ASX-100 科技公司和数据中心运营商 NEXTDC（ASX：NXT）自去年年底以来，新客户数量创下新高，其合同利用率增加43%，达到120兆瓦。 NEXTDC 首席执行官兼董事总经理 Craig Scroggie 表示，该公司已做好准备，继续利用其关键数字基础设施资产的进一步客户增长。 近年来，NEXTDC 已经在悉尼和墨尔本交付了通过 Uptime Institute 认证的四级城市数据中心。 位于悉尼的新 S3 数据中心从最近赢得的客户合同中受益最多，目前已达到总计划容量的46%。 Scroggie 先生指出，该公司在2023财政年度上半年创下了记录，建立了9750万澳元的基本 EBITDA（未计利息税折旧和摊销前的盈利）。 NEXTDC 称自己是南半球唯一的数据中心运营商，在运营的可持续性方面获得第四级黄金认证。 Twiggy与IGO联手 Andrew “Twiggy” Forrest，通过其投资机构 Wyloo Metals 与IGO（ASX: IGO）合作，建立一个综合下游精炼厂，为电池供应链生产高价值的前体镍主导材料。 IGO 周五宣布，它已经从西澳大利亚州政府获得了 Kwinana-Rockingham 战略工业区的土地，用于建设拟议的综合电池材料设施。 Wyloo 和 IGO 计划在拟建工厂生产一种以镍为主的前体正极活性材料（PCAM），该工厂将紧邻 IGO 与 Tianqi 的合资氢氧化锂精炼厂。 拟议的工厂将使用 IGO 的颠覆性镍精炼技术和 PCAM 生产技术，并将代表这种材料在澳大利亚的首次商业化生产。 IGO 代理首席执行官 Matt Dusci 说：”Kwinana-Rockingham 战略工业区正迅速成为全球重要的电池材料中心，拥有现有的氢氧化锂生产、成熟的基础设施和熟练的劳动力。” Dusci 先生说，为了获取全球电池供应链的更大价值，澳大利亚需要扩大其参与度，包括发展中间环节的电池化学加工能力。 “我们坚信，通过将正确的合作伙伴聚集在一起，我们将提供一个完全优化的镍供应链，为全球电池和电动汽车行业提供低成本、低碳、负责任的电池化学品，并通过西澳大利亚的综合电池材料设施进行交付。”… Continue reading NEXTDC 创下新纪录，Twiggy 与 IGO 合作，Newmont 为争取 Newcrest 股东的支持而提高赌注
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AGL 计划提前关闭 SA 天然气发电站，ANZ 退出缅甸，Chalice 揭示了 Julimar 的“出色”钻探结果
AGL Energy (ASX: AGL) 已宣布计划于 2026 年 6 月 30 日关闭其位于南澳大利亚的 Torrens Island “B”燃气发电站，旨在将该站点转变为未来的低碳工业能源中心。 这家能源巨头证实，该站的关闭将比预期提前近十年，以配合南澳和新南威尔士州之间新互连线路的开通。 AGL 的 800 兆瓦 Torrens Island B 电站自 1976 年以来一直提供电力和电网辅助服务。 公司提前关闭日期的决定并没有因为维权股东 Mike Cannon-Brookes 最近提议增加四名新董事会成员而受到影响；相反，AGL 和南澳政府之间的讨论已经进行了一段时间。 AGL 首席运营官 Markus Brokhof 表示，这个决定很艰难，但Torrens Island B 站的运营成本高达数百万美元。 他说：“在当前环境下，我们在这个发电站上亏本了，而新建的互连器——目前正在建设中——EnergyConnect 只会强调这一点。” AGL 表示，该公告对其未来的账目影响微乎其微。 该公司表示：“由于电站的经济可行性面临挑战，预计今天的公告不会对 23 财年或长期的基本利润产生重大影响。” “随着澳大利亚的能源系统向低碳未来过渡，AGL 坚定地致力于与其员工合作，与工会和政府一起，帮助转型并进一步发展新能源和现有能源行业所需的技能和能力。” 未来，AGL 旨在探索在 Torrens Island 开发绿色氢能设施的可能性。 ANZ Australia and New… Continue reading AGL 计划提前关闭 SA 天然气发电站，ANZ 退出缅甸，Chalice 揭示了 Julimar 的“出色”钻探结果
