Author: John Beveridge

哪些央行在犯错，哪些央行对全球形势的解读是正确的? 目前，这是一个悬而未决的问题，因为一些具有先见之明的央行已经提高了利率，以抗击正在出现的通胀，而其他多数央行则袖手旁观，至多开始缩减债券购买规模。 Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) 是少有的先驱在上周七年来首次加息一样它也暗示更多加息来试图获得的通胀压力和热的房地产市场降温。 通过将官方参考利率上调0.25%至0.5%，新西兰央行认为，奥克兰正在爆发的COVID-19疫情的风险不足以再推迟加息。 唯一的提价者组 此次加息使新西兰成为挪威、捷克共和国和韩国等少数几个已经加息的国家。 其它多数央行对于退出刺激措施都非常谨慎，尽管美国和澳大利亚正在逐步缩减债券购买规模。 尽管这些国家的利率仍未显示出被推高的迹象，但这样的缩减行动至少是一个警告，表明加息时间越来越近，即使相关央行官员以年而非月为单位计算。 由于2019冠状病毒病爆发，银行暂停了营业并减少了营业增长 由于奥克兰新冠肺炎疫情的影响，新西兰新西兰储备银行也曾犹豫过一段时间，但一旦该国适应了需要用疫苗接种和病毒生活政策取代新冠肺炎排除政策的事实，就做出了决定。 值得注意的是，由于持续的不确定性，其最初提高0.5%利率的想法被削减了一半，尽管银行指出，产能限制比需求不足更是个问题。 更多的上涨来自那里 RBNZ也进一步表示，预计将进一步取消货币政策刺激，未来的举措将取决于通胀和就业的中期前景。 自去年的衰退以来，新西兰经济快速复苏，但由于边境仍处于关闭状态，劳动力和商品短缺正推高通胀，并在超低利率的推动下推动房地产市场飙升。 虽然RBNZ预计通胀率将在4%以上达到峰值，之后回落至2%左右，但加息至少使其走上了货币政策正常化的道路，并使央行在通胀开始上行时在压低通胀方面拥有更大的灵活性。 这与美国和澳大利亚将利率维持在超低水平、并以加息以外的措施应对房地产价格上涨等新兴问题的做法完全相反。 但最终，官方利率将需要上升，或许还需要大幅上升，以应对通胀出人意料的上行趋势，并证明这是一种更持久的固定效应，而不是“短暂效应”。 过早采取行动的央行是否走在正确的轨道上并被其他央行追随，抑或它们是否过早地改变了方向，仍有待观察。 风险很大，因为那些做出正确决定的央行，在应对任何不可预见的压力时，能够比那些最终落后并在必要时作出反应的央行拥有更大的灵活性。

这是一场艰难的战斗，但尽管全球市场出现一系列担忧，澳大利亚股市最终还是向前迈进了一步。 截至本周结束，ASX 200指数收于7320.1点，本周累计上涨1.9%，此前美国债务上限危机一直持续到12月，美国参议院提高了美国的债务上限，刚好足以避免迫在眉睫的危机。 这并不是你所能期待的最积极的消息，但却足以让市场在周五上涨0.9%。 悉尼在放松COVID-19限制方面达到了一个重要的里程碑，这也帮助投资者加快了步伐，随着经济活动恢复的前景变得更加现实，人们对周期性股票抱有希望。 BHP强势回归 其中表现最好的是矿业巨头BHP (ASX: BHP)，上涨3%至37.74美元，Fortescue (ASX: FMG)的股价也上涨了2.4%。 尽管铁矿石价格仍存在不确定性，但煤炭和能源价格的飙升帮助推高了BHP的股价，met煤价格大幅飙升。 能源类股周五收盘上涨1%，Morningstar分析师表示，能源类股是澳大利亚股市中目前唯一被低估的板块。 由于本周派发了大约9亿澳元的股息，预计其中一些资金将以新的买入形式回来。 Woolworths (ASX: WOW)股价收盘上涨0.6%，该公司确认将再支付5000万美元，以解决历史上的支付不足问题。 Metcash (ASX: MTS)股价下跌0.7%，至4.00美元，此前该公司确认首席执行官Jeff Adams将于明年2月离职。 这对EML来说是个坏消息 其他个股消息包括金融科技EML payments (ASX: EML)周五暴跌14.6%，此前该公司透露，由于爱尔兰央行的监管命令，其在爱尔兰的增长可能受到抑制。 家具零售商Nick Scali (ASX: NCK)以1.03亿美元收购沙发零售商毛绒后，本周股价上涨22%。 Collins Foods (ASX: CKF)的股价也上涨了近10%，此前该公司与荷兰KFC达成了一项业务协议，计划在未来10年内开设多达130家新店。 