根据总部位于多伦多的Sprott Asset Management的数据，在大宗商品中，白银的用途仅次于石油，位居第二。 它是所有金属中反射性最强的，它是热和电的良好导体，它抗腐蚀和氧化，并且它具有微生物和抗微生物的特性。 当然，它也可以以硬币或金条的形式放在保险箱或金库中。 事实上，Sprott说，它的申请数量大约有1万份。 对投资者和新兴矿商来说更好的是，它很快就会供不应求。 创纪录的需求，不断增长的赤字 总部位于华盛顿的白银研究所 (Silver Institute) 最近发布的年度报告显示，2022年的白银需求在两年内增长了38%。 白银需求同比增长18%(从2021年开始)，达到创纪录的12.4亿盎司，导致白银连续第二年出现短缺。 另一方面，《2023年世界白银调查》(World Silver Survey) 指出，2022年全球白银市场供应不足，约为23770万盎司。 白银协会认为，这“可能是有史以来最严重的赤字”。 太阳能消费开始飞速增长 如今，ANZ Bank大宗商品团队的Daniel Hynes和Soni Kumari发表了一篇题为Solar’s Silver Lining的论文，将目光转向了这种金属。 太阳能电池板的产量正在飙升，中国目前是这种白色金属的主要用户: 预计今年中国新增的太阳能电池板产能将相当于美国目前的总装机容量。 ANZ预计，到2025年，太阳能电池板对银的工业需求将占白银需求的53%。 当然，问题在于，矿山产量的增长在很大程度上依赖于以银为副产品的其他金属的开采。 在当前贱金属价格走弱的情况下，这可能会对作为副产品的白银供应量产生连锁反应。 白银协会的数据显示，2022年的矿山产量下降了0.6%。 的原因吗?铅锌矿的副产品产量下降，特别是在中国和秘鲁。 事实上，秘鲁去年的产量减少了263吨，原因是一个矿山停产，另外几个矿山品位下降。 ANZ还指出，废料占供应的20%，而这一来源现在也落后了。 供应问题“几十年来从未见过” 世行报告指出，地上白银库存仍然充足，但在过去几年中已大幅下降。 “我们估计，白银市场正进入几十年来未见的紧张期。” ANZ补充称:“这可能不会因银价上涨而缓解。” 年光伏装机容量预计将达到历史新高，南美和澳大利亚是仅有的落后者。 欧盟计划到2025年使超过320千兆瓦的太阳能发电并网，这将使欧洲的太阳能发电能力在2020年之后的短短五年内翻一番。 欧盟目前5%的电力来自太阳能。 中国太阳能装机容量已达448吉瓦，居世界首位。 在未来两年半的时间里，中国还将有3.95亿千瓦的装机容量投入使用。 白银的资本投资一直滞后 贵金属公司、列支敦士登的Incrementum在其最近发布的年度报告In Gold We Trust中，用了两章篇幅讲述白银。该公司同意ANZ的分析，称“对绿色能源转型的坚定承诺是白银行业需求的关键战场”。 但是，伴随着这种现象，还有白银供应的动态变化。 Incrementum表示:“ 我们预计，[银矿开采] 长期缺乏资本支出，将反映在这种以空前稀缺为特征的闪亮金属的未来。” 但该公司对白银未来的看法是明确的。 “白银的未来一片光明，可以说比以往的牛市更加耀眼。” 即使在废钞令废除之后，白银作为投资金属仍然存在 金银比现在是1:84，白银似乎仍然需要黄金的“尾巴”。… Continue reading 由于需求超过供应，白银面临“前所未有”的短缺
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接管者接管 Sukin 品牌所有者 BWX，Silver Mines 的 Bowden 项目获批，Rio Tinto 支持 Energy Resources 的募资
