对于一家试图进入大宗商品业务的小公司来说，营销而不是发现可能是最大的考验，这就是为什么铁矿石充满希望的 CZR Resources (ASX: CZR) 可能刚刚站稳脚跟的原因。 CZR（前身为 Coziron Resources）没有解决开发矿山的成本高昂的挑战，也没有面临以折扣价向主要竞争对手出售矿石，而是突然为其 Robe Mesa 铁矿石找到了新的潜在客户。 直到本周早些时候，CZR 矿石的合理买家还是矿业巨头 Rio Tinto (ASX: RIO)，但周一，由 Mineral Resources (ASX: MIN) 牵头的财团同意开发附近价值 30 亿澳元的 Onslow 铁矿石项目在西澳大利亚。 对于 CZR 来说，这个规划了 20 年的大型新项目意味着它现在有三个选择：单独开发；与另一家初级公司 Red Hill Iron (ASX: RHI) 达成采矿和矿石运输交易；或与 Rio 或 Mineral Resources 达成营销协议。 还有第四种选择，这是最简单的，直接出售价值突然上涨的资产。 超过其重量的冲孔 尽管超低调且股价与之相匹配，但 CZR 在管理和李子资产的位置、西澳西北部 Robe Mesa 矿床的部分所有权方面仍远超其权重。 CZR 的股价仅为 0.014 澳元，市值仅为… Continue reading 铁矿石交易可能会促进矿业小企业的发展
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Westpac削减对煤炭、石油和天然气公司的贷款， Rio Tinto 达成里程碑式的交易，PolyNovo 任命首席执行官
澳大利亚银行业巨头 Westpac (ASX: WBC) 已宣布计划到 2030 年将其对煤炭、石油和天然气公司的贷款减少近四分之一，以减少排放。 此举是继National Australia Bank (ASX: NAB) 打算对石油和天然气公司和Commonwealth Bank (ASX: CBA) 实施 24 亿澳元的贷款上限之后，该银行还宣布了到 2030 年将排放量减少一半的目标。 西太平洋银行首席执行官Peter King表示，通过加入Net-Zero Banking Alliance（NZBA）的计划，该银行的意图很明确。 “通过在排放密集型行业发布 2030 年的行业目标，我们正在设定明确的标志，并将帮助我们的客户过渡，”他说。 由联合国传达的 NZBA 是一个由近 100 家银行组成的联盟，到 2050 年将贷款和投资组合与净零排放保持一致。 Westpac的目标是到 2030 年将参与石油和天然气勘探、开采或钻井的公司的范围一、二和三的绝对融资排放量减少 23%。 此外，该银行将在同一天停止与收入超过 5% 的公司直接来自动力煤开采的公司打交道。 Rio Tinto Rio Tinto (ASX: RIO) 达成了一项具有里程碑意义的协议，将重新开始在几内亚的世界上最大的未开发铁矿 Simandou 的开采工作。 Rio Tinto 已同意建立铁路和港口基础设施合资企业，以支持铁矿的开发。 由于Guinea的政治变化以及里约热内卢、Guinea军政府和… Continue reading Westpac削减对煤炭、石油和天然气公司的贷款， Rio Tinto 达成里程碑式的交易，PolyNovo 任命首席执行官
Western Mines Group向Pavarotti出售Mineral Resources
