如果说有一个市场领域概括了今年股票市场情绪的快速变化，那就是现购现付（BNPL）领域。 这是澳大利亚在长期牛市中占主导地位的少数 “技术 “领域之一，但该行业现在充斥着破碎的交易和极端的股价波动。 ZIP（ASX: ZIP）是最好的例子，该公司曾经享有超过60亿澳元的市值。在其股价从2月19日的12.35澳元跌至上周0.44澳元的低点后，现在仅值3.2亿澳元。 扩张到收缩 这是一个很大的跌幅，现在有压力要求该公司停止向英国和美国扩张，放弃对Sezzle（ASX: SZL）的收购计划，并专注于其盈利的澳大利亚业务。 不过，即使是这样的回应也有风险，新的Albanese 政府表示，它希望BNPL玩家能够像金融机构和信用卡玩家一样受到相同的信贷法律保护。 Sezzle的股价也崩溃了，跌幅超过96%，美国创始人Charlie Youakim的8亿澳元财富大部分化为泡影。 当Sezzle的股价为9.2澳元时，他正处于高位，但几天前股价暴跌了96%–在撰写本报告时，暴跌到只有0.27澳元。 Afterpay的大逃亡 当然，BNPL行业的 “大逃亡 “故事是Afterpay，它去年与美国Block Inc（ASX: SQ2）进行了390亿澳元的合并，后者由Twitter创始人Jack Dorsey经营。 消费者贷款公司Humm（ASX: HUM）就没那么幸运了，该公司准备将其现买现付的部门出售给Ahmed Fahour的Latitude Financial（ASX: LFS），但交易最终失败，并导致Humm董事John Wylie、Alistair Muir、主席Christine Christian、Carole Campbell和Rajeev Dhawan大规模离开。 抛售失败后，Humm创始人Andrew Abercrombie敦促股东投票反对该交易，他声称该交易低估了消费者业务的价值，因为Latitude的股价在协议达成后已经下跌了。 信用市场转坏 股市情绪的转变并不是拖累BNPL行业表现的唯一原因。 另一个真正的大问题是信贷质量，随着世界各地通货膨胀的冲击，较差的信贷风险来敲开BNPL的大门，以保持他们的消费能力，信贷质量一直在急剧下降。 正如我去年解释的那样，在做一个关于你能把BNPL推到什么程度的实验时，拆分付款（通常分为四次）的概念有一些真正的积极意义。 然而，也有一些真正的危险，最有力的危险是让BNPL的还款额膨胀到如此之高，以至于在你还没有赚到钱之前就占用了你未来现金流的一个重要部分。 现在的问题是，信贷周期在被COVID-19刺激性付款拉长，使澳大利亚人的银行账户膨胀后迟迟没有转向。BNPL运营商现在在两个方面遇到了麻烦。 首先，随着利率的上升，家庭正在紧缩开支，房屋还款、食品和汽油等必需品的成本都在大幅上升。 这意味着拥有良好信用记录的人不再为可以用BNPL分担的放纵性购买而四处购物。 其次，现在使用BNPL的人更有可能是在为满足不断上涨的生活成本而挣扎，并发现BNPL是保持其生活水平的一个简单方法，即使他们真的不应该这样做。 坏账–在容易赚钱的时代，BNPL的参与者的坏账很低–现在开始堆积起来，确实变得非常臭了。 因此，业务正在萎缩，剩下的客户的质量也在下降，同时昂贵的监管也随之而来。 通货膨胀可以使一些购买行为变得合理 具有讽刺意味的是，对于精明的顾客来说，通货膨胀是最好的事情之一，可以作为利用BNPL对他们自己有利的工具。 如果你现在可以购买一件物品，并在四次付款中偿还，而且该物品的价值或成本正在快速上升，这对客户来说确实是个好主意。 唯一的问题是，使用BNPL购买生活必需品有点困难–礼品卡有吗？- 生活必需品一直是价格上涨的东西，而不是BNPL所设计的消费品。 不过，即使是在BNPL的公鸡到鸡毛掸子的空间里，前景也不完全是黯淡的。 最终，最强大的BNPL参与者将进行整合，生存下来并继续战斗，但在BNPL再次成为市场上的一个 “热门领域 “之前，这将是一个漫长的过程。
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Douugh在ASX上市前筹集了600万澳元