煤炭的教训对其他商品意味着什么？
投资者可以从煤炭中学到很多东西，即使他们发现煤炭在道德上是不可接受的资产，而煤炭的飙升价格可以作为其他更清洁的商品因缺乏新发展而遭受损失的指南。 第一节煤炭课需要让时间回到去年 11 月，当时 Small Caps 发表了一篇文章，质疑澳大利亚煤矿公司当时是否超卖。 是的，去年年底它们很便宜（超卖），当时热煤（发电）的价格似乎被夸大了每吨 156 美元，是一年前价格的两倍。 任何准备忽视煤炭作为环境污染主要原因的声誉的人，如果在 Small Caps 提出超卖问题时投资了当地的煤矿公司，就会获得丰厚的回报。 从那时起，Whitehaven (ASX: WHC) 已从 2.35 美元上涨 250% 至 8.45 美元。 New Hope Corporation (ASX: NHC) 从 1.96 澳元上涨 190% 至 5.73 澳元，Stanmore (ASX: SMR) 从 0.98 澳元上涨 108% 至 2.04 澳元。 煤炭再次超卖？ 鉴于煤炭目前的交易价格为 440 美元/吨，再次提出超卖问题很有趣，这一次可能是正确的答案，如果仅仅是因为价格上涨的速度以及明年全球经济衰退的可能性，这将抑制对一切的需求。 但是，将煤炭作为利润丰厚的生产者注销也是不明智的，因为随着西方世界试图在没有俄罗斯燃料的情况下生活，以及风能和太阳能等可再生能源难以填补能源缺口，价格可能会在几年内保持高位。 乌克兰的战争一直是煤炭价格的驱动因素，而最新的能源事件——波罗的海下三条神秘的天然气管道爆炸，表明欧洲持续存在的能源危机正在支撑全球煤炭价格。 价格趋势预测 顶级商品研究咨询公司 Wood Mackenzie… Continue reading 煤炭的教训对其他商品意味着什么？
Nine Entertainment公布了创纪录的利润，Pendal接受了Perpetual的收购要约，Origin Energy宣布了气候过渡计划
媒体公司Nine Entertainment (ASX: NEC) 的全年净利润增长了 35%，达到 3.15 亿澳元，这使该公司能够宣布创纪录的股息支付并提议进行 3.41 亿澳元的回购。 该公司的利润受到订阅增长以及活跃的广告市场的推动。 Nine首席执行官Mike Sneesby表示，创纪录的数字是团队继续专注于“最重要的事情”的结果。 “我们继续通过 Total Television 的镜头，在广播和流媒体领域做出关键的节目决策，这导致收入和盈利能力的增长，以及我们许多关键节目的观众，”他说。 Nine将在 10 月 20 日支付每股 0.07 澳元的全额股息，使全年股息达到每股 0.14 澳元，这是自 2013 年在 ASX 上市以来的最高水平。 其广播和出版业务报告了创纪录的业绩，息税折旧及摊销前利润 (EBITDA) 分别增长了 21% 和 53%。 Nine的目标是从 9 月 12 日开始进行为期一年的股票回购，以收购其已发行资本的 10%。 Pendal Group 和 Perpetual 基金经理 Pendal Group (ASX: PDL) 已接受竞争对手 Perpetual (ASX: PPT)… Continue reading Nine Entertainment公布了创纪录的利润，Pendal接受了Perpetual的收购要约，Origin Energy宣布了气候过渡计划
铀和天然气是欧洲能源逆袭的大赢家