Western Mines Group (ASX: WMG)签署了一份具有约束力的条款书，将 Pavarotti硫化镍项目100%的铁矿石开采权出售给Mineral Resources (ASX: MIN)。 对这笔交易的考虑是Western Mines Group 预付20万澳元现金，再加上从租户中提取和回收的任何铁矿石的1.25%的特许权使用费。 Mineral Resources可选择在开始开采之前，根据商定的独立估价，买断特许权使用费。 此次出售受矿产资源公司为期7天的法律尽职调查的限制，现金应在交易完成后一周内付清。 其他矿物质 Western Mines将保留与Pavarotti项目有关的所有其他矿物的100%权益，特别是目前正在调查的镍铜铂族元素的潜力。 董事总经理Caedmon Marriott表示，这笔交易将释放该项目的隐藏价值。 他表示:“我们关注的是帕瓦罗蒂镍-铜- PGE矿的潜力，而不是铁矿石含量。” “此次出售的现金将用于扩大我们旗舰Mulga Tank项目的钻井项目，我们相信这将为我们的股东提供潜在的高回报。” 现场参观 Western Mines今年早些时候访问了Pavarotti矿场，调查了去年11月对该项目进行历史回顾时确定的一些初步目标和结果。 未开发的Jock’s Fury铁帽，以及BHP Group(ASX: BHP)在20世纪70年代完成的一些钻探孔显示，从4270万到孔端，镍含量为1.28%，铜含量为597 ppm，钴含量为293ppm;镍含量为0.78%，铜含量为360ppm，钴含量为285ppm，镍含量为1.60%，钴含量为310m，铜含量为865ppm，钴含量为700ppm，镍含量为2400万。 同样被证实的是20世纪90年代收集的异常岩屑结果的位置，完整的标记样本编号仍然附着在附近的植被上。 测绘、取样和记录这些历史资料的位置，预期将有助于西部矿业正在进行的勘探活动。 Koolyanobbing位置 Pavarotti项目位于Koolyanobbing Greenstone Belt,的西侧，绿岩带是一个西北向的基性和超基性火山岩和侵入岩序列，沉积物较少，与条带状铁层(BIF)层位形成突出的脊。 自20世纪60年代以来，BIF地平线一直在开采，目前有几个露天铁矿属于Mineral Resources。
随着各家公司纷纷涌向North Perth Basin，西海岸天然气行业升温
尽管投资石油和天然气在政治上可能是不正确的，但股价与创纪录的国际天然气价格之间存在着巨大的价值差距，生产商和勘探企业会以收购的形式获得奖金。 由于Santos (ASX: STO)和Oil Search (ASX: OSH)的拟议合并，以及Woodside (ASX: WPL)计划收购BHP (ASX: BHP)的石油业务，澳大利亚石油产业的高端吸引了最多的关注。 但是，这些数十亿美元交易背后的力量也在较小的油气市场发挥作用，其中一个地区提供了巨大的并购潜力，以及从发现和开发中获得的直接价值。 North Perth Basin North Perth Basin是一个沿着澳大利亚西海岸从珀斯延伸到卡纳文的地质构造。随着勘探人员不断向深处钻探，以寻找在早期勘探活动中遗漏的发现，该盆地正经历着一系列行动，其规模堪比过去50年的任何勘探活动。 在这个以沉睡的捕鱼和度假中心为中心的地区，主要的公司有三井，一家日本企业集团，由媒体和工业设备亿万富翁克里·斯托克斯控股的 Beach Energy (ASX: BPT)，以及最近的Mineral Resources (ASX: MIN)，由另一位西澳大利亚州亿万富翁Chris Ellison控股。 Stokes 和 Ellison最有可能合并东加拉附近的小型运营商，该集团包括Strike Energy (ASX: STX)、Warrego Energy (ASX: WGO)、Norwest Energy (ASX: NWE)、Triangle Energy (ASX: TEG)、Pilot Energy (ASX: PGY)和Talon Energy (ASX: TPD)。 起点 要了解东澳大利亚这个对投资者来说相当陌生的地区发生了什么，首先要从1971年开始，当时一个由壳牌和雪佛龙等石油巨头组成的财团发现了Dongara天然气田，该气田在当时被列为巨型天然气田。 来自Dongara的天然气为西澳尚处于萌芽阶段的氧化铝加工业提供了动力，该工业后来发展成为全球领先的行业，同时也为镍提炼和珀斯的家庭提供了动力。 但到了1980年代,太空跟踪站受到的威胁更大的气体来源,Woodside管理的超大型西北大陆架的捕获市场备受争议的“带或支付”处理后佤邦政府确保了淹没了当地的天然气市场,造成大部分活动在该地区。 滚在时间和西北大陆架快速耗尽,天然气价格上涨和珀斯盆地是经历一场重生与探险家捡Wapet离开三井和海滩发展他们共同拥有Waitsia项目毗邻太空跟踪站,而罢工和Warrego开发他们的发现,West Erregulla油田。 活跃的当地市场… Continue reading 随着各家公司纷纷涌向North Perth Basin，西海岸天然气行业升温
