在过去的几年里，保守的储户受到了沉重的打击，超低的利率提供了微不足道的回报，甚至诱使最厌恶风险的投资者沿着风险曲线上升。 最新一批真正陷入困境的是在大流行期间使用当时正在写入的大量固定利率贷款进入房地产市场的大量家庭。 在这段时期，FOMO（害怕错过）席卷了房地产市场，并且支付了非常昂贵的价格以踏上房地产阶梯。 FOMO 市场似乎风险低 进入房地产市场似乎没有太大的风险——价格急剧上涨，在贷款方面，许多人获得了几年不到 2% 的固定贷款。 存在为新的固定贷款或浮动利率贷款重新谈判贷款的问题，但这似乎并没有太大的风险——毕竟，Reserve Bank of Australia (RBA) 几乎保证官方利率不会让步最早从 0.1% 到 2024 年。 RBA放弃低利率承诺 当然，我们都知道接下来发生了什么，但事后看来是美妙的——在这种情况下，后果将持续多年。 房地产价格现在正在迅速逆转，澳大利亚央行的现金利率现在为 1.85%，在连续四次超大规模 0.5% 的上涨之后仍在上涨，通货膨胀率在 6.1% 运行，可能尚未见顶。 然而，在这个特定周期结束之前，这群新房主会感受到一些极端的经济痛苦。 部分地区普遍存在抵押贷款压力 根据某些衡量标准，在某些地区，多达 45% 的房主现在处于抵押贷款压力之中，其定义是支出超过收入。 不难看出为什么，因为随着超低固定贷款的到期，它们将面临至少 45% 和高达 60% 的美元债务偿还额——甚至可能更多。 Commonwealth Bank (ASX: CBA) 估计，未来两年各银行将重置约 5000 亿美元的固定利率抵押贷款。 贷款成本和生活成本的上升是一个有毒的组合 与此同时，汽油、食品和其他几乎所有东西的成本都在快速上涨，而工资增长（如果存在）远不及成本上涨。 这不仅会导致抵押贷款压力，还会导致一些严重的贷款违约以及对消费者支出的一些重大影响。 据估计，一旦现金利率达到 3%，那些借款接近最大能力的家庭所抵押的约 2500 亿澳元的抵押贷款可能会面临风险。 银行在为某些固定贷款再融资方面也将面临一些艰难的决定，特别是在自原始贷款发放以来房地产估值已大幅下降以及还款额占工资的很大一部分以符合正常贷款标准的情况下。 家庭部门受到的打击可能比商业更严重 似乎在这个紧缩周期中，家庭部门将承担负担，而不是企业，我们甚至可以看到完全就业的人拖欠或拖欠住房贷款的令人沮丧的景象。 痛苦可能相当集中在这些新借款人身上，因为RBA的数据显示，大多数借款人在抵押贷款支付方面领先，而且许多人还在大流行期间建立了储蓄缓冲。 这为他们提供了一些缓冲，以应对更大的还款增长，这对于相对较新的借款人来说将是一个更大的问题，这些借款人甚至在每月… Continue reading 最近有房的人是新的工作穷人

澳大利亚股市连续第三周上涨，ASX 200本周上涨 1.01%，过去一个月上涨 5.83%，周五收于 7015.6 点。 无论我们是目睹熊市反弹还是仅仅在大牛市中进行修正还有待观察，但积极的新芽正在出现。 RBA再次加息 Reserve Bank of Australia (RBA) 周二将现金利率上调 0.5%，使整体利率达到 1.85%。 为六年来最高。 RBA 行长 Philip Lowe 暗示，从现在开始，加息幅度将更加温和，并补充说“通胀预计将在今年晚些时候达到顶峰，然后回落至 2-3% 的范围内。” 商业银行纷纷效仿 澳大利亚的主要银行也加入了RBA的加息行列，确认他们将把可变抵押贷款的加息转嫁到 0.5%。 尽管四大银行采取行动提高借款人的利率，但只有一些储蓄账户会增加。由于通货膨胀率高于银行的回报率，储户总体上仍受到惩罚。 以澳元计算，6 月份零售额惊人地增长了 1.4%，同比增长了 12%。 然而，这一增长在很大程度上反映了价格上涨和政府实施封锁的结束。 整体情绪和利率上涨已经开始影响澳大利亚的房地产市场，所有主要市场的价格都开始降温。 衰退风险依然存在 英国央行本周也没有乱来，将利率提高了 0.5%，总利率为 1.75%。 27年来最大增幅。 更引人注目的是Bank of England (BoE) 的预测，即长期衰退即将到来。 BoE预计通胀将在 10 月达到 13.3% 的峰值，并表示英国经济将在 2022 年最后一个季度开始萎缩，并在 2023 年全年收缩，使其成为自全球金融危机以来持续时间最长的衰退。 通胀可能正在见顶的进一步迹象是油价目前处于乌克兰战争前的水平。 今天的原油交易价格为每桶… Continue reading 每周回顾：澳洲股市连续第三周上涨