铀和天然气正从寒冷中涌入，对投资者具有潜在的深远影响。 尽管铀和天然气是污染相对较低的两种最有效的能源，但它们都被视为环境的敌人——一些基金经理将它们排除在外。 能源匮乏的欧洲和渴望电力的亚洲的现实正在改变这种说法，并将最近被视为不适合以道德为重点的投资组合的资产转变为理想的投资。 这在很大程度上要归功于在定义什么是“好”能量方面的文书调整。 从技术上讲，发生的事情是欧盟（EU）已经转向了“分类学”这个晦涩难懂的世界，这是一种将事物命名和分类为具有共同根源的群体的业务（或科学）。 直到最近，铀和天然气被归为一组，其中包括石油和煤炭，因此共享一个共同的负面分类，即不符合欧盟规定的环境可持续性。 重新分类导致理想的投资状态 由于其分类发生了单一但影响深远的变化，欧盟现在将天然气和核能视为“在某些情况下的可持续能源”，对天然气生产商而言，最重要的条件是，如果用于发电，它是可持续的加热或冷却房屋，而新的核电站（和改造过的旧核电站）同样受到新分类法的欢迎。 欧盟政策转变的第一个影响可以从澳大利亚能源行业最近的股价走势中看出，曾经被忽视的发现新闻现在可以产生惊人的反应，例如过去几周北领地铀矿勘探者上涨 81% DevEx (ASX: DEV)。 尽管距离知道其在 Nabarlek South 项目的富铀罢工是否会被证明具有商业意义还有很长的路要走，更不用说 DevEx 是否能够出口任何铀，但该股已从 7 月初的 0.21 美元上涨至最后的 0.38 美元. 随着各国政府认识到核燃料循环是两害相权取其轻，甚至可能在抵消气候变化的影响方面发挥主导作用，其他铀库存也在掀起对低碳燃料的热潮 Paladin Energy (ASX: PDN) 和 Boss Energy (ASX: BOE) 一直是铀复兴故事的两个领导者，因为他们准备重新启动被封存的矿山。 Boss 上个月上涨了 30%，Paladin 上涨了 22%。 铀在现货市场上的价格约为每磅 48.70 澳元，低于 4 月份俄罗斯入侵乌克兰后不久达到的 65 澳元/磅的 12 个月高位，但比两年前的 24 澳元/磅翻了一番。 天然气取得了连胜 随着欧洲争相用每百万英热单位 60… Continue reading 铀和天然气是欧洲能源逆袭的大赢家
Whitehaven Coal 面临法律挑战，Breville 收购意大利品牌 LELIT，Regis Resources 报告黄金产量创纪录
Whitehaven Coal (ASX: WHC) 被迫面对音乐，一群被称为Bushfire Survivors for Climate Action (BSCA) 的丛林大火幸存者发起了法律行动，试图阻止该公司在新南的煤矿的大规模扩张威尔士。 该集团声称，如果扩建继续进行，它将成为澳大利亚最脏的动力煤矿之一。 该激进组织对该州Independent Planning Commission (IPC) 批准 Whitehaven 的 Narrabri 扩建项目的决定提出质疑。 扩建工程价值 4 亿澳元，并将将该矿的使用寿命延长 13 年至 2044 年，尽管燃烧煤炭会向大气排放近 50 亿吨二氧化碳。 BSCA 发言人 Fiona Lee 表示，这场斗争是为了保护日常生活和环境而进行的个人斗争。 “房屋、企业、农场、基础设施正在被摧毁，生命正在失去和受到威胁，”她说。 “作为丛林大火幸存者，我们与所有气候幸存者肩并肩站在一起，决心为更安全的社区而战。” Whitehaven 已向股东保证，它将“大力捍卫诉讼程序”，因为它生产的优质动力煤在脱碳过渡期间在提供能源安全方面发挥着重要作用。 Breville Group 澳大利亚跨国家用电器制造商和营销商 Breville Group (ASX: BRG) 宣布 100% 收购意大利产消型咖啡集团 LELIT。 LELIT 于 1985 年在意大利成立，以在欧洲和全球设计、制造和营销优质的专业家用咖啡设备而闻名。 Breville… Continue reading Whitehaven Coal 面临法律挑战，Breville 收购意大利品牌 LELIT，Regis Resources 报告黄金产量创纪录
澳大利亚煤矿公司是否超卖?