小盘股走势 Small Ords指数本周上涨1.19%，收于3460.6点。 本周成为头条新闻的小型股公司有: SRJ Technologies (ASX: SRJ) 工程公司SRJ Technologies本周与阿布扎比国家石油公司(ADNOC)签订了一份合同，为波斯湾Das Island的管道、法兰和阀门系统设计、制造和安装管道资产完整性解决方案。 该合同是一个分阶段快速项目的一部分。在第一阶段，SRJ将获得16万美元的场地勘测和设计工程服务。 SRJ预计，一旦当前第一阶段完成，合同的“价值将显著提高”。该项目的第二阶段预计将于下月初开始，包括安装大约25-30个SRJ的管道/法兰/阀门泄漏缓解系统。 阿布扎比国家石油公司(ADNOC)本周创造了历史，其钻井部门成为阿布扎比证券交易所(Abu Dhabi Securities Exchange)最大的IPO。 QMines (ASX: QML) 随着资源更新将于今年晚些时候发布，QMines从昆士兰州具有历史意义的查尔默斯山铜金矿的钻探中获得了进一步令人鼓舞的化验结果。 最新的化验来自已知资源之外，包括41.1克/吨的金、11.65%的铜、224克/吨的银、6.18%的铅和33.9%的锌——所有这些都在更广泛的交叉点内。… Continue reading 每周回顾:澳元市场在离岸危机中向前迈进了一步

银行监管机构澳大利亚审慎监管局(APRA)终于扣下了房价飙升带来的日益增长的金融风险的扳机，迫使银行减少贷款数额。 随着创纪录的低利率继续使房地产价格迅速上涨，APRA的行动将要求银行测试新客户是否能够以比实际贷款利率高出3%的利率偿还贷款。 与目前2.5%的缓冲率相比，这意味着“相当温和”的变化将使许多借款人的借贷能力降低约5%。 因此，在旧规则下获得80万澳元贷款的客户，在新规则下可能面临76万澳元贷款。 住房债务增速快于收入增速 APRA主席Wayne Byres表示，此举是对住房债务增速快于家庭收入增速的回应，这促使更多客户贷款超过收入的六倍，而这被视为风险较高的贷款。 Byres表示:“在采取行动时，APRA的重点是确保金融体系的安全，以及银行向能够负担其目前和未来债务水平的借款人发放贷款。” “尽管银行体系资本充足，贷款标准总体保持良好，但负债累累的借款人比例上升，以及家庭部门更广泛的杠杆率上升，意味着金融稳定面临的中期风险正在积聚。” APRA说，这一变化可能会对房地产投资者产生更大的影响，他们通常存款较低，贷款较多。 房地产分析师表示，考虑到目前市场的迅猛发展，需要进一步的限制措施来遏制飙升的房价。 市场上的房产数量很低 由于新冠肺炎疫情的封锁，可供使用的房产数量相当低，而低供应和高需求是导致房价上涨的教科书式的经济处方。 这一情景在上周CoreLogic的数据中得到了完美的体现，该数据显示，去年房价上涨了20%以上，这是自1989年以来最大的年度繁荣。 这是一种不同寻常的繁荣，地区的增长速度快于城市，9月份房价上涨1.7%，较去年同期上涨23.1%，而同期首都房价分别上涨1.5%和19.5%。 繁荣是否趋于稳定? 也有一些迹象表明经济繁荣趋于平稳，3月份全国月增长率最高时2.8%，上个月下降到1.5%。 另外一个问题是，澳大利亚联邦选举即将在不久的将来举行，现任政府可能不会热衷于减少数百万有投票权的房主的账面利润。 因此，现在的问题是，目前对贷款标准的打击需要有多严厉，以及它是否会对墨尔本和悉尼的房价产生很大影响，这两个城市的房价每天都在上涨成百上千澳元。 APRA的变化可能只是一个开始 APRA行动之前广泛担忧的一些大银行的首席执行官,经济合作与发展组织(OECD)、国际货币基金组织(IMF),澳大利亚储备银行(澳储银行),这都警告说,房价的上涨可能导致金融不稳定。 此次会议是由澳大利亚央行、澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)、APRA和联邦财政部组成的金融监管委员会定期季度会议的后续会议。 财务主管加入监管机构 最近的会议指出，房价正在“快速”上涨，可能会给经济带来风险。 “委员会注意到，尽管贷款标准仍然健全，但一段时期的信贷增长速度大大超过家庭收入增长，将增加经济面临的中期风险，”委员会表示。 有趣的是，财长Josh Frydenberg出席了这次会议，他也表达了对房地产市场可能过热的担忧。 