关注金钱（并关注政治），因为本周的热门建议是，在投资能源时，金钱和政治正朝着同一个方向发展，而不仅仅是风能、太阳能和其他可再生能源。 本周，全球最大投资者Warren Buffet在大宗商品价格再次上涨之前增持了石油股，一家领先的荷兰银行预计油价可能从已经膨胀的每桶 113 美元上涨至每桶- 200 美元/桶的时间高点。 与此同时，Buffett在一些世界上最大的石油公司中持有更多股份，政客们正在将他们的态度从反石油转变为“钻，宝贝，钻”。 本周，随着 Woodside Petroleum (ASX: WPL) 正式批准收购 BHP (ASX: BHP) 的石油和天然气部门，巩固其作为具有全球影响力的参与者的地位，石油和天然气也将转移到澳大利亚的中心舞台。公司开始从高价中看到更强劲的利润流。 在石油和天然气行业的高端领域，小型能源股的基调是Buffett购买更多雪佛龙公司和西方石油公司的股票，这有助于提振整个行业。 在澳大利亚市场的底部，有一个例子表明小型石油股的收益不断增加，Cooper Energy (ASX: COE) 是一家专注于东海岸天然气生产的公司，将其利润指引从可能的高点提高了 7% 6300万至6800万澳元。 政治家要求增加勘探 在政治层面，英国财政大臣（财政部长）Rishi Sunak要求增加北海石油和天然气勘探，以帮助填补对俄罗斯石油禁令造成的缺口。 鉴于直到最新的石油和天然气价格大幅上涨有压力,石油公司的名义离开北海环保、政治情绪的转变是一个更引人注目的发展金融和大宗商品市场由俄罗斯在乌克兰的战争造成的。 消费者的腰包痛是政客们改变规则的巨大动力，由于世界各地的汽油价格已经处于创纪录的水平，加上取暖或制冷的成本，整个政治领域都面临着生产更多石油和气体。 Sunak表示，他希望石油勘探者“尽快提出雄心勃勃的投资计划”，然后补充说，如果这没有发生，他将考虑对石油生产商产生的超额利润征收暴利税。 如果Sunak呼吁更多钻探和石油项目开发不是改变公众舆论的一个例子，这在伦敦的一轮会议上对我来说是显而易见的，那么欧洲强硬的环境政策就会发生转变，以尝试和各种形式的推动能源生产。 欧盟委员会副主席、可再生能源的主要倡导者Frans Timmermans表示，应该允许公司“在没有环境影响声明的情况下”建造风能和太阳能项目，这清楚地表明欧洲迫切需要额外的能源供应。 Buffett、Sunak和Timmermans都在同一页上，即使他们可能不承认这一点，而且该页的主要内容是寻找石油和天然气供应来替代被禁运的俄罗斯材料。 油价会涨到多高？ 荷兰金融机构荷兰合作银行预测油价可能上涨至 200 美元/桶，并认为如果欧洲和美国对俄罗斯实施更严厉的制裁，油价可能很快就会上涨至 120 美元/桶。 荷兰合作银行澳大利亚和新西兰总经理 Stefan Vogel 告诉《澳大利亚人报》（The Australian），欧洲和其他国家正在制定制裁措施，这可能会进一步减少俄罗斯的能源出口，并可能在今年晚些时候消除俄罗斯在欧洲的石油出口。 石油和天然气作为不可接受的碳污染源在罪恶箱中的十年回归将考验那些不愿接触他们认为正在破坏世界的行业的投资者。 但这种观点需要与可再生能源根本没有准备好填补因禁止化石燃料而造成的差距的现实，以及忽视石油和天然气的巨额利润和丰厚红利的明显考验。 石油和天然气的财务吸引力 两个例子说明了石油和天然气的财务吸引力： 活跃于此前声名狼藉的页岩油行业的美国公司正在创造创纪录的利润，预计今年该行业将产生 1800 亿美元的自由现金流，以及 沙特阿拉伯的能源冠军Saudi… Continue reading 随着石油和天然气价格飙升，知名投资者和政界人士纷纷追捧
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随着价格飙升，石油和天然气热潮加速
