watkins表示:“令人高兴的是，我们看到，在疫情交易限制已经放松的市场，盈利势头正在恢复。” “西澳大利亚州和新西兰的情况尤其如此，这两个州在本季度都实现了增长，这为复苏提供了可以预期的视角，而其他州的限制放松速度较慢。” 该公司第二季度的交易收入下降了4.2%，表明该公司上半年业绩下滑9.2%的情况有所好转。 集团成交量仅下降5.4%，较上半年11.6%的降幅有所改善，较4月份33%的降幅也有显著改善。 Watkins表示:“尽管维多利亚和奥克兰在本季度的很大一部分时间里恢复了禁售限制，但营收势头的改善令人欣慰。” “这种势头在10月份的前三周持续，我们在澳大利亚和新西兰的业务分别实现了+1.5%和+1.8%的销量增长。” 节约成本… Continue reading Coca-Cola Amatil将考虑Coca-Cola Europe公司93亿澳元的收购要约
每周回顾:澳大利亚新股发行将为IPO注入更多资金
继Adore Beauty和个人防护设备制造商CleanSpace大获成功后，股票上市正式回归。 在线美容产品零售商Adore Beauty (ASX:ABY)开盘上涨9%，至7.40澳元，涨幅超过2.5%，收于6.92澳元，这是一个非常令人鼓舞的迹象，可以看到澳大利亚新股上市的势头继续膨胀。 工作场所呼吸防护设备供应商CleanSpace (ASX: CSX)的首日表现更令人印象深刻，在4.41澳元的发行价基础上上涨逾60%，收于7.42澳元。 Adore可能是今年最受期待的上市，这家在线美容产品零售商的高端产品平台吸引了大批追随者，包括Aspect、the Ordinary和Aesop。 增长潜力掩盖了花哨的市盈率 不过，一些基金经理曾警告称，债券发行定价为2020年预期营收1.582亿澳元的3.9倍，预估市盈率约为185倍。 这些担忧被市场忽视了，取而代之的是专注于公司巨大的增长潜力，钦佩公司的商业模式、管理，以及Adore的联合创始人Kate Morris和她的合伙人James Height仍持有公司大量股份。 电子商务企业尤其强大，Adore已经展示了巨大的客户忠诚度，回转率很高。 这样公司就可以扩大产品种类，向忠实的顾客群提供更多的产品，从而增加销售额。 与许多海外国家相比，澳大利亚的电子商务美容产品渗透率也要低得多，这使得澳大利亚能够实现显著的有机增长。 呼吸保护增强 同样，随着冠状病毒大流行的爆发，CleanSpace市场也处于“热”期，人们争相购买用于医疗和工业终端市场的呼吸防护设备。 在美国成为该公司最大的市场后，该公司正利用这种浮动来推动销售和市场营销的增长，并提高产量。 CleanSpace首席执行官Alex Birrell博士表示，公司希望为员工提供下一代最佳的呼吸防护措施。 Birrell博士说，清洁空间产品提供了显著的好处，包括更高的保护，更舒适的用户和成本效益，公司现在处于持续增长的位置。 她说，澳大利亚和国际经验表明，虽然医院工作人员极易感染冠状病毒，但老年护理和残疾社区护理人员的风险最高。 Adore以每股6.75澳元的价格融资2.695亿澳元，其中包括与私募股权巨头象限的4,000万澳元新股，而CleanSpace以每股4.41澳元的价格融资1.314亿澳元。 市场整体下跌，但收复了部分失地 尽管整体股票市场有所缓和，澳交所200指数在周五收盘时下跌0.1%至6167点，本周下跌0.2%，低于6200点的点位。 在总统唐纳德·特朗普和前副总统乔·拜登的最后一场总统辩论开始时，股市下跌了0.3%，但辩论期间和辩论后股市有所上涨，收盘时仅下跌了0.1%，即6.8个点。 