严格来说,这不是一个公平的比较,因为它们是非常不同的金属,但在过去的四个星期里,有迹象表明采矿界的排序可能发生重大变化,黄金开始超越投机者最喜欢的锂。 随着各国政府不再加息,凯恩斯勋爵曾对黄金进行过著名的描述,这种“野蛮遗迹”的吸引力将变得更大,这种趋势可能会持续到明年。 随着游戏中的大公司开始跑赢大盘,随着投资者寻找利用金价潜在上涨的机会,较小的股票也紧随其后,多重指标支持了黄金的走势。 黄金行业的新兴表现者 最近因其令人鼓舞的勘探消息而引起经验丰富的观察家关注的小型黄金股包括 Sunstone Metals (ASX: STM)、Lefroy Exploration (ASX: LEX) 和 Gascoyne Resources (ASX: GCY): Sunstone 报告称,在厄瓜多尔 Bramaderos 项目最新钻探中发现了厚实且丰富的金矿品位,其中包括从 106m 深度钻探的 101 米金矿,每吨含金量为 4.9 克,金价已上涨 0.6c (30%) 至 2.6c。 Lefroy 已达成协议,扩大其在西澳 Kalgoorlie 以南地区的业务,为开发附近的 Burns 金矿奠定了基础,该公司股价上涨 2c (9%) 至 20c, Gascoyne 是在其位于西澳的 Dalgaranga 金矿项目屡屡出现问题后一度深受欢迎的股票,在附近发现了一个可能改变游戏规则的名为 Never Never 的发现,并进行了令人鼓舞的检测,例如从 291m 深处 15m,品位为 11.96g/t,该矿的价格已上涨 3c (18%) 至… Continue reading 投资者寻求避风港,黄金表现优异
Author: Tim Treadgold
Tim Treadgold is an award winning Perth-based business journalist who has been covering the resources sector for numerous decades. He was around during the 1969 nickel boom when he made the shift from geology to journalism. Tim's writing features in Forbes and London’s Mining Journal.
Andrew Forrest开辟镍矿之路
今年迄今为止,镍的低迷表现伤害了投资者,但有三个理由相信它会反弹,它们都与澳大利亚首富 Andrew Forrest 有关。 福雷斯特与镍业之间最明显的联系是,上周他完成了对Mincor Resources (ASX: MCR) 的收购。Mincor Resources是一家规模较小但成功的电池和不锈钢金属矿商,位于澳大利亚镍业所在地西澳大利亚州的Kambalda。 一个不太明显的原因是,最初吸引 Forrest 从事镍业,并差点导致他过早退出采矿业的技术,似乎正在接近他在20世纪90年代建立的一度陷入困境的默林-默林高压酸浸 (HPAL) 项目。 第三个原因是 Forrest 和其他人对镍的竞争来源的批评,这些来源越来越被认为是环境上不可接受的。 争夺镍的霸主地位 热衷于推广认证的电池和汽车制造商对印尼的镍越来越警惕,因为印尼的镍是在砍伐雨林后开采的,而从太平洋海底“开采”的一种新的潜在金属来源可能更难以接受。 Mincor最初将自己标榜为曾经伟大的 Western Mining Corporation 镍业务的继承人,该公司拥有 Kambalda Dome 地质特征的主要部分,该地质特征周围发现了古老的富含镍的熔岩流,称为科马提岩。 科马铁矿镍的开采和加工路线比其他金属来源污染更少,作为制造不锈钢的关键成分,科马铁矿镍有着成熟的市场,而锂离子电池的市场也在快速增长,实际上镍的使用量比锂的使用量更多。 福雷斯特对低污染镍的兴趣符合他的目标,即成为电池行业原材料的主要供应商,甚至可能通过 Williams Advanced Engineering 业务成为电池制造商。威廉姆斯先进工程业务已被纳入铁矿石开采商Fortescue Metals (ASX: FMG)旗下的 Fortescue Future Industries。 HPAL技术在上世纪90年代花费了投资者数十亿澳元,甚至对 BHP (ASX: BHP) 在澳大利亚南海岸附近的Ravensthorpe项目中难以掌握,现在它正在低调地获得可观的回报。 总部位于加拿大的First Quantum Minerals以极低的价格从 BHP 手中收购了Ravensthorpe,尽管遇到了挫折,但该项目一直在运营,并吸引了韩国大型钢铁制造商和新兴电池金属生产商 Posco 30%的股份 日本参与 上个月,在日本三大贸易公司住友、三菱和三井的支持下,Ardea Resources (ASX:… Continue reading Andrew Forrest开辟镍矿之路