本周早些时候，澳大利亚Buru Energy (ASX: BRU)发现了一处前景光明的天然气，恢复了投资者对该公司的兴趣，该公司股价上涨了30%，成为投资者重返政治上不正确的油气行业的最新例证。去年年底，铁矿石亿万富翁Gina Rinehart成功实现了这一举动。 Buru(价值9700万澳元的小公司)和Rinehart (个人财富400亿澳元)之间的共同点是对天然气的强劲需求，尽管从规模上看，这是一种可再生能源未来道路上的中转站。 由于澳大利亚东部天然气短缺，加之价格上涨，Rinehart决定与韩国钢铁巨头Posco合作，以9亿澳元联合收购Senex Energy。 该协议达成时，油价正以每桶73美元的价格出售，随着全球需求从两年的新冠疫情造成的放缓中复苏，该协议显示出了回暖迹象。 自那以来，乌克兰战争和对俄罗斯的制裁使石油价格飙升，目前油价约为114美元/桶，低于3月初创下的14年高点127美元/桶。 随着全球石油和天然气短缺状况的恶化，油价可能会进一步上涨。Goldman Sachs预测，到年底，油价将达到175美元/桶，其他分析师预测油价将达到200美元/桶的峰值。 如果油价继续上涨，会发生什么? 如果那些关于未来价格将会高得惊人的预测是正确的，那么可以预料到一些事态发展，包括: 石油和天然气勘探和项目开发的复苏，被封存的项目重获生机; 由于企业和家庭难以支付燃料账单，需求遭到破坏; 在制造商难以满足需求的情况下，电动汽车的销量却出现了大幅增长;和 锂、镍、铜和钴等电池金属系列价格上涨。 正如State Street Global Advisers的Bruce Apted本周早些时候指出的那样，随着需求破坏与产量增加之间的碰撞，石油和天然气的涨势将逐渐消退，这在过去总是会发生。 投资者面临的挑战是计算出目前的油价上涨走势能持续多久，虽然无法证明政府对油气勘探和生产的抑制可能会导致油价上涨，因为一些生产商可能会迎头赶上。而另一些人则直接将资金投入具有长期潜力的可再生能源，如风能和太阳能。 Buru股价上涨之前，该公司对其在西澳大利亚Derby南部沙漠地区发现Rafael天然气进行了最新测试。在大型石油公司因勘探结果不佳而退出该地区后，这家小公司几乎独占了该地区。 高质量天然气发现 来自Buru的最新报告称，遇到的气体质量高(低二氧化碳)，有迹象表明气柱比最初绘制的更大。 这一发现是否让Buru引起了大型油气公司的关注，还有待观察，但它是在一个备受重视的陆上地区发现的，尽管过去几十年一直失败，但它仍将吸引人们的注意。 新的兴趣 其他小型石油和天然气公司也开始重新引起人们的兴趣，包括 Vintage Energy (ASX: VEN)，该公司在过去一个月里从 0.08 澳元上涨至 0.11 澳元（上涨 37.5%），因为它准备在 2019 年开凿陆上 Cervantes-1 井。 North Perth Basin从生产 Cliff Head、Jingemia 和 Hovea 油田的趋势。 随着油价的持续上涨，Otto Energy、Cue Energy、Norwest… Continue reading 随着价格飙升，石油和天然气热潮加速
Carnarvon Energy再次取得巨大成功
遵循J. Paul Getty极端的财富一个公式“早起,工作到很晚,和惊人的石油”不再政治正确,但它可能工作在Carnarvon Energy (ASX: CVN)随着油价达到84美元一桶(每桶116美元),在12个月内增长了50%。 凭借对Getty石油公司的控制，Getty曾被评为世界首富。即便在投资建议方面，他也是出了名的节俭，因为很少有人能够或愿意直接参与石油勘探。 但是，对于那些认识到油气在未来许多年仍将是整体能源结构一部分的投资者来说，有一些正在进行的钻探项目承诺，如果它们实现Getty的第三条财富创造规则并开采石油，将获得快速回报。 Carnarvon公司于2018年年中与行业领军企业Santos (ASX: STO)合资，在西澳大利亚西北海岸发现了Dorado油田。当时，Carnarvon从一名可怕的便士跃升为股市明星，从0.14美元飙升至0.62美元的峰值，涨幅超过300%。 在Carnarvon油田被发现后，伴随着融资的兴奋，油价在2020年初暴跌至20美元/桶(期货交易价格更低)，将其价格推至0.14美元/桶。 