“逐步淘汰”一种大宗商品的承诺与“逐步淘汰”一种大宗商品的提议之间存在天壤之别，这是重新审视过度销售的澳大利亚煤矿公司的一个原因。 尽管没有得到广泛的研究，因为它们在道德上已经不正确，但一些煤炭股票的交易价格接近领先投资银行计算的一半。 例如，根据六家银行的一致估值，Whitehaven Coal (ASX: WHC)的股价可能会上涨60%，如果Credit Suisse给出的4.50澳元的价格预测正确的话，该公司的股价可能会上涨81%，而该公司最近的出售价格为2.49澳元。 根据共识预测，Coronado Global Resources (ASX: CRN) 和 New Hope Corporation (ASX: NHC)的资本收益可能分别为55%和41%，科罗纳多公司(瑞士信贷)的资本收益可能高达76%，新希望公司的资本收益可能高达91%(麦格理银行的预测)。 宽阔的估值差距在煤炭行业的高端几乎肯定适用于更薄研究小末煤股票如Stanmore Resources (ASX: SMR), Allegiance Coal (ASX: AHQ), Bathurst Resources (ASX: BRL), Bowen Coking Coal (BCB), 和 Montem Resources (ASX: MR1)可以被发现。 有道德的投资者不会接近污染最严重的化石燃料——煤炭，但只要它仍然是世界大多数地区的主要能源来源，它将是一个有利可图的行业。 逐步淘汰与逐步减少 虽然人们普遍认为煤炭将很快从能源市场上淡出，但这不大可能发生，因为最近结束的格拉斯哥COP26气候变化会议的最后公报在最后一刻将措辞从“逐步淘汰”改为“逐步减少”。 世界上人口最多的两个国家，中国和印度，反对一项要求它们停止使用煤炭的国际协议。他们要求一个更温和的措辞，以允许继续使用这种燃料，直到找到可行的替代品。 世界顶级大宗商品交易商之一表示，欧洲也发现很难摆脱对煤炭的依赖，由于电力短缺引发轮流停电，预计未来几个月需求(和价格)将大幅上升。 Trafigura首席执行官Jeremy Weir本周在伦敦的一个会议上表示，由于天然气供应紧张，欧洲面临着一个暗淡、能源短缺的冬季，而煤炭消费可能会增加。 美国也有类似的情况，尽管政府加强了限制供应的监管，却没有解决价格等式的另一边:需求，但本周煤炭价格还是创下了12年新高。 Moody ‘s Investors Service副总裁Ben Nelson周三对英国《金融时报》表示，“煤炭行业无法对市场状况的改善做出足够迅速的反应”，在一段时间的投资不足之后，煤炭价格居高不下，这阻碍了煤炭行业迅速提高产量的能力。 公用事业被迫恢复使用煤炭 《联合国气候变化框架公约》第26次缔约方会议的代表们对煤炭的攻击被广泛报道，但他们忽视了一个问题:市场是否有能力适应压力，就像气球一端被挤压，另一端却会膨胀一样。 在煤的情况下,动力是试图限制生产的组合(特别是在中国和欧洲),却没有意识到选择不能填补缺口导致的天然气的价格记录,反过来,迫使电力公司和工厂操作员切换回煤。… Continue reading 澳大利亚煤矿公司是否超卖?
ESG友好型股票与有罪型股票:哪一种表现最好?