BWX（ASX: BWX）周一宣布任命 FTI Consulting 为自愿管理人后，破产管理人被要求加入困境中的 BWX。 在经历了2022年的动荡，导致税后净利润下降超过1767%，2023财年上半年亏损1.008亿澳元之后，自愿管理预计将有助于重组 BXW，并为其未来盈利提供最佳机会。 然而，Commonwealth Bank（ASX: CBA）已聘请 KPMG Australia 对 BXW 进行接管并评估业务。 接管工作是在 BXW 无法与银行重新谈判其债务后进行的。 BWX 的品牌包括 Sukin、Andalou Naturals、Mineral Fusion 和 Go-To。 Silver Mines 的 Bowden 项目获得开发绿灯 Silver Mines（ASX：SVL）本周宣布新南威尔士州独立规划委员会已经批准其 Bowdens 项目继续发展，给投资者留下了深刻印象。 董事总经理 Anthony McClure 表示，自公司2016年收购 Bowdens 以来，该批准是该项目最”重要的里程碑”。 “这一决定确认了该项目将为我们的股东、新南威尔士州以及整个中西部地区政府区域的当地社区带来重大的长期经济和社会效益。” Bowdens 是澳大利亚最大的未开发的银矿床，被认为是全球最大的银矿之一。 它的资源量为2亿吨，银当量为62克/吨，初始开采年限为23年。 Rio Tinto 支持 Energy Resources 的融资 矿业巨头 Rio Tinto（ASX: RIO）支持… Continue reading 接管者接管 Sukin 品牌所有者 BWX，Silver Mines 的 Bowden 项目获批，Rio Tinto 支持 Energy Resources 的募资
Citi表示，白银明年将大放异彩
白银自 3 月以来下跌 25% 至每盎司 19 美元左右，这动摇了人们对这个穷人黄金的信心，但一系列信号表明明年将反弹，领先的投资银行Citi预计可能会回到 25 美元/盎司. 该价格预测是该银行基于概率的白银评估中的峰值，明年上半年更有可能达到 22 美元/盎司。 不管结果如何，Citi对白银的看法是，在接下来的三到六个月内，这种金属应该“提供绝佳的买入机会”。 然而，该银行的分析警告称，包括强势美元在内的严峻背景条件可能会导致白银在短期内进一步下跌，可能会在反弹之前跌至 16 美元/盎司的低点。 金银比 明年白银可能上涨的第二个迹象是金银比 (gold-silver ratio; GSR) 突破 80，这是一种简单的衡量标准，将一盎司白银的价格与一盎司黄金进行比较。 GSR 的信徒是一个由一盎司黄金价格除以一盎司白银价格得出的数字，他们认为高数字是白银的积极信号，而低数字则有利于投资黄金。 不是每个人都接受 GSR，因为它很简单，但按照黄金 1,666 美元/盎司和白银 19.14 美元/盎司的当前价格，这个比率是 87。 最简单的说，GSR 告诉投资者，相对于黄金，白银看起来便宜。 印度需求 第三个信号是印度对白银的强劲实物需求——传统上是贵金属的大市场之一，并且随着送礼节的到来，该国的需求可能会进一步上升。 对于投资者来说，白银的吸引力在于它与黄金的密切关系，黄金是引领贵金属趋势的因素。但白银也因其在许多快速增长的工业应用中的作用而具有吸引力，包括支撑屋顶太阳能电池板的电子和光伏。 避险买盘是今年白银价格飙升的原因，在俄罗斯入侵乌克兰后不久，白银价格在 3 月初达到 26.17 美元/盎司的 12 个月高点，当时黄金也大幅上涨，短暂交易于美国之上2,000 美元/盎司。 当时，在大多数金融资产极度混乱的市场中，GSR 低于 80，这一读数有利于黄金，而今天的 GSR 为 87，有利于白银。 并非所有银行都认为白银价格会回到今年早些时候的高位。例如，Goldman Sachs在今年剩余时间内将白银价格维持在 19.40 美元/盎司左右，然后在… Continue reading Citi表示，白银明年将大放异彩
在去年创纪录的需求之后，白银将在2022年迎来丰收期
