中国矿业集团Minerals and Metals Group (MMG)在秘鲁的Las Bambas铜矿仍处于暂停状态，当地社区抗议“多年来违背承诺”，加剧了该国现有的政治紧张局势。 作为世界第二大铜和锌生产国，秘鲁2021年的铜产量为230万吨。 仅Las Bambas铜矿就占世界铜产量的 2%，占秘鲁铜产量的 15%。 近一个月前，Las Bambas铜矿内的抗议活动开始，导致运营迅速停止。 自 2 月以来，抗议活动还阻止了 Southern Copper 在秘鲁的 Cuajone 矿场的采矿活动。 Cuajone 抗议者呼吁经济补偿和未来利润的一部分。 秘鲁总理Aníbal Torres表示，在 Cuajone 抗议的社区“要求一些不合理的东西”，要求获得高达 500 万美元的经济补偿。 上个月，Cuajone 和 Las Bambas 宣布进入紧急状态，两个矿山的停工使该国约 20% 的铜生产下线。 许多专家声称 Las Bambas 和 Cuajone 是秘鲁经济的支柱，其业务占安第斯国家国内生产总值 (GDP) 的1.5%。 随着骚乱席卷全国，人们担心其他矿山将受到抗议活动的打击，自去年 7 月以来，抗议活动已经影响了其他矿山，包括 Antapaccay、Constancia 和 Antamina。 抗议者称违背承诺仍在继续 Fuerabamba 和 Huancure 社区的领导人写了一封信给… Continue reading 在持续的抗议活动中秘鲁铜产量受到打击
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如何为经济衰退投资
为经济衰退投资需要与传统投资完全不同的思维方式。 通常，您在一定程度上依赖经济增长来帮助随着时间的推移增加您的投资价值。 在经济活动出现显着、广泛和长期衰退的经济衰退期间，这种动态不再起作用。 为经济衰退做准备尤为重要，因为它们是当地和世界经济的正常组成部分，对投资者来说可能代价高昂。 例如，在美国，以S&P 500 指数衡量，自 1937 年以来，由衰退导致的股市平均下跌幅度为 32%，大多数人都认为这对任何投资组合都有重大影响。 经济衰退打击所有资产类别 当然，在衰退期间感受到痛苦的不仅仅是股票市场，包括房地产、债券甚至现金在内的所有主要资产类别在衰退期间都以不同的方式受到影响。 债券和黄金在经济衰退期间可能会有所改善，但这取决于它是通货膨胀还是通货紧缩——所有迹象都表明，通货膨胀将出现在澳大利亚的下一次经济衰退中。 不过，这也不全是坏消息，许多投资者，如世界上最伟大的Warren Buffett一直将经济低迷时期作为建立投资组合的最佳时机，一旦经济增长再次重启，该投资组合将经受住时间的考验并获得高利润。 我们可以从Buffett的方法中学到的最大教训是，不要通过恐慌和逃跑来避免损失来应对经济衰退。 时机市场非常困难，因此最好逐渐适应经济放缓，而不是对大规模的、全有或全无的变化做出反应。 那么，在经济衰退期间可以使用哪些策略来确保经济增长的这种自然和清洁的停顿使我们处于更好的财务状况并成为更放心和自信的投资者？ 质量很重要 关于衰退最清洁的事情之一是它可以显示什么是真正重要的。 正如Buffett的名言所说：“只有当潮水退去时，你才能发现谁在裸泳。” 当一切突然增长时看起来很棒的一些投资被暴露为缺乏在不同经济条件下持续的持久性，这股潮流在衰退期间真的消失了。 这些因素适用于所有资产类别，因为一旦您从等式中减去经济增长，真正重要的是基本要素——现金流、可管理的债务水平、盈利能力以及在困难情况下产生回报和转嫁成本的能力。 因此，针对经济衰退进行投资的第一条规则是寻找具有稳定现金流并支付股息的优质投资。 这就是为什么随着经济衰退的可能性在上升，而同时更大的蓝筹股和有时乏味的公司脱颖而出，令人兴奋的增长机会中的股票变得不那么受追捧。 