投资管理平台开发商Praemium (ASX: PPS)宣布以5660万澳元的场外有条件收购财富管理公司Powerwrap (ASX: PWL)。 两家公司已达成一项投标执行协议，根据该协议，Praemium将收购PowerWrap尚未持有的全部全额普通股。 合并后的公司预计将成为澳大利亚最大的独立专业平台提供商之一，在澳大利亚、亚洲和英国的管理资金总额将超过270亿澳元。 Praemium目前是Powerwrap最大的股东，拥有15.1%的股权，并已确认将通过1500万澳元的定期贷款安排来购买剩余的85%股权。 价格溢价 该收购要约对Powerwrap的估值为每股26.44c，其所有已发行股本的隐含价值为5,560万澳元。 该指示价格较Powerwrap股票最后收盘价溢价51.1%;较三个月成交量加权平均价格0.145澳元溢价82.3%;六个月VWAP为0.111澳元，溢价138.4%。 根据收购条款，Powerwrap股东每持有两股Powerwrap股票，就可获得每股7.5c的现金和一股Praemium股票。 第二次 这不是Praemium第一次对收购Powerwrap感兴趣。 早在2017年，Powerwrap是三家在交易出售过程中对该业务采取行动的公司之一，但交易从未结束，Powerwrap决定在澳大利亚证交所上市。 Praemium主席Barry Lewin表示，今天提出的交易对两家公司的股东来说都是一个“令人兴奋的机会”。 他表示:“多年来，(我们)一直处于增长轨道上，近年来盈利能力不断提高。” “这次合并增加了规模和显著的协同效应——Powerwrap股东可以获得(我们的)强大的财务状况和先进技术，从而通过这次合并实现令人瞩目的利益。” Lewin表示，考虑到Praemium目前的股权水平，对Powerwrap发出竞争性收购要约的可能性很低。 Powerwrap董事会鼓励股东接受这一报价，并“在公司的旅程中迈出下一步”。 高净值市场 Powerwrap专注于高净值(HNW)市场，拥有超过2万亿澳元的资产，46万投资者，平均账户规模为190万澳元。 该平台专注于复杂的投资解决方案，可获得250多种国内和国际场外交易债券。 据信，该公司拥有市场上最大的投资产品目录，管理的基金价值为79亿澳元。 合并后的集团 合并后的集团将成为唯一一家在澳大利亚、英国和多个离岸市场运营的顾问平台。 预计该公司将拥有更大的财务和运营规模，并在追求雄心勃勃的增长机会方面处于有利地位。 Praemium公布的2019日历年的综合收入为6580万澳元，预计到2022财年，新实体的全部利息、税项折旧和摊销前利润(EBITDA)、运营成本协同效应将达到600万澳元。 Lewin表示:“将Praemium和Powerwrap的资源和能力结合起来，将创造一项规模更大、覆盖国际、资金流入和流动性更好、资产负债表更灵活的业务。” “我们将处于强有力的地位，为高净值人士客户的复杂需求提供服务;在HIN(持有者识别号码)投资组合的准确和可靠报告方面成为强有力的市场领导者。”