总部位于华盛顿的Silver Institute预测，今年的白银需求将创下11.12亿盎司的纪录，而2021年的白银需求估计为1.029盎司，这也是一个新的纪录。 而今年的购买量增长预计将遍及工业、金银、珠宝和银器等多数关键需求领域。 去年也是自2015年以来，全球需求首次冲击1Boz。 当然，正如历史充分证明的那样，需求水平并不能保证金价会走高。 正如我们在2021年看到的那样，白银价格长期以来承诺的上涨势头在今年失去了动力，截至今天，白银价格同比下跌了14.15%，而金银比例仍保持在1:79的高位。 下半年白银价格“具有挑战性” 实际上，Silver Institute警告称，2022年下半年的价格前景“变得更具挑战性”。 不过，该机构认为，今年上半年，宏观经济和地缘政治环境将普遍支撑贵金属价格。 随着白银在传统和关键的绿色产业的使用扩大，2022年的前景假设工业制造对白银的需求将增长5%。 Silver Institute预测:“全球经济的持续改善将给白银工业应用带来额外的提振，缓解供应链瓶颈带来的短期不利影响，以及某些地区当前新冠肺炎疫情带来的挑战。” 汽车和5G相关应用中的白银需求前景也将保持强劲。 “此外，随着芯片制造瓶颈预计将在2022年逐步缓解，对这些和其他电气和电子应用的白银需求预计将扩大。” 随着白银购买量的增长，印度的白银需求有望反弹 实物需求(银条和银币)预计今年将增长13%，达到7年来的最高水平。 2022年，通胀压力将上升，这应会鼓励散户投资者寻求实物白银保值。 该机构表示:“因此，获利回吐可能会继续低迷。” 银在珠宝和银器上的使用量预计将分别增长11%和21%。 在珠宝方面，Omicron浪潮影响了印度的银首饰销售，但预计疫情限制将有所放松，加上珠宝零售商将越来越多地向城市消费者推销白银，这将有利于整个次大陆的珠宝销售。 Silver Institute报告称:“与珠宝一样，银器销量的增长将主要来自印度。” 澳大利亚白银探险者仍在全速前进 与此同时，澳大利亚的银矿探险者仍保持着较高的活动水平。 在南澳大利亚，Investigator Resources (ASX: IVR)已经完成了其巴黎银旗舰项目的预可行性研究。 该公司在季度报告中表示，该研究强调，巴黎是一个低风险、高品位、近地表露天开采作业。 在12月季度，Investigator还报告了在其Ares、Paris East和Helen East矿区的 “令人鼓舞的 “白银和黄金交点。 专注于阿根廷的勘探公司 E2 Metals (ASX: E2M) 上周报告称，其在南美国家的白银搜寻继续取得成功，其Malvina勘探区正在进行的加密和跨步钻探继续提供高品位的银相交，包括 14m 每吨 2,541 克以及 8.7 克/吨黄金。 Malvina是该公司位于阿根廷Santa Cruz省的Conserrat金银项目的一部分。 Argent Minerals (ASX: ARD)目前正专注于其Pine Ridge金矿项目，在其最近的季度报告中指出，其位于新南威尔士的Kempfield多金属项目目前正进入资源升级工作的新阶段，在项目区域外有延伸钻井测试目标。 该公司指出:“随着银、锌、铅和重晶石大宗商品价格的上升，以及库存的下降，Kempfield的发展战略可能得到支持。”… Continue reading 在去年创纪录的需求之后，白银将在2022年迎来丰收期
随着澳大利亚加紧开矿，对白银供应的怀疑也在加剧
