经营一支表现不佳的养老基金是一段艰难的时期，压力只会越来越大。
到目前为止，只有MySuper的违约产品被迫被置于显微镜下，它们的投资业绩和收费水平与竞争对手相比都是如此。
未能通过测试的基金将被迫致信其成员，解释其相对较差的表现。
发出那封可怕的信
这对任何基金来说都是一个可怕的结果，因为它鼓励成员国离开，转向别处，并迫使基金完全重新考虑其收费和投资方式。
如果该基金仍然没有改善，那么它甚至可能对新成员关闭，这很可能导致被另一个基金完全吞并。
这一干预水平将大幅扩大，包括568种精选产品。早期迹象表明，这可能是一个寻找表现不佳基金的沃土。
监管机构澳大利亚审慎监管局(APRA)正准备发布其第一份首选产品热图，并且已经发布了一些发人深省的统计数据，这些数据将迫使养老金受托人真正提高他们的游戏水平。
精选产品加收40%
APRA发现，以余额为5万澳元的会员为例，精选产品收取的管理费中值比MySuper产品高出40%。
在研究了568个精选产品和43000个投资选择后，精选产品的表现比MySuper的选择差了0.75%以上。
令人担忧的是，与成长型资产配置相似的精选产品的表现差异很大。
这是一个真正的问题，因为在MySuper产品中，会员是通过雇主安排默认加入该产品的，而选择性会员通常要么从可用的投资选项中选择，要么自愿加入新基金，要么通过顾问加入。
表现不佳的人则一直隐藏着
到目前为止，投资选择的复杂性、多样性和数量都倾向于保护优差生，这些优差生涵盖了34%的退休成员和约46%的APRA监管养老金行业的资产(8590亿澳元)。
APRA执行董事会成员Margaret Cole说:“通过揭示精品产品无法提供质量、物有所值的结果，APRA希望看到精品行业34%的会员账户也能得到同样的改善。”
“新的精品产品热点图将明确哪些受托人的精品表现不佳，以及他们需要在哪些方面提升自己的游戏。受托人应该找出他们表现不佳的原因，并迅速采取行动解决这些问题。”她说。
不仅性能差，文档也很差
业绩不佳并不是关于养老的唯一问题，基金也被发现炮制出难以读懂的文件。
在一项可读性分析中，澳大利亚最大的养老基金表现不佳，平均得分为45.6分(满分为100分)。
Ethos CRS分析了10家最大的行业基金和10家最大的零售基金在网上发布的80份不同文件。
这些文件包括基金的产品披露声明、金融服务指南、年度报告和公司政策。
在获得可读性分数后，使用的测试包括年级水平、平均句子长度和主动语态的使用。
大多数基金都未能通过测试
总的来说，CareSuper的可读性得分最高，为49.4分(满分100分)。AustralianSuper和HESTA并列第二，得分为49.2,Cbus(48.4)和Hostplus(47.7)进入前五。
易读性得分最低的基金是Netwealth，得分为40.2,AMP、IOOF、Perpetual Select和Sunsuper也在倒数五名。
所有20家基金的平均得分仅为45.6分，这意味着大多数内容没有达到既定的基准。
由于社会各阶层的金融知识水平差异很大，很多成员似乎无法完全理解他们的基金试图向他们传达的信息。
