Author: John Beveridge

我相信当各大中央银行主要负责人本周在葡萄牙欧洲央行论坛上齐聚一堂时，澳洲联储行长 Philip Lowe 博士有在现场洗耳恭听。 如果我们可以总结一下他们中大多数所传达的消息 — 除了日本的 Kazuo Ueda 之外 — 这个信息可能就是他们将继续提高利率以对抗通货膨胀。 在周二的澳洲联储（RBA）董事会会议之前，美联储主席 Jerome Powell、欧洲央行行长 Christine Lagarde 和英格兰银行行 Andrew Bailey 等人传递的信息是他们尚未控制住通胀，并且肯定会继续提高官方利率直到控制住通胀为止。 Lowe 准备行动了吗？ 根据 Lowe 博士最近的评论，他似乎持有相同的立场，并有可能在周二再次提高利率，尽管经济学家对于周二是否加息以及是否推迟至8月份的意见并不一致。 自去年5月以来，利率已上升了4％，对于崭新的财年，这个决定对于股市和货币市场的走向至关重要。澳洲联储试图在总体通胀大幅下降、服务业通胀高企、零售销售增强、生产率低下、就业市场强劲和劳动力市场紧缩等方面取得平衡。 上周五，股市交易相对波动，将财年以温和的正面笔记结束，ASX 200指数上涨0.1％，至7203.30点。 这意味着一周上涨1.5％，6月上涨1.6％，季度上涨0.5％，财年上涨9.6％，以总回报计算为14.5％。 从更广泛的角度来看，AMP的数据表明2022-2023财年养老金稳扎稳打，预计回报率约为8-9％，其中包括股息，全球股票回报约为17％，包括股息，澳大利亚股票回报约为14％，包括股息。 AMP Capital 首席经济学家 Shane Oliver 表示，澳大利亚市场的相对表现不佳，是因为澳大利亚央行的态度越来越鹰派，而且对中国经济复苏的力度存在怀疑。 股票有望表现良好 “在未来12个月内，我们认为股票表现还不错，因为随着通胀降温，中央银行逐渐放松政策，但近期出现调整的风险较高，” Oliver 先生表示。 在上周五的交易中，科技、工业、能源、非必需消费品和公用事业部门是主要的获利行业，而防守型消费品、医疗保健和房地产则出现下跌。 科技股是表现最佳的，其中 WiseTech（ASX: WTC）股票上涨了0.6%，至每股79.81澳元，Xero（ASX: XRO）上涨了1.4%，Life360（ASX: 360）暴涨了3.8%。 能源股也表现较强，其中 Yancoal（ASX: YAL）股票上涨了1.8%。 矿业股上涨 随着铁矿石价格的稳定上涨，大型矿业公司也出现上涨，BHP（ASX: BHP）上涨了0.1%，Fortescue Metals（ASX: FMG）上涨了0.3%，Rio… Continue reading 市场综述：中央银行给新财年的庆祝派对泼了冷水

澳大利亚的养老金公司是否变得太大而无法在澳大利亚投资他们想要的资金? 这是一个有趣的问题，它带来了等式的两个截然不同的方面。 其中之一是澳大利亚证券交易所 (ASX) 自2005年以来首次出现萎缩。 澳大利亚股市萎缩的原因有很多——近年来缺乏优质公司上市，收购增多，如果一些公司无需上市就能筹集到足够的资金，它们可能不那么需要寻求上市。 令人难以置信的ASX萎缩 自去年年初以来，从ASX消失的一些公司包括Sydney Airport、AusNet、Crown Resorts、CIMIC、OZ Minerals、Tassal、Virtus Health、Nitro Software和Senex Energy。 这意味着大约650亿澳元的股票现在已经有效地变成了现金，必须找到一个新的归宿，而且随着包括Origin Energy在内的其他公司正在进行私有化，未来还会有更多的股票。 另一方面，退休基金已经因为种种原因被迫限制购买澳交所股票，转而购买非上市资产，甚至自己收购公司——悉尼机场收购案就是最近的一个例子。 