这似乎有悖常理，但在房价飙升、抵押贷款支付高得惊人的时候，澳大利亚人在银行的存款比以往任何时候都多。 是的，甚至比在COVID大流行期间花钱的机会更少。 与此同时，拖欠住房贷款的人数等指标已跃升至两年来的最高水平，消费者正在使用高息短期贷款来平衡他们的账目，银行存款如此之高似乎完全不可思议。 另一件需要考虑的奇怪事情是，家庭储蓄率——在疫情期间上升到令人难以置信的19.8%——现在已经降至3.7%，是2008年以来的最低水平。 这并不意味着储蓄已经停止，只是储蓄的金额少了很多，考虑到大多数 (但不是全部) 家庭预算受到的压力，这似乎是明智的。 有两种部分解释是有一定道理的:一是随着经济衰退可能性的增加，家庭正在收紧自己的财务状况;二是许多家庭正在最大限度地利用抵消账户，将其作为储蓄的最佳方式。 储蓄是否体现了群体的智慧? 考虑到官方在短短一年多的时间里12次快速加息，这两种理论都有一定的道理，如果它们被证明是正确的，将再次显示出群体的智慧——这次是澳大利亚消费者。 目前，你很难找到一个经济学家不担心澳大利亚经济陷入衰退——事实上，考虑到高水平的移民，按人均计算，我们已经陷入了衰退。 尽可能多地把钱存入对冲账户是很有意义的，因为你实际上是在赚取(或储蓄)当前的抵押贷款利率，而无需缴纳任何税，这与传统的定期存款或活期存款不同。 此外，如果需要，这笔钱仍然可以使用，这意味着它现在仍然显示为储蓄，但可能注定要在以后快速提取。 不管原因是什么，澳大利亚人正在像没有明天一样把钱存入银行账户，这是无可掩饰的事实，尽管许多经济学家认为，成本压力将使许多家庭很快耗尽这些储蓄。 节省了惊人的1.37万亿澳元 银行监管机构APRA的数据显示，截至4月30日的一年中，澳大利亚人的银行存款又增加了1,000亿澳元，总额达到创纪录的1.37万亿澳元。 这意味着四大银行有史以来第一次持有超过1万亿美元的客户存款。 仅联邦银行一家就拥有3700亿澳元的存款，接近2019年4月大流行前辉煌时期的两倍。 即使在过去的一年里，随着生活成本的飙升，英联邦又增加了200亿澳元的存款。 APRA的数据显示，其他银行也出现了类似的情况，麦格理的559亿澳元存款自2019年以来增长了两倍，这是在该银行大幅扩大抵押贷款、抵消和存款账户份额的时候，其中一些账户的利率很有吸引力。 更高的利率和更低的支出是其中的一部分吗? 对于额外的现金存款，其他一些合理的解释是，人们因此大幅减少了支出和银行储蓄，另外，存放在家里的多余现金现在被存入银行，以赚取不断上升的存款利率。 不管是什么原因导致了大量储蓄，现在是确保自己不会被没有竞争力的存款利率搞得一团糟的最佳时机。 目前官方利率为4.1%，一些存款账户的利率已经超过了5%，不过这些利率通常有一系列的条件和障碍需要克服。 也就是说，通过货比三家，你应该很容易就能获得4%以上的存款回报率，所以要确保你的银行不会以微不足道的利率占你的便宜，利率前加一个2，甚至更低。

毫无疑问，现在买房比过去难多了。 考虑到储蓄所需的时间要长得多，以及偿还规模大得多的住房贷款所需的成本，这导致了许多毫无意义的相互指责和代际冲突。 然而，一个经常被忽视的方面是，更高的住房租赁和购买成本要求后婴儿潮一代采用一种非常修改的投资计划，而不是他们的父母或祖父母用来积累财富的计划。 事实上，更高的住房成本使得一个好的投资计划变得更重要，而不是更不重要。 年轻一代仍然可以购买房产 那么，除了传统的“买房子还钱”模式，还有哪些替代方案呢? 嗯，也许令人惊讶的是，现代投资产品使制定和坚持投资计划更容易实现，并且可以涉及广泛的投资类别，这是前几代人根本无法实现的。 从小做起，随着时间的推移积累财富也要容易得多，因为你有能力利用债务来增加或“杠杆化”你的投资规模——这也是一个很好的投资工具，非常好地等同于买房的传统抵押贷款方面。 更大的灵活性和更低的成本 使用这种可管理的杠杆，并采用定期“抵押”式的付款方式，可以非常接近于传统的缓慢而稳定的强制性储蓄方式，从而获得房产所有权，尽管这种策略确保了更多的多样化和灵活性，可以在任何时候出售部分或全部投资，如果另一个机会出现——甚至可能是购买一个实际的住所。 当然，作为一项投资，在使用债务时也有负扣税优惠，并且有机会通过在财政年度结束前全额支付下一年的利息成本来提前扣除。 为了这个故事，我们将只关注列出的房地产替代品，尽管显然还有一系列其他资产类别，如股票，国际股票，债券和基础设施，仅举几例，也应该在资产类别内和资产类别之间多元化的平衡投资组合中占有重要地位。 房地产是一种很好的资产类别 关于房地产，首先要注意的是，它是一种表现非常强劲的理想资产类别——尤其是在澳大利亚。 它与其他资产类别的相关性也不高，这使得它非常受欢迎，而且收益率也很高，超过现金回报。 