Category: 热门话题

市场受到了抨击，经济证据指向潜在的全球经济衰退–但值得注意的是，市场是前瞻性的，所以在某些时候，它们很可能会停止下跌并开始回升。 从历史上看，市场在经济数据之前就已经转好，所以看一下以前的趋势很重要。 当然，每次都不一样，但股市是由一群担心自己钱的人组成的，而群体比个人更容易读懂。 因此，我们从图表中寻找指导，因为它们是牛群行为的视觉表现，就像任何牛群或羊群或殖民地或豆荚一样，它们的运动可能有模式。 当总体市场下跌时，小公司的损失往往更加严重，因为它们往往包含更大的投机空间，并且往往有更多的散户投资者在它们的登记册上。 而且，第一次在市场上直接购买股票的散户投资者的数量从来没有增加过，他们中的许多人不了解波动性和风险–直到现在！因此，恐慌性的抛售可能会成为一种趋势。因此，恐慌性抛售可能变得更加普遍。 历史表明，许多人将在恐慌中卖出，许多人不会再进入，因为担心他们最初的损失将被加重。 有些公司可能永远不会完全恢复，因为它们一开始就没有可行的商业模式–纯粹是由于散户狂热地 “买入所有正在上涨的东西 “而上涨。 投资质量 展望未来，了解你的投资的可行性或质量将比以前重要得多。 你将需要从更好的信息中获得优势，以确保你正在选择正确的公司。而且，也许图表将有助于指出何时重新进入更安全。 S&P/ASX Small Ordinaries指数（XSO.ASX）被用作澳大利亚小盘股投资组合的机构基准。该指数旨在衡量列入S&P/ASX 300指数的公司，但不列入S&P/ASX 100指数。 该指数中的公司的市值在10亿至略高于40亿澳元之间–公司规模与Lakes Resources（ASX: LKE）相当，也有与JB Hi-Fi（ASX: JBH）相当的。组成公司不断被标普洗牌，因为一些公司规模变小而退出，另一些公司规模变大而被推高。 但是，从长期的XSO图表中，有一些非常有趣的东西值得注意。 看一下上面的XSO.ASX从2005年到现在的图表，有几个有趣的点立即脱颖而出。 它现在比Covid之前更低。 该指数第一次达到这个水平是在2006年–16年前。 它还没有恢复到全球金融危机（GFC）/采矿业繁荣之前的高点。 但是，如前所述，成分股公司在不断变化，今天的指数构成将与当年有很大不同。 小型公司通常比Wesfarmers（ASX: WES）的风险要高得多，因此，作为一个散户投资者，值得考虑的是，投资小型公司往往更多的是考虑投资的时机–无论是进入还是退出。 这种性质的图表可以表明，市场（和羊群）的总体背景是普遍积极还是消极。 最坏的迹象可能已经过去 首先，我们将叠加一些技术指标。有些人认为技术分析相当于阅读茶叶的交易，但它们确实显示了一些重复的模式，你可以用来帮助你的投资或交易。 基本面仍然是最重要的，但趋势可以帮助你找到一个更好的入口或出口。 长期移动平均线交叉 要寻找的最简单和最容易的趋势之一是长期移动平均线交叉。这表明更大、更长的趋势变化，以消除一些随机波动。 在上图中，我们在8:25:180天内运行了一套相当常见的三条趋势线。然后用方框画出180天平均线与较短平均线交叉的地方。 在2012年至2016年（第一个橙色方框）–在全球金融危机复苏之后，但在矿业复苏之前–移动平均线没有明确的指示。整个行业在长达四年的时间里有效地呈现出 “从横向到纵向 “的趋势。 可能会对全球金融危机后的时期和Covid后的新时期进行一些比较，但我们要到很久以后才会知道。一个大的冲击可能需要时间来影响小公司。 但是，一旦市场在2016年年中首次突破了这一趋势，并找到了一个新的更高的范围（第二个较小的橙色框），然后开始了一个很好的运行，直到2018年底。信不信由你，2018年的抛售是投资者第一次开始认真担心即将到来的经济放缓的时候。 然后，移动平均线交叉绝对会救你，它继续表明你可以重新进入下一次上涨到 Covid 开始的时候。几乎立刻就让你出去了。那会很好…… 请注意，Covid 后的重新进入信号不在底部，而是在反弹中。这就是移动平均线的运作方式，它们确认趋势，而不是先发制人。还有其他工具。 然后在 MA 交叉点上退出可以让你免于几个月前的最近一次抛售，也就是 1 月 18 日左右，然后整个指数又下跌了… Continue reading 小盘股是否已经转危为安？