随着矿产勘探的繁荣,钻井服务公司重新受到青睐
卖镐人是一个传奇性的、基本上已经灭绝的“物种”,曾经被描述为采矿业的主要赚钱者,这一称号部分转移到了新品种的挖洞者,即销售钻探服务的公司。 在地球表面打孔的现代方法本质上与人类用镐和铲子打孔的方法是一样的,只是速度快得多,而且能够用一种被称为旋转测谎仪的旋转钻头探得更深。 撇开钻探的历史和有趣的描述不谈,现实情况是,即使经过最详细的地球物理分析,比如研究磁场和重力图像,以及岩层的化学成分,唯一可靠的方法就是钻探。 钻井服务的兴起 销售钻井服务的公司开始走出新冠肺炎引发的低迷期,成为过去几个月股市表现较好的公司之一,并完成了并购(M&A)活动。 除非钻探公司持有客户的股份而不是现金,否则他们永远不会像客户勘探和采矿公司那样带来丰厚的利润。 但在整个大宗商品价格周期中,钻探商更有可能获得稳定的利润,因为他们出售的是一项不可或缺的服务,而且他们参与了多个矿产勘探项目,对黄金和铁矿石的寻找被对锂、镍、铜和其他电池和关键金属家族成员的寻找所取代。 Perenti和Mitchell Services就是复苏的例子 Perenti (ASX: PRN)和Mitchell Services (ASX: MSV)是钻井公司复苏的两个例子,它们摆脱了新冠疫情期间最严重的影响,当时劳动力短缺和流动性限制限制了他们的工作,复合效应是矿业公司也减少了油田活动。 总部位于昆士兰州的米切尔在三年前的新冠疫情爆发时,其股价下跌了一半,但在过去的三个月里,该公司的股价似乎一直在持续复苏,从30美分上涨了10美分(33%)至40澳分——这一价格使该公司的估值达到8700万澳元。 更谨慎的投资者应该注意到,最新的价格只是让Mitchell回到了今年早些时候的水平,而且仍远低于新冠疫情前的64澳分。 Morgans的预测 与Mitchell同属一个州的经纪公司Morgans认为,一些“即将到来的催化剂”应该会推动这家钻井公司的股价上涨,或许达到56澳分的目标价。 Morgans表示,与Mitchell合作的好处是,当下个月公布年度利润结果时,预计将恢复派息。 Morgans表示:“Mitchell承诺的去杠杆化和过剩现金流入股息的等待,可以说令市场感到沮丧,因为Mitchell此前将增长放在首位。” “然而,我们认为,新的资本管理框架,以及8月份公布业绩时即将到来的半年派息,将成为吸引新投资者的主要催化剂,并促使Mitchell的股价从低位重新获得评级。” 总部位于华盛顿州的Perenti以一种澳大利亚大蜥蜴的名字命名,它的起源可以追溯到名字更明显的Ausdrill。当新冠疫情爆发时,Perenti的价格从1.48澳元跌至57澳分,实现了“一半以上”的过山车之旅。 直到去年这个时候,形势依然严峻,对Perenti不利的另一个因素是该公司对非洲金矿勘探的强烈关注,而非洲是采矿服务提供商出了名的困难地区。 Perenti和DDH1合并 Perenti上个月宣布与其主要竞争对手之一DDH1 (ASX: DDH)达成现金和股票互换合并协议后,其前景发生了重大变化。 Perenti首席执行官Mark Norwell称,扩大后的业务具有“高度协同效应和增值性”,预计将带来2200万澳元的成本协同效应,因为这两项业务是天然的契合。 对于对非洲风险持谨慎态度的投资者(应该是每个人)来说,新面孔的Perenti将把其在澳大利亚的市场份额提高到54%,这给他们带来了更多的安慰。 一旦在股东大会和法院批准后于10月完成,Perenti将成为一家全球重要的采矿服务公司,其客户名单包括世界上大多数主要矿商,运营约300台钻机。 此次合并创造了一个更大的业务,面临持续的矿产生产周期,这对于确保矿产储量不下降至关重要,特别是在能源转型和从化石燃料转向电池和关键金属的时期。 Macquarie Bank的观点 Macquarie Bank看好Perenti和DDH1的交易,因为交易的时机恰逢矿产勘探和项目支出不断增加,尽管熟练劳动力短缺的风险仍在持续。 该银行在上周晚些时候发布的一份报告中表示,预计Perenti的股价将从1.14澳元上涨至1.70澳元,并补充说,合同钻井服务的利润率不断上升,促使该公司在2023财年四次上调预期。 Macquarie表示:“近年来,在大宗商品价格上涨和矿商资金充裕的推动下,矿产勘探和资本支出有所增加。” “我们注意到,2024年最初的资本支出预期高于2023年最初的财务预期,这对矿业服务公司的前景是有利的。”
下一阶段电池热潮的“小盘股入门套件”