房地产也是类似的情况——随着经济衰退接近具有稳固租约的现有房产，收益变得比没有收益但机会多的空地更具吸引力。 除了从潜在衰退的角度选择自己的投资外，还有其他更简单的方法可以度过艰难时期。 对于投资组合的澳大利亚部分，选择一个好的价值经理是在经济衰退的波涛汹涌的水域中航行的压力较小的方式，因此管理良好、收费低廉的上市投资公司 (LIC)，如Australian Foundation (ASX: AFI) 或Argo (ASX: ARG) 是一种简单的玩法。 两家 LIC 都支付丰厚的股息，并在 ASX200 中以高价交易的公司中积极买入，因此与选择自己的股票相比，这需要大量的努力。 当市场竞争激烈时，大型 LIC 等投资可能跟不上步伐，因为它们不是为了赶上最新趋势而构建的，但它们是在经济低迷时期产生回报的坚如磐石的方式。 同样，State Street 的 ASX 200 ETF (ASX: STW) 等市场交易所交易基金是另一种投资最大和最强公司的低费用方式，产生合理的股息并收取少量管理费。 为了便于国际曝光，最好的方法是通过管理基金（上市或非上市）购买或通过 ETF… Continue reading 如何为经济衰退投资
如何从清洁能源革命中获利
亿万富翁、著名的可再生能源粉丝 Mike Cannon-Brookes 和现任管理团队之间的 AGL (ASX: AGL) 之战让一件事成为焦点。 这是全球脱碳的大趋势，这种趋势将持续数十年，并且可能是一个非常有吸引力的赚钱场所。 我们不应该被愚弄，Cannon-Brookes 先生只是出于好心反对有争议的 AGL 分拆——作为该公司的最大股东，在他未能成功收购 AGL 后，他正在尽最大努力从这一大趋势中赚钱，并加速摆脱燃煤发电。 实现双重目标——赚钱和减少全球变暖 谁能责怪他，通过帮助促进可再生能源的吸收并同时获得可观的利润来实现双重目标有很多话要说。 您可能不想涉足这场特殊的企业斗争，希望从绿色能源大趋势中赚钱，但不乏其他更多元化的投资产品，它们可能是结合道德和多汁投资利润的绝佳方式. 达到净零需要数万亿美元 经合组织估计，到 2030 年，每年将需要 6.9 万亿美元，才能达到现在广泛商定的到 2050 年实现净零排放的目标，这是一项巨大的支出，即使我们还远未实现，这实际上是强制性的。 投资这种转变的最佳方式之一是使用一种或多种专门设计用于顺应这一趋势的专业交易所交易基金 (ETF)。 他们这样做的方式略有不同，因为五只 ETF 中有两只是活跃的——也就是说，它们像普通的管理基金一样运行，基金经理买卖各种股票以试图跑赢大盘。 其他三个使用更令人期待的方法，即使用指数作为购买基础，使它们成为真正的被动金融工具。 主动型 ETF 成本更高，但可能跑赢大盘 如您所料，主动型 ETF 的管理费略高于被动型 ETF 的管理费，因此这些基金经理需要以更好的表现形式偿还这些额外费用。 两只主动型基金是 Janus Henderson Net Zero Transition Resources Active ETF (ASX: JZRO) 和 Munro Climate Change… Continue reading 如何从清洁能源革命中获利
每周回顾：随着经济衰退担忧加剧，股价损失超过 500 亿澳元
周五，澳大利亚股市遭受了超过 500 亿澳元的重创，创下自 2020 年底以来最糟糕的一周。 这是一个小小的安慰，但在强烈的滞胀担忧笼罩美国市场之后，损害可能会更严重，迫使道琼斯工业平均指数下跌 3.1%，标准普尔 500 指数下跌 3.6%，而科技股在纳斯达克市场上占主导地位整整 5%。 相比之下，ASX200 下跌 2.2% 或 159.05 点至 7205.60 点的表现要好于应有的表现。 Bank of England的大动作吓坏了市场 引发市场混乱的因素似乎是Bank of England决定将利率提高整整 1%，并警告该国应为两位数的通胀做好准备。 