随着Carnarvon在多个目标上启动了繁忙的钻探计划，Dorado的最终投资决定也将临近，石油价格将比2018年发现时高出10美元/桶(14澳元/桶)。 重振布法罗油田 今年的第一口井已经在进行中，Carnarvon领导了一个项目，以恢复帝汶海被封存的布法罗油田。该油田最后一次开采是在2004年，用石油行业的术语来说，这可能会导致一个“阁楼油”油藏的消失。在当时，石油交易价格在35美元/桶(合48澳元/桶)左右，在主油柱上方的液体被认为是不经济的。 布法罗10号井是上月底开钻的，上周有报道称，该井的深度已达804米，目标水深在3200米至3300米之间，本月末或2月初应该就能到达。 珀斯股票经纪公司Euroz Hartleys称，由Carnarvon持有50%股权的布法罗是“一个材料井”，由于水深较浅(30米)，开发起来应该很容易，而且可以产生比Dorado更高的内部投资回报率。 也许最重要的是，在布法罗的成功将使Carnarvon从探险家晋升为制片人，这可能是为更大的(桑托斯领导的)多拉多项目做有益的热身，该项目于去年6月启动了最终投资决定(FID)程序，预计将于明年6月获得正式批准，并于2026年初投产。 在Dorado油田开发之前，Carnarvon将对周边地区的地质情况和石油生产潜力有更深入的了解。 在未来几周布法罗10号正在钻探的同时，Carnarvon将开钻位于多拉多以东42公里的Pavo 1号井，根据桌面分析，该油藏的潜在产量为8200万桶液体和1080亿立方英尺天然气——这一估计只有应用Getty的第三条财富创造格言:钻探才能得到证实(无论如何)。 Pavo预计将花费两个月时间到达目标深度，合同中的Noble Tom Prosser钻井平台将移动到Apus目标西南方向约20公里处。 2022年可能是变革的一年 Carnarvon的管理层将2022年描述为“转型之年”，原因是拥有20%股权的Dorado油田(80%的Santos油田)获得了开发许可，以及Dorado附近和帝汶海更北部的多个钻井项目。 在市场上，Carnarvon公司的股价自2020年初跌至0.14澳元以来一直在稳步回升，最后一次交易价为0.35澳元，在过去四个月里上涨了40%，最新估值为5.47亿澳元。 Euroz认为，Carnarvon的股价可能会进一步上涨，其最新研究显示该股为“买入”股，目标价为0.80澳元。 投资者重新发现Carnarvon油田的触发点包括布法罗油田(Buffalo)的钻探。鉴于该油田在2004年停产时的日产量仍为4000桶，布法罗油田的钻探应能在未来几周内达到目标，发现石油的可能性很高。 其他观点包括Pavo井，Euroz认为这是一个“高影响”的项目，因为它靠近Dorado的发现，Apus后续井也在Dorado附近，以及由于强劲的需求和挤压的供应，油价一直在走高。一些分析师将100美元/桶(约合138澳元/桶)的价格重新纳入了考虑范围。 石油和天然气可能不符合所有投资者的口味，但不可避免的现实是，它可以带来可观的回报，并在钻探和发现新闻方面带来令人惊讶的股价波动——就像四年前发生在卡纳文的情况一样，今年可能会重演。
随着油价回升，但股市保持低位，价值差距拉开
“石油，石油，还有更多的石油，”听起来像是100年前的投资建议，而不是上周，但这就是Jeff Currie的建议，他是世界领先的投资银行Goldman Sachs的大宗商品专家。 Currie对石油的热爱并不令人惊讶，即使在能源转型和可再生能源和电池金属崛起的时代，这在政治上是不正确的，它们应该取代旧能源，特别是石油和煤炭。 然而，今年年初以来，石油和煤炭分别以45%和130%的涨幅成为股市的明星。这意味着，可能一直持有旧能源股的投资者本应享受意外的胜利——但他们没有。 尽管大宗商品价格已从去年的剧烈震荡中恢复过来，但大多数石油股票都是糟糕的投资。去年的油价暴跌至每桶20美元(其中一份期货合约为负值)。 无论是大是小，涉及石油(以及与其密切相关的天然气)的公司都在苦苦挣扎，要么是因为石油对有环保意识的投资者来说不是一种可接受的投资，要么是因为石油价格的反复无常意味着它太不稳定或被认为是不可持续的。 