在澳大利亚进行指数投资的一个问题是,我们在澳大利亚股票市场上有几个行业占据了巨大的主导地位。
如果你只看四大银行和大型矿商加上Woodside (ASX: WDS),它们在ASX 200指数中占了惊人的34%。
它们都是小池塘里的大鱼,这就是为什么投资者如果只购买SPDR ASX 200基金(ASX: STW)、iShares Core ASX 200 (ASX: IOZ)或Betashares Australia 200 (ASX: A200)等跟踪ASX 200指数的股票,就有可能大量买入银行和矿商股票。
广受欢迎的 Vanguard Australian stock index fund (ASX: VAS) 略有不同,因为它包含了排名前300的股票,但它仍存在类似的集中度问题。
积极打击矿工和银行
有一些方法可以绕过这种集中,比如使用其他被动和主动的投资工具,包括上市投资公司,如Australian Foundation (ASX: AFI),但新推出的交易所交易基金Global X Australia ex Financials & Resources ETF (ASX: OZXX) 旨在提供一个非常不同的200只澳大利亚主要股票指数。
通过积极剔除矿商和银行——以及房地产投资信托基金(REITS)——这只ETF与普通的指数追踪ETF有着截然不同的风格。
除了 Commonwealth Bank (ASX: CBA)和 BHP (ASX: BHP)等老牌企业外,除金融和资源类股外,Global X Australia的最大持仓股是CSL (ASX: CSL)、westfarmers (ASX: WES)、Telstra (ASX: TLS)、Woolworths Group (ASX: WOW)和 Transurban Group (ASX: TCL)。
重点将放在较小的公司上
显然,除了不同的顶级敞口外,根据定义,这只ETF还将包含比普通ASX 200追踪器更小的公司,因为一大块非常大的公司已经被剔除。
从长期来看,这可能会增加回报,因为小公司的资本增长潜力更大,但在动荡时期,这只ETF的表现可能与ASX 200追踪基金大不相同。
在经济困难时期,人们总是会向大型知名企业撤退,因此,在考虑排除大型银行和矿商时,这一点值得牢记。
更高的费用去活跃
另一件要记住的事情是,作为一个更专业的ETF,费用略高,每年0.25%,而Betashares 200 (ASX: A200)的费用仅为0.04%。
加上复利,费用会逐年增加。
然而,以Global X Australia ex Financials & Resources ETF (ASX: OZXX)形式出现的新ETF是一个好主意,因为它为投资者提供了一个非常不同的澳大利亚公司主题通道。
在适当的情况下,它当然可以成为投资组合中澳大利亚股票部分的宝贵补充。