这导致人们重新考虑在周三美联储决定将官方利率上调 0.5% 至 0.75% 至 1% 的范围后市场对反弹的最初反应，最初受到担心可能会加息的投资者的欢迎。上涨了 0.75%。 短期的欢呼只持续了一天，随后Bank of England引发的重新思考导致美国周四交易大幅逆转，因为投资者考虑到那里和更普遍的经济衰退风险升高。 澳大利亚的所有行业都受到打击 尽管我们相对缺乏技术参与者以及占主导地位的矿业和银行股的存在以及铁矿石和石油价格的上涨可能有助于限制损失，但澳大利亚的损失也是不可原谅的，所有行业都在下跌。 由于科技股、房地产股和通讯股受到重创，这仍然是我们 18 个月以来最糟糕的一周。 科技板块跌幅高达 4.5%，会计软件公司 Xero (ASX: XRO) 暴跌 9%，这表明针头已从增长转向价值。 由于投资者意识到他们开始失去对现金和定期存款的收益优势，房地产股受到重创。 Murdoch的坏消息 Rupert Murdoch 的媒体集团 News… Continue reading 每周回顾：随着经济衰退担忧加剧，股价损失超过 500 亿澳元
大银行通过加息，Qantas收购Alliance和 QBE 预测受到乌克兰战争的打击
澳大利亚四大银行 Commonwealth Bank (ASX: CBA)、ANZ (ASX: ANZ)、Westpac(ASX: WPC) 和 NAB (ASX: NAB) 本周对Reserve Bank of Australia (RBA) 的行动做出了回应，纷纷效仿为客户全面加息。 周二上午，RBA在董事会会议后将现金利率从创纪录的 0.1% 提高至 0.35%。 RBA行长Phillip Lowe警告说，未来几个月应该会进一步加息，因为如果没有它们，通胀可能会大幅增长。 他说：“董事会认为，现在是开始撤回一些在大流行期间为帮助澳大利亚经济而提供的特别货币支持的合适时机。” 专家认为，高通胀是 10 多年来首次上涨的原因。 Commonwealth Bank是第一家宣布计划全部加息 0.25% 的主要参与者，紧随其后的是ANZ 和西太平洋银行，最后是 NAB。 Qantas Qantas (ASX: QAN) 本周已达成协议，将全面收购 Alliance Aviation Services，以更好地在包机领域展开竞争。 在收购澳大利亚最大的飞进飞出 (FIFO) 包机运营商时，澳航首席执行官 Alan Joyce 表示，将两家公司合并将有利于公司的规划和培训设施。 “对我们来说，与 Alliance 结合以改善我们可以提供的服务是很有意义的，这对航空公司和旅行公众来说都是一个积极的因素，”他说。 在 2019 年收购了 Alliance… Continue reading 大银行通过加息，Qantas收购Alliance和 QBE 预测受到乌克兰战争的打击
随着利率上升，黄金警钟响起
利率上升，尤其是在美国，并不意味着黄金的游戏结束，但它肯定意味着过去两年将贵金属价格推至历史新高的顺风转向逆风。 乌克兰的战争以及蔓延到欧洲其他地区的威胁将确保世界该地区对黄金的持续健康需求，这要归功于其作为财富和避风港的便携式储存库。 年长的投资者记得 1950 年代和 60 年代冷战年代的故事，这些故事讲述了住在俄罗斯边境附近的人们将金币缝进他们的冬衣衬里，以防万一需要快速逃离。 很容易想象今天在乌克兰、波兰甚至德国也会发生同样的事情，因为俄罗斯对西方世界数十年的衰落表示不满。 但在全球范围内，黄金是仅有的两种真正普遍的货币之一（另一种是美元），欧洲发生的事情不足以使黄金免于大幅价格调整，因为各国央行推出了一轮逾期未付的利息加息旨在遏制 50 年来最严重的通货膨胀爆发。 