由于担心俄罗斯和伊朗干扰美国大选进程，ASX 200一度下跌1.5%，但随着澳大利亚国家内阁决定在圣诞节前重开澳大利亚市场，该指数回升。 四大银行表现强劲，推动金融类股上涨0.5%，但对矿业公司来说却是糟糕的一天，原材料类股下跌1%，BHP (ASX: BHP)下跌1.3%，至36澳元。 全球石油价格暴跌4%，也使当地石油生产商受到了打击，Oil Search (ASX: OSH)下跌3.7%，Woodside (ASX: WPL)和Santos (ASX: STO)在公布季度产量数据后双双下跌1.6%。 基金管理公司AMP Ltd (ASX: AMP)股价下跌5.5%，此前该公司发布的季度更新数据显示，旗下AMP资本部门管理的资产(AUM)下跌0.4%，至1,892亿澳元，净现金流出11亿澳元，而其澳大利亚财富业务略有上升，至1,214亿澳元。 血浆巨头CSL (ASX: CSL)领跌医疗板块，收盘下跌0.5%，至294.82澳元。 小盘股走势 Small Ords指数本周下跌1.91%，至2858.5点。 本周成为头条新闻的小型股公司有: Sultan Resources… Continue reading 每周回顾:澳大利亚新股发行将为IPO注入更多资金
据Citi和Goldman Sachs预测，白银价格将飙升
Goldman Sachs为白银火上浇油，建议投资者抛售美元，转而买入黄金。 原因有二:一是民主党在11月3日的选举中大获全胜，随之而来的大规模支出计划将冲击美元的价值;二是太阳能电池板对白银的需求大幅飙升。 继Goldman Sachs的看涨情绪之后，Citi的一份报告称，未来12个月，白银价格将达到每盎司40美元(周四为每盎司24.70美元)。 Citi甚至承认，50美元/盎司或100美元/盎司在未来几年也不是不可能。 然而，Citi并不是在谈论政治 它的观点基于投资者需求(在黄金方面)的预期增长和全球工业活动的反弹。 近几个月来，银价一直值得关注:在牛市阶段，银价涨幅超过黄金;在回调阶段，银价涨幅再次超过黄金，但这一次是在下跌。 但Goldman Sachs的建议似乎扭转了局面。 周四纽约股市收盘时，银价在过去30天里上涨了1.33%，而黄金上涨了0.26%。 黄金与白银的比率再次小幅上升 与周一收盘价相比，这是一个巨大的变化，黄金价格在30天内下跌了2.36%，白银价格下跌了8.89%。 然而，从黄金与白银的比率来看，白银的状况正在好转，但速度相当缓慢:周一纽约股市收盘时，白银与黄金的比率为1:78;周四收盘时是1:77。 今年8月，该比率一度降至1:70，但最近略有上升。 但是，对于白银投资者来说，至少它正朝着正确的方向发展——请记住，今年3月，这一比例飙升至1:124。 白银行业似乎已经恢复了平衡。 从多伦多证券交易所接连发布的公告来看，曾因COVID-19大流行短暂中断的墨西哥白银勘探和开采活动似乎正重新全面展开。 新产品不断,在最新的银币问题是梵蒂冈的€10银币描绘“地球母亲”和32克银币铸造在北京纪念中国加入朝鲜战争在1950年和描绘其军队越过鸭绿江进入朝鲜——也许不是最外交银币2020鉴于目前东亚紧张局势的问题。 美国造币厂也在利用白银反弹的机会。 上周，它提高了银币的价格。 美国铸币局还明确认为，投资者对白银的需求将保持强劲，在某些情况下，这将是今年以来第二次出现需求增长。 总统的银牌将从19美元增加到65美元;“美丽的美国”5盎司非流通硬币将上涨50.75美元至229美元的新价格;而“二战结束”75周年纪念1盎司硬币的价格从29美元涨到75美元。 此外，据白银协会(Silver Institute)的数据，2020年前九个月的银币销量增长了65%。 