如何在矿业服务领域找到赢家
在Rio Tinto (ASX: RIO)和BHP (ASX: BHP)等公司派发巨额股息之际，大多数寻求资源敞口的投资者会乐于直接投资于主要生产商。 当然，资源的历史也是关于无穷无尽的繁荣和萧条周期的——如果历史不重复，它肯定会押韵。铁矿石价格自5月份创下纪录高位以来已经大幅回落，这已经给人一种押头韵的感觉。 如果不避开(可以说)最热门的行业，规模庞大的上市矿业服务行业可能会带来更可靠的风险敞口，不过我们说“可能”，是因为有几点需要注意。 作为矿工和勘探者的小帮手，采矿服务提供者更容易受到生产和活动水平的影响，而不是商品价格本身。 他们的想法是，即使铁矿石价格进一步下跌，Pilbara的矿山仍将继续生产棕色铁矿石。 类似地，昆士兰和新南威尔士州的煤炭生产商也因为普遍存在的反化石燃料情绪而受到影响，但大体上他们会继续生产黑色的东西(包括用于炼钢而不是在发电机中燃烧的焦煤)。 在勘探和采矿开发方面，活动水平往往与当前大宗商品价格的走势不同——这些初级商品的供应商也是如此。 当地投资者的选择太多了，在澳大利亚证券交易所上市的矿业服务提供商不少于40家。 真正的挑战是评估它们的相对优势，考虑到它们的活动范围，这是一项艰巨的任务:从勘探阶段(如钻探和爆破)，矿山工程和建设，到正在进行的合同采矿和维护。 共同事务还包括提供劳力、炸药、实验室分析、铁路和管道、电缆、电气和通风工作。 虽然这是一个拥挤的上市行业，但他们仍然会来。 该行业最近的IPO 7月26日，多元化的钻机和钻井公司Aquirian (ASX: AQN)以每股0.20澳元的“强烈超额认购”价格筹集了800万澳元，以20%的溢价上市(他们现在徘徊在发行价附近)。 该公司最初被称为Total blastole Solutions——我们更喜欢这个最初的名字——该公司去年实现收入1100万澳元，息税折旧及摊销前盈利220万澳元。 更有实力的同行DDH1 (ASX: DDH)在3月初上市，以每股1.10澳元的价格融资1.5亿澳元。 DDH1拥有100多台钻机，是澳大利亚最大的水面钻井船队。 DDH1的股价仅略高于发行价，尽管该公司在7月底将全年EBITDA预期上调至7,480万澳元，比招股说明书的预期数字高出8%。 DDH1首席执行官Sy Van Dyk表示:“澳大利亚矿产勘探领域的历史性投资不足……带来了我们预期的机遇。” 经纪商Canaccord Genuity称，矿业服务行业正处于一个“有趣的转折点”——这是一种说法。 一方面，铁矿石价格仍比5年前高出5倍，铜价在过去一年上涨了一倍。勘探支出正在加快步伐，但仍远低于2012年的峰值水平。 另一方面，劳动力短缺和成本通胀压力正开始产生影响，珀斯一个汽车停车场的新ute已变得像西澳大利亚州的COVID-19病例一样罕见。 西方劳动力短缺 西澳大利亚州的劳工问题——不要与该州反对党的劳工问题相混淆——正成为通往利润公布季节的共同叙事主线。 Mineral Resources (ASX: MIN)经营着铁矿石和锂矿，并进行第三方压榨，该公司抱怨缺少公路火车司机来将其财富运到港口。请注意，这并没有阻止Chris Ellison的公司本周公布了惊人的11亿澳元潜在净利润，增长了230%。 横跨采矿业和工业部门的巨头Downer EDI (ASX: DOW)本周暗示，除了将工人迁入和迁出西澳自治共和国之外，还存在劳工问题。 更广泛的流动问题“导致了行业的局部技能短缺，以及对有经验的蓝领和白领员工的竞争。” 其他供应商Perenti (ASX: PRN)和NRW Holdings (ASX: NWH)也表达了类似的成本担忧。 Canaccord指出，根据澳大利亚统计局(Australian Bureau… Continue reading 如何在矿业服务领域找到赢家
