投资平台Praemium (ASX: PPS)负责人Michael Ohanessian 说，“任何组织都想生存，就像任何生命体一样。”这话听起来像是在为冠状病毒说话。 但在这种情况下，他指的是，在银行从财富管理领域蜂拥而出也创造了机遇之际，每年8000亿澳元的顾问平台行业需要增长和多元化。 银行的退出催生了所谓的“专业平台提供商”——与银行保持一致的非银行提供商，它们通常拥有更现代化的软件，而且真正独立。 在学费不断承受压力的情况下，实现规模经济也是至关重要的，尤其是在大多数成本都是固定的情况下。 在未来一年里，Praemium将引领这一趋势，而这一平台可能会进一步重塑，成为金融顾问为客户获取投资和服务的一站式商店，并将投资集中在一个地方。 至关重要的是，它们还能确保顾问在产品佣金被禁止的时代获得报酬。 Praemium正在向Powerwrap进军 经过8年的幕后谈判，Praemium去年溢价收购了另一家上市平台Powerwrap，最终在去年11月达成了强制收购。 Powerwrap在“非平台”部门运作，如股票经纪人账户，这相当于所有财富的22%。换句话说，Powerwrap是面向私人财富客户的领先独立平台。 截至去年12月底，Praemium与Powerwrap的合并为其管理的资金增加了340亿澳元，比去年同期增长了69%，发挥了关键作用。 Praemium本周还公布了去年12月上半年的营收为3,170万澳元，净利润为300万澳元，但此次收购带来了不太明朗的对比，所以我们不会这么做。 Ohanessian表示，考虑到两家公司使用相同的核心技术，他们一直都打算合并。 他解释道:“这是进行收购的罕见案例之一……从协同效应的角度来看，这几乎是最好的情况。” “我们现在真的是一切的平台，无论投资者是散户、高净值个人，还是平台内外的投资者。我们认为，我们可以满足任何财务顾问及其客户的需求，无论他们身处何地。” 平台领域的并购活动 但其他上市平台行业也没有就此止步:HUB24 (ASX: HUB)已出价收购Xplore Wealth (ASX: XPL)，该公司前身为Managed Account Holdings。 (管理账户是由财富管理公司运营的定制投资，而不是现成的管理基金)。 在2月12日的计划会议上，Xplore的股东以压倒性的票数支持了这个提议，尽管据报道一些主要投资者对这个价格不满意。 去年年底，HUB24还敲定了对经纪商Ord Minnett的投资组合管理报告服务(PARS)的收购。 与此同时，金融服务信息提供商Iress (ASX: IRE)也通过收购养老平台OneVue Group进入了这个领域。 在2020年初，共有6个上市平台:Netwealth (ASX: NWL)、HUB24、Praemium、Powerwrap、Xplore Wealth和OneVue。 现在这6家已经变成了4家(Iress的收购是所有权的变化，而不是合并)。 与澳大利亚四大银行的“熊爸爸”平台(Ohanessian的描述)形成对比的是，premium这类银行是该行业的“金发姑娘”。 他说:“我们已经存在了足够长的时间，已经有了一些已建立的遗留软件。”“但没有太多我们无法创新的遗产。” 今年1月，HUB24在12月发布的季度更新报告中强调了挑战者的崛起:托管基金(FUA)同比增长39%，达到220亿澳元。 收购PARS将HUB的非托管FUA从几乎为零提高到93亿澳元。 该平台已签约了113名新顾问，使顾问总数达到2280名，并签署了24项新的授权协议。 HUB24还安排了Easton Investments (ASX: EAS)的部分收购，Easton Investments的前身是Hayes Knight，后者是一家为顾问和许可方提供会计和财富管理服务的上市公司。 作为市值40亿澳元的最大上市指数公司，Netwealth也紧随其后，在去年第四季度净流入资金飙升33%，至26亿澳元。管理下的基金增长了14%，达到388亿澳元，这一表现促使其股价当天飙升了12%。 银行退出 与此同时，在尝试建立自己的平台20年后，银行正跌跌撞撞地退出该行业。 Westpac购买了BT… Continue reading 在8000亿澳元的投资平台行业自食其力之际，我们该注意些什么呢
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Praemium以5500万澳元收购Powerwrap，打造澳大利亚最大的金融服务平台
投资管理平台开发商Praemium (ASX: PPS)宣布以5660万澳元的场外有条件收购财富管理公司Powerwrap (ASX: PWL)。 两家公司已达成一项投标执行协议，根据该协议，Praemium将收购PowerWrap尚未持有的全部全额普通股。 合并后的公司预计将成为澳大利亚最大的独立专业平台提供商之一，在澳大利亚、亚洲和英国的管理资金总额将超过270亿澳元。 Praemium目前是Powerwrap最大的股东，拥有15.1%的股权，并已确认将通过1500万澳元的定期贷款安排来购买剩余的85%股权。 价格溢价 该收购要约对Powerwrap的估值为每股26.44c，其所有已发行股本的隐含价值为5,560万澳元。 该指示价格较Powerwrap股票最后收盘价溢价51.1%;较三个月成交量加权平均价格0.145澳元溢价82.3%;六个月VWAP为0.111澳元，溢价138.4%。 根据收购条款，Powerwrap股东每持有两股Powerwrap股票，就可获得每股7.5c的现金和一股Praemium股票。 第二次 这不是Praemium第一次对收购Powerwrap感兴趣。 早在2017年，Powerwrap是三家在交易出售过程中对该业务采取行动的公司之一，但交易从未结束，Powerwrap决定在澳大利亚证交所上市。 Praemium主席Barry Lewin表示，今天提出的交易对两家公司的股东来说都是一个“令人兴奋的机会”。 他表示:“多年来，(我们)一直处于增长轨道上，近年来盈利能力不断提高。” “这次合并增加了规模和显著的协同效应——Powerwrap股东可以获得(我们的)强大的财务状况和先进技术，从而通过这次合并实现令人瞩目的利益。” Lewin表示，考虑到Praemium目前的股权水平，对Powerwrap发出竞争性收购要约的可能性很低。 Powerwrap董事会鼓励股东接受这一报价，并“在公司的旅程中迈出下一步”。 高净值市场 Powerwrap专注于高净值(HNW)市场，拥有超过2万亿澳元的资产，46万投资者，平均账户规模为190万澳元。 该平台专注于复杂的投资解决方案，可获得250多种国内和国际场外交易债券。 据信，该公司拥有市场上最大的投资产品目录，管理的基金价值为79亿澳元。 合并后的集团 合并后的集团将成为唯一一家在澳大利亚、英国和多个离岸市场运营的顾问平台。 预计该公司将拥有更大的财务和运营规模，并在追求雄心勃勃的增长机会方面处于有利地位。 Praemium公布的2019日历年的综合收入为6580万澳元，预计到2022财年，新实体的全部利息、税项折旧和摊销前利润(EBITDA)、运营成本协同效应将达到600万澳元。 Lewin表示:“将Praemium和Powerwrap的资源和能力结合起来，将创造一项规模更大、覆盖国际、资金流入和流动性更好、资产负债表更灵活的业务。” “我们将处于强有力的地位，为高净值人士客户的复杂需求提供服务;在HIN(持有者识别号码)投资组合的准确和可靠报告方面成为强有力的市场领导者。”