联邦选举的好处之一是，当交战各方试图吸引选民的注意力时，会冲出各种各样的提议。 澳大利亚老年人是一个特殊的投票群体，其结果是，两个主要政党最终都配合了对方的提议–主要的提议是大幅扩大Commonwealth Seniors Health Card（CSHC）的范围。 现在唯一的问题是，让更多超过67岁养老金年龄的人了解这一宝贵的卡片–他们中的许多人可能甚至从未想过他们会有资格。 严格的收入测试现在要高得多 大多数政府福利，如养老金，都受到资产和收入测试等限制的严格控制，但根据目前的变化，甚至许多百万富翁也有资格获得CSHC，因为我们已经过了7月1日。 以前限制性的收入门槛，超过这个门槛就会被拒绝使用该卡，现在这个门槛被大幅提高，预计会增加5万人的资格 – 假设他们知道这个变化。 根据旧的规则，如果单身和夫妇的收入分别超过57,761澳元和92,416澳元，就不能得到一张卡。 新的限额要宽松得多，单身者为9万澳元，夫妇为14.4万澳元。 批量计费和廉价处方的提供 还有一些小细节，实际上使获得该卡的资格比看起来更容易，它使你有权在许多医疗诊所进行批量结算，并意味着你可以获得药品福利计划中所列的许多处方，每张仅需6.6澳元。 CSHC没有资产测试，但根据规则，你的养老金会被视为收入，计入收入测试。 在利率急剧上升的情况下，未来两年的养老金推定利率将被冻结，单身人士的前53,600澳元资产和夫妇的前89,000澳元资产的推定利率仅为0.25%。 一旦你超过这些数字，收入将被视为每年赚取2.25%。 有趣的是，支持更慷慨的收入限制的立法尚未通过，Services Australia的网站说：”我们正在等待立法生效。当你可以根据新的限额提出申请时，我们将更新我们的网站”。 然而，较低的限额是指从7月1日开始。 通过Centrelink或网上申请 申请该卡的两种主要方式是通过访问Centrelink或上网填写表格。 报告收入分为两部分–来自工作和投资的估计应税收入，并在另一张表格上填写来自超级市场的认定收益。 然后，Centrelink将检查你的认定收入和获得该卡的资格，年金，特别是终身年金将获得进一步的优惠待遇。 事实上，在这个测试中，终身年金根本不被视为收入，而对于其他年金来说，只有60%被计算为认定收入。 不产生任何收入的资产，如不分红的股票或无人居住的房产，没有任何认定的收入，所以即使是一些严重的富人也能符合条件。 除了直接医疗服务福利，该卡还有一系列其他福利，这取决于你住在哪个州，包括能源和交通回扣以及州政府收费的折扣。 可以说，CSHC现在太容易了，即使是相当富有的退休人员也能获得，但对于申请者来说，这并不是真正的问题。 当政党接受选举贿赂时，不接受它们是无礼的。 毕竟，问问你自己，政治家会怎么做？

随着世界各国央行加紧加息以对抗通胀，难道通胀问题的很大一部分开始消失了吗？ 过去几周，随着投资者越来越多地考虑到潜在的衰退和需求暴跌，大宗商品价格出现了异常的紧缩。 看哪里并不重要——铁矿石、铜、天然气、原油、黄金，甚至大豆和咖啡的价格都在下跌——下跌将成为通货膨胀措施的因素，因为它们开始反映在商品价格中和服务。 诚然，这些商品上周晚些时候有所回升，但总体趋势似乎已转为下跌而不是上涨。 资金涌回美元 随着澳元和加元等大宗商品货币受挫，甚至美国债券收益率开始下跌，美元走强，这种大宗商品价格疲软也出现在其他市场。 BHP (ASX: BHP) 和Rio Tinto (ASX: RIO) 等大宗商品生产商的股价也遭受重创，能源股表现更糟——尽管在价格上涨时出现逆转。 所有这些都将我们引向一个有趣的问题——中央银行是否会对正在减弱的通胀压力做出反应，即使这些数字需要几个月的时间才能得出？ 石油在通胀中扮演重要角色 石油尤其对通货膨胀有很大的影响，因为它被用来运输如此多的货物，当然，当消费者加满汽车时，它也会对他们产生直接影响。 下跌后，它已经反弹了一点，它将从这里对通货膨胀的方向发挥重要作用。 在通常的市场推动和拉动中，商品价格的这种疲软和希望通胀也带来了希望，即美国经济放缓甚至衰退可能会让央行在试图对通胀施加一些控制时停下来。 目前还没有迹象表明——就像轮船一样，中央银行的行动速度非常慢和迟到——但鉴于官方利率上调的渐进方式，有放慢利率上升速度和频率的空间。 