其他宏观审慎措施,APRA可能需要看这种变化不够应该包括限制特定类型的贷款——类似于利息贷款的成功节流阻止投资者——或收紧income-to-loan或loan-to-valuation比率。 然而，在这个时候增加了在计算是否发放新贷款时使用的利率服务缓冲，APRA可能会选择继续使用这个度量，这对银行来说更容易建立他们的住房贷款模型。 Commonwealth已经收紧了规则 Commonwealth Bank (ASX: CBA)已经将其可服务性缓冲从5.1%移动到5.25%，所以它现在只需要做一个增量的改变。 有效地增加可服务性缓冲增加了银行客户在获得贷款前承受更高利率的能力，但也减少了他们可能能借到的钱的数量。 经合组织(OECD)和国际货币基金组织(IMF)都呼吁澳大利亚监管机构通过收紧贷款标准，为悉尼和墨尔本蓬勃发展的房地产市场降温。 贷款在增加，但土地供应没有增加 澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)的数据显示，过去一年，维多利亚州的新增抵押贷款平均增加了9.4万澳元，新南威尔士州增加了12万澳元。 虽然由于利率较低，这些增长可能是可以承受的，但这种情况可能很快改变，并导致违约风险上升。 房屋市场的其他问题，包括新土地开发的供应非常缓慢，令房屋供应和负担能力恶化。 另一个值得考虑的问题是，经济从疫情中复苏有可能大大增加待售房屋的数量，并可能对价格造成一些自然的下行压力。 封锁的结束也可能会逆转向地区房地产的趋势，在家办公可能会变得不那么受欢迎。

你持有这些股票多久? 一小时、一天、六个月、十年，还是Warren Buffett最喜欢的持股期——永远? 如果你是一个最近进入市场的人，你的投资期限很短——以天而不是以年来衡量。 事实上，多年来持有期限一直在下降，在COVID-19大流行期间，持有期限再次缩短。 动荡的市场和大量的刺激措施似乎让人们对长期搁置任何投资感到紧张。 美国的持仓时间大幅下降 美国使用New York Stock Exchange数据进行的计算显示，6月份美国股票的平均持有期仅为5.5个月，低于2019年底的8.5个月。 这甚至低于2008年金融危机后6个月来的最低水平。 记住，这是一个平均值当很多人在整个时期都持有他们的股票时，有些人一定是在非常快速地持续交易。 欧洲人也感染了这种病毒 欧洲的情况也类似，持有期限从去年12月的7个月缩短至不到5个月。 在澳大利亚，同样的趋势也很明显，而且新进入者的涌入加剧了这一趋势，澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)的数据发现，去年有70多万个新的股票交易账户开设。 RMIT University金融学高级讲师Angel Zhong进行的创新研究显示，许多新投资者——尤其是那些交易频繁的投资者——一直在亏损。 交易越多，损失越大 Dr Zhong计算出，在去年年初的第一波大流行中，当交易活动突然跃升25%时，日常交易的小投资者平均每天的损失为每1000美元投资1.90美元。 尽管市场正在跌至去年3月触及的新低，但很多投资活动都是买入收益预计会在危机期间保持良好的安全股，比如大银行和防御性股。 自那以后，疫苗的逐渐出现、刺激措施的持续涌现以及封锁带来的充裕时间，推高了投资者的风险偏好，科技、旅游、医疗和零售类股成为投资者最青睐的投资目的地。 即使在市场上涨的时候，许多交易员也在赔钱 总体而言，到2020年底，股市收复了大部分失地，但快速交易者的情况并非如此。Dr Zhong估计，交易活动在2020年下半年上升了92%，但变得更加不成功。 即使市场整体上涨，快速交易者的损失也在加速，每天每投资1000美元就会损失6.50美元。 Dr Zhong皇家墨尔本理工学院(RMIT)的Natalie Hendry和Western Sydney University的Benjamin Hanckel进行了一项研究，对20至30岁的重点投资者群体进行了采访。 研究发现，年轻投资者大多不认同他们的交易活动类似于赌博。 然而，当被要求详细说明交易的吸引力时，他们的习惯与赌博有许多相似之处:他们谈论上瘾、急于投资和害怕错过机会。 社交媒体和在线论坛也被频繁使用，这与ASIC最近姗姗来迟的重点是取缔在线促销和倾销计划，并削弱狡猾和无证的“影响者”的影响相呼应。 