过去两年,电池金属股的表现优于大盘,结果是大多数知名公司不再是小盘股,这就是为什么小盘股的“入门套件”可能对电池热潮的下一阶段有用。 有三只股票最能说明电池市场姗姗来迟的问题,它们是Sandfire Resources (ASX: SFR)、Nickel Industries (ASX: NIC)和Chalice Mining (ASX: CHN)。 就在不久之前,它们还符合小盘股的标准,股价也与之相匹配。 例如,不到三年前,Chalice还是一只16澳分的小鱼,但在股价上涨3800%至每股6.27澳元后,它的估值达到了24亿澳元,在澳交所市值最高的公司中排名第147位。 钯是一种主要用于内燃机(ICE)的金属,但它的未来似乎越来越多地成为电动汽车(EV),由它在珀斯郊区发现的Gonneville矿体中的镍和铜混合元素驱动。 镍和铜在电池行业的崛起 Nickel Industries是名副其实的纯镍公司,在印尼矿业中有着广泛的利益,如今的市值为26.5亿美元,不再是一个小盘股。 Sandfire Resources也是如此,这家公司最初是一家铜矿开采公司,目前主要从事西班牙的一座大型铜矿和博茨瓦纳正在开发的一座新铜矿,市值为27亿澳元。 尽管锂是电池行业的明显切入点,但对于新手投资者来说,进入锂行业的选择太多了,因为加拿大和澳大利亚等对矿业友好的国家的锂储量非常丰富,这可能是一个长期问题。 石墨也是一种相对容易找到的商品,因为它是一种高端煤炭,而且在瑞典等寒冷的国家,尽管石墨火很难点燃,但它有时会被用来燃烧取暖。 BHP和Rio Tinto的投资策略 另一个不利于锂和石墨的因素是,全球最大的矿业公司BHP (ASX: BHP)对这两种金属都缺乏兴趣,尽管该公司计划投资所谓的“面向未来”的大宗商品。 BHP 经常被批评行动迟缓,但其正确的投资多于错误的投资。在电池金属方面,BHP 认为铜和镍是最佳选择,这也是该公司去年收购OZ Minerals并在全球积极寻求镍资产的原因。 BHP的劲敌、铁矿石业亿万富翁Andrew Forrest紧随其后,他在竞购加拿大镍业公司Noront Resources时获胜,目前正在收购总部位于美国的Mincor Resources (ASX: MCR),后者将镍矿出售给BHP。 第二大矿业公司Rio Tinto (ASX: Rio)在一定程度上同意BHP的观点,该公司在南美和塞尔维亚的锂矿上押下了几笔小赌注,尽管该公司正在大力开发铜矿,镍矿在其勘探目标清单上名列前茅。 五个可以组成电池金属入门套件的小盘股是: 因此,如果你有兴趣开始建立下一代电池金属股票的投资组合,那么就值得做必和必拓和力拓正在做的事情,并专注于他们认为从长远来看会表现更好的大宗商品,铜和镍,因为它们供应短缺,而且越来越短缺。 Centaurus Metals Centaurus Metals (ASX: CTM)曾希望开发巴西Jambreiro项目的铁矿石,但在与巴西矿业巨头Vale达成的一项交易中,该公司转向了镍矿。 让Jaguar镍项目进入启动阶段一直是一场斗争,但正如上周报道的那样,未来看起来很光明,因为筹集开发资金和/或吸引财力雄厚的合作伙伴的道路很清晰,同时也成为潜在的收购目标。 在市场上,Centaurus在过去一个月表现良好,上涨16澳分至89澳分,但最近由于镍价下滑而走弱。 以其最新股价计算,Centaurus的价值为3.66亿澳元。 Carnaby Resources 纯铜勘探和发现的故事,在澳大利亚铜的家园之一,周围的伊萨山在昆士兰州西北部地区。 Carnaby… Continue reading 下一阶段电池热潮的“小盘股入门套件”
澳大利亚资源行业日益严重的成本通胀危机
又一天,又一次成本暴涨。 这一次是BCI Minerals (ASX: BCI)的Mardie钾肥项目,由于Hastings Technology Metals (ASX: HAS)的Yangibana稀土矿发生了40%的井喷,该项目面临的建设成本几乎是原设计的两倍。 BCI和Hastings并不是唯一在与成本通胀的影响作斗争的公司,成本通胀正在颠覆项目经济,并给投资者敲响了响亮的警钟。 成本危机并不是澳大利亚资源行业面临的唯一障碍,该行业还面临着大宗商品价格的新问题。主要投资银行Goldman Sachs表示,由于中国经济意外放缓,铁矿石价格将在今年晚些时候出现大幅回调。 受中国影响,钾肥价格下跌 由于中国是大多数原材料的最大单一消费国,这一挑战将影响到大多数大宗商品。但要了解中国挑战的全面影响,你只需要考虑一下刚刚发生在钾肥上的情况就可以了。人们普遍认为,钾肥不会受到价格极端波动的影响,因为许多农民认为钾肥对作物生长至关重要。 加拿大钾肥市场垄断企业Canpotex与中国有关部门签订了一份销售合同,价格比前一份合同低48%,氯化钾(最常用的钾肥形式)的价格从每吨590美元降至每吨307美元,这在钾肥行业引起了轩然大波。 