Author: John Beveridge

周五，澳大利亚股市再次显示出活力迹象，但还不足以阻止其连续第四周录得较低的每周业绩。 周五收盘时，ASX 200 上涨 0.4% 至 7283.6 点，但本周仍下跌 0.3%。 不难看出上涨的来源，当地市场效仿华尔街的走势，标准普尔 500 指数、道琼斯指数和纳斯达克指数均稳步上涨。 市场领导者有美好的一天 澳大利亚股市全面上涨，11 个市场板块中有 10 个板块上涨，房地产板块是唯一出现小幅下跌的板块。 一些表现强劲的板块包括通信、医疗保健、金融和材料，因为许多大股票包括 Telstra (ASX: TLS)、CSL (ASX: CSL)、Commonwealth Bank (ASX:CBA)、Rio Tinto (ASX: RIO) 和 BHP (ASX: BHP) 都取得了不错的收益。 锂股飞扬 Liontown Resources (ASX: LTR) 经历了更显着的上涨，尽管该公司没有宣布任何消息，但其股价当天大涨 13.2% 或 19c 至 1.63 澳元。 其他锂股也在上涨，但涨幅没有那么大，Allkem (ASX: AKE) 上涨 2.2% 至 12.36 澳元，Pilbara Minerals (ASX:… Continue reading 每周回顾: 周五尾盘反弹未能抹平跌幅

最近，由于各种错误的原因，养老金一直在新闻中出现，但有一件事我们都应该感谢我们的退休储蓄形式。 在过去的一年里，在极端市场压力时期，澳大利亚的养老基金在保护和增加财富方面的表现在世界上名列前茅。 或许，令人惊讶的是，澳大利亚养老基金表现如此出色的主要原因之一是它们比世界上大多数基金更具冒险精神——与大多数离岸基金相比，它们对股票的配置要高得多，对政府债券的配置要低得多。 全球资产下跌近 17% 全球养老金资产在 2022 年总体上经历了糟糕的一年——由于不可思议的事情发生了，遭遇了自全球金融危机以来的最大跌幅 16.7% 至 47 万亿美元。 股票和债券市场也同步调整。 与那场恐怖表演相比，澳大利亚养老金资产一片平静，复合年增长率仅下降 0.1%。 Willis Towers Watson 的 Thinking Ahead Institute 的一项全球养老金资产研究表明，澳大利亚在全球表现出色的原因是养老金供款的持续流入以及截然不同的资产配置。 更多的股票和更少的债券是澳大利亚的胜利 澳大利亚的债券风险敞口仅为 13%，而七大养老金市场的平均水平为 32%。 传统上，债券被视为困难时期的避风港，尽管它们的表现往往平淡无奇，但在过去的一年里，由于长期的利率下降突然被快速上升的利率所取代，它们成为了一个糟糕的地方。 这摧毁了现有的债券投资，这些债券的收益率很小，有时甚至是负收益率，使它们在市场转向时遭受巨额资本损失。 澳大利亚基金对股票的配置也更高，为 51%，而七大养老金市场的平均配置仅为 42%。 考虑到自 2002 年以来，最大养老金市场的股票配置从 50% 下降到 42%，债券从 38% 下降到 32%，澳大利亚养老基金可能比许多离岸基金走得更远。 如果这些配置下降得更快，它就会保护资本。 澳大利亚在固定缴款基金方面领先 该研究发现的另一个趋势也是澳大利亚正在进一步从固定收益型基金向固定缴款型基金过渡。 固定收益基金在澳大利亚变得非常不寻常，美国也是如此，但许多其他国家仍然有很多固定收益计划。 研究发现，在过去 20 年中，固定缴款基金资产以每年 7.2% 的速度增长，而固定收益基金的年增长率为 4.4%。 除了固定缴款基金越来越受欢迎这一显而易见的结论外，固定收益基金的不同风险状况也可能导致其增长放缓。