接触房地产的主要替代方式是通过专注于房地产的公司的股票，通过通常被称为A-REITs（澳大利亚房地产投资信托基金或物业信托）的上市房地产信托基金，以及由一组A-REITs组成的交易所交易基金，通常按市值衡量的规模顺序选择。 这种替代方法的一些好处是，前期成本要小得多，流动性要好得多，而且多样化也更好。 一个额外的好处是，由于利率上升的负面影响，A-REITs和覆盖它们的ETFs目前相当便宜。 使用ETFs或选择自己的A-REITs 我个人是ETF方法的粉丝，部分原因是它更多样化，但也因为我不想陷入研究和跟踪大约50家澳大利亚上市的a – reits和房地产公司的泥潭，其中一些公司专注于房地产的小众领域。 然而，选择自己的a – reit投资组合肯定有一个地方，特别是避免集中在真正占主导地位的大集团上，如Goodman Group (ASX: GMG)、Scentre Group (ASX: SCG)、Stockland (ASX: SGP)、Mirvac Group (ASX: MGR)、GPT Group (ASX: GPT)和Dexus (ASX: DXS)，这些集团将在该行业的大多数etf中占据重要地位。 一般来说，集中于较大的房地产集团会产生更成熟的分布流，而一些较小的、更利基的REITs可能会从发展或增长中获得更多好处。 主动还是被动? 一些最受欢迎的房地产ETF包括Vanguard的 Australian Property Securities Index ETF (ASX: VAP)， SPDR ASX 200上市房地产基金(ASX: SLF)和VanEck… Continue reading 买房的现代替代方案

华尔街出人意料的牛市，加上中国刺激计划传闻推动大宗商品价格走强，足以在周五将澳大利亚市场从为期三天的恐慌中拉出来。 虽然这足以使ASX 200指数上涨22.8点，涨幅0.3%，至7122.5点，但这仍然带来了第三周0.3%的跌幅。 S&P 500指数已经从去年10月的低点反弹了20%，这似乎很了不起，这表明你不需要一个完美运转的经济来获得一个坚实的市场上涨，尽管应该记住，标准普尔500指数在之前的9个月里下跌了25.4%。 即便如此，一连串惩罚性的加息、三家银行倒闭以及一代人以来最严重的通胀爆发，似乎很难形成一个强劲而有信心的投资环境。 悲观情绪推高股市 即使是最近美国股市上涨了20%，也基本上是负面的，高于预期的申请失业救济人数导致债券收益率下降，尽管经济在面对如此多的不利因素时陷入衰退的弹性可能是反常的，足以引发牛市。 自然，澳大利亚的情况没有那么强劲，自去年10月的低点以来，澳大利亚股市的涨幅仅略高于10%，但中国出台刺激措施以帮助其疲软的经济恢复活力，再加上以科技股为主的纳斯达克交易所(Nasdaq exchange)受人工智能(ai)推动上涨1%，这一切都是澳大利亚矿业公司和科技公司在长周末反弹所需要的。 矿商推高股价 大型矿业公司对铁矿石和其他大宗商品价格上涨反应良好，BHP (ASX: BHP)股价上涨1.3%，Rio Tinto (ASX: Rio)股价上涨0.5%，Fortescue (ASX: FMG)股价上涨1.4%。 黄金价格也上涨2.2%，包括Evolution矿业(ASX: EVN)股价上涨1.5%，Northern Star (ASX: NST)股价上涨1.6%。 锂股也走高，Pilbara Minerals股价上涨0.6%，Liontown Resources上涨2.2%，Allkem股价上涨1.2%。 虽然澳大利亚可能没有像Nvidia Corp.和(Advanced Micro Devices这样的大型科技公司在美国的人工技术浪潮中走得更高，但我们仍然加入了科技党，WiseTech (ASX: WTC)的股价上涨2.6%，Xero (ASX: XRO)上涨2.7%，而数据中心运营商NEXTDC (ASX: NXT)的股价上涨0.3%。 各大银行涨跌互现，ANZ (ASX: ANZ)股价上涨0.8%至22.85澳元，Commonwealth Bank (ASX: CBA)股价下跌0.1%至95.80澳元，Westpac (ASX: WBC)股价上涨0.3%至20.25澳元，National Australia Bank (ASX: NAB)股价上涨0.2%至25.20澳元。 上周官方利率再次上调，多数银行抵押贷款利率也随之上调，因此很难判断银行的贷款减值是否会上升。 能源和工业板块的情况更为均匀，受石油和煤炭价格下滑影响，多数公司股价下跌。 小盘股走势 Small words指数本周下跌1.16%，收于2798.7点。 本周登上头条的小盘股公司有:… Continue reading 市场综述：牛市和强劲的商品推动上涨