关注阿拉斯加的XCD Energy(ASX: XCD)的董事们已经建议股东们接受来自88 Energy (ASX: 88E)的场外收购报价。
88 Energy以2.4股新发行的88 Energy股换1股XCD股票，以0.7股新发行的88 Energy股换1股XCD上市期权——该交易意味着每股XCD价值1.46澳元，每股期权价值0.42澳元。
这一隐含价值相对于XCD 4月24日(首次公告前的最后一个交易日)每股0.50澳元的收盘价有191%的溢价，比每股0.20澳元的收盘价高出112%。
XCD指出，这一出价也表明，相对于该公司最近一次每股1澳元的融资价格，有很大溢价。该公司上次融资是在去年11月完成的，当时原油价格超过每桶50美元。
在周一发布的一份收购目标声明中，XCD董事一致推荐了收购要约的条款，但没有提出更好的建议，并需经独立专家BDO Corporate Finance确认，并继续认为这是公平合理的。
在此之前，88 Energy在上周末发布了一份替代投标人声明，并在5月7日宣布，XCD已与88 Energy达成一项实施投标协议，并同意合并，成立一家专注于阿拉斯加的石油勘探公司。
偏向于接受的主要考虑因素
XCD非执行董事长Peter Strickland在致董事会的信中表示，董事们的建议是基于这样一种信念，即收购要约提供了”有吸引力的”溢价，并可能为XCD股东带来流动性增强的潜力。
他表示，XCD股东还将“有机会参与合并后集团的战略利益、项目多样性和运营协同效应”。
Strickland补充称:“与XCD Energy相比，合并后的集团将拥有更大的市场份额和投资者意识，吸引项目合作伙伴的能力也会增强，而且更有可能在独立的基础上为其增长机会提供资金。”
合并后的组合
如果88 Energy成功收购XCD，合并后的集团将扩大在阿拉斯加北坡的石油勘探资产组合。
该集团的总占地面积约为52万英亩(2104平方公里)，包括三个关键项目:Icewine, Yukon和Peregrine项目。
88 Energy的Icewine项目已经通过2D和3D地震勘探和三个探井进行了成熟，并且靠近战略基础设施。
虽然XCD的Peregrine项目被认为相对不成熟，但该公司表示，“如果合并后的集团在冰酒项目进行商业开发，可能会产生协同效应，这可能会让XCD受益”。
XCD表示，拟议中的合并还将为88 Energy拥有丰富运营经验的管理团队提供机会。
XCD表示:“88 Energy的管理和运营团队在获取阿拉斯加地震探井和钻探探井、按时、按预算、执行农场进出协议、推广88 Energy和筹集大量资金方面有着良好的记录。”
这些提议将于2020年6月25日截止。