锂2.0:澳大利亚登上全球能源转型快车的门票
锂2.0是描述正在进行的行业复兴的一种方式，该行业正在帮助澳大利亚在全球能源转型中发挥领导作用——这是每个投资者都应该关注的主题，否则就有被抛在后面的风险。 一年前，对投资者来说，锂更像是墓地，而不是机会——2018年价格暴跌时，第一波的许多先行者都被清除了。 诸如Alliance Minerals和它在WA的Bald Hill矿，以及Altura Mining (ASX: AJM)在西澳的Pilgangoora项目这样代价高昂的失败，原因很简单，就是锂价在截至去年11月的三年中下跌了75%。 时代变了，矿产价格也变了。锂价较去年低点上涨了125%。 推动这一复兴的是与锂1.0同样的根本动力——对清洁能源的需求，但这一次，政府和机构投资者的支持力度要大得多，电池储能领域也在迅速扩张。 澳大利亚高端锂行业有许多著名球员的两个更有趣的是IGO Limited (ASX: IGO)正在自己的过渡到一个纯电池金属股票,和Mineral Resources (ASX: MIN)也有好坏参半的资产,包括铁矿石。 虽然锂离子2.0行业很重要，但IGO和矿产资源的市值分别约为55亿澳元和80亿澳元，它们的估值都不属于小盘股。 中间立场是指从危机中幸存下来的企业，它们已进行了资本重组，并通过企业活动实现了增长。 Mineral Resources (ASX: MIN)曾经是一条小鱼，现在已经以31亿澳元收购了Altura的资产，而Galaxy (ASX: GXY)和Orocobre (ASX: ORE)正在合并，以创建一个潜在价值40亿澳元的企业。 锂库的小市场 对于寻求进入小型锂2.0市场的投资者来说，下面这四家公司值得列入研究名单: Liontown Resources (ASX: LTR)在过去10个月里股价上涨200%，从0.14澳元涨到了0.45澳元，正迅速成为“一个可能逃脱的公司”。 随着该公司市值接近8亿澳元，它可能很快就会失去小盘股的地位。 但是，凭借高质量的资产和强大的管理团队，Liontown似乎注定要通过开发西澳的Kathleen Valley锂矿项目，复制Pilbara Minerals的成功。 Bell Potter上周告诉客户,Kathleen Valley是一个全球重要资源和为数不多的硬摇滚锂存款未提交未来生产一级矿业管辖,戳在小公司试图在非洲和南美洲部分地区,资源民族主义正在上升。 除了锂资产外，Liontown还涉足前景非常光明的土地，靠近Chalice Mining (ASX: CHN)发现的钯矿藏，并与之共同担任董事。Bell Potter认为，这一组合将推动Liontown股价升至0.61澳元。 尽管仍处于勘探阶段，但Core Lithium (ASX: CXO)在北领地达尔文附近的Finniss项目上可能已经骑虎难下，而且该公司与中国锂处理器Yahua Lithium(Yahua Lithium是Tesla的客户)有着密切的联系。 到目前为止，Finniss项目区域的一些结构已经发现了1472万吨的矿产资源，含19.33万吨锂氧化物的锂含量为1.32%。 随着勘探的加速，该公司的资源基础预计将增长，在当前的旱季最高阶段开始新一轮钻探。 在市场上，Core的股价从去年年末的0.04澳元起步，在1月份达到0.40澳元的峰值，之后进行了4,000万澳元的融资，之后又回落至0.23澳元左右，该公司的估值为2.64亿澳元。 Global… Continue reading 锂2.0:澳大利亚登上全球能源转型快车的门票
MinRes出资1.05亿澳元启动合资企业开发，从而使Brockman Mining在铁矿石领域获得了优势