如果将成本上升(图表上的一条线)和价格下降(另一条线)的问题绘制成图表,看起来有点像鳄鱼的大嘴,在经济形势好的时候大张着,但在鳄鱼咬了他一口午餐的时候就猛地合上。 对交易者和投资者的影响 对于那些行动迅速的股票交易员和投机者来说,项目开发商和老牌生产商发生的事情并不是什么大问题,甚至可能创造快速买卖的机会。 但对于采取“买入并持有”策略的投资者来说,需要更加小心,以避免陷入成本井喷的境地,否则可能演变为争相退出的抛售。 所有曾经受欢迎的钾肥股票,如Kalium Lakes (ASX: KLL)、Australian Potash (ASX: APC) 和 Salt Lake Potash (ASX: SO4),都遭遇了股价大幅下跌或直接停牌。 以Australian Potash为例,在BCI周一公布成本飙升前一周,该公司举了白旗。该公司表示,将暂停其位于西澳大利亚州的Lake Wells项目的所有活动,同时寻找其他机会,或许是在稀土、黄金或锂领域。 在过去的12个月里,该公司的股价从4.1澳分跌至0.09澳分,跌幅达82%。 拟议采矿项目的未来 在这种通胀驱动的成本紧缩和价格紧缩中,接下来要做的是重新审视每个拟议采矿项目的经济效益,包括最大和最好的项目,这些项目一直受到投资者的追捧,比如珀斯附近的Chalice Mining (ASX: CHN)的Julimar钯的发现。 这一世界级的发现使Chalice成为全球轰动,其股价从五年前的16澳分飙升至2021年底的10.21澳元的峰值,涨幅超过6000%,但自今年早些时候以来,其股价明显疲软,跌至6.81澳元。 没有人质疑Gonneville (在Julimar项目区域内) 的发现质量,也没有人质疑其成为多金属矿体 (包括镍、铜、钴、金、铂和钯) 中各种高价值矿物的主要生产商的潜力。 但他们开始质疑Gonneville项目的“可支付性”(payability),即该项目产生利润的能力,因为矿石是一种复杂的混合元素,需要仔细加工,再加上钯的价格暴跌,钯曾被视为Gonneville的利润驱动因素。 钯金的价格曾经是黄金价格的两倍,远高于其孪生金属铂金,但如今钯金的售价为每盎司1402澳元,过去六个月下跌了21%。 成本上升和价格下降的挑战 在成本上升、大宗商品价格停滞 (或下跌) 的情况下,Chalice面临的挑战与其他有新项目的公司没有什么不同。投资银行瑞银 (UBS) 上周发表的一份研究报告是对正在发生的事情的指导。… Continue reading 澳大利亚资源行业日益严重的成本通胀危机
Cygnus Metals关注加拿大和澳大利亚的锂和稀土资源
从西澳的尘土飞扬的小麦地带到加拿大的森林,路途遥远,但有一家小型勘探公司计划通过关注能源转型来连接这两个地方,加拿大的锂和西澳的稀土。 Cygnus Metals (ASX: CY5) 早期是一家西澳的黄金勘探公司,当它被称为Cygnus Gold时,它的生活很平淡,去年当它收购魁北克省Pontax锂矿项目70%的股份时,它猛然惊醒。 这笔交易是一个重大改造的开始,其中包括招募一个由西澳镍矿公司Mincor前首席执行官David Southam领导的熟练的管理团队,随后在3月任命关系良好的加拿大商人Kevin Tomlinson为主席。 资本的注入确保了Cygnus能够为其在加拿大和澳大利亚的工作提供资金,本周,Cygnus决定在位于魁北克省极具潜力的James Bay地区的Pontax项目的首次资源发布之前提前进行项目开发研究,从而使该项目更上一层楼。 然而,锂并不是Cygnus的唯一目标,在西澳小麦带中心的Bencubbin附近发现了粘土包埋的稀土后,该公司原来的黄金勘探项目变成了一个很有前途的稀土项目。 两个全球项目 对于一家股票市值只有6000万澳元、三月底现金余额只有800万澳元的公司来说,管理两个专注于世界两边不同商品的项目将是一个挑战。 但是,由于锂和稀土勘探都显示出前景,总有办法使资产货币化,也许可以通过将其中一个资产分拆成独立的业务。 像这样的分拆可能是Cygnus未来的一个举措,在过去的两周里,Cygnus一直是小型股票中不为人知的明星,从20美分到最后的销售价28美分,上涨了40%,周二的最高价为30澳分。 Cygnus背后有多种驱动因素,包括其作为活跃在加拿大的许多小型澳大利亚勘探公司之一的地位,西澳州稀土的前景,以及也许是最重要的但在这种小股票中很少见的A级管理团队,他们了解资金以及矿物的重要性。 Pontax项目显示出早期前景 Pontax是最有可能成为公司第一个矿场的项目,去年7月底,Cygnus从加拿大上市公司Stria Lithium收购了该项目,早期阶段的钻探发现了一些有吸引力的断面,包括在19.4米的浅层中发现了4.8米,矿石品位为2.6%锂。 这一消息传出后,Southam于10月被任命,同时进行了630万澳元的资本募集。