由于退休金系统中3.5万亿澳元的退休储蓄和澳大利亚证券交易所缩水约430亿澳元至2.3万亿澳元，总失衡已经相当明显。 为什么退休基金不能购买所有的股票 当然，ASX的所有股票都不可能被退休基金买下，而且市场上有很多机会，无论是上市公司还是非上市公司。 养老基金一直在海外投资，鉴于澳大利亚上市公司数量有限，而且许多行业在澳大利亚的代表性不足，它们将需要保持这种国际视野。 澳大利亚10.5%的工资实际上流入了养老金，从2025年开始稳步上升至12%，养老金中的资产数量只会向一个方向发展，即使一些人退休后领取私人养老金，并开始慢慢减少他们的账户。 即使有世界上最好的意愿，也很难看到澳大利亚证券交易所能够跟上这种增长的步伐。 还有其他的考虑。 养老基金已经拥有38%的市场份额 Rainmaker研究公司的数据显示，澳大利亚退休基金已经持有ASX 38%的股份，价值8,740亿澳元，高于10年前的35%。 到2030年，这一比例预计仍将增长到41%左右，尽管养老基金需要小心谨慎，不要过多地持有特定公司的股票，这是有重要原因的。 越来越多的养老基金需要限制本国偏好，并进入科技等投资领域，这些领域在澳大利亚股市上没有得到很好的体现。 如果退休基金购买过多一家公司的股票，如果它购买或出售更多的股票，由于市场影响的程度，它会变得有点搁浅。 考虑到养老基金的投资规模，同样的限制甚至在买卖政府债券时也适用。 当然，最受欢迎的答案之一是购买房地产和基础设施等本地和海外非上市资产，并利用这些资产来帮助维持投资组合配置，实现目标权重。 购买海外资产还可以帮助基金投资于气候变化解决方案或核能等在澳大利亚市场上较为稀缺的新经济公司，同时还可以利用新兴市场可能提供的更快增长机会。 澳大利亚养老基金的规模已经超过了澳大利亚股市，而且很可能在很长一段时间内保持比股市更快的增长速度，因此，澳大利亚人还需要发挥自己的聪明才智，想出能够帮助澳大利亚市场增长的新公司的想法，并有效利用一直在寻找前景光明的新家园的大量当地资本。

随着6月份官方利率上调的消息现在传递给了那些有抵押贷款的人，陷入”抵押贷款监狱”的家庭数量只会增加。 那么，我们所说的”抵押监狱”是什么意思，有多少人被困在那里，他们是否有办法提前逃离这个监狱? 这些都是有趣的问题，有些答案只会随着时间的推移而变得明显，但有些解决方案正在慢慢地成为焦点。 受困于当前贷款人 首先，抵押贷款囚犯是那些根本没有资格获得新贷款的家庭，这意味着他们被目前的贷款人困住了。 这意味着，即使市场上有利率低得多的贷款，3%的抵押贷款缓冲以及他们的贷款规模相对于房产价值和收入的组合，使得更换贷款机构实际上是不可能的。 这使得抵押贷款监狱成为一个特别艰难的地方，因为你的贷款还款可能高得吓人，但找其他贷款机构来减少这些还款根本不是一个选择。 这意味着，通常打电话给银行，要求降低你正在进行的抵押贷款利率，并威胁要更换贷款机构的做法根本没有真正的效力——你可能会得到听证，值得一试，但只要看一下文件，就会告诉银行，更换贷款机构的可能性很小。 四分之一的贷款给了囚犯 至于有多少人被困在抵押监狱里，不具体的答案绝对是成堆。 尽管目前有大量的再融资发生，抵押贷款市场竞争激烈，但这与抵押贷款囚犯没有直接关系——他们中的许多人在官方利率仅为0.1%的情况下获得贷款，而储备银行表示，最早要到2024年才会加息。 Barrenjoey分析师Jonathan Mott指出，一项针对抵押贷款经纪人的调查发现，24%的客户最终会因抵押贷款入狱。 这是很多人，经纪人应该知道——他们的整个业务依赖于知道他们可以瞄准谁来转向更便宜的贷款。 目前，抵押贷款囚犯将开始放弃他们的联系人名单，即使他们是典型的客户。 利率的上升和价格的下降可能会增加监狱的数量 有几个因素可能会使抵押贷款监狱中的家庭数量进一步膨胀——一个是利率进一步上升，这当然是很有可能发生的，另一个是他们的房产价值下跌。 