价格上涨螺旋略有逆转 相当肯定的是，由于俄罗斯在 2 月入侵乌克兰而进一步推高商品价格的一种方式已经扭转，并抵消了今年发生的 60% 或更多的非同寻常的涨幅。 当然，对乌克兰入侵本身的某种解决方案将是首选的长期解决方案，尽管只有最盲目乐观的人才会预测。 但是，有一些早期迹象表明，因 COVID-19 大流行而严重中断的摇摇欲坠的供应链已经开始恢复到更多的一切照旧模式。 即使是削弱了新车供应的计算机芯片短缺也显示出一些改善的迹象，这得益于消费者需求放缓。 中国在这里有点异类——考虑到它所代表的世界贸易的大部分，它确实是一个巨大的异类——但即使在这里，也有一些迹象表明，由于该国严格的零新冠病毒措施而导致城市和港口瘫痪的封锁正在变得越来越严重没有那么严重。 美国经济衰退的机会是主要游戏 这些都不能真正回答世界上最大的经济体——美国——是否能够避免衰退的问题。 美联储正试图通过在不完全踩下经济增长刹车的情况下让经济放缓到足以抑制通胀的程度来实现软着陆。 你不得不说避免经济衰退的机会似乎很渺茫，因为风险在很大程度上取决于美联储未能及时从硬踩刹车转向油门。 然而，至少大宗商品价格下跌的开始带来了一些通胀能够开始得到控制的希望，这对企业来说总是好消息，尤其是那些真正为不断上升的投入成本而苦苦挣扎的企业。

由于能源和矿业股表现强劲，澳大利亚股市本周走高，ASX 200 指数上涨 2.1%。 尽管本周表现积极，但主要银行录得下跌的反弹缺乏统一性。 尽管如此，当交易者能够获得一个时，他们将获得胜利，并且磁带的故事显示，ASX 200 指数周五上涨 0.5% 至 6678 点 – 每周上涨至 2.1%。 华尔街引领我们走高 像往常一样，上涨的灵感来自华尔街Dow Jones Industrial Average上涨 1.1%，S&P 500 指数上涨 1.5%，Nasdaq Composite Index 综合指数上涨 2.3%。 不同指数之间的这种趋势支持了这样一种理论，即科技股等成长股在美国市场调整中已经超卖，值得重新审视。 上涨的石油和铁矿石价格有所帮助 在本周早些时候对经济衰退的担忧推动油价下跌后，油价走强提振了市场能源股，全球基准布伦特原油上涨 3.9% 至每桶 104.65 美元，US Nymex (WTI) 上涨 4.3% 至美国每桶 102.73 美元。 这是自 5 月以来的最大单日涨幅，同时铁矿石价格走强，期货合约上涨 1.6% 至每吨 114.18 美元。 由于矿业和能源股走强，澳元也上涨至 68.40美元。 Woodside Petroleum (ASX: WPL)… Continue reading 每周回顾：资源和能源反弹强劲的一周

英国政府宣布将建立Critical Minerals Intelligence Centre (CMIC)，以收集数据并分析关键矿产供应信息。 CMIC 将由英国地质调查局 (BGS) 负责评估钴、锂和石墨等关键矿物，这些矿物是构成电动汽车电池和风力涡轮机的关键元素。 英国工业部长 Lee Rowley 表示，英国的目标是利用 BGS 在地球科学方面的专业知识，以确保随着时代的不断变化，能够充分利用各种关键资源。 “随着世界转向新的绿色技术，供应链将变得更具竞争力，”他说。 “关键矿物质对我们日常生活的方方面面都非常重要，无论是我们使用的手机、驾驶的汽车还是笔记本电脑的电池。” 近年来，CMIC 几乎已成为帮助缓解未来可能出现的任何供应链问题的必需品，因为某些关键矿物的产量预计到 2050 年将激增近 500%。 英国政府的目标是在 2022 年晚些时候发布UK Critical Minerals Strategy，详细说明其“增强其关键矿产供应链的弹性”的方法。 根据 CMIC 的说法，它旨在支持英国确保其所需的矿产和金属的充足和及时供应，以确保到 2050 年成功实现净零转型，降低国家安全风险，实现经济繁荣并创造机会英国国内和国际关键矿产供应链中的企业。 BGS 丰富的专业知识 BGS 位于英国诺丁汉，拥有丰富的专业知识和数据访问权限，可为政府提供对关键矿产的供应、需求和市场动态的洞察。 BGS 主任 Karen Hanghøj 博士表示，这个机会令人愉悦，是朝着正确方向迈出的一步。 “British Geological Survey在矿产和金属供应方面的工作享有盛誉，并因其在关键原材料方面的专业知识而享誉国际，”他说。 “通过新的Critical Minerals Intelligence Centre，我们期待着在这一记录的基础上为英国行业和政策制定者提供高质量的信息和建议。” 对电动汽车的需求上升 随着对汽车温室气体排放的限制继续收紧，全球汽车制造商正准备在不久的将来推出数百款新的电动汽车模型。 随着更严格的二氧化碳排放目标将于明年推出并生效，整个欧洲对电动汽车的需求更为可观，如果公司违反这些目标，可能会面临巨额罚款。 英国在英国退欧 (Brexit)自由贸易协定之后签订了一项协议，当地汽车制造商将有三年时间采购当地电动汽车电池。 作为协议的一部分，到… Continue reading 英国将启动首个Critical Minerals Intelligence Centre

如果你仔细看，你应该很快寄出的退休金基金结果会告诉你，我们生活在一个前所未有的时代。 通常，您对退休金风险状况的选择遵循一条成熟的道路。 如果您拥有大比例的增长资产，例如本地和国际股票和房地产，您的回报会随着时间的推移而更高，但波动性（通常以退休金衡量，作为一年内录得负回报的机会）也会更高。 事实上，在过去的几年里，情况就是如此，截至 2021 年 6 月的一年中，增长型养老基金的平均回报率达到了惊人的 18%，但在截至 2022 年 6 月的一年中，预期回报率为负 5%。 到目前为止，一切都很好，由于其投资于一些另类和非上市资产，如私募股权、直接房地产和基础设施，平均增长型退休金在本地和离岸整体股票市场上的表现要好于急剧下跌的情况。 就连保守的退休金成员也感受到了痛苦 刚刚过去的财政年度的真正异常不在于成长型基金的表现，而在于那些被归类为保守型的基金，因为它们对现金和债券等波动性较小的资产类别的敞口很大。 通常，在过去的一年里，这类基金的表现优于成长型基金是一个难得的机会，但债券价值的暴跌使得即使这些基金也难以获得正回报，据 Chant West 估计，它们将录得负回报介于负 3.5% 和负 4% 之间。 大多数保守基金对股票等增长资产的敞口只有 21% 到 40% 之间，而该部分将像增长基金一样下跌。 债券与股票同步下跌 然而，对保守基金而言，真正的痛点是债券回报率的急剧下滑。 澳大利亚债券在上一财年下跌了约 12%，而国际债券也下跌了两位数。 这与通常的结果截然不同，通常保守基金通常会在股市下跌后大放异彩，因为投资者纷纷转向安全的债券。 养老金出现如此不寻常的结果的原因在于我们自全球金融危机以来所经历的不寻常时期。 这场危机引发了一场史无前例的将官方利率降至极低水平的竞赛。 新冠引发了极低利率的延续 然后，正如利率通常会上升一样，全球 COVID-19 大流行也随之而来，这造成了巨大的金融冲击，因为人们的流动大大放缓，许多商品和服务的生产受到严重限制。 世界各地的中央银行随后加倍努力压低利率，在某些情况下，随着负收益率的到来，迫使债券收益率降至零甚至更高。 通常情况下，您会认为如此长时间的超低利率会引发通货膨胀，事实上，最终事实证明，由于全球计算机芯片等产品短缺和供应链严重中断，价格上涨加剧了这种情况。 由于俄罗斯入侵乌克兰，能源价格也大幅上涨。 也许令人惊讶的是，回想起来，这种通胀飙升让央行感到意外，因为它们正忙着向借款人保证低利率将在未来几年持续下去。 有一些值得注意的例外——比如新西兰——但当央行意识到这些通胀压力远非“暂时性”并且正在增加而不是减弱时，债券已经死了。 债券随着利率上升而贬值 随着各国央行开始迟来的加息以赶上飞速的通胀，这意味着它们多年来一直在出售的那些低息债券的资本价值大幅下跌。 毕竟，当新发行债券的收益率快速上升时，你为什么要购买收益率为 0.1% 的政府债券呢？ 答案是，你不会买那种低利息收益的债券，除非你得到它真的很便宜，支付的低价弥补了低收益。 这就是我们经历并继续经历股票市场下跌和债券市场下跌的非常罕见的经济事件的原因。 这种状况会持续多久？ 好吧，真正的答案是没有人真正知道，但您的退休金基金结果可以教给您的另一件事是长期投资和抵制急于兑现以避免损失的价值。… Continue reading 养老基金的业绩表明，我们生活在一个非常不寻常的时代