当他承诺改变以结束退休金大战时，财政部长 Jim Chalmers 博士应该意识到他实际上是在重新开始战争。 现在，来自金融评论员和政治对手的每个人都在大声疾呼违背承诺和人们按自己的意愿使用退休金的权利。 平心而论，这些批评中的大部分内容完全是无稽之谈，而且从我们对他的提议的了解来看，它们在范围和影响方面似乎都相当适度。 然而，这并不能阻止一波无知或政治引发的争议席卷他试图对养老金进行的改革，以遏制养老金账户中超过 300 万澳元的非常富有的澳大利亚人的税收优惠。 对富人的税收优惠是巨大的 为此类税收优惠的规模添加一些背景信息，它们绝对是巨大的。 据财政部估计，收入最高的 1% 的人在其工作生涯中预计每人将获得超过 70 万澳元的退休金优惠。 相比之下，底层 10% 的工人在其工作生涯中仅获得 50,000 澳元的退休金优惠。 当你考虑到许多退休金退休人员——无论是富有的还是不太富有的——都没有花掉他们的大部分退休金余额就死了，这是一笔巨额的纳税人补贴，将有效地支持下一代非常富有的人。 由于 15% 的退休金税率和更高的个人税率之间的差异而产生的退休金税收优惠的规模如此之大，现在已经增长到 526 亿澳元，几乎与整个养老金计划的 55.3 美元相当。 十亿。 Australia Institute 的这些数据还显示了特许权价值的增长速度——从世纪之交占经济的 0.5% 上升到目前占国内生产总值 (GDP) 的惊人的 2%。 上限是个好主意，但在政治上是危险的 Chalmers 博士将这些税收优惠的规模瞄准已经非常富有的澳大利亚人是绝对正确的，他的想法是对退休金的规模设置上限以吸引低税率是完全合乎逻辑的——尽管细节决定成败 ，我们还没有看到。 然而，从政治上讲，收紧超退休金税收优惠的举措可能非常危险，这可能就是为什么总理 Anthony Albanese 只向他的财长提供有限的支持，并表示任何退休金变化都将是“小的”。 现阶段最有可能出现的情况似乎是，该提案将对超过 300 万澳元的退休金收入征税一倍，达到 30%，尽管这些变化的确切设计很重要，以确保它不会产生长期影响。 对养老金整体运作方式的影响。 Keating推税车时，Hawke跳下车 那些记忆深刻的人可能会想起类似的情况，当时财长Paul Keating 正在寻求更实质性的税制改革，而总理… Continue reading 退休金大战再起：财长提议的改革引发争议

周五的大涨足以为市场参与者带来一些欢呼，但无法克服三天的下跌，使股市连续第三周下跌。 截至收盘，ASX 200 指数上涨 21.6 点或 0.3%，达到 7307 点，因为 11 个指数板块中有 10 个板块出现变化。 异常值是因铁矿石期货下跌而走弱的材料板块，尽管本周铁矿石的情况是积极的，本月第一周在中国需求强劲的推动下价格出现上涨。 矿工软化 不过大型矿商周五表现疲软，BHP (ASX: BHP) 股价下跌 1.6%，Fortescue (ASX: FMG) 股价下跌 1.7%，Rio Tinto (ASX: RIO) 股价下跌 3.65%。 令人欣喜的是，科技板块在周五引领市场上涨，同时带来了良好的盈利结果和华尔街邀请成长型投资者重返派对的欢呼声。 Block (ASX: SQ2) 表示 Afterpay 在第四季度表现强劲，销售额增长 19% 后，股价大幅上涨 5.9%。 这家双重上市的支付巨头在经济放缓的情况下表现出极大的弹性，尽管它确实在先买后付 (BNPL) 行业面临潜在的新法规之际标志着 Afterpay 的拖欠率上升。 Afterpay 帮助 Block 总而言之，科技企业家 Jack Dorsey 的金融科技公司在第四季度录得 16 亿美元（24 亿澳元）的毛利润，同比增长 40%，收入为… Continue reading 每周回顾：广泛的反弹为低迷的一周增添了欢乐的气氛