通货膨胀动摇资产价值 具有讽刺意味的是，黄金可以成为对抗通胀的有用对冲工具，但这个精灵已经完全脱离了她的瓶子，今天更强大的力量是对抗通胀，这是一场 10 年来从未见过的巨变事件随着货币成本的增加（更高的利率）肯定会扰乱所有资产价值。 对于对黄金有兴趣的投资者，他们需要更加谨慎地对待黄金的时候到了，购买它作为政治火车失事的保险单（确实会发生），或者专注于四种类型的金矿公司，哪个是： 那些从现有业务中产生可观利润的公司，即使在金价大幅下跌的情况下也能维持股息流。 Evolution Mining (ASX: EVN)、Newcrest (ASX: NCM)、Gold Road (ASX: GOR) 和 Northern Star (ASX: NST) 等公司都在名单上。 取得重大发现并有可能成为未来低成本黄金来源的公司。 De Gray Mining (ASX: DEG)、Bellevue Gold (ASX: BGL) 和 Genesis Minerals (ASX: GMD) 等公司都在名单上。 其他拥有高品位但未开发矿体且有可能吸引高价收购要约的公司，包括 Predictive Discovery (ASX: PDI) 和Sarama Resources (ASX:… Continue reading 随着利率上升，黄金警钟响起
利率上升预示着一种新的投资方式
在利率下降 11 年后，开始提高利率的决定标志着储蓄和投资的新纪元。 虽然媒体的主要焦点一直是抵押贷款利率，但从现在到紧缩的货币政策阶段，至少有五个主要考虑因素。 一次上涨将导致更多 第一个是这不是孤立的加息。 Reserve Bank of Australia（RBA）行长 Philip Lowe 博士明确表示，随着该银行从刺激经济转向对抗通胀，这将只是多次加息中的第一次。 “董事会致力于采取必要措施，确保澳大利亚的通胀随着时间的推移恢复到目标水平。这将需要在未来一段时间内进一步提高利率，”RBA董事会在其声明中表示。 声明还明确表示，他们将继续关注通胀的强度、就业市场——尤其是失业率和工资增长——以及经济增长。 刺激经济的重点几乎完全消失了，这在 COVID-19 大流行初期是一种一心一意的方法，并导致了一些非常规的政策。 变化将是小而渐进的 加息 25 个基点使现金利率达到 0.35% 的事实和董事会声明的措辞都清楚地表明，这个利率上升阶段不会是一个恐慌的阶段。 虽然通胀率升至 5.1% 并远高于澳大利亚央行的目标范围，但可能高于预期，预计将导致 6% 的“顶部”，但恢复到更中性的环境将是小幅且渐进的上升，其中每次上升后仔细测量经济温度。 如果失业率上升，工资增长放缓或整体经济陷入困境，预计澳洲联储会在继续前行前等待。 具有讽刺意味的是，澳大利亚大量的个人债务，尤其是住房债务，对银行的任务起到了帮助作用，小幅上涨足以给偿还债务的人带来沉重压力，并很快降低了经济中的需求。 银行将像骑兵一样排队 如果说这次最初的上涨教会了我们什么，那就是商业银行会像士兵一样排成一列，在上涨中传递。 虽然银行在储蓄下降的过程中出现了一些争吵和迟到的行为，但在上升的过程中不会有这样的行为，客户应该期望上升的利率会全部转嫁到他们的可变利率上贷款非常快。 如果有一些变化，它更有可能发生在等式的定期存款方面，银行开始习惯于在多年能够以最小的努力和极低的利率吸引存款之后竞争资金的想法。 货币政策以其他方式收紧 虽然它在许多金融媒体上基本上没有被提及，但澳大利亚央行也在不紧不慢地将其资产负债表缩回到更传统的规模。 Lowe 博士非常明确地表示，该银行不会开始出售其在大流行期间购买的债券。 取而代之的是，澳洲联储采取了一种更加细致入微的方法，计划不将其拥有的到期政府债券的收益进行再投资，并让债券到期日在很长一段时间内自然地缩小资产负债表。 值得注意的是，即使普通澳大利亚人完全不知道这一过程，这实际上是一种收紧货币政策，而不是操纵更高的现金利率。 预测利率不会太难 随着现金利率的上升，澳大利亚央行迎来了其对通胀的新预测，目前预计通胀率将达到 6% 作为总体数据，今年基本为 4.75%，然后到 2024 年年中放缓至 3%。 记忆深刻的人可能会记得，2024 年是澳洲联储对何时开始再次加息的最初估计——由于去年底这里和世界其他大部分地区出现显着通胀，这一预测已经过时。 通过向我们提供其对通胀的主要预测，澳洲联储有效地为我们提供了密切关注数据进展情况的工具。 如果通胀率升至 6% 的预期峰值之上，那么利率前景将会恶化。但是，在… Continue reading 利率上升预示着一种新的投资方式