那么，在整个市场走高的时候，这么多短线交易员怎么会损失这么多钱呢? 大多数交易员都跟不上市场上涨的步伐 这其实并不神秘，研究不断表明，大多数短线交易员的表现都不如整体市场。 正因为如此，尽管进行了昂贵的研究，多数主动型基金经理的表现仍未能超过指数，尽管用经验不足的新手代替经验丰富的基金经理往往会大大夸大下跌幅度。 在许多情况下，短线交易更类似于赌博，而不是长期投资，而且它呈现出许多相同的特征。 短期交易者倾向于放大他们的收益，试图赢回他们的损失，而忽略交易成本和税收。 那么，除了不断跳到下一个大事件之外，还有什么替代方案呢? Buffett向我们展示了如何做到这一点 从很长一段时间来看，Warren Buffett是世界上最好的投资者，他每年的平均回报率约为20%，所以从他持有股票的时间中学习一些东西是明智的，因为他持有的股票是多头。 Buffett的行为表明，他所青睐的永久持股期限与其说是一种目标，不如说是一种现实——还记得他卖掉了美国航空公司的大笔资产，包括联合航空、美国航空、西南航空和达美航空的股份吗? Buffett以55亿美元的价格在亏损的情况下迅速出售了这些股份，这表明，当情况发生变化时，Buffett并不害怕果断行动。 然而，当他找到一家好公司并积累了大量股份时，他也不怕长期持有该公司。 Buffett对可口可乐和苹果的投资方式有很多值得学习的地方 以可口可乐为例，巴菲特在1988年左右首次入股该公司。 巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司仍然持有这些股票，最近类似的收购方式也同样如此——苹果股票，这是在2016年购买的。 如果一家公司的表现依然良好，而且情况没有发生显著变化，那么巴菲特坐着持有该公司的股票是没有问题的，即使它们的价值已经增长了许多倍于最初投资的倍数——在这种情况下，苹果的价值是最初投资的6倍，可口可乐的价值是最初投资的15倍以上。 Buffett和交易员之间的巨大差异… Continue reading 为什么Warren Buffett永远不会快速交易股票

全球担忧和新南威尔士州总理Gladys Berejiklian的意外辞职，对澳大利亚股市造成了沉重打击，10月份以来，澳大利亚股市不受欢迎地下跌了2%。 这是导致本周ASX200指数下跌2.1%的主要原因，该指数本周收于7185.5点。 不合时宜的政治危机 由于廉署调查，新南威尔士州州长Gladys Berejiklian突然辞职，这增加了不确定性。新总理即将抵达澳大利亚人口最多的州，见证这个澳大利亚人口最多的州度过COVID-19大流行的关键重新开放阶段。 此外，联邦政府还宣布，国际旅行将于11月比原计划提前开始。 然而，美国的不确定性似乎是拖累市场的主要原因，9月份美股表现不佳，周四美股收于低点，为澳大利亚股市提供了一个软入口。 美国避免了关门，但推迟了基础设施投票 美国国会终于设法通过了一项避免政府关闭的法案，这有一些积极的一面，但仍有很多不确定性，1万亿澳元基础设施法案的计划投票，这是另一个可能被搁置的道路。 不断上升的债券收益率也引起了人们对公司估值的关注，并造成了一定程度的疲软。 银行和矿商承受着痛苦 银行首当其冲受到冲击，其中最大的是Commonwealth (ASX: CBA)，在其下跌4.1%至100.08美元后，有可能跌破100美元大关。 ANZ (ASX: ANZ)下跌2.5%至27.44美元，NAB (ASX: NAB)下跌2%至27.27美元，Westpac (ASX: WBC)下跌2.3%至25.41美元。 即使是Macquarie (ASX: MQG)的充电期也暂时结束了，该股周五下跌2.9%，至176.70美元，本周累计下跌1.4%。 矿业巨头也走弱，BHP (ASX: BHP)下跌2%，至36.85美元，Rio Tinto (ASX: RIO)下跌2.9%，至97.28美元，Fortescue Metals (ASX: FMG)下跌2.6%，至14.57美元。 血液制品和生物技术巨头CSL (ASX: CSL)也拖累了ASX 200指数，下跌1.5%，至288.87美元。 黄金和旅游类股票则逆潮流而动 在阴霾中也有一些亮点，黄金类股表现良好，而澳大利亚重新开放国际旅游市场也扶助旅游类股。 黄金个股中，Northern Star Resources (ASX: NST)上涨2.5%，至8.71美元，Evolution Mining (ASX: EVN)上涨2.3%，至3.57美元，Newcrest Mining (ASX: NCM)上涨0.8%，至22.82美元。 中国的能源严重短缺推动动力煤价格达到创纪录水平，Whitehaven Coal (ASX: WHC)股价上涨4%，至3.36美元。… Continue reading 每周回顾:全球担忧和Gladys的辞职导致澳大利亚股市大幅下跌