美国大选引发高盛“买入白银” Goldman辩称，由于美国将于11月3日举行大选，投资者应减持美元，转而持有白银。 民调显示，民主党候选人乔•拜登(Joe Biden)的领先优势日益扩大。Goldman担心，拜登当选后，美元汇率将跌回2018年的低点。 该公司对可以拯救美元的两个因素非常怀疑:特朗普总统的连任，以及关于冠状病毒疫苗的新闻。 如果民调是正确的，特朗普将遭遇惨败。周二，美国报告了6万例新冠病毒感染病例。 此外，如果民调正确，那么民主党将控制白宫、参议院和众议院。高盛认为，民主党将推出巨额支出计划，不受国会任何反对的阻挠。 (此外，人们可能会惊讶地说，高盛还建议做空美元，兑墨西哥比索、南非兰特和印度卢比，因为预计周二民主党将大获全胜。) 当然，美元走软将提振贵金属的吸引力，后者近来一直在苦苦挣扎。 太阳能产业的大规模发展可能会推动白银需求飙升 Goldman分析师米Mikhail Sprogis也指出，太阳能电池板占白银工业消费量的18%左右。 但这仅仅是开始:世界银行此前预测，到2050年，太阳能将消耗一半的白银产量。 Goldman预计，2019年至2023年，全球太阳能装机容量将比2018年增加50%。 Sprogis还指出，即便是他的预测，也可能会出现“太阳活动上升的意外”，尤其是如果中国或美国延长其太阳能计划的话。 拜登承诺，如果当选，他将启动2万亿美元(2.8万亿澳元)的可再生能源项目，这将需要在未来五年内增加5亿个太阳能电池板。 但白银研究所预计，继2019年下降1.3%之后，今年的矿山供应将下降7%。
随着机构“货币墙”开始购买，比特币成为主流
在加密货币的交割时刻，机构投资者正转向比特币，将其作为对冲正在贬值的法定货币的工具。 世界杰出加密货币有望达到100万美元(140万澳元)每枚硬币在未来五年内由于墙上的机构资金寻求利用比特币升值——这就是高盛前对冲基金经理的判决Raoul Pal,建立金融新闻平台Real Vision。 比特币的价格从2012年末的约13美元(12澳元)迅速上涨到2017年的2万美元(2.5万澳元)，然后在2019年暴跌至3000美元(4500澳元)。 这种波动导致许多市场参与者宣布加密货币是一种不合适的资产，风险太大，不能被视为一种重要的长期投资。 然而，随着机构基金经理从完全不同的角度看待比特币，情况正在迅速发生变化。 比特币的魅力 Pal表示，重量级机构投资者现在正盯上比特币，将其作为长期投资和投资组合配置的重要工具。 本月早些时候，Pal透露，他的投资组合中比特币的持有量现在“超过50%”，之前是在美元、黄金、股票和比特币之间平均分配的。 Pal还淡化了比特币相对于其他资产缺乏流动性所带来的明显下行风险，他指出，比特币的上行“要比潜在下行大得多”。 他说:“就我从所有机构和我交谈过的人那里了解到的，有一堵巨大的资金墙正在流入这个领域。” “这是一堵巨大的资金墙，只是管道还不允许人们这样做，而这即将到来。”但它已经出现在每个人的雷达屏幕上，有很多聪明的人在研究它，”Pal表示。 在这位前高盛对冲基金经理看来，越来越多的公司正将现金储备转换成比特币，而不是持有明显较弱或较不安全的资产，因为央行行长们拼命花钱以摆脱困境，他们正在贬值法定货币，以对冲这些货币的贬值。 传奇的亿万富翁投资者Paul Tudor Jones一直在买入比特币期货，以对冲央行推动的通胀。Tudor Investment Group首席执行官表示，与黄金等其他资产相比，比特币是“比赛中跑得最快的马”。 