还记得成为一名财务规划师是一个伟大的职业举动吗？ 那是一段时间以前，从那以后，该行业在很短的时间内从快速增长到收缩的转变中忽略了。 在许多方面，2018年 Hayne Royal Commission  都标志着转折点 – 对许多狡猾的做法感到关注，例如向死人收取财务建议，高额费用，拖延佣金，利益冲突以及不符合客户的最大利益行事。 在有效地重新调节其随后的行业的过程中，由于顾问被迫获得新的资格和通过考试，并提供了大量矮胖的文件，以证明他们符合其最大利益，因此顾问们被迫获得新的资格和通过考试，从28,000人缩小到16,000人。 客户。 由于成本较高而对建议下降的建议需求 对建议的需求也急剧下降，那些曾经不知不觉地签署了收费的产品，这些产品不愿意预先支付数千美元以获取一些建议。 在金融咨询行业看起来已经有多年扩展的地方，现在它已经缩减了很多，以至于只有大约10％的澳大利亚人正在使用它 – 大多数已经很富有。 不难看出为什么富人现在在金融服务中占主导地位，在这里曾一度吸气的人正在使用财务建议 – 数据表明，财务建议的中位年收费达到了今年的创纪录3,710澳元 – 几乎几乎是3,710澳元 自 Royal Commission 时期以来，他翻了一番。 对于预计未来十年将退休的婴儿潮一代的人来说，缺乏负担得起的建议确实可能是昂贵的。 征税报告可能会引发重大变化 在 Michelle Levy 的一份期待已久的报告中，律师事务所 Allens 的合伙人 Allens 的一份专门从事财务建议的合伙人已交付给金融服务部长 Stephen Jones，这可能会再次改变。 她的报告没有引起任何努力，说当前的系统“不连贯，显然是不起作用的。” Jones 先生并没有不同意，他将财务咨询状况法规描述为“热乱” – 但是，那是他仍在反对的时候。 现在，他手中有一份长期的报道，列维女士是由莫里森政府委托的一份报告，还建议浇灌一些早期的劳动变更，构成了 Future of Financial Advice（FOFA）改革的未来。 该报告还提供了一个框架，可以向更多的澳大利亚人提供更多的财务建议，包括更加依赖数字平台。 Jones 先生，如果他要让所有人都开心，他将需要走一条非常细的线路。 征税报告建议取消几乎没有人以更简单的财务建议形式阅读的文件，而是依靠现有的消费法来规范行为。 她认为，允许养老基金，保险公司甚至银行等金融机构提供一些个人建议是一个好主意。 这样的建议仍然可能是“好”的，而不需要彻底的财务计划的钟声和哨子方法，该计划目前需要预先生产大量资金，还需要大量的纸张。 对改革的混合反应 这些建议受到金融咨询行业的广泛欢迎，但他们与Choice… Continue reading 财务计划可以再次上升吗？

在又一个糟糕的一周导致市场下跌 2.1% 并将 ASX 200 推至 4 周低点之后，很难不对市场方向感到有点沮丧。 令人欣慰的是，随着铁矿石价格上涨至两周高位，人们对大型矿商的兴趣不断增加，而且好消息的奇怪迹象也点燃了一些希望，情况可能会更糟。 在周五的交易中，大型国际保险公司 QBE (ASX: QBE) 的表现令人意外，在该公司公布全年收入增长 15% 至 237.8 亿美元后，该股一度上涨超过 9% . 自然地，利率和通胀仍然是市场的主导主题，过去一周这两个方面都没有什么好消息。 澳洲联储行长 Philip Lowe 告诉参议院，如果经济保持目前的发展势头，利率最早可能在明年下降，并抨击银行未能将更高的利率转嫁给储户。 他敦促储户货比三家，以获得 4% 以上的利率。 美国遭遇粘性通胀 在美国，批发和消费者通胀的降温速度比许多人预期的要慢得多，投资者现在担心他们可能在 1 月份的反弹中过早庆祝，这削弱了通胀见顶的兴奋情绪。 在此背景下，尽管 ASX200 下跌 63.50 点或 0.86% 至 7,346.8 点，但 QBE 周五的涨势引人注目。 到当天结束时，QBE 股价已将其最初的涨幅略微降至 7.4%，但至少表明一些公司可以达到其前瞻性指引，然后在市场上获得回报。 当天唯一上涨的板块是公用事业板块，上涨 0.94%，尽管 Rio Tinto (ASX: RIO) 和 BHP (ASX:… Continue reading 每周回顾：随着 QBE 的反击，ASX 200 跌至 4 周低点