但如果油价像Currie等专业人士所认为的那样出现反弹，那么就很难忽视大宗商品价格与多数股票价格之间的价值差距。 自今年1月以来，石油价格(以布伦特原油质量衡量)已升至75美元/桶(99澳元/桶)的三年高点，而电煤价格则升至每吨125美元(166澳元/吨)的10年高点。 OPEC会议可能会决定油价的走势 那次油价上涨也为几乎被遗忘的操纵价格的卡特尔——石油输出国组织(OPEC)的回归打开了大门。 在接下来的几天里，投资者可以期待听到更多关于阿拉伯领导的OPEC的消息，因为OPEC将与其最好的朋友和另一个石油资源丰富的国家俄罗斯举行一系列会议。 在位于奥地利首都维也纳的OPEC总部，关于OPEC和俄罗斯的会议曾一度引起媒体的狂热，但随着COVID-19在空中传播，会议已经变成了一件通过电脑连接进行的沉闷事情。 目前这轮OPEC会议肯定不会枯燥乏味，主要焦点是为OPEC成员国制定计划，适度增加产量，以缓解OPEC鼓励的产量限制导致的石油短缺。 Currie认为，全球经济正迅速摆脱Covid – 19疫情的影响，石油消费量在短短几周内就从9500万桶/天上升到9700万桶/天，而在经济放缓期间造成的石油过剩正在迅速枯竭。 未来几天将决定石油价格的走向。Currie预计油价将达到80美元/桶(106美元/桶)，但市场上也有传言称，到圣诞节时油价可能达到100美元/桶(133美元/桶)，尤其是如果OPEC对其提出的供应增加计划不甚乐观，或需求继续快速增长，或两者兼之。 在澳大利亚股市，有几家大型石油生产商的表现自年初以来一直令人失望。 Woodside Petroleum (ASX: WPL)下跌3%至22.28澳元。Beach Energy (ASX: BPT)股价下跌31%，至1.26澳元，Santos (ASX: STO)股价小幅上涨12%，至7.21澳元，而这些走势的背景是油价上涨45%。 在石油行业的低端也没有好到哪里去，尽管在那里，如果OPEC不能提供一个显著的供应响应，可以产生最大的杠杆作用。 小盘油股值得关注 Warrego Energy (ASX: WGO)和Strike Energy (ASX: STX)是两家完全独立的公司，但在Dongara附近的一个共同天然气田合并。东加拉是西澳大利亚沿海城市，位于珀斯北部。 West Erregulla油田(以及附近的Waitsia油田)的发现，使Dongara在首次发现后的50多年里重新回到了天然气地图上，随后经历了短暂的繁荣和长期的衰退，这是大多数油气田的本质。 但是，拥有一个新发现的天然气50%的股权并不意味着所有者能够与Warrego的2.34亿澳元的投资业绩同步，而Strike的投资业绩已经达到6.25亿澳元。 造成这种差异的原因可能是，West Erregulla的两位所有者打算如何处理他们将在未来几年开始生产的天然气。Warrego计划向Alcoa等大型天然气用户出售天然气，而Strike计划投资于下游加工，以生产化学品和化肥。 自今年年初以来，Warrego的股价下跌0.5澳分(下跌2%)至0.24澳元，而Strike的股价上涨了0.025澳元(上涨8.6%)至0.32澳元。 三年前，当Carnarvon Petroleum (ASX: CVN)与Santos共同发现西澳大利亚西北海岸的Dorado油田时，它曾是股市上的明星。然而，今年随着Dorado的开发临近，卡纳文已经淡出了人们的视线。 Santos,拥有80%的字段(卡那封有20%),上周宣布,前端工程和设计Dorado开发已经开始,预计成本约20亿澳元将在75000年和100000年之间的初始流量一天桶优质原油。 Carnarvon的市值较低，为3.99亿澳元，股价为0.24澳元。按这个价格计算，该公司每天将获得2万桶石油，价值为每天150万美元(约合199万澳元)。 Carnarvon的吸引力还在于其繁忙的勘探计划，其中包括今年晚些时候在East Timor水域的Buffalo油田进行钻探。 Cooper Energy (ASX: COE)曾经是一家活跃在澳大利亚中部Cooper… Continue reading 随着油价回升，但股市保持低位，价值差距拉开