房地产价格显然是不稳定的，随着经济走弱和利率不断上升，目前的价格上涨有点令人困惑，但肯定有一些观察人士指出，目前的上涨是暂时的，随着不良贷款和被迫出售开始上升，今年晚些时候可能会逆转。 就像所有的预测一样，没有人知道确切的答案，但在住房的情况下，重要的是抵押贷款囚犯拥有房子的地区的价格。 局部价格上涨可能有助于从抵押贷款监狱中释放出来，因为它们提高了贷款价值比(LVR)，并且即使在应用了3%的服务能力缓冲之后，另一个贷方也能够使这些数字适用于再融资的可能性。 显然，局部价格下跌的作用是相反的。 计划越狱 那么，是否有可能提前逃离抵押贷款监狱，你会怎么做呢? 嗯，首先要意识到的是，没有人在你的角落里为你逃跑而战斗。 Australian Prudential Regulation Authority (APRA)明确表示，银行不应试图通过向抵押贷款犯提供贷款来帮助他们摆脱困境。 银行家们曾希望，在提供贷款时，可能会有一些灵活性，可能会有较低的服务能力缓冲，这与回想起来，完全不切实际的2.5%缓冲在2021年底令人惊讶的房价暴涨期间应用的缓冲没什么不同。 官员们没有前来救援 APRA主席John Lonsdale对此非常坚定，他告诉参议院，由于经济前景的不确定性，3%的缓冲是“正确的数字”。 随后，他致信各银行，警告它们应抵制诱惑，不要帮助抵押贷款犯换到更便宜的贷款。他表示，任何向未能通过服务能力测试的借款人发放大量贷款的银行，都将面临更严格的审查。 为了加强这一立场，包括RBA、ASIC、APRA和财政部在内的金融监管委员会也支持3%的缓冲。 RBA也非常专注于降低通胀，不会偏离这一方向——事实上，他们所依赖的正是家庭的财政紧缩状况，以遏制和降低通胀。 这样一来，摆脱抵押贷款监狱的责任就完全落在了借款人的肩上，他们可以做一些事情来提前越狱，尽管这并不容易。 如何挖隧道 首先，他们应该摆脱对自己处境不公平的抱怨——这当然是一种合理的情绪——并制定一个计划，从目前的监禁中挖一条隧道出来。 再多抱怨印度央行没有兑现承诺也改变不了你现在的处境。 要做的一件事是与你目前的金融机构保持良好的关系。 如果你要和他们在一起一段时间，试着让监狱尽可能的舒适。 维持抵押贷款支付，即使这是令人难以置信的痛苦，对于保持目前的机构，至少准备好听取任何要求更低或更有竞争力的抵押贷款利率的请求，是很重要的。 如果不可能继续支付，也没有希望得到家庭的帮助，及早举报并联系机构寻求困难援助至关重要。 银行真的不想要不良贷款或被迫出售，如果可能的话，它们真的会努力避免出现这种情况。 他们可以做一些事情，比如只收取一段时间的贷款利息，延长贷款期限或组织一段时间的低付款，但如果你已经透支了信用卡，并且正在处理一系列高息个人或信用卡贷款，这些选择往往会枯竭。 找一份副业 增加收入从来都不是件容易的事，但它对于克服可服务性的障碍并尽快走出困境至关重要。 如果可能的话，比计划快一点偿还贷款，或者把多余的钱存到一个抵消账户里(如果你有的话)，这两件事都会随着时间的推移而改善情况，即使这看起来像是从债务海洋中提取的一小滴。 与抵押贷款经纪人保持联系也是值得的，他们可能会指出在你的特殊情况下可以帮助你的贷款人。 一些贷款机构有办法制定所谓的政策例外，尽管这种例外只能帮助一小部分抵押贷款犯。 西太平洋银行和联邦银行都表示，他们可能会帮助一些囚犯出狱，通过1%的缓冲而不是3%的缓冲，但这是有很大条件的。 首先，客户必须没有错过任何还款，然后他们必须能够偿还贷款，他们通常最终会获得30年的贷款。 较长的贷款还款较低，但持续时间较长，所以虽然短期内服务成本较低，但如果你在整个过程中一直贷款，你最终会支付更多。 这将是一个漫长的过程… Continue reading 有多少澳大利亚人被困在”抵押贷款监狱”中？

