今年,镍在电池金属管弦乐队中仅次于锂,但明年它将成为明星。
这种转变将来自于锂在强劲运行后见顶,而镍则因中国的重新开放而获得双重提振,这意味着对不锈钢、镍的传统市场以及持续的电池热潮的需求增加。
全年在市场顶部和底部都明显表现出镍表现强劲的迹象。
在顶部,BHP (ASX: BHP) 正在追逐 OZ Minerals (ASX: OZL) 在澳大利亚中部 West Musgrave 项目中的镍和铜,而像 Lunnon Metals (ASX: LM8) 这样的小型股票已经看到了它们的价格。 股价因发现消息而上涨一倍以上。
在此期间,Western Areas 与 IGO (ASX: IGO) 合并,创建了一家中端电池金属专家,以及 Mincor (ASX: MCR) 的重生,为 WA 矿业注入了新的活力 Kambalda 的中心——澳大利亚镍的故乡。
Chalice Mining (ASX: CHN) 有时被视为其位于珀斯郊区的世界级 Gonneville 多金属发现的钯金和铂金公司,也是镍股,因为在采矿开始时镍可能是财务基础上的主要金属 .
镍行业的新进入者也表现良好,包括 Nordic Nickel (ASX: NNL),该公司上周大幅上涨(上涨 20% 至 0.24 美元),此前报道了芬兰 Pulju 项目历史钻孔的地球物理测试令人鼓舞的消息。
镍挤压余震
由于金属价格在过去六个月中上涨 45% 至每吨 29,210 美元,其他小型镍库存也引起了人们的关注——这一涨幅抵消了 2018 年金属价格从 50,000 美元/吨暴跌时造成的部分损失。 对在俄罗斯入侵乌克兰后价格上涨时卖空的中国投机者的“挤压”。
镍和不锈钢专家青山控股集团负责人向光达不合时宜地押注镍价下跌,引发镍价破纪录的飙升,几乎摧毁了拥有百年历史的伦敦金属交易所(LME) 当项的空头头寸有争议地以对他有利的方式平仓时。
Xiang 的投机交易和随后的救助的余震自 3 月以来一直在镍市场回荡,但随着尘埃落定,金属恢复了六年前开始的长期上涨,当时它的售价为 7,800 美元的低位 /吨。
从 2016 年开始的上涨恰逢电池和早期电动汽车 (EV) 制造商开始需求 – 镍市场已经爆炸式增长以与不锈钢相匹配,预计电动汽车将很快成为镍的主导市场。
潜在需求
Xiang 的交易产生了 50,000 美元/吨的峰值,这是一种市场扭曲异常,已经让位于正常活动,这证实了与镍库存暴跌相匹配的强劲潜在需求,包括镍库存下降 52% LME 的仓库在过去 12 个月内从 109,000 吨增至 52,000 吨。
今年早些时候,在 Xiang 的镍泡沫之后,我建议镍的表现将优于其他电池金属,它上涨了 5%,而铜下跌了 10%。
锂价在 5 月之后继续上涨,但最近随着对中国从 Covid 封锁中复苏的疑虑加剧而下跌。
虽然印度尼西亚是世界上最大的镍生产国,但青山等公司的大部分产量都专门用于制造不锈钢。
电池和电动汽车所需的高级镍
电池制造商更喜欢大多数澳大利亚矿工生产的优质金属,因为它更适合电池的金属化学性质,而电动汽车制造商则热衷于宣传其车辆的环保性质,但对需要能源密集型加工的印尼镍持谨慎态度, 经常使用燃煤电力。
在 BHP 对金属市场的评估中可以找到衡量镍对 2023 年积极前景的另一个指标,虽然预计未来七年铜需求将翻一番,但由于预计需求增长四倍,镍的需求应该会翻一番。
值得关注的股票
2023 年值得关注的镍赢家股票包括:
- Lunnon Metals 刚刚将其位于 Kambalda 附近的 Baker 项目的金属预估上调至 30,800 吨含镍,使该公司的全球镍库存达到 79,300 吨 – 是去年年中股票上市时的矿产资源量的两倍多。 Lunnon 的股价今年上涨了 0.42 澳元 (84%) 至 0.92 澳元。
- Centaurus Metals (ASX: CTM) 上个月报告其巴西 Jaguar 项目的镍资源大幅增加至 938,500 吨金属。 该项目正在成为高级镍的一级来源,这将受到电动汽车制造商的热切追捧。 Centaurus 股价今年小幅上涨 6%,但在过去两年中该股已上涨 75%。
- Mincor Resources 刚刚开始开采 Cassini 矿体,以补充其靠近 Kambalda 中心的北部业务。 增长计划的资金来自采矿业的现金流和最近完成的 6000 万美元融资。 新股发行后,Mincor 的股价已跌至 1.50 澳元,但 Bell Potter 估计其股价将上涨至 1.85 澳元。
明年可能引起关注的其他小型镍股包括 Aston Minerals (ASX: ASO),该公司在加拿大拥有前景广阔的镍和黄金项目; Nimy Resources (ASX: NIM) 正在西澳探索有前途的 Mons 项目; NickelX (ASX: NKL) 正在西澳钻探 Cosmos South 项目; Poseidon (ASX: POS),刚刚开始在西澳大利亚州卡尔古利附近最近脱水的高品位黑天鹅露天镍矿的地面进行钻探。
电池是镍市场目前的驱动力,但这种金属作为一种投资的吸引力以及明年可能在商品市场上的赢家是因为它有第二个不锈钢市场,这将受益于中国的重新开放。