Reserve Bank为减轻新冠肺炎大流行冲击而推出的2000亿澳元紧急融资计划即将到期，这将是下一个触发住房贷款利率上升的因素。
该计划将于6月底结束，它在住房贷款融资方面引发了一场革命，促使固定利率贷款大幅增加。
固定贷款现在约占所有新增抵押贷款的35%，一些银行报告的比例甚至更高。
由于购房者将贷款锁定在2%以下，这意味着固定贷款占比比大流行前增加了一倍多。
这里需要注意的另一件事是，这些贷款的规模要大得多，以适应更高的房地产价格，而且鉴于住房贷款发行速度的快速增长，贷款数量也会更多。
约900亿澳元的资金计划仍未提取，当它完成时，一些最便宜的固定利率可能会增加，尽管浮动利率贷款可能保持在历史低点附近。
银行贷款融资混合情况发生了显著变化
定期融资工具(TFF)也极大地改变了澳大利亚银行为其抵押贷款提供资金的方式。
正常情况下，它们每年会从外国和当地投资者那里批发融资约1000亿澳元，但这已大幅减少到当地市场约50亿澳元，国际市场约150亿澳元。
相反，银行存款金额的不断增加，以及Reserve Bank提供的TFF安排，为提供廉价的固定利率住房贷款提供了大量资金。
固定利率的上升不太可能冷却房地产市场
尽管TFF的终结可能并不预示着戏剧性的变化，但它很可能导致两年期和三年期固定利率的进一步上调。
大多数观察人士说，这些变化将不足以给火爆的房地产市场降温。
如果浮动利率贷款保持在较低水平，情况尤其如此，考虑到RBA提议的0.1%现金利率的长期存在，这种情况很可能会出现。
据估计，银行要想在本地市场获得三年期贷款，需要额外支付约0.25%的费用，尽管这仍然是最低水平，但仍足以推动同期固定贷款利率上升。
RBA需要谨慎行事，因为一些借款人已经“接种”了应对更高利率的疫苗
发行如此多的固定利率贷款，也让储备银行有点摸不清水，因为这些借款人——尤其是那些贷款期限长达5年的借款人——现在实际上已经“接种”了任何市场利率上升的风险。
然而，这些借款人仍然只占所有未偿还贷款的一小部分，当需要时，RBA现金利率仍将是传递信贷紧缩信息的有力工具。
尽管RBA一直坚定地表示，不打算在2024年之前提高现金利率，但考虑到目前家庭资产负债表上的住房债务规模巨大，即使在2024年之后，他们也需要谨慎行事。
由于平均贷款规模跃升至50万澳元以上，许多借款人对住房贷款利率哪怕是很小的涨幅都非常敏感。
这将包括那些立即感受到影响的浮动利率贷款，以及那些仍然需要重新协商固定利率贷款的人，因为当前的低利率贷款即将到期。