股市周五继续下跌，在周四1.6%的跌幅结束后，进一步下跌1.3%。 油价走软造成了大部分损失，尽管美国似乎不可避免地会进一步加息，英国官方利率大幅上升0.5%至5%，这些都推动了ASX 200指数大幅下跌96.3点，至7099.2点。 这使得股市跌至5月底以来的最低点，而本财年只剩下一周就结束了。 财政年度应该仍然是积极的 尽管6月份可能会出现令人失望的情况，但2022/23财年仍有可能保持增长，在上一财年出现类似降幅后，增长约10-11%。 在这个阶段，今年表现最好的板块可能是信息科技股，但我们的涨幅只有美国的一半左右，这要归功于强劲反弹的大型科技股集中在美国。 油价下跌打击了能源股 油价下跌对能源股来说是个坏消息，大型能源公司Woodside Energy (ASX: WDS)股价下跌4.6%，Santos (ASX: STO)股价下跌4.3%，至7.30澳元。 对经济衰退和利率上升的担忧影响了房地产和银行业，澳大利亚最大的银行Commonwealth Bank (ASX: CBA) 股价下跌1.6%，至98.51澳元，National Australia Bank (ASX: NAB)股价下跌1.4%，至25.78澳元。 整个股市普遍出现亏损，公用事业和必需消费品等防御型股是唯一出现一些积极迹象的个股，否则股市将全面下跌。 个股方面也有一些负面消息，医疗保健公司Cochlear (ASX: COH) 股价下跌3.5%，此前英国竞争监管机构部分阻止了该公司以1.7亿澳元收购Oticon的计划。 小盘股走势 Small words指数本周下跌3.49%，收于2743.2点。 本周登上头条的小盘股公司有: Bubs Australia (ASX: BUB) Bubs Australia在美国的业务发展势头强劲，今年5月在亚马逊电子商务平台上实现了首个月100万美元的收入。 与此同时，Bubs的直接面向消费者业务今年迄今已达到180万澳元的净收入。 根据第四季度业绩，该公司预计其23财年美国净营收将在2000万至2200万澳元之间，而22财年为810万澳元。 该公司表示，它仍在遵守美国的监管规定，最近完成了FDA对其Deloraine生产设施的必要审核。 该公司还完成了蛋白质效率评级研究，并计划于2023年9月进行生长监测研究。 Latin Resources (ASX: LRS) Latin Resources报告称，其在巴西的Colina锂矿床的资源增加了241%，目前估计为4520万吨，其中包括测量的3020万吨，含1.4%的氧化锂。 这一增加的资源相当于1,477,700吨碳酸锂，标志着Colina项目的大幅扩张。 8台钻机在现场作业，全年执行65000米的钻井作业。 升级后的资源和锂价格上涨的潜在效益将在拉丁资源公司即将进行的初步经济评估中发挥关键作用。 这个密集的钻探项目测试了大量伟晶岩群，迄今为止已经建立了一个包含135个金刚石钻孔的数据库。 Centaurus Metals (ASX:… Continue reading 市场综述：利率上升和经济衰退担忧导致股价大幅下滑

生活中总有这样的情况:我们都为某些东西付钱，但却没有充分利用它来证明购买的合理性。 健身房会员可能是最好的例子，当良好的意愿无法与实际使用相匹配时，流媒体服务、电影俱乐部和各种商品和服务的代金券 (赠送或其他) 也可能落入同一条船上。 当然，这些愚蠢的会员制可以很容易地减少开支，当涉及到续订时间时，有时你别无选择，只能为你可能不需要的服务付费。 一个典型的例子是所谓的利维报告中提出的建议之一——由Allens律师事务所合伙人Michelle Levy主持的《Quality of Advice Review》。 虽然审查主要关注的是减少垃圾文书的数量和财务规划中的成本，但助理财长（Assistant Treasurer）Stephen Jones 在22项建议中只实施了14项。 其余的都被搁置了，在得到更多的行业反馈后，它们可能会以某种形式出现，也可能不会。 集体收费和无服务收费有什么不同吗? 