下一代新兴银行Douugh计划本月在澳洲证交所上市，以扩大其在美国的客户群，并在澳洲推出其理财应用。 该公司将通过反向收购澳大利亚电信公司ZipTel (ASX: ZIP)上市。 Douugh开发了一款人工智能(AI)应用，可以根据用户的预算和储蓄计划有效管理用户的资金。 Douugh的招股说明书以每股0.03澳元的价格发行了至多2亿股股票，ZipTel上周向市场表示，在筹集了600万澳元的最高发行额后，已收市，而询价圈购的发行额已经超过了上限的“好几倍”。 预计该公司将于9月17日以新的股票代码“DOU”在澳交所重新上市，预计未披露的市值约为1,800万澳元。 什么是新兴银行? 新兴银行行是指通常通过智能手机应用与消费者互动的数字银行。 2018年，澳大利亚效仿包括英国和德国在内的其他国家，修改了立法，以有效降低竞争壁垒，并鼓励这种对传统银行构成挑战的新型银行。 在澳大利亚，新兴银行领域的竞争对手包括Raiz Invest (ASX: RZI)，Spaceship, Up, Xinja和Revolut。 Douugh的核心银行服务由合作银行通过一种名为“银行即服务”(BaaS)的运营模式提供。 该公司作为合作银行牌照的代理人，这意味着它不需要承担在其运营的每个国家成为牌照银行所带来的高成本结构、商业模式和风险。 在一段宣传视频中，Douugh创始人兼首席执行官Andy Taylor 表示，这使该公司从竞争对手中脱颖而出，因为它是“资本非常轻的金融科技企业”。 他补充称:“我们相信，银行业的未来将基于平台，并由人工智能驱动。本着这种精神，我们正在打造一个完全自主的资金和管理助理，这将真正帮助客户减少支出，增加储蓄，并从长期来看积累财富。” 伙伴关系是商业模式的关键 Douugh的业务依赖于其与主要利益相关者的持续合作，包括合作银行、美国Choice Bank和澳大利亚Regional Australia Bank (RAB)。 此外，Douugh还与Mastercard建立了全球合作伙伴关系，两家公司将在一系列数字支付项目上展开合作。 Taylor表示，未来10年，Mastercard还将支持Douugh在美国、澳大利亚和其它国际市场的扩张。 他补充说:“Mastercard处于数字支付的最前沿，很多创新都被赶出了悉尼，所以我们很幸运能与他们进行密切合作。” Douugh平台 Taylor表示，Douugh的目标是成为“银行业的特斯拉”，引领客户利用其人工智能应用实现自动理财。 他说:“我们早期发现的问题是，传统的个人理财(PFM)工具和银行应用程序并不能真正帮助客户更好地管理他们的资金，帮助他们实现财务目标。” “我们正在建设资金管理过程完全自动化,所以当你支付你的薪水Douugh,你的钱我们将自动化管理实践——这是支付你的账单,确保您可以覆盖它们,把钱对你的储蓄目标和投资资金,并通过预算总是追究你的责任你按照自己的方式生活。” 扩大客户和收入 Douugh应用目前在美国接受1000名用户的邀请测试，并准备在上市后不久在美国大规模推出。 它已经开始通过Mastercard支付的交换和精选银行持有的存款，从这些活跃用户那里获得收入。 Taylor先生说600万澳元融资的目的是投资扩大美国的客户基础,介绍该公司称Douugh财富投资管理服务,以及版本之一的“自动驾驶仪”功能奠定了基础为公司引入每月订阅。 他说，这种月租费的引入也有望推动每月的经常性收入。 Taylor补充称:“我们还将着手推出澳大利亚业务的MVP产品，我们希望明年年初将其推向市场。” 经验丰富的委员会 Douugh拥有一支经验丰富的管理团队，由泰勒领导。Taylor此前还与人对人借贷平台SocietyOne以及数字营销和技术机构Unity ID共同创立并担任负责人。 他将与非执行董事长Steve Bellotti以及非执行董事帕Patrick Tuttle一同出席会议。Steve Bellotti最近担任ANZ Bank (ASX: ANZ),全球市场和机构贷款部门的董事总经理。Patrick Tuttle是先买后付Openpay Group (ASX: OPY)的非执行董事长。… Continue reading Douugh在ASX上市前筹集了600万澳元