对于许多澳大利亚人来说，大流行的封锁期非常艰难，但至少它确实产生了一些积极的副作用。
澳大利亚人不仅储蓄比平时多得多——高达收入的近 20%——他们还进行了减债狂潮，将钱存入抵消账户，甚至大幅减少信用卡支出。
不幸的是，生活成本的上升和相对自由的购物极大地扭转了这种局面，澳洲联储的数据显示债务连续四个月上升。
汽油、租金和食品一直在快速上涨——抵押贷款紧随其后
各种价格都在上涨——有些是急剧上涨的——包括汽油、电力、食品和租金。
而他们中的老大——抵押贷款支付——看起来也将大幅增加，Reserve Bank强烈暗示今年抵押贷款利率将上升——可能会上升数倍。
根据澳大利亚央行的数据，2 月份应计债务利息增长 0.3% 至 174 亿美元——尽管仍比去年同月低 11.4%。
尽管如此，由于债务已经连续四个月上升，而且随着海外旅行的开放程度越来越高，信用卡的使用肯定会随之增加，这一趋势变得越来越明显。
虽然价格一直在快速上涨，但工资尚未跟进，因此不断增加的信用卡债务余额对价格上涨起到了一定的缓冲作用。
澳洲联储警告说，加息可能会使房地产紧缩15%
澳洲联储(RBA)的数据确实表明，利率上升可能会带来很多痛苦，但其中大部分将被包含在最近拥有大额抵押贷款的借款人身上。
该银行每年两次的金融稳定评估 (FSR) 发现，如果利率上升 2%，房价可能会下跌多达 15%，尽管大多数家庭在面对更高的利率时将具有弹性，这总体上是积极的。
报告发现：“大多数负债家庭受益于过去一年房价的强劲增长，再加上抵押贷款还款额超过预定要求，绝大多数家庭都积累了大量额外的房屋净值。”
大多数贷款状况良好但负资产迫在眉睫
大多数贷款的状况也相当不错，澳洲联储估计只有大约 5% 的贷款的未偿贷款与价值比率 (LVR) 大于 75%。
相比之下，2020 年初几乎有四分之一的贷款。
这意味着，对于 95% 的借款人来说，房价下跌超过 25% 才会使他们陷入负资产。
达到负资产——借款人欠的钱超过了房子的价值——通常被视为违约风险大大增加的触发因素。
澳洲联储发现：“负资产中的贷款份额估计也非常低，从 2020 年 1 月的 2.25% 下降不到 0.25%，”尽管如果房屋价值开始逆转，这种情况可能会迅速改变。
利率上升将迫使还款额更高
利率上升显然会导致现有借款人的还款额增加，但那些锁定固定利率抵押贷款的人除外。
显然，当他们的贷款最终到期并需要重新谈判时，那些低固定抵押贷款的人也可能面临大幅加息。
澳洲联储分析发现，大多数借款人应该能够相对轻松地应对这些较高的还款额，40% 的借款人已经平均每月还款，足以弥补最低还款额的增加。
另有 20% 的人的还款额比目前的还款额增加不超过 20%，尽管五分之一的借款人处于危险区域，他们的最低还款额增加了 40% 或更多。
巨额债务伴随着低储蓄
与普通抵押贷款客户相比，这些负债较重的借款人的累积储蓄和贷款还款缓冲往往较低，这使他们更容易违约。
平均借款人的缓冲期约为 45 个月（按当前利率计算），而中等或中位借款人的缓冲期约为 21 个月，远高于大流行开始时的 10 个月。
然而，在还款额将增加 30% 或更多的四分之一借款人中，只有大约一半的人积累了至少相当于其当前还款一年的超额还款缓冲。
最近的买家接近抵押贷款压力
这意味着面临最大还款额增长的家庭——通常是相对较新的购房者——平均而言，为应对更高的还款额而节省的财务缓冲也最少。
最清楚地表明，如果利率提高 2%，面临偿债率高于 30% 的借款人比例将从 10% 左右翻倍至略低于 20%。
偿债率高于收入的 30% 通常被认为表明借款人处于抵押贷款压力之下。
当然，考虑到信用卡利率有多高，使用信用卡来偿还抵押贷款是一种短期的解决办法，但长期而言是一场灾难。