热爱房地产的澳大利亚人会不会拥有太多好东西? 现在很多人都在问这个问题，即使是在房地产价格飙升将澳大利亚推至最高水平之后，澳大利亚家庭净财富在6月当季激增7,350亿澳元，达到13.3万亿澳元至522032澳元。 飙升的房价和不断上涨的股价是这一令人印象深刻的结果的最大贡献者，澳大利亚飙升至全球财富衡量指标的顶端，但房地产繁荣开始引起更多负面关注。 研究公司CoreLogic发现，截至今年8月，墨尔本和悉尼的房价上涨了15.6%至26%。 进入市场的代价越来越高 在工资增长低迷的情况下，不断飙升的房价只会恶化住房负担能力，使偿还住房贷款更加困难——即使利率处于创纪录的低点。 在上世纪90年代，你可以花中值收入的4倍买一套房子，而现在，你需要花中值收入的7倍买一套房子，如果你住在悉尼，需要花中值收入的8倍。 需要注意的另一件事是,平均可以非常误导,很多人会少很多比建议的522032澳元的人均财富——多达三分之二的人,事实上,因为一些非常富有的人可以很容易地斜平均水平高得多。 这表明，在没有工资增长的情况下，如此迅猛的房地产繁荣存在一个重大问题——对于那些没有房地产的人来说，这是极其不平等的。 住房负担能力和抵押贷款压力迅速增加 住房负担能力已如厕，并迅速恶化，尽管利率极低，但抵押贷款压力也日益严重。 这并不是说房地产热潮不会持续下去，尽管它给那些试图进入房地产市场的人带来了巨大的负担问题，但最近已经有一系列相当有影响力的声音对这种热潮的危险发出了警告。 这包括储备银行助理行长Michele Bullock、国际货币基金组织(IMF)和联邦银行首席执行官Matt Comyn。 Bullock表示:“房价快速上涨可能会增加一些新借款人为了获得一笔新贷款而透支其财务能力的可能性，使他们更有可能因收入受到冲击而减少消费。” 她补充称:“如果最终证明价格快速上涨是不可持续的，它们可能会导致未来价格和成交量的大幅下降。” 换句话说，繁荣之后可能会出现萧条和大量的痛苦，因为那些超出自己的极限进入房地产的人可能会成为被迫的卖家。 当银行家们感到担忧时，是时候予以关注了 Comyn还对这种繁荣感到担忧，考虑到银行的利润依赖于出售大量住房贷款，这种繁荣意义重大。 他强调，他对目前银行住房贷款组合的风险感到满意，但他对“住房债务增加和房价上涨”表示担忧。 “我们都有一个共同的关注确保澳大利亚的家庭处于有利地位继续偿还,还支持更广泛的消费在经济中这十年下半年如果利率上升,如果他们更快升值,“Comyn先生说。 换句话说，Comyn还担心一些家庭通过自己的房产积累财富，但他们的收入如此之少，以至于在经济中几乎没有剩余的支出。 IMF呼吁采取严厉行动 在所有警告中，IMF的警告可能是最严厉的，这是可以理解的，因为从外部看，IMF本质上是一个公正的观察者。 国际货币基金组织驻澳大利亚代表团负责人Harald Finger表示，提高利率并不是为房地产市场降温的正确举措，但收紧贷款监管是必要的，以防止对澳大利亚经济稳定构成重大风险。 IMF提出的其他措施包括加大住房建设力度，改革慷慨的住房相关税收优惠——这是负扣税和资本利得税折扣等备受争议的措施的代码。 国际货币基金组织确定的一些经济风险包括COVID-19三角洲毒株的传播、地缘政治紧张局势、气候变化和住房市场调整。 APRA是否会在选举前夕收紧贷款? 一些可能被篡改的监管规定包括，要求银行减少对投资者等特定领域的贷款，或者要求提高存款水平，如果风险持续上升，甚至实施信贷限制。 到目前为止，还没有任何迹象表明澳大利亚审慎监管局 (APRA) 对这种监管表现出任何热情，并且在联邦选举之前会引起争议。 然而，芬格先生坚持认为，此类宏观审慎措施将是通过保持低利率、降低稳定风险来保持经济复苏的最佳方式。 “我们认为现在制定宏观审慎措施是正确的做法，以控制住房金融稳定风险的可能累积，”他说。