圣诞节前又筹集了800万澳元,为繁忙的钻探计划提供资金,随后进行了董事会洗牌,由Tomlinson(也是澳大利亚新兴金矿公司Bellevue的董事长)担任主席。 对于一个善于观察的投资者来说,有一种模式正在形成,这在成功的勘探公司成为矿工的道路上经常可以看到,这被称为以一种结构化的方式把鸭子排好,以确保一个成功的结果。 经纪人的兴趣 在过去的三周里,Cygnus已经发布了一些重要的公告,并开始吸引经纪界的注意。 5月22日,该公司提升了其加拿大矿区的勘探潜力,报告称在Auclair发现了67个含锂伟晶岩,锂的品位高达1.2%,这是该公司在詹姆斯湾地区的第二个项目,与Pontax相邻。 本周又宣布启动Pontax的项目开发研究,首先是一份环境基础报告,预计在未来两个月会有处女资源声明。 分开这些报告是为了提醒大家,本库宾的稀土搜索并没有被遗忘,6月7日宣布,初步检测包括从8米深处的19米,总稀土氧化物含量为0.15%,包括从16米深处的4米,含量为0.24%。 最有价值的稀土、钕和镨的高读数在钻芯中被记录下来,钻芯集中在富含稀土的花岗岩上的49米厚的粘土带,Cygnus说这表明有可能具有巨大的规模潜力。 在Bencubbin勘探的大公司 有趣的是,Cygnus说有两家更大的公司正在本库宾地区勘探稀土,它们是Rio Tinto(ASX: RIO)和IGO(ASX: IGO),尽管这两家公司似乎都没有提交其工作的细节。 6月7日声明中的一段话提供了Cygnus内部正在策划的宏伟计划的线索,该段话称锂和稀土是 “高度互补的”,因为它们在能源转型中的作用,这可能表明该公司计划坚持其加拿大锂和澳大利亚稀土项目的开发计划。 珀斯的股票经纪人Euroz Hartleys在一份报告中指出,由于下个月开始在Pontax和Auclair进行繁忙的钻探计划,该股是投机性买入,目标价为45澳分。 Shaw and Partners在6月7日的一份说明中说,46c是目标价格,尽管像Euroz一样基本上忽略了Bencubbin稀土项目,而专注于加拿大锂矿。 尽管规模不大,但在过去的12个月里,Cygnus已经成为一家拥有高级勘探资产和知道如何实现目标的管理团队的公司。
Kingsland Minerals的Leliyn矿区有望成为澳大利亚最大的石墨矿床之一
正如白银被称为穷人的黄金一样,石墨也被称为穷人的锂,尽管一项引人注目的发现使Kingsland Minerals (ASX: KNG) 的投资者的资金翻了一番,可能会为石墨的黯淡声誉增添光彩。 金士兰是一家真正的小盘股,最近的市值为1,800万澳元,但上个月的市值要小得多,仅为760万澳元。 该公司股价从5月4日的每股17美分上涨至最近的每股43澳分高点,而且该公司发行了4500万股股票。 推动Kingsland的是北领地一个潜在的重大发现,首次钻探计划揭示了一个富含石墨的结构,从接近地表开始,实际宽度至少为100米。 在北领地有重大发现 如果早期的结果在深度上得到复制,并沿着达尔文以南约200公里的Pine Creek附近的5公里勘探目标继续勘探,那么Leliyn的前景可能被证明是澳大利亚最大的石墨矿床之一。 在评估发现的意义之前,需要进行更多的钻探,并公布分析结果,这一过程正在两个钻井平台和一个分析实验室进行,预计很快就会有关于勘探过程两个阶段的消息。 推动Kingsland的是发现新闻,而不是石墨在大宗商品市场上的疲软表现。 对这种矿物的需求正在增长,但供应似乎增长得更快,这对价格产生了抑制作用。 目前的石墨市场 美国一家咨询公司对石墨市场的最新研究指出,未来10年,全球石墨市场的价值将增加一倍以上。 的事实。总部位于马里兰州的研究公司MR在本周早些时候发布的一份报告中说,预计石墨市场将从今年的259亿美元增长到2033年的586亿美元,复合年增长率为8.5%。 由于石墨在耐热耐火材料和炼钢等行业的传统市场,以及它在以锂为阴极的可再生电池中作为阳极的新兴和增长最快的作用,对石墨需求快速增长的类似预测已经出现了一段时间。 石墨价格下降 理论上,石墨的价格应该与锂的价格同步上涨,因为它是锂离子电池中最大的一部分,但现实是石墨的产量一直超过锂,所以当电池热潮开始时,石墨的供应是现成的。 最终的结果是,正如最新的Fast Markets报告所显示的那样,今天的石墨并不短缺,该报告指出,这种材料的价格稳步下降,以各种形式出售给钢铁和电池行业。 最新的Fast Markets报告显示,今天的石墨价格比去年同期下降了大约25%。 中国钢铁生产放缓被视为石墨价格低迷的主要原因。石墨是一种几乎纯碳的形式,被称为“高端煤炭”。 与今天的疲弱前景相对照的是,另一家大宗商品咨询公司Benchmark Mineral Intelligence去年年底发布的一份报告令人不安。该报告称,石墨可能即将复制锂的表现。 