微观战略引领了这一领域 在纳斯达克上市的商业智能公司MicroStrategy目前持有38250枚比特币，这一惊人的加密数据价值约4.68亿美元(6.62亿澳元)。 就在上个月，该公司完成了对比特币的第二次大规模收购，以约1.75亿美元(约合2.45亿澳元)购买了近1.7万枚比特币，其总持有量达到近4万枚。 在2020年9月11日的监管文件中，该公司披露其董事会已经采取了一项新的国库储备政策，“更新了公司的国库管理和资本配置策略。” 根据新政策，公司的国库储备将包括两种资产:第一种是现金和短期投资，由公司持有，超出营运资金需求。 第二类是由公司持有的比特币，该加密货币作为“持续的主要国库储备资产”，根据市场情况和企业对现金资产的预期需求，包括未来潜在的股票回购活动。 具有讽刺意味的是，2013年，MicroStrategy的首席执行官Michael Saylor在一条现在很有名的推特上说:“比特币的日子屈指屈指了。这似乎只是一个时间问题，它将遭受与在线赌博同样的命运。” 在上周发布的一条推文中，Saylor称比特币是“一种资产，而不是一种商品”。 “大宗商品充足，应该进行交易。资产稀缺，应该被拥有。纯粹的货币能源是美国财政部理想的储备资产，而且历史上第一次，我们现在可以拥有一些。 Saylor在另一条推文中表示:“在这个充满挑战的时代，比特币对数十亿需要经济赋权工具的人来说代表着希望。” 推特、现金应用和Square创始Jack Dorsey支持比特币 还有其他一些比特币的支持者，准备将他们投资组合中的大部分投资于这种加密货币。2020年10月7日，美国商户服务聚合商Square Inc以5000万美元(7000万澳元)的总价购买了4709枚比特币。 Square自2018年以来一直通过其Cash应用产品在加密领域与比特币合作，这是一种让客户安全地买卖比特币的手段。 该公司宣布:“为了保持交易隐私和执行时的价格下滑，财政部通过一家比特币流动性供应商在场外购买了比特币，我们目前使用这家供应商作为Cash App比特币交易产品的一部分。” “我们在一个公开的比特币指数上协商了一个价差，并在预定的24小时内使用时间加权平均价格(TWAP)执行交易，在低预期价格波动和高市场流动性的情况下，以降低与成本和定价相关的风险。” 在澳大利亚上市的DigitalX (ASX: DCC)执行董事Leigh Travers用Small Caps证实，该公司账簿上持有431个比特币。 此外，PayPal宣布，它将允许客户在其在线钱包中持有比特币和其他虚拟货币，并在其网络上的2600万商家使用加密货币购物。 在全球范围内有超过3.46亿活跃PayPal账户，比特币将被全球采用。 比特币死灰复燃 今年到目前为止，比特币的价格受到疫情的影响，投资者纷纷抛售头寸，寻找更安全的资产。由于政府限制和检疫措施对经济的影响，投资者对硬币的价格在5000美元(8000澳元)和12000美元(17000澳元)之间波动。 Pal表示，全球经济目前正从“希望阶段”进入“破产阶段”，因为投资者开始接受这样一种前景:即最终从疫情中复苏所需的时间要比预期的长得多。 在2020年2月疫情首次出现时，市场参与者基本上不认为该疾病的影响是对国内和国际业务的短期影响。 然而，尽管大多数国家已在很大程度上控制住了疫情，但所有国家仍存在严格的限制，而经济强劲复苏的希望正寄托在即将实施的疫苗接种计划上，该计划将于明年推出。 Pal表示:“经济复苏的时间不会比我们预期的长太多。”“目前没有任何刺激措施，欧洲、美国和其他地方还会出现更多问题。” “企业没有足够的现金流。他们正成群结队地逼近。这就是我所说的‘破产阶段’。”他补充道。
随着驾车者和骑自行车者再次上路，在澳大利亚证交所上市的汽车类股还有很大的上涨空间