有迹象显示，白银行业正面临一场洗牌，而这场洗牌可能会让白银的主要生产商获益。 目前，澳大利亚的白银行业在经历了多年的低迷后已经复苏——所有四家领先的竞争者都有一个先进的项目;第二，将成为金属的主要生产者，而不是副产品供应商。 如果贱金属的产量可能遇到一些短期挑战(这似乎越来越有可能)，而这可能意味着它们的银副产品产量可能受到影响，那么后一个因素就很重要。 中国正在切断对世界的大宗商品供应 第一，地缘政治因素。 中国(如果算上通过香港中转的白银)占白银出口的21%。 在过去的几周里，中国——世界上最大的磷酸盐生产国——禁止了直到2022年底的所有磷酸盐出口，这让世界各地的化肥制造商(和农民)非常头疼。 中国政府已表示，希望保留磷酸盐产量供国内使用。 9月下旬，由于国内严重的电力短缺，中国下令关闭25家镁厂，并要求另外5家工厂减产50%。 中国生产了世界上87%的金属镁。 其结果是，到11月底，欧洲的镁库存预计将耗尽，导致欧盟的铝和汽车行业没有供应。 但对此还有另一种看法:中国已经使用禁令和配额来限制稀土出口，使工业化国家处于危险境地。 缺乏磷酸盐和镁也会产生同样的影响。 净零目标依赖于银 2050年碳排放净零的伟大梦想依赖于银，也依赖于太阳能电池板，银是太阳能电池板的重要组成部分。 我们还能继续依赖中国提供白银和/或对可再生能源至关重要的太阳能电池板吗? 中国白银市场的一个有趣之处在于，尽管中国在白银供应方面占据着主导地位，但其开采能力却无法与这种主导地位相匹配。 一家在中国开采白银的加拿大公司Silvercorp Metals Inc解释说，尽管中国是第三大白银生产国，但中国依赖的是大量的小矿，而不是任何全球重要矿 在全球前10大银矿中没有一个在中国，前20大矿商中也没有一家在中国经营 在安全辖区内的初级生产者可能坐在包厢里 还有其他一些问题给前景蒙上了阴影。 中国对铜、锌和铅的需求不断下降，可能会影响白银行业。 2020年，世界上只有27%的白银供应来自初级白银生产商。 铜生产商提供了全球25%的银、锌，而主要生产商提供了另外32%。 (金矿商占全球白银产量的16%，但这一比例预计不会下降。) 还有一点:世界十大原矿的平均年龄为29.5年。 此外，很大比例的白银来自可被视为一级司法管辖区以外的国家。 排在前十名的是:墨西哥、秘鲁、中国、俄罗斯和玻利维亚。 在多伦多风险投资交易所(Toronto Venture exchange)上市的Blackrock Silver在一份最新报告中指出，墨西哥、智利和秘鲁是矿业纠纷最多的5个国家之一。 澳大利亚初级白银市场蓄势待发 那么，还有什么时机比澳大利亚白银行业上涨更好呢? Investigator Resources (ASX: IVR)在南澳大利亚州的巴黎银项目进展良好。该项目的最新资源总计包含5310万盎司(在指定类别中占73%)。 去年，Argent Minerals (ASX: ARD)恢复了对新南威尔士州肯普菲尔德(Kempfield)项目的勘探，其最新季度报价截取了高达3600万英镑，每吨银96.05克。 同样在新南威尔士州，Silver Mines (ASX: SVL)在Mudgee东部Bowdens项目的审批程序也进入了最后阶段，该项目拥有2900万吨资源，含66.32Moz白银。 Thomson Resources (ASX: TMZ)有四个银奖项目，都是先进的。 新兴的澳大利亚主要供应商可能选择了正确的时机。
Thomson Resources也加入了淘金大军，收购了新南威尔士州的两个项目
黄金和锡资源公司Thomson Resources (ASX: TMZ)收购了新南威尔士州北部两个历史悠久的矿山项目，加入了日益增长的原始白银勘探行业。新南威尔士州曾是澳大利亚的银象之国。 Silver Mines (ASX: SVL)正在出售Webbs和Conrad Silver项目，以换取Thomson 19%的股份。该公司表示，希望专注于其旗舰产品Bowdens advanced Silver project。 Thomson已确定以每股0.062澳元的价格配售600万澳元。 此外，Silver Mines董事总经理Anthony McClure将加入Thomson董事会。 这两个项目都有与JORC兼容的资源 Webbs和Conrad都见证了历史上高品质的白银生产，也都拥有历史资源。 