到目前为止,石墨的糟糕表现可以从生产这种矿物的公司或那些接近的公司的股价中看到,包括曾经的行业宠儿Syrah Resources (ASX: SYR)的股价自1月底以来下跌了60%,从2.42澳元跌至0.91澳元。 石墨市场的疲软对投资者来说是一个警告,即石墨并不像去年一些分析师所预期的那样供不应求。 探索新闻的表现优于大宗商品 这意味着Kingsland等公司的股价将受到新发现新闻的推动,而不是钢铁或电池需求的变化。 到目前为止,来自Leliyn的消息可以说是令人鼓舞的,但在充分评估这一发现的意义之前,还需要做更多的工作。 上月底,在黄金海岸举行的Resources Rising Stars上,Kingsland总经理Richard Maddocks概述了计划中的现场工作,并指出,在早期钻探中,一些不寻找这种矿物的勘探者闻到了石墨的味道。 由侵入的花岗岩引起的变质作用(由热压引起的变化)形成了一条石墨片岩线。Maddocks说早期的工作似乎低估了片岩的真实宽度。 但对其中一个早期洞穴的重新观察显示,石墨的深度至少为300米,真实厚度为100米。 早期岩心样品的检测结果显示,石墨碳含量高达17.4%,其中大部分呈片状,适合电池生产。 黄金海岸的发布会引发了投资者对金士兰的兴趣,该公司股价从19澳分涨至34澳分,上周再次飙升至43美分的历史高点。 令人鼓舞的结果和未来的计划 会议结束一周后,Kingsland报告了其首个Leliyn钻井结果,一个150米的井下石墨片岩交点,经井眼角度校正后相当于100米的真实交点。 Maddocks说:“我们现在有了沿着石墨片岩单元的信息,这表明沿着5公里的目标区域有良好的连续性。” “在对样品进行分析的同时,我们将继续钻探以确定片岩单元。” 在积极勘探消息的基础上,周二的一份报告称,地面电磁调查结果产生了解读后的石墨片岩的强烈反应,证实了目标的大小和形状。 Kingsland还有很长的路要走,但它可能是一家抓着石墨老虎尾巴的小公司。
第二击:西澳的第二轮天然气游戏
天然气并不适合每一个投资者,但作为一个赚钱的工具,它很难被打败,尤其是在一个由强劲的需求、有限的供应、潜在的收购行动、发现的承诺——以及铁矿石亿万富翁Andrew Forrest的意外兴趣所创造的温室市场。 这些因素的交汇点是西澳大利亚州,该州曾经拥有过剩的天然气,但由于政府不鼓励勘探和项目开发,现在与澳大利亚其他地区一样面临天然气短缺。 Strike Energy(ASX: STX)在去年的股票市场上大放异彩,今年早些时候的一篇Small Caps报道 “Strike Energy 可能是西澳亿万富翁天然气游戏的下一个目标“,再次成为焦点。 Warrego Energy是西澳天然气冲刺的前一个主要目标,在落入另一位铁矿石亿万富翁Gina Rinehart手中后已经退市,她击败了来自媒体大亨Kerry Stokes和锂电领袖Chris Ellison的竞争。 试图参与竞标的Strike公司以1.16亿澳元的第二名奖金离开了游戏,但现在发现自己成为了更大的参与者的理想食物,因为西海岸的天然气价格上涨,传统客户和渴望加工西澳关键矿物的新的潜在买家的需求飙升。 天然气价格在上升 对于完全与澳大利亚东海岸能源市场隔绝的西澳州能源行业的新来者来说,需要吸收的东西很多,首先是该州的天然气龙头——西北大陆架,已经成为一颗褪色的明星,其他供应来源正在枯竭,或者正在遭受停工。 这意味着一个曾经拥有澳大利亚最便宜的天然气的州正处于价格上涨的过程中。 Credit Suisse上周告诉客户,西澳大利亚州的天然气在三年前的售价为每千兆焦耳2澳元,去年为每千兆焦耳4美元,现在正上升到每千兆焦耳9澳元(甚至10澳元),几乎是最近一致预测的每千兆焦耳5澳元至7澳元之间的两倍。 供应紧张是西澳天然气行业的一个方面。传统客户的强劲需求和各级政府积极鼓励的新矿物加工项目,构成了价格钳子的另一面。 Forrest对天然气的态度转变 政府限制供应和鼓励消费的讽刺意味不止于此,它意味着Strike和西海岸天然气业务的其他参与者肯定是赢家。 Forrest,一个长期大声反对各种形式的化石燃料的人,还不是西澳天然气游戏中的玩家。 他发现天然气确实是一种必不可少的燃料,因为他意识到他的风能和太阳能农场生产的可再生能源可能是不稳定的,这意味着他必须建造天然气 “稳固”(后备)发电站,第一个指定的发电站在新南威尔士州西部城市杜波。 最近发生的一系列其他事件都强调了天然气在澳大利亚未来资源中的重要性,首先是西澳州前州长Colin Barnett上周在珀斯的一个资源会议上发表的尖锐评论。 Barnett说,澳大利亚政府需要重新思考其能源政策,因为稀土和电池用锂等关键和能源矿物的下游加工 “严重依赖天然气”。 