在这样一个新时代，环境、社会和治理(ESG)因素已经被庄严地体现在投资者选择股票的方式上，那些所谓的“罪恶”股票已经被视为过去的遗迹而大打折扣。 直到Woolworths旗下的Endeavour Group (ASX: EDV)问世。 由于奋进的庞大规模和对酒和赌博的纯粹关注，这一分支给“圣洁的”Woolworths (ASX: WOW)持有者带来了一个尴尬的困境，他们容忍这些罪恶的东西，作为对杂货商收入(约占总潜在利润的27%)的少数贡献。 每持有一股Woolies股票，就有一股Endeavour股票。目前的困境是，是否要抛弃这个任性的表兄弟(它们现在可以这么做)，但在动荡的经济环境下，却失去可能可靠的收益和股息。 ESG评级的股票获得了吸引力 在过去的几年里，惊人的资本增长来自可再生能源、电动汽车(ev)、氢和锂、石墨和钴等电池金属(只要不是在刚果开采)。 ESG的护符Australian Ethical Investment (ASX: AEF)的股票在过去一年里上涨了8%，在过去五年中上涨了730%。 作为电池技术的领导者，Novonix (ASX: NVX)的股价在过去12个月里上涨了140%，在过去5年里上涨了680%，市值达到了约9亿美元。 全球最大的电动汽车制造商、澳大利亚人持有的美国最受欢迎的Tesla在纳斯达克上市，其股价在1年和5年里分别上涨了230%和1450%。 同样的故事也发生在肉类替代品等行业，纳斯达克上市公司Beyond Meat(假货)自两年前上市以来股价上涨了120%。 随着啤酒公司落入外国人手中，发薪日贷款机构(很大程度上)改变了他们的位置，烟草公司在几十年前抛弃了我们的交易所，澳大利亚证券交易所的“罪恶”敞口的数量在过去几年里已经减少了。 但是什么构成了“罪恶的”股票呢? 在对圣徒的描绘中，总是有一个价值判断，很少是明确的。例如，银行多年来一直在为一些不可靠的东西提供资金，但现在基本上都符合ESG宪章，比如全球赤道原则(Equator Principles)。 就连BHP (ASX: BHP)的年度股东大会听起来更像是绿色和平组织(Greenpeace)的“爱的聚会”，因为这家全球最大的矿业公司正准备退出煤炭行业。 但BHP仍是全球最大的铀生产商之一，尽管其Olympic Dam矿仅占其总收益的一小部分。问题是，考虑到原子能在减少碳排放方面的作用，如今开采铀矿是否有罪? Endeavour通过其连锁的Dan Murphy ‘s和BWS商店以及332家酒店，打破了一切含糊不清的界限。12364台pokies对人类的破坏性最大，可能除了加特林机枪。 从理论上讲，Woolworths的股票表现将优于Endeavour，因为它们现在可以吸引ESG的委托。 麻烦的是，Woolworths持有Endeavour14.6%的股份，所以在剥离这部分股份之前，这家杂货商无法戴上天使的光环。奋进公司每年还将向Woolies支付5.64亿澳元，用于持续的后勤和其他支持。 博彩类股仍吸引着投资者的兴趣 在澳交所的其他地方，博彩业的曝光率是最大的，Crown Resorts (ASX: CWN)在如此多的ESG测试中惨败。 然而，皇冠的股价今年上涨了37%，尽管实施了一轮一轮的封锁，但仍与冠状病毒感染前的水平保持稳定。在过去的一年里，同为赌场的Star Entertainment (ASX: SGR)和奥克兰赌场Skycity Entertainment (ASX: SKC)的股价分别上涨了23%和37%。 真正的行动是在网上投注空间:网上投注机构Pointsbet (ASX: PBH)的股票在过去的一年里飙升了126%，在过去的五年里飙升了474%，这都得益于当地的网上投注繁荣和它在自由化的体育投注市场的存在。 运行后台投注系统的投注商表现更好:今年上涨了170%，过去5年上涨了590%。 难怪新公司Bluebet Holdings在7月2日以55%的溢价上市，筹集了8000万澳元。 在伦敦上市的世界第二大博彩公司Flutter… Continue reading ESG友好型股票与有罪型股票:哪一种表现最好?