合资伙伴与当地重量级矿产Mineral Resources (ASX: MIN)同意提供1.05亿澳元用于在Pilbar的Marillana铁矿石项目的初步开发工作后，香港的双重上市Brockman Mining (ASX: BCK)股价在周五飙升。 在此之前，矿产资源公司获得了该项目50％的股份，该项目拥有15亿吨的铁矿石资源。 最新发展使Brockman跻身Pilbara铁矿石俱乐部的独家行列，计划每年生产25Mt。 预期的矿山寿命为25年，据报告，选矿后的平均铁矿石品位在60.5％至61.5％之间。 Marillana位于纽曼附近，占地82平方公里，与Hamersley Range接壤。 被世界一流的铁矿石项目包围 该矿床周围环绕着由业内知名人士运营的项目：BHP (ASX: BHP), Rio Tinto (ASX: RIO) 和 Fortescue Metals Group (ASX: FMG)。 Brockman曾说过，Marillana是Pilbara地区最大的赤铁矿资源之一，不受这三大石油公司的控制。 Marillana靠近现有基础设施，BHP的铁路横穿该地契，Rio的Yandicoogina矿南距40公里，FMG的Cloud Break矿距东北约35公里。 合资伙伴将通过Port Hedland出口矿石。 Marillana的初步开发工作预计需要42个月。 一旦开始开采，将由Mineral Resources负责将铁矿石运输到Port Hedland。 观察家认为这涉及大宗矿石铁路。 关键将是批准Port Hedland的泊位 计划在Port Hedland为Marillana建造一个专用泊位。 但是，港口已经面临运力限制，因此合资伙伴只有在西澳大利亚州政府确认将为其铁矿石运输分配泊位后，才能做出最终投资决定。 大型矿业服务公司Mineral Resources将承担初期开发工作。 自2018年以来，两家公司一直在研究Marillana。
Mineral Resources将非核心锰资产转移到Resource Development Group，占75%的控制权
Mineral Resources(ASX: MIN)将把其非核心锰资产转移到多元化服务提供Resource Development Group(ASX: RDG)，作为回报，将获得新所有者75%的股份。 根据Resource Development Group目前的股价，这笔交易价值约3,000万美元。 Mineral Resources作为获得资源开发临时凭证的回报，将通过服务合同与新业主合作，并提供一笔贷款，使资源开发能够为位于Pilbara地区Nullagine东南的Ant Hill和Sunday Hill锰矿项目的开发提供资金。 该公司还将支持资源开发，以扩大其在采矿和能源服务部门的工作量。 Mineral Resources一直侧重于为铁矿石和锂矿项目提供采矿服务，并将锰矿床视为非核心。 该公司在声明中表示，其核心重点将越来越多地放在“具有重大规模和开采寿命的资产”上。 该公司补充称，锰资产在规模上与资源开发等公司更为相关，可以提供所需的关注程度。 Mineral Resources补充说，它将支持资源开发，以实现其在采矿、能源和基础设施部门增加项目工作的数量和价值的愿望，达到补充其自身的承包和采矿服务重点的水平。 尽管这两处房产目前都有非上市公司Black Range Mining提出的没收申请，但交易仍在进行。 Mineral Resources正在保护这两种应用。目前，听证会的日期还没有确定。 Mineral Resources的市值为27.5亿美元，而资源开发的价值为1010万美元。 锰是第四大最常用的金属 以吨位计算，锰是第四大最常用的金属，仅次于铁、铝和铜。每年消耗的所有锰中，有90%作为合金化剂进入钢铁。 在炼钢过程中，就锰与硫结合的低价格和技术效益而言，锰是无可替代的。 据澳大利亚地球科学(Geoscience Australia)的数据，澳大利亚拥有世界上11%经济上可行的锰资源，仅次于乌克兰、南非、巴西和中国。