Thomson称，在澳大利亚未开发的银项目中，Webbs拥有一些最高品位的银项目，前JORC 2004年的资源为150万吨，含银量为每吨345克，含1650万盎司。 Conrad拥有2.65Mt, 206g/t银当量，含17.5Moz。 Thomson表示，这些收购是对其现有黄金资产组合的补充。 其Chillagoe黄金项目的钻探工作已经开始，Yalgogrin和Harry Smith项目的钻机也将很快开始钻探。 会迅速转向白银生产吗 Thomson执行董事长David Williams将这笔交易形容为该公司的“转型”。 他补充称:“通过这些收购，Thomson在其现有高质量勘探业务组合上又增加了一层多元化，通过集中努力，Thomson将能够迅速成为白银生产商。” Webbs位于Inverell东北65公里处。 1884年，那里发现了银矿化，直到1901年，矿工们以平均每吨23盎司的价格生产了55万吨矿石。 银矿于2006年收购该项目，目前已钻了314个3万米的孔 曾大生产商Conrad 位于因弗维尔以南25公里的Conrad矿曾是新南威尔士州最大的白银生产商之一。 据记录，175,000吨的矿石被开采出3.5Moz的银，同时还有铅、锌、铜和锡的副产品。 记录的平均等级约为600克/吨，铅为8%，锌为4%，铜为1.5%，锡为1.5%。 1891年开始生产，1912年停产，最大开采深度为267米，据信是由于劳资关系问题。 Broken Hill Sout在1947年开采，在1955年到1957年间继续开采。 2009年，该公司当时的所有者Malachite Resources (ASX: MAR)与中国投资集团Nanyang Mining Resources结成联盟，重启Conrad的矿业，但这一联盟为时不长。
由于疫情，银矿生产面临挑战，全球产量下降6.4%
随着投资者避险需求的出现，白银价格飙升，有消息称，2020年白银产量肯定会因全球大流行病而受到影响——但没人知道有多严重。 根据白银研究所(Silver Institute)的《2020年世界白银调查》(World Silver Survey 2020)，与采矿相关的情况每天都在演变，“因此，准确的预测具有挑战性”。 该协会估计，采出量将减少5,450万盎司(1,694吨)，降幅为6.4%。 报告继续指出，中国的采矿业“无疑”将受到疫情的影响，但影响程度尚不清楚，因为中国的白银生产大部分来自铅锌矿。 其他主要银矿生产国，包括玻利维亚、墨西哥和秘鲁，已经在全国范围内实行封锁，导致银矿暂时关闭。加拿大已经暂停了魁北克省的采矿作业，尽管其他省份的煤矿仍在运营。 虽然澳大利亚、俄罗斯和美国的银矿生产仍在正常运行，但白银研究所认为，这些国家有可能采取疫情措施，从而影响银矿生产。 在此之前，由于工业和社区的行动，2019年损失了35Moz(1091吨)白银。 卡车司机和土地所有者的封锁使墨西哥Penasquito铜矿关闭了90天，同时玻利维亚和秘鲁也发生了罢工。 两个大型矿山(墨西哥的Fresnillo和阿根廷的Pan American Silver)的品位意外下降。 白银在过去10年中有7年处于过剩状态 2019年白银继续出现结构性过剩，供大于求33.1 moz(973吨)。在2010年至2019年这10年中，白银市场有7年出现过剩。 但这可能并不像最初看起来的那样负面:白银研究所表示，近年来的数据收集情况有所改善，可能是之前未确认的库存已转移到报告持有情况的金库。 去年，伦敦金库里的银锭库存增加了24.5Moz(761吨)，Comex库存增加了23.3Moz(724吨)。 该报告称:“值得注意的是，Comex股票的涨幅远小于我们在2018年看到的涨幅，反映出当地需求的上升。” 但低品级导致银矿产量下降 2019年全球银矿产量连续第四年下降，下降1.3%，为836.5Moz(26019吨)。 