对已知天然气储量的减记,以及以Perdaman尿素(化肥)厂为代表的主要新客户的加入,使行业对未来的供应感到担忧,该厂已经吸收了大部分的剩余产能。 由于西澳州煤炭开采业的崩溃,导致从新南威尔士州进口煤炭,西澳州的电力供应面临短缺的威胁,这也是天然气行业的重头戏。 正是这一系列的价格驱动因素引发了对Warrego的竞购战,Warrego与Strike共同拥有West Erregulla气田的一半股权,现在Rinehart是其合作伙伴,也是潜在的买家,因为她显然对发展大型石油和天然气业务感兴趣。 Strike公司拥有一个由珀斯银行家John Poynton和前Fortescue Metals公司首席执行官Neville Power领导的重量级董事会,通过指出其在珀斯盆地的保有权规模、雄厚的资金和近期的 “高影响 “勘探钻井来宣传其商业案例。 Credit Suisse和Macquarie Bank认为有上升空间 即将被Credit Suisse吸收的瑞士信贷将Strike列入其买入名单,因为它在领导 “西澳天然气复兴 “方面的作用,其目标股价为55澳分,比上次销售的45澳分上涨10澳分(22%)。 该银行说:”在最近的Perth Basin 整合之后,Strike是剩下的主要的西澳纯天然气游戏风险,Strike很好地处理了这一问题。” “我们预计,随着Strike成为澳大利亚第四大上市能源公司,Walyering(一个气田)的第一个现金流即将到来,在一系列可能的催化剂中,包括西澳天然气价格上涨,并购和勘探,投资者的兴趣会增强。” Macquarie Bank赞同Credit Suisse的观点和55c的目标股价,但如果目前的钻探浪潮有重大发现,可以看到更多的情况。… Continue reading 第二击:西澳的第二轮天然气游戏
锂电热潮:这一次是否不同?
“强者恒强” 是过去采矿业繁荣时期的一个响亮口号,但从未实现其承诺,因为繁荣总是比预期的更早结束,虽然锂的最新激增可能是这种情况,但这个阶段有可能是真的。 相信锂的最新复苏的可持续性的一个原因是,电池金属的市场比之前两个时期的强劲价格走势要深得多,因为有大量的电动汽车下线。 另一个驱动因素是 “第三次幸运因素”,虽然这听起来很轻率,但它的意思是,锂正在走向成熟,并逐渐成为一种类似于铁矿石、铜或石油的重要商品。 与2016-2018年和2020-2022年的两年 “繁荣-萧条 “周期相比,鉴于之前回避锂金属的主要矿业公司的参与,目前的锂上涨阶段可能会持续更长时间。 迄今为止,BHP (ASX: BHP) 是锂行业中明显的异类,尽管老对手 Rio Tinto (ASX: RIO) 有明显的热情,Wesfarmers的连续趋势选择者也表现出浓厚的兴趣,以及最近石油行业对锂的 “发现”。 石油工业发现锂是新能源 世界上最大的私营石油公司Exxon Mobil决定在美国南部的阿肯色州寻找锂,这证实了 “大石油 “认识到锂和其他新能源矿物是旧能源的重要竞争者,无论必和必拓的观点如何。 Exxon Mobil在一个勘探项目上投资1亿美元,对于一个价值4240亿美元的企业来说是小菜一碟,但它很重要,因为这并不是石油工业 “发现 “锂的唯一证据。 另外两个石油与锂混合的例子可以在以下方面找到: Worley (ASX: WOR),一家在全球范围内享有石油和天然气专家声誉的大型澳大利亚工程公司,创建了一个新的风险投资部门,专注于可持续项目,其中一个项目是美国的锂矿开发、 澳大利亚最大的石油和天然气公司的前首席执行官Peter Coleman担任Allkem(ASX: AKE)的董事长,该公司正在与美国Livent公司合并,成为世界第三大锂生产商。 当大宗商品部门的最新锂信号被汇总时,就会发现这个行业已经不仅仅是一个五分钟的奇迹。 主要锂矿买家的积极参与是另一个信号,这一次可能真的不同,上涨阶段持续了两年多时间。 澳大利亚将受益 还有就是澳大利亚最富有的两个人对锂的新发现的兴趣,他们是铁矿石开采者Andrew Forrest和Gina Rinehart。 据报道,Forrest的可再生能源业务Fortescue Future Industries在经过七年无果的探索后,正在寻找收购锂矿的机会,而Rinehart已经与印度总理Narendra Modi就澳大利亚锂矿与印度工业的连接机会进行了会谈。 对于投资者来说,澳大利亚锂业发展的下一阶段可分为三个不同的市场——成熟的生产商、处于项目开发阶段的新兴生产商和投机性的勘探者。 较大的锂矿股 处于食物链顶端的股票,如Pilbara Minerals(ASX: PLS)、Allkem(ASX: AKE)、IGO(ASX: IGO)和Mineral Resources(ASX: MIN)、Liontown Resources(ASX: LTR)和Core… Continue reading 锂电热潮:这一次是否不同?