联邦政府强烈支持买家自己做调查的必要性，并提防狡猾的金融“影响者”，这表明，被卷入其中的消费者将拿不回他们的钱。 在Small Caps警告称，在信任有影响力的人方面，研究胜过监管一周后，参议员Jane Hume警告那些受坏建议影响的消费者，不要指望政府获得赔偿。 英国养老金、金融服务和数字经济部长在英国金融顾问协会(Association of Financial Advisers)全国会议上发表讲话时表示，消费者是否落入网络骗局和骗局的圈套取决于自己。 “我相信个人的责任感和常识。要使这一计划奏效，我们必须确保消费者能够获得他们做出知情决定所需要的信息。” 不需要保姆文化 参议员Hume表示，她不会采取禁止此类建议或“延续保姆国家文化”的措施。 “消费者必须知道，影响者不是经认可的顾问，不要认为他们会按照自己的最佳利益行事，并给出不自相矛盾的建议。” Hume参议员说，虽然她不想阻止人们对金融感兴趣或表达自己的观点，但这种自由并没有转化为诈骗或误导的免费通行证。 “这是没有任何借口的。但是，少数肆无忌惮的行为者的存在并不能证明大规模的限制和监管以及每个人的言论自由是合理的。” 更好的Advice Bill可以改进注册顾问的识别 Hume参议员表示，最大的消费者保护是对金融顾问的严格授权。她指出，从2022年开始，更好的Advice Bill将创建一个单一的纪律机构，以及一个更新、更准确的金融顾问登记册——假设该法案在参议院获得通过的话。 独立参议员Rex Patrick成功修改了法案，他希望参议员们在投票前看到最终的规定，法案的进展在海恩皇家委员会之后开始放缓。 ASIC加大泵和倾倒方案的执行力度 与此同时，澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)加大了打击网上“倾销”活动的执法力度，警告犯罪者可能面临牢狱之刑。 ASIC表示，最近抛售和抛售活动有所增加，并警告经纪商和公司，他们应报告任何可疑活动。 最近，在Telegram等封闭消息应用上，大量的铀和其他小型股票成为投资者的抛售目标，其中一些股票大幅上涨。 该监管机构在上周四交易开始前表示:“ASIC最近发现，有人公然试图推高股价，他们在社交媒体上发布消息，宣布目标股票、指定买入时间，以及在抛售股票之前将达到的目标价格或百分比涨幅。” “在某些情况下，社交媒体论坛上的帖子可能会误导用户，暗示这种活动是合法的。” 经纪人被警告要对可疑活动保持警惕 该声明称，ASIC正在监控Telegram、Reddit、Twitter和Facebook等平台上讨论市场行情和股票想法的社交媒体活动。 ASIC委员Cathie Armour表示，该机构将在适当的情况下采取执法行动，并正与经纪商密切合作，以“识别和扰乱倾销和倾销活动”。 她表示，经纪商应采取措施，识别并阻止潜在的市场不当行为，并注意操纵交易的迹象。 Armour补充称:“ASIC希望参与者在发现此类活动时，迅速提交可疑活动报告。”

中国房地产债务、铁矿石价格以及US Federal Reserve缩减债券购买规模的计划，这些令人兴奋的因素合在一起，对澳大利亚股市造成了冲击。 最终，摇摇欲坠地的中国房地产集团Evergrande 似乎暂时存活了下来，美联储(Fed)缩减购债规模的计划受到了相当大的欢迎，但摇摆不定的铁矿石价格打压了这些矿商，周五ASX 200指数下跌0.4%，至7342.6点。 这导致股市本周收盘下跌0.65%，尽管本周早些时候的一些真正看跌情绪已经逆转。 对Evergrande稳定的担忧有所缓解 起初，人们确实担心，负债累累的中国房地产巨头Evergrande无力偿还到期贷款，可能在中国引发更广泛的金融危机，并蔓延至世界其他地区。 然而，在Evergrande通过就部分利息支付进行谈判，避免了债务违约后，这些担忧急剧减少，有迹象表明，中国房地产市场将继续低迷，不会出现任何直接风险。 中国人民银行再次向银行系统注入186亿美元流动性的决定也被视为一个积极因素，使央行自上周五以来注入的现金总额达到约500亿澳元。 瓜分? 一些报道称,当局正在构建重组和救助的恒大之间瓜分国有企业数量也欢迎确认,中国似乎渴望尽一切努力避免大地产崩溃可能削弱国家的经济增长。 矿业类股本周震荡，一些预测称，铁矿石价格可能会在明年很长一段时间内保持在每吨100美元以下。 铁矿石价格下跌可能会对澳大利亚经济造成巨大冲击，尽管铁矿石价格的快速上涨和下跌并没有被过度推断，这一事实可能会减轻冲击。 