即将到来的变化之一——很容易让人联想到未充分利用的健身房会员资格——是，退休基金将能够向所有会员收取提供财务建议的费用，即使他们中的许多人没有使用它。 所谓的“集体收费”模式将由养老基金实施，这将使它们能够加大力度，为会员提供退休前后的财务建议。 尽管他们实施的方式将取决于个人基金，但它有可能被视为与“无服务收费”问题非常相似的问题，该问题令Banking Royal Commission感到震惊，并导致四大银行基本上退出了理财规划业务。 这是因为所有的养老基金成员都会为为其成员提供的财务规划建议付费，但其中一些成员可能永远不会寻求或需要他们已经付费的财务建议。 保险公司和银行暂时被排除在外 也许可以理解的是，Jones先生决定在现阶段不继续利维报告的建议，这些建议也会让银行和保险公司参与到“集体收费”的活动中来，这将给养老基金如何集体收取咨询费用提供“法律确定性”。 消费者现在的主要希望是，养老基金将严格控制费用，并根据预期需求定制他们的咨询模式，而不是简单地向每个成员收取高额费用，然后再解决细节问题。 许多基金已经开始向会员提供财务建议，尽管考虑到退休准备可能是一个非常广泛的职责范围，这些建议将有多普遍还有待观察。 这些基金甚至可能开发电子咨询工具，以帮助其成员制定财务规划，因为萎缩的金融咨询行业的定价已经超出了许多人的承受能力。 当然，就像健身房的休眠会员一样，对许多养老基金成员来说，最好的答案是把提供的建议作为一种在生命的各个阶段保持财务健康的方式，而不是花钱坐在沙发上，或者等到退休召唤才得到建议。 最好的超级收益发生在年轻的时候 根据每个基金的规则，即使是刚开始工作时，寻求建议也是一个好主意，因为在旅程开始时获得正确的风险承受能力会带来巨大的回报。 制定一个切合实际的计划，确定哪只基金可能在很长一段时间内表现最好——即使这可能会带来一些损失——将是一个非常宝贵的第一课。 年轻的养老基金成员拥有有史以来最有价值的武器——创造复合回报，从而产生比平均水平更好的退休生活。 在不同的人生阶段再进行一次咨询，也有助于制定更清晰的理财目标，无论是在养老金内还是在养老金外，确保投资风险是正确的，并能保证每晚睡个好觉。 定期进行财务调整 养老基金中经验丰富的理财规划师也应该能够指出任何确实“好得令人难以置信”的投资机会，以及如何安全地应对生活中的重大变化，如组建家庭、生孩子、换工作和为退休做准备。 每次访问可能只是一次调整，而不是那种花里花气的财务计划。目前，这种计划每年的价格中值高达3500澳元，令人难以置信，但结合一些个人研究和阅读，可能就只需要这些了。 希望养老基金能够设计出一些好的模型来提供这样的建议，而基金成员也会足够聪明，把这些建议放在心上。 毕竟，他们将为此付费，所以希望他们能被指导做出一些合理的财务决策，这些决策将超过支付的建议费用。

因美国市场达到了14个月的高点，澳大利亚市场在周五迎来了今年最好的日子之一，上涨了1.1%。 这是连续第五天的上涨，ASX 200指数达到了7251.20点，本周上涨了1.8%，达到了好于三周的高点。 华尔街的涨势是在美国经济数据疲软后出现的，这加强了人们对美国联邦储备委员会已经达到或接近其加息周期终点的信念。 当然，这种情况与澳大利亚大不相同，尽管新西兰在鹰派加息周期后进入衰退的景象可能足以让澳大利亚储备银行三思而后行。 无论出于何种原因，除医疗保健外的所有板块均上涨，表现最佳的是能源、技术、非必需品、公用事业和金融板块。 银行受到利差扩大的支持而表现强劲 大型银行在经纪人预计净利差将增加的情况下，经历了特别强劲的一天。尽管经济衰退的可能性增加，但由于对利率上升的预期，这引发了市场对利差扩大的预期。与此同时，中国采取了增加经济刺激措施的举措，使得大型矿业公司的股价也上涨。 Westpac (ASX: WBC) 是四大银行中涨幅最大的，其股价上涨 1.5%，而 Commonwealth Bank (ASX: CBA) 股价上涨 1.1%，ANZ (ASX: ANZ) 股价上涨 0.65%，而 National Australia Bank (ASX: NAB) 股价上涨 0.78%。 