这是大型银矿品级下降、铜矿银产量下降以及一些业务中断的结果。 原产银矿的产量下降了3.8%，而来自铅锌矿的银矿产量上升了2.3%。 Mount Isa和世纪尾矿(Century tailings)等铅锌矿产量提高的推动，澳大利亚的铅锌矿产量同比增长6.6%，达到42.9Moz (1,334t)。 澳大利亚目前关注的是原银股 白银研究所指出了白银作为副产品的重要性，2019年开采的白银产量中有71%来自铅锌矿、铜矿和金矿。 但从市场活动和媒体报道来看，人们似乎越来越关注澳大利亚的初级白银项目。 最近几周，Small Caps一直在报道澳大利亚矿商的白银开发情况。 Argent Minerals (ASX: ARD)在四年后重新回到地面，目前在位于新南威尔士州Lachlan Fold Belt的Kempfield德铜-金-银项目进行钻探。 Kempfield位于Cadia的Newcrest Mining (ASX: NCM)以南41公里处，是Argent公司的旗舰项目，拥有100%的股权，是NSW指定的国家重大开发项目。 Kempfield多金属项目从以前的勘探中获得了约尔克52Moz当量的白银资源。 Silver Mines (ASX: SVL)正将其位于新南威尔士州Bowdens项目的钻石钻探活动扩大至最高1万米，因为白银价格的快速上涨将意味着投资者更加关注潜在的新勘探项目。 钻探活动的主要目标是目前计划开采的矿坑下的高品位白银，以及扩展现有矿产资源的“多个”新目标。 钻井预计将持续到“至少”2020年底。 Investigator Resources (ASX: IVR)刚刚筹集了800万澳元来推进它的Paris银项目，该项目位于南澳大利亚Eyre… Continue reading 由于疫情，银矿生产面临挑战，全球产量下降6.4%
Silver Mines增加了在Bowdens的钻孔，目标是在建议的矿坑下面的高品位银矿
Silver Mines (ASX: SVL)正将其新南威尔士州Bowdens项目的钻石钻探活动扩大至最高1万米，因为白银价格的快速上涨将意味着投资者更加关注潜在的新勘探项目。 钻探活动的主要目标是目前计划开采的矿坑下的高品位白银，以及扩展现有矿产资源的“多个”新目标。 钻井预计将持续到“至少”2020年底。 悉尼时间周二上午，银价为每盎司25.52美元，52周以来上涨56.09%，30天以来上涨43.41%。 由于全球经济摇摇欲坠，对这两种贵金属的避险需求不断上升，冠状病毒大流行导致主要白银生产国墨西哥和秘鲁的矿山关闭，加上太阳能蓬勃发展，白银需求不断上升，推动了白银价格的上涨 据称，Bowdens银矿是澳大利亚最大的未开发银矿，在那里已经确认了大量的资源，并完成了许多技术工作。 在去年的一次演示中，该公司还表示，Bowdens是“世界上最大的未开发白银矿藏之一”，其资源相当于2.75亿盎司白银。 该项目的可行性研究表明，该矿的使用寿命为16.5年。 1200万澳元的定向融资钻探活动 该项目区位于Mudgee以东26公里处，占地277平方公里，其中包括约80公里的strike。 首先在西北高品位银层进行延伸和加密钻井，之前的交叉口为14m(含319g/t银层)(含1007 g/t银层)、33m(含215g/t银层)和71m(含494g/t银层)。 Silver Mines表示，自去年4月最近一次勘探更新以来，他们一直在Bowdens更广阔的环境中进行定位和钻探。 今年5月，该公司通过一次安置筹集了1200万澳元，这笔钱主要用于Bowdens的前期开发工作。 同时，Silver Mines也提交了开发申请和环境影响报告书。 此外，一名外部顾问的审查强调了在Bowdens项目区域内和附近有多个高品位银区的潜力。 Silver Mines表示，尽管最近的钻探工作正在进行分析，但它为位于一个大火山口边缘的Bowdens火山提供了重要的了解。