在澳大利亚证交所上市的庞大汽车行业将在今年的年度股东大会(AGM)季见证这一时刻，因为度假者们正在享受刚刚恢复的自由，并为一场精彩的老式公路旅行做好准备。 当然，由于离岸旅行的自由仅限于Tasmania，再加上新西兰区域，房主们除了在自家后院寻找乐趣外别无选择。 低油价也会推动这一趋势。 汽车市场活动预期中的复苏对汽车类股来说是个好兆头。汽车类股包括经销商、后市场零部件和配件供应商、事故维修公司和汽车融资公司。 尽管由于持续要求在家中工作，通勤出行大幅减少，但预计该行业的不利因素将超过弥补。 新车销量下降，而二手车销量激增 根据Federal Chamber of Automotive Industries的数据，今年迄今为止(截至9月底)新车销量为644,891辆，同比下降20.5%。9月份的销售额也下降了21.8%，但这在很大程度上反映了维多利亚的禁售。 据报道，二手车销量正在迅速增长，这反映出人们对公共交通(合理与否)的卫生担忧。 在新车销量连续30个月下滑之后，需要当心的是被压抑的需求。 有关公共交通的卫生问题应尽快接纳车辆 UBS的一项消费者调查显示，在1200名受访者中，有一半计划在未来12个月内购买一辆新车。由于担心公共交通的卫生问题，37%的无车受访者计划购买一辆。 这对Eagers Automotive (ASX: APE)来说是个好兆头。在去年AP Eagers与Automotive Holdings Group合并后，该公司成为了美国最大的经销商集团。 尽管销售低迷不可避免地损害了公司的利润，但不能指责这家超大型集团停滞不前。在本月的一次举债行动中，该公司斥资1.05亿澳元，从房地产信托公司Charter Hall手中买下了8处房产的永久保有权。 在更为有利的条件到来之前，Eagers的股价已经加速上涨:较3月份2.70澳元的低点上涨了四倍以上。 冠状病毒时期的一个奇怪之处在于，奢侈品牌的表现要好于普通品牌，这驳斥了“我们都在一起”的说法。 官方数据显示，尽管4月至7月间新车总销量下降24%，但豪华品牌的销量下降了1.1%，其中一个品牌奥迪的销量实际上增长了16%。 在悉尼、墨尔本和布里斯班拥有33家特许经营权的Autosports Group (ASX: ASG) 85%的收入来自高端市场。 尽管Autosports的经销商很难对疫情免疫——该公司报告了1.02亿澳元的损失，其中包括严重的商誉减值——但明确的信息是，自7月以来的交易情况好于预期。 调查显示有计划的增加驾驶 在车辆使用方面，UBS的调查显示，24%的受访者打算在未来12个月增加驾车次数，17%的受访者预计减少驾车次数。 这反映了在家工作和在当地度假这两种相互竞争的力量。 开车的人在更多的情况下使用他们的汽车，当他们这样做的时候，他们会走得更远。 这对拥有Autobarn和Opposite锁链的Bapcor (ASX: BAP)，以及Super Retail Group (ASX: SUL)及其超级廉价汽车业务有利。 Bapcor向投资者保证，该公司的交易“非常好”，9月当季收入增长27%。 Bapcor首席执行官Darryl Abotomey表示，”汽车后市场是一个有韧性的行业，在经济困难环境下历来表现强劲。” 同时，企业集团GUD Holdings (ASX: GUD)拥有Ryco、Wesfil(过滤器等)和DBA(刹车片)等品牌。该公司应该会受益，因为越久的里程意味着越久的损耗，而病毒已经造成了被压抑的服务需求——24%的UBS受访者表示，他们错过了一个预定的服务，因为服务被封锁。 越野车成为焦点 根据UBS集团的研究，46%计划购买新车的消费者打算购买一辆特殊的多用途车(SUV)或四轮驱动的汽车。这对越野配件专业公司ARB Corporation (ASX:… Continue reading 随着驾车者和骑自行车者再次上路，在澳大利亚证交所上市的汽车类股还有很大的上涨空间