较低的铁矿石价格可能会造成冲击 不过，毫无疑问，如果铁矿石价格在中期内跌至每吨100澳美元以下，将给矿商和政府预算带来巨大痛苦。 最后，周五BHP (ASX: BHP)股价下跌1.72%至37.72澳元，Rio Tinto (ASX: RIO)股价上涨0.47%至99.33澳元，Fortescue Metals (ASX: FMG)股价下跌1.22%至15.34澳元。 一些个别公司的消息帮助一些公司，Solomon Lew的Premier Investments (ASX: PMV)在周四公布全年利润跃升后，周五上涨5.5%，至29.15澳元，并计划收购任何有吸引力的零售企业，这些企业由于封锁而陷入困境。 Washington H. Soul Pattinson (ASX: SOL)股价上涨3.8%，至39.16澳元，此前该公司公布了强劲的利润增长。 能源分销供应商AusNet (ASX: AST)在本周早些时候公布了两份更诱人的收购要约后，股价在一周内上涨了29%。 房地产分类公司Domain (ASX: DHG)股价上涨1.5%，周五创下5.78澳元的历史新高。 与之相反的是Centuria (ASX: CNI)，该公司上周五完成了3亿澳元的配股，但股价下跌了2.52%，至3.49澳元，而金矿商Ramelius Resources (ASX: RMS)的股价下跌了6.1%，至1.31澳元。 小盘股走势 Small Ords指数本周下跌0.74%，收于3493.5点。 本周成为头条新闻的小型股公司有: Lake Resources… Continue reading 每周回顾：债务、铁矿石和减持共同推动股市下跌

精明的房地产投资者表示，当你购买一处房产时，你需要进行两项投资——房产本身和抵押贷款。 正确地进行这两项投资是获得最佳投资业绩的关键，而客户忽视他们的贷款是在冒险。 目前，房地产市场竞争白热化，供应非常紧张，许多买家竞相抬价，希望能登上房地产市场的阶梯。 抵押贷款市场的竞争甚至比房地产市场还要激烈 如果说有什么不同的话，那就是抵押贷款方面的竞争更加激烈，因为这是一个大得多的市场，既能满足现有贷款的大规模再融资，也能满足新业主的需求。 与多汁的超低价供应,三年0.1%贷款储备银行(央行)大银行现在结束后短期金融工具,达到了1880亿澳元,银行现在将战争从更传统的固定利率贷款浮动利率贷款。 这是一场将发生无论与房地产市场发生了什么,因为COVID-19封锁了人们大量的时间去思考他们的房屋贷款是否有竞争力,他们可以节省多少钱再融资或从现有的银行获得一个更好的交易。 在这种环境下，留在一家没有竞争力的贷款机构会付出昂贵的忠诚成本。 取消固定贷款的客户将再次四处采购 此外，在未来四五年内，取消固定利率贷款的客户数量也将创下纪录，因此所有银行和其他贷款机构都将集中精力，让贷款审批系统尽可能运转良好，并在低浮动利率贷款方面展开激烈竞争。 澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)的数据显示，7月份的再融资创纪录，当月再融资的抵押贷款价值达到惊人的172.2亿澳元。 利率低于2%，现金返还用于促进再融资 比较网站RateCity显示，在过去两个月里，2%以下的可变利率抵押贷款数量从28笔增加到46笔，因为这些机构利用低利率来招揽生意。 许多现有的住房贷款客户仍支付3%以上的贷款,有一些非常大的再融资和储蓄的出现许多现金从银行提供至多5000澳元的设计让即使是最不情愿再融资对接和采取行动。 贷款的贷款额也在上升，截至8月底，房价上涨了18.4%，为32年来的最高水平，推动了这一过程中所有贷款的水平。 在浮动汇率显然可以随着环境的变化,与澳大利亚央行坚称它不会提高目前0.1%的现金利率直到2024年,也有一些人担心错过什么可能会房贷利率最低的记忆通过坚持一个昂贵的现有贷款。