在一个完美的世界中，退休收入政策等重要事项将保持不变，以给每个人确定性并避免不必要的变化。 退休金就是一个活生生的例子，证明这样一个完美的世界并不存在，自从 1992 年 3% 的强制性退休金税正式成立以来，关于退休储蓄的规则一直在不断修改。 从那时起，关于养老金的规则发生了巨大变化，他们承诺会继续改变，提议限制可以保留在养老金账户中的金额，这只是正在考虑的最新新规则。 自退休金开始以来的不同时间，您已经能够提取其中的大部分以在大流行期间帮助您，将惊人的 100 万澳元作为一次性捐款投入其中，将您投资于退休金的一半作为 共同贡献，甚至将其中的一部分投资于加密货币——这带来了一项全新的精确市场时机的运动。 许多这些变化提醒我们的一件事是，您有时需要用养老金来抓住牛角并抓住机会，因为它可能不会永远存在。 如果你现在试图在你的退休金中增加 100 万澳元，你将比艾伦邦德处于最佳状态时遇到更多的税务问题，但确实有一段时间不仅允许而且鼓励这样做。 变化和机遇不断涌现 考虑到这一点，我想我会回顾一下最近对养老金的一些变化，以防你看到一个可能值得进一步调查的机会。 请记住，每个人都有自己的个人情况需要考虑，因此这些不是建议，只是对您来说可能是好主意也可能不是好主意的机会。 因此，最好让财务顾问、律师或会计师视情况而定，以确保它们适合您的需要。 另一件要记住的事情是，所有这些变化都是由 Scott Morrison 领导的前联邦政府做出的，因此这些“机会”中的一些很有可能不会永远存在。 关注贡献 雇主支付的养老金保证金额与您自愿提供的优惠供款之间的相互作用是正确处理的一个重要领域。 2022 年 7 月 1 日，养老金保证率从 10% 上调至 10.5%，并计划保持每年 0.5% 的上调，直至达到 12%。 目前年度捐款上限为 27,500 澳元，因此需要格外小心并保持在该上限以下以避免任何不愉快的税收问题。 对于接近上限但可能对自愿捐款采用“设置后忘记”金额的人来说尤其如此。 当养老金保证金上升时，这种策略真的会失败，实际上会用掉更多可用的年度供款上限，因此这是一个需要密切关注的领域。 你有资格获得健康卡吗？ 随着医疗保健成本的上升，Commonwealth Seniors Health Card (CSHC) 可用性的一个非常大的变化值得关注，特别是对于那些可能已经退休一段时间的人。 现在，更多 67 岁以上领取养老金的人可以使用这张宝贵的卡——其中许多人，甚至是千万富翁，可能永远不会想到他们有资格领取。 先前的限制性收入门槛已大幅提高，超过该门槛则拒绝使用该卡，预计将有 50,000 人获得资格 –… Continue reading 新规则，新福利：探索养老金的最新变化

中央银行再次重申他们对世界市场的控制，迫使当地 ASX 200 指数本周下跌 1.7%。 ASX 200 指数周五下跌 0.8% 至 7433.7 点，这是 2023 年以来的首次下跌，这消除了假期期间积累的一些令人印象深刻的泡沫，并使市场触及历史高位。 最终，US Federal Reserve Bank 行长 Jerome Powell 发表强硬评论，随后澳大利亚版的 Philip Lowe 发表同样强硬的评论，足以将股价推回三周低点，因为投资者降低了预期。 华尔街紧随其后，S&P 500 指数下跌 0.9%，以科技股为主的 Nasdaq 指数下跌 1%，Dow Jones Industrial Average 平均指数下跌 0.7%。 防御者抵抗坠落 正如您预期的回调一样，防御性必需消费品板块是周五唯一抵抗下跌的板块，其中科技板块表现最差，公用事业、通信、能源和材料板块也跟随看跌趋势。 煤矿股尤其疲软，New Hope (ASX: NHC) 下跌 8.6% 至 5.31 澳元，Whitehaven Coal (ASX: WHC) 下跌 3.7%，动力煤价格继续调整。 继全球最大的矿业公司 Newmont… Continue reading 每周回顾：中央银行拉低市场