Biden政府提供 30 亿澳元的资金以促进锂离子电池的发展
Joe Biden领导的美国政府宣布，将对该国的锂离子电池开发投资约 31.6 亿澳元。 为了更加独立，减少对俄罗斯和其他竞争国家能源的依赖，特别是在当前全球市场动荡的时期，Biden政府的资金将用于保障该国的电池供应链和产能建设。 基础设施实施协调员兼Biden高级顾问Mitch Landrieu告诉记者，对生产的投资有助于实现所有新车电气化的目标。 “两党基础设施法指示超过 70 亿澳元用于加强美国电池供应链，这将帮助我们避免中断、降低成本并加速美国的电池生产以满足这一需求。”他说。 去年签署成为法律的 5500 亿澳元基础设施法案预留了 70 亿澳元用于电池和建立美国供应链来生产电池。 一个单独的 6000 万澳元的电池回收计划也正在建立中。 国家经济委员会主任Brian Deese说，这对国家来说是一个突破。 他说：“这将有助于为我们在美国建立可靠工业产能所需的私人投资提供担保，并首次在国内拥有电动汽车和电动汽车电池生产的端到端供应链。” Biden从一开始的承诺 在Biden政府的领导下，启动电池矿物的国内生产一直是当务之急，目标是到 2030 年电动汽车销量的一半。 截至 2022 年 3 月底，美国已售出超过 250 万辆插电式电动汽车，其中自Biden总统上任以来已超过 80 万辆，显示优先级正在全面展开。 美国能源部长Jennifer Granholm说，Biden的承诺具有历史意义，对未来很重要。 她说：“在满足对先进电池不断增长的需求方面，将美国置于前沿和中心位置是我们提高竞争力和实现交通系统电气化的方式。” “Biden总统在电池生产和回收方面的历史性投资将为我们的国内供应链带来必要的冲击，使其变得更加安全，减少对其他国家的依赖——加强我们的清洁能源经济，创造高薪就业机会，并使运输部门脱碳。” 适时投资美国 据专家介绍，预计未来十年全球锂离子电池市场将大幅增长，这使得Biden政府的投资非常及时。 由于电池成本下降超过 90%，随着能量密度和性能的快速提高，向零排放汽车的过渡每天都在接近。 通过 31.6 亿澳元的投资，锂离子电池关键矿物的国内采购将有助于阻止供应链中断，并使美国的电池生产能够满足持续增长的需求。 美国参议员 Debbie Stabenow 表示，该国在为锂离子电池开发提供资金方面一直处于停滞状态。 “长期以来，其他国家在资助新技术方面一直超过美国。我们正处于竞争的关键时刻，即在美国制造下一代电动汽车和电池，并确保密歇根在这些下一代汽车领域的汽车领导地位，”她说。
不要依赖ATO来追逐你失去的退休金
您可以依靠澳大利亚税务局（Australian Tax Office；ATO）来做很多事情，但确保您的老板支付您的退休金并不是其中之一。 您可能可以依靠他们来获得您忘记申报的那部分收入，拒绝您无权获得的任何扣除，支付您的退款或获取您忘记提及的任何资本收益。 但他们自己也承认，ATO 在确保老板按时支付适量的退休金方面做得相当糟糕。 Australian National Audit Office对 ATO 在确保支付养老金方面的表现进行了一项令人痛心的检查，发现 ATO 并没有主动追捕未能支付养老金的雇主，而是采用了“低接触推动”的方法。 