热煤出口正面临威胁——但这不仅仅是中国政治的问题
“热煤在中国的黑名单上，”一家报纸上周在头版大声疾呼。报道称，澳大利亚煤炭出口商在向中国出口煤炭时面临更严格的限制，国有电厂被指示转而购买国内煤炭。 媒体报道将这一进展与中国政府威胁加大抵制澳大利亚产品联系起来。此前，中国对澳大利亚大麦征收惩罚性关税，并禁止了中国四家最大的肉类包装出口公司。 然而，ANZ Bank的大宗商品团队却有不同的看法。 大宗商品分析师Daniel Hynes和Soni Kumari写道:“一些消息人士暗示，此举正在恶化澳中关系。” “然而，我们认为这是中国支持国内产业的正常举措，”他们补充道。 2018年，澳大利亚是中国最大的动力煤供应国，占中国进口总量的35.4%，其次是印度尼西亚(31.3%)、蒙古(15.9%)和俄罗斯(11.7%)。 ANZ认为，实施进口限制是国家发展和改革委员会(NDRC)稳定中国煤炭价格努力的一部分。发改委负责中国经济的宏观经济管理。 两年前，NDRC委宣布了削减煤炭价格的计划，具体措施包括在重点地区减少煤炭的过度使用(从而减少消费)，以及打击煤炭价格欺诈和投机行为。 这并不是说中国加强对澳大利亚的经济胁迫不会影响澳大利亚的煤炭出口，但就向亚洲出口动力煤而言，还有其他几个因素值得关注。 冠状病毒病封锁已经通过减少进口需求严重损害了动力煤;俄罗斯正试图赢得更多的北亚市场份额;天然气也越来越便宜——尽管投资液化天然气(LNG)并不便宜。 积极的一面是，澳大利亚热煤的质量被视为一个主要的优势。 新型冠状病毒影响热煤 本月早些时候，国际能源机构(International Energy Agency)预测，冠状病毒的影响将导致全球动力煤需求下降8%，为二战以来的最大降幅。 海运动力煤价格今年也下跌了约20%，再次是因为工厂和办公室关闭导致需求下降，这意味着电力需求大幅下降。 Commonwealth Bank of Australia (CBA)将电煤价格预测下调了15%，至每吨65美元(99澳元)。 此前，在争夺亚洲市场份额的过程中，澳大利亚曾面临新的竞争对手。15年前，印度尼西亚在加里曼丹开发了多个矿山。 现在，俄罗斯正寻求在北亚市场获得更大份额，主要是台湾、日本和韩国。 与此同时，疫情后的时期看起来充满挑战，尽管预计需求会出现一些增长。 CBA说，所有主要的动力煤进口国似乎都在重新开放经济的道路上。世界银行主要关注的是印度，该国仍需降低病毒感染率。 “印度面临的最大风险是推迟恢复正常活动，”世行最新报告表示。 与此同时，ANZ表示，印度在3月底实施封锁，导致该国发电量下降了25%至35%。与此同时，印度煤炭公司加快了动力煤的生产，进一步减少了进口需求。 日本的紧急状态加剧了海运需求的下降。 澳大利亚的竞争优势 首先，中国可能是最重要的市场，但绝不是唯一的市场。 Whitehaven Coal (ASX: WHC)是澳大利亚第二大上市的纯煤公司，其动力煤在亚洲有很大的市场，但中国在其客户名单上的位置很靠后。 Whitehaven约56%的动力煤产量输往日本，17%输往韩国，11%输往台湾，其次是马来西亚和菲律宾。 澳大利亚的热煤生产商已经大大降低了成本曲线，另外，他们可以生产亚洲新一代热电厂所需的高质量煤炭。 我们对亚洲出口的长期前景确实包括上行。 正如Whitehaven在最近的半年报告中指出的，高能量、低杂质的煤炭与环境改革紧密相关。 此外，亚洲还需要电力供应，以支持不断增长的城市人口和生活水平的提高。 此外，亚洲国家正在启用新的“高效、低排放”(HELE)燃煤发电站。 日本在建燃煤电站15座，总装机容量8670兆瓦。 此外，亚洲许多火力发电厂的历史还不到15年，因此寿命还很长，预计不会像南澳大利亚州和维多利亚州那样发生爆炸。(一家在线新闻网站刊登了一张照片，标题是“希望他们有足够的太阳能电池板!”，照片上的黑兹尔伍德核电站的烟囱本周被炸毁。) 动力煤生产商New Hope Group (ASX: NHC)认为，澳大利亚的动力煤非常适合亚洲最新一代的“超临界”和“超超临界”发电站。 如今，超临界蒸汽电站技术是大多数新建燃煤电站的首选技术，与现在被称为亚临界电站的老电站相比，它的效率更高，排放更低。 液化天然气需要更好的煤炭，这需要巨额资本支出 New Hope Group… Continue reading 热煤出口正面临威胁——但这不仅仅是中国政治的问题