这不足为奇，但澳大利亚统计局（ABS）最新的财富数据暴露了一堵真正的担忧之墙。
家庭财富在12月季度下降了574亿澳元或0.4%，养老金账户的小幅增长完全被房地产价格的下跌碾压，使澳大利亚家庭更加贫穷。
从那时起，即使是养老金账户也可能陷入亏损，因此可以预计，今年的 “财富效应 “将被牢牢卡在倒档。
广义上讲，当整体财富上升时，财富效应会导致人们对消费和投资的信心增加，而当财富下降时，则会出现相反的情况。
预计消费者支出会下降
这是经济周期性变动的驱动力之一，因为当财富开始像现在这样下降时，家庭对支出的信心就会降低，如果你试图出售家具、电器或汽车，这就是坏消息。
今年，由于利率上升的相互作用，这种影响可能会更加明显，因为利率上升会给大部分人增加一些相当大的支出限制。
ABS 的数据显示，本季度澳大利亚房产价值下降了2.7%或2600亿澳元，使财富下降了1.8个百分点，而养老金资产上升了3.6%，使财富增加了1200亿澳元。
这些数据已经显示了对消费者信心的影响，随着疫情期间建立的储蓄缓冲被用完，物价和利率上涨带来的预算压力开始显现，消费者信心已经急剧下降到多年的低点。
从广义上讲，经济学家预计过去一年家庭财富下降3%将导致支出下降0.5%，尽管这种挤压可能比这更严重。
RBA 应该对加息开始起效感到高兴
看到财富暴跌，澳大利亚储备银行（RBA）可能会感到高兴，因为这表明其快速加息已经开始产生效果，随着需求下降，通货膨胀应该开始降低。
RBA 的关键目标是保持低失业率，因为如果就业市场保持良好，经济滑入衰退的可能性就会减少。
在去年5月将利率从0.1%的历史最低点提高到目前的3.6%，并且预计会有更多的加息之后，RBA 希望看到一些更有节制的消费支出，因为更多的家庭现金被抵押贷款支付所吸收。
随着抵押贷款等基本付款的增加，你会看到自由支配的支出迅速放缓，尽管高储蓄水平和被疫情压抑的旅游需求可能在一定程度上减缓了这种影响。
今年，可支配支出的放缓应该开始受到相当大的冲击，零售支出和包括假期、交通、娱乐和招待在内的领域都处将收到影响。
RBA 是否会很快暂停加息？
澳新银行（ANZ）的数据显示，上周消费者信心下降到了自新冠疫情以来的最低水平，并且远远低于30年的平均水平。
ANZ 数据显示，消费者信心降至上周 COVID 大流行以来的最低水平，远低于 30 年平均水平。
真正的的考验将是上述迹象是否足以说服 RBA 暂停加息，以监测之前加息的滞后效应。
澳大利亚的情况与许多国家截然不同，因为我们的大部分住房贷款都有浮动利率，因此 RBA 可能会加息太久并引发经济衰退。
由于在疫情期间发放了大量短期固定利率贷款，这将情况进一步复杂化，随着贷款到期和家庭突然面临更高的抵押贷款还款，这造成了一系列滚动的抵押贷款悬崖。