你能指望金融监管机构来挽救你的投资吗? 答案是响亮的“不”，这不仅是因为一个显而易见的原因:当你的投资最终被证明是失败的时候，监管机构几乎从来不会给你一张“出狱”的退款支票。 在许多方面，金融监管机构通常比现实世界落后两到三步，当他们真的有时间去监管一个棘手的领域时，干预可能会通过劝阻创新而引发其他问题。 最好是确保自己彻底研究所有投资机会，因为这是投资过程的重要组成部分，你负担不起把这些事情委托给朋友——尤其是监管机构。 最你真正希望的是,金融监管机构可以帮助确保透明和消息灵通的市场,他们帮助最终把邪恶的运营商的业务,可能在监狱——尽管那时通常是太迟拿回你的钱。 对社交媒体“影响者”的审查早就该进行了 一个很好的例子是澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)决定审查一些澳大利亚金融有影响力的人的活动，因为它开始检查社交媒体上发生了什么。 在过去十年里，任何一个点击鼠标的人都会遇到各种各样的金融影响者，从直率的骗子、骗子，到一些围绕金融和投资教育的优秀的、善意的帮助。 到目前为止，判断提供投资加密货币或股票想法的人是在实施“推高和抛售”计划还是真心实意的责任几乎完全由消费者承担。 的确，这是一个需要某种监管的领域，但问题是，在这种情况下，行动来得太晚，无法保护许多消费者。 流行病创造了数百万新的投资者 根据Finder的数据，考虑到这场大流行让大约250万澳大利亚人首次开始投资，其中许多人将资金投入加密货币，情况尤其如此。 许多以年轻为主的投资者都做了彻底的研究，他们要么选择咨询顾问，要么通过网上经纪商进行多元化投资，如交易所交易基金(etf)，从而取得了成功。 ASIC表示，在发现一些“选定的”金融影响力人物在TikTok等社交媒体平台上的活动是一个“令人担忧的领域”后，他们现在正在审查这些人的活动。 在回应监管部门的质疑时，ASIC回应道:“我们目前正在对选定的金融影响者(‘影响者’)进行审查，以了解他们的商业模式以及金融服务法律如何适用于这一活动。” “我们对影响者的选择并不是专门针对TikTok，尽管它也被纳入审查，因为我们注意到一些影响者在TikTok上存在。” 被认为还包括一些关闭消息传递应用程序像电报,已经成功地用于促进泵和转储方案、发起人的演说股票,然后在通过现金利润,如果这个想法得到了一些牵引一大群投资者。 骗子到处都是 加密货币诈骗已经变得非常普遍，澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)估计，仅在今年上半年，澳大利亚人就在投资诈骗中损失了7000万澳元，其中一半是在各种加密货币诈骗中损失的。 没有什么神奇的方法可以避免看到这些骗局，但它们中的大多数都围绕着低风险超高回报、使用虚假的名人代言或使用“保证”成功的高级算法。 一般的规则是，如果某件事听起来好得不像是真的，那么它很可能就是真的，在你开始汇款之前，你需要独立检查你在网上找到的所有东西。 一些有影响力的人被雇佣来推销产品 ASIC监督听证会上说,“一些finfluencers似乎提供建议和正在支付的其他金融产品提供商来促进他们的产品”——指出大多数并不持有澳大利亚金融服务许可证,要求他们采取行动的诚实公平或任何形式的资本缓冲拨出投资者损失的情况。 ASIC表示:“我们担心，缺乏经验的投资者可能越来越多地采纳无证供应商的财务建议。” “这可能会导致向用户提供冲突或糟糕的建议，而这些用户可能会遭受经济损失。” 换句话说，多年来，在监管机构忙于打击金融规划等其他领域的同时，社交媒体领域一直在充当金融咨询领域的蛮荒之地。 警长的到来并不能很快解决问题 最后，治安官可能会出现在城镇的郊区，但在很长一段时间内，还不会有任何行动来控制那些最糟糕的影响者。 等到所有的调查都进行了，帮助遏制最坏影响者的法规也都到位时，将会有更多的投资者被糟糕的投资者输得精光。 现有的法律可能被用来对不可靠的影响者施加压力，但也可能作为一种不受欢迎的副产品，阻碍真正有帮助的影响者的进步。 与此同时，对那些在互联网上寻求意见的人最好的建议是，确保他们在将辛苦赚来的钱投入任何公司股票、加密货币或其他机会之前，从不同渠道进行大量研究。 真正的投资者不会把全部赌注押在一个想法上 要记住，投资不是那种通过支持一个想法或投资所有的东西来快速赚钱的活动。 你不能保证这样的好运不会发生，但它非常罕见，是短期投机的结果，而不是正常的投资活动，专注于多样化和长期回报，以产生良好的结果。 这并不是说投资者不支持技术和技术和加密货币等领域的新创新，而是只支持投资组合中的一小部分，而不是把所有钱都押在黑色上。 对投资者来说，避免骗局和不可靠的影响者是至关重要的，做到这一点的最好方法是真正彻底地做调查，并确保你在与合法的经纪人或其他中间人打交道。 尽管依靠监管来避免所有糟糕的投资是件好事，但骗子和欺诈行为总是领先一步，避免他们总是投资者的工作。