大多数失去的退休金保持这种状态 结果，ATO 每年只收取 15% 的未付养老金，这意味着一些雇主实际上从员工那里获得了每年 45 亿澳元的无息贷款——这笔贷款很可能会变成礼物。 情况即将变得更糟，随着 7 月 1 日取消强制性雇主退休金每月最低 450 澳元的门槛，将为退休金系统增加数十万额外工人。 Industry Super Australia 估计约有四分之一的员工无偿领取养老金，这是一个真正被忽视的大问题。 严厉的新执法法未经检验 审计报告发现，ATO 在弥补失去的退休金和鼓励雇主支付退休金方面的努力仅部分有效。 尽管 ATO 承诺在 2020-2021 年的三到四年内积极处理 40% 的合规案件，但情况还是如此。 在 2017 年引入退休金担保工作组后，ATO 实际上以“狗吃了我的作业”为借口，实际上减少了主动合规措施，从“从资源密集型审计活动转向低接触推动”。 在丛林大火和 COVID-19 大流行期间执法暂停，结果是 ATO 更强大的执法权力“基本上没有得到行使”。 如此糟糕的合规工作意味着，在 2013-2014 年和 2018-2019… Continue reading 不要依赖ATO来追逐你失去的退休金
现在选举率上升几乎是肯定的
Reserve Bank of Australia (RBA)几乎肯定会在本周二提高官方利率——最有可能提高 0.4%——一旦选举结束，它很可能会继续加息。 RBA有可能会干预竞选活动，但官方公布的 3 月季度通胀率为 5.1%，这使得这种干预几乎可以确定。 更糟糕的是，家庭实际感受到的通胀——燃料、食品、住房、教育和健康的非自由支配价格上涨——在截至 3 月的一年中以 6.6% 的速度飞速上涨，随着燃料上涨继续渗透进来，未来还会有更多作为运输费用。 除了从目前的“紧急” 0.1% 官方利率上调（现在可能在几年内成为一个不起眼的琐碎追求问题）之外，没有其他可靠的选择，只有对我们面临的现实做出迅速而坚定的官方回应。 没有机会坐等 澳大利亚央行行长 Philip Lowe 博士和他的董事会成员可以在通货膨胀之后坐视不管，仅仅因为有选举运行而令人不安地突破了他们的舒适范围，这种想法是一种幻想。 同样，较小的“临时”上涨（例如 0.15%）将现金利率降至 0.25% 的机会也是一个机会，但将是一个错失的机会。 在正常化方向变化中过小的可能性会越来越大地上升——同样，这不是独立的RBA董事会会考虑的事情。 因此，现在很有可能在当前的 0.1% 基础上决定性地提高 0.4% 以使官方利率达到 0.5%，从而使澳大利亚央行有最好的机会降低通胀压力并重新领先于曲线。 美国已经走向衰退的一半 考虑到这里和美国的通胀力量，即使这样也可能太少、太迟了——美国第一季度 GDP 异常下降 1.4% 就表明了这一点，这意味着世界上最大的经济体已经进入衰退的一半。 正如 ACY Securities首席经济学家Clifford Bennett所说，他是去年警告通胀飙升的早期声音之一：和澳大利亚，我们肯定会经历顽固的高通胀和我们见过的最激进的加息周期之一——同时打击消费者和企业的消费能力。” “这些经济体将受到严重冲击，因为在未来 12-18 个月内，更高的利率实际上对通胀几乎没有影响。” “这非常严重，有将美国经济推入衰退的风险。” “同样，它甚至将明年澳大利亚经济衰退的风险提高到高达 30%，”他补充道。 中央银行将始终试图防止经济衰退 你可以与Bennett先生的分析争论，但事实是，无论是在美国还是在美国，中央银行都会毫不犹豫地采取行动降低衰退的可能性。 这意味着加息带来的不利影响，例如政治影响或面临抵押贷款压力的家庭数量增加，将不得不退居二线。 这同样适用于工资和工作，这将仍然是一个关键焦点，但在潜在衰退的背景下。 根本没有时间等待工资上涨是否开始赶上通货膨胀，因为实际上工资已经下降了很长一段时间。… Continue reading 现在选举率上升几乎是肯定的