退休人员在极低的利率下挣扎
如果有一个群体在冠状病毒大流行期间被排除在联邦预算之外，并被忽略，那就是自费退休人员。 他们在很大程度上没有资格获得额外的福利支出，眼睁睁地看着他们赖以收入的股息被推迟或大幅削减，同时房地产租金也受到打击，靠积蓄生活真是一段艰难的时期。 预算案出台后，唯一的后续行动是储备银行预示着再次动用蒸汽压路机控制利率的决定，现在官方的现金利率几乎肯定会在11月降至0.1%，同时推出量化宽松政策(QE)。 这将有效地导致所有形式的现金存款，包括定期存款，在考虑通胀因素后产生负收益。 不得人心的反向抵押贷款是唯一的建议 预算出台后，向自费退休人员扔去的一根骨头来自主管退休金的助理部长Jane Hume，他敦促他们考虑办理反向抵押贷款，以在经济衰退期间维持生计。 她建议使用政府的反向抵押贷款模式，该模式允许退休人员从政府获得贷款，以他们的房地产为担保，以支付生活费用。 去年，该计划进一步扩大，允许自筹资金的退休人员和有领取年龄养老金的人领取养老金，符合条件的人最多可以领取养老金的1.5倍。 她说，用于住房的储蓄是退休收入体系的一部分，“这是增加他们收入的一种非常创新且非常便宜的方式。” 这一建议引起了实际退休人员的一连串不满，他们在花了一辈子的时间来偿还住房债务后，并不欣赏重新举债来满足收入需求的想法。 尽管，公平地说，休姆参议员，联邦政府当然不害怕增加他们的债务负担来应对大流行——即使他们不会最终处理万亿美元的政府债务。 认为率也需要改变 利率下调还将对退休人口产生其他影响。 一个有趣的矛盾是养老金的接受率，目前单身人士高达53,000澳元的投资比例为0.25%(夫妻为8.8万澳元)，超过这个比例的投资比例为2.25%。 你会认为财务主管Josh Frydenberg很快将有义务减少0.25%利率降至0.1%,同时减少速率越高,据估计作为一个更高的回报率,因为它被认为是一种混合投资有息存款和股票等其他投资。 更多的钱要花在养老金上 另一种含义是，一些已经或预计将是自筹资金退休的人，现在将被迫领取年龄养老金——全额或部分领取养老金的人。 澳大利亚退休基金协会(Association of Superannuation Funds of Australia)此前预测，到2023年达到退休年龄的人中，将有43%的人是完全自费的，而2000年这一比例为22%。 这一估计数字现在已降至41%，这意味着依靠政府养老金或部分养老金的人数将比之前的预测多出5000人。 这一数字是在考虑了大流行引发的经济衰退对投资回报(包括股息和存款利率)的影响后得出的。 这个数字还会随着经济复苏的进程而变化，但它清楚地显示了自筹资金的退休人员和领取养老金的人之间的差别有多么微妙。 财政部的审查可能会带来进一步的变化 剩下的另一个问题是财政部对整个退休收入体系的详细审查，该审查至今尚未公开。 很多人猜测，这次审查将被用作一个理由，不让养老金保障支付从目前的9.5%上升到明年的10%，并最终在2025年上升到12%。 尽管联邦政府在应对流感大流行和经济衰退期间把注意力放在了其他地方，但它也可能带来许多其他变化。 退休金行业的观点是，现在需要的是有计划的、立法规定的超级担保上调，而不是为了让未来的退休生活更有尊严。 然而，对于那些目前是自费退休人员的人来说，2020年将会因为种种错误的原因而被铭记。