David Flanagan的Delta Lithium期待复制过去的成功
勘探可能是一个缓慢的过程,但对David Flanagan经营的公司来说并非如此,他在20年前的铁矿石热潮中证明了这一点,并在今天的锂矿热潮中再次证明。 Atlas Iron使Flanagan在矿山开发方面声名鹊起,最初是在西澳大利亚Pilbara海岸附近的Pardoo开采一个小型铁矿。 Delta Lithium (ASX: DLI) 是他的回归公司,虽然Atlas和Delta从事的是非常不同的商品,但它们有一个共同的特点,即对尽快向市场交付产品有着共同的紧迫感。 David Flanagan的业绩记录 Flanagan在Atlas公司的早期成功,该公司在铁矿石价格暴跌时最终出现了问题,而这一切都是为了 “快速进入市场”。用卡车将Pardoo的矿石运到Port Hedland,而不是等待BHP批准进入很少使用的Robe河铁路线。 速度进入市场也是Delta Lithium(已更名为Red Dirt Metals)的关键,该公司与20年前的Atlas一样,正在通过澳大利亚所有小型锂业公司中最繁忙的钻探项目之一,全力以赴证明资源。 Delta公司在西澳的Mt Ida和Yinnetharra锂矿项目上的钻探速度,可以用支持10个钻机项目的现金消耗来衡量,该项目每周消耗约110万澳元,这对于一家在3月底银行有5100万澳元存款的公司来说是令人印象深刻的,而现在则更少。 “Delta的投资者不会死于疑惑,”这是描述Flanagan疯狂的勘探计划的一种方式,该计划可能在圣诞节前首次出口直接运输的锂矿石(DSO)。 在这个快速启动和早期现金流之后,计划开始生产更高价值的锂精矿。 Mt Ida的潜力 Delta公司的锂矿排名第一的可能是位于西澳州锂资源丰富的Eastern Goldfields的Leonora西南部的Mt Ida的矿石。 帮助加速开发Mt Ida的原因是它位于80年前为黄金开采而颁发的现有采矿租约内。靠近矿区的锂资源从未被确认,原因很明显,上个世纪这种金属并没有什么市场。 除了在Mt Ida证明了1270万吨的初步资源量(锂含量为1.2%)外,Delta已经向西澳矿业部提交了一份矿山开发(和矿山关闭)报告。 正在进行的勘探肯定会扩大该资源量,但这足以开始与买家进行销售谈判,确保在西澳州西海岸的Geraldton港口储存,并在Atlas写下的冲刺中策划一条市场路线。 Yinnetharra项目 在Mt Ida之后是Yinnetharra,位于Carnarvon港内陆的Gascoyne地区。虽然Yinnetharra没有Mt Ida那么先进,但随着钻探发现一系列富含锂的伟晶岩,即锂的母岩之一,Yinnetharra有潜力变得更大。 在Yinnetharra的最新钻探包括在距离地表仅5米处发现35.2米的1%的锂,以及在94米深处发现55.6米的1.12%的锂。 在2023年期间,Delta计划在Yinnetharra钻探400个孔,总长度为90,000米,首先集中在Malinda矿区,对钻探结果的分析将稳步扩大已知伟晶岩的范围,并揭示新的结构。 西澳州的新锂矿 Flanagan在他的3月季度报告中说,由于长期以来Mt Ida的采矿租约,Delta在西澳拥有唯一的新锂矿排队等待批准。 “Flanagan说:”加速的钻探活动、最近的勘探成功和有待批准的采矿,这些因素的结合使公司处于一个独特的位置,可以提供新闻流量。 在市场上,自3月底股价下滑至29澳分,主要是锂价暴跌的影响,Delta一直在建立一个头。 自今年的低点以来,Delta已经上涨了90%,交易价格约为55澳分,该公司的估值为2.45亿澳元。 如果历史在重演,Delta正走在与Atlas相同的轨道上,那么投资者可以享受一次令人满意的经历–相信在Flanagan的领导下,他们不会在等待中死去。