2024 年更高利润的潜力也推动公用事业公司 AGL Energy (ASX: AGL) 的股价上涨 9.7% 至 10.60 澳元，此前股价曾一度上涨 15% 至 11.14 澳元。 煤炭、锂和科技行业都出现上涨 大盘股领域还有很多其他强劲的表现，煤炭公司 Whitehaven Coal（ASX: WHC）的价格上涨了8.3%，锂矿公司 Liontown Resources（ASX: LTR）和 Pilbara Minerals（ASX:… Continue reading 市场总结：’风险偏好’ 情绪引发看涨激增

这似乎有悖常理，但在房价飙升、抵押贷款支付高得惊人的时候，澳大利亚人在银行的存款比以往任何时候都多。 是的，甚至比在COVID大流行期间花钱的机会更少。 与此同时，拖欠住房贷款的人数等指标已跃升至两年来的最高水平，消费者正在使用高息短期贷款来平衡他们的账目，银行存款如此之高似乎完全不可思议。 另一件需要考虑的奇怪事情是，家庭储蓄率——在疫情期间上升到令人难以置信的19.8%——现在已经降至3.7%，是2008年以来的最低水平。 这并不意味着储蓄已经停止，只是储蓄的金额少了很多，考虑到大多数 (但不是全部) 家庭预算受到的压力，这似乎是明智的。 有两种部分解释是有一定道理的:一是随着经济衰退可能性的增加，家庭正在收紧自己的财务状况;二是许多家庭正在最大限度地利用抵消账户，将其作为储蓄的最佳方式。 储蓄是否体现了群体的智慧? 考虑到官方在短短一年多的时间里12次快速加息，这两种理论都有一定的道理，如果它们被证明是正确的，将再次显示出群体的智慧——这次是澳大利亚消费者。 目前，你很难找到一个经济学家不担心澳大利亚经济陷入衰退——事实上，考虑到高水平的移民，按人均计算，我们已经陷入了衰退。 尽可能多地把钱存入对冲账户是很有意义的，因为你实际上是在赚取(或储蓄)当前的抵押贷款利率，而无需缴纳任何税，这与传统的定期存款或活期存款不同。 此外，如果需要，这笔钱仍然可以使用，这意味着它现在仍然显示为储蓄，但可能注定要在以后快速提取。 不管原因是什么，澳大利亚人正在像没有明天一样把钱存入银行账户，这是无可掩饰的事实，尽管许多经济学家认为，成本压力将使许多家庭很快耗尽这些储蓄。 节省了惊人的1.37万亿澳元 银行监管机构APRA的数据显示，截至4月30日的一年中，澳大利亚人的银行存款又增加了1,000亿澳元，总额达到创纪录的1.37万亿澳元。 这意味着四大银行有史以来第一次持有超过1万亿美元的客户存款。 仅联邦银行一家就拥有3700亿澳元的存款，接近2019年4月大流行前辉煌时期的两倍。 即使在过去的一年里，随着生活成本的飙升，英联邦又增加了200亿澳元的存款。 APRA的数据显示，其他银行也出现了类似的情况，麦格理的559亿澳元存款自2019年以来增长了两倍，这是在该银行大幅扩大抵押贷款、抵消和存款账户份额的时候，其中一些账户的利率很有吸引力。 更高的利率和更低的支出是其中的一部分吗? 对于额外的现金存款，其他一些合理的解释是，人们因此大幅减少了支出和银行储蓄，另外，存放在家里的多余现金现在被存入银行，以赚取不断上升的存款利率。 不管是什么原因导致了大量储蓄，现在是确保自己不会被没有竞争力的存款利率搞得一团糟的最佳时机。 目前官方利率为4.1%，一些存款账户的利率已经超过了5%，不过这些利率通常有一系列的条件和障碍需要克服。 也就是说，通过货比三家，你应该很容易就能获得4%以上的存款回报率，所以要确保你的银行不会以微不足道的利率占你的便宜，利率前加一个2，甚至更低。

毫无疑问，现在买房比过去难多了。 考虑到储蓄所需的时间要长得多，以及偿还规模大得多的住房贷款所需的成本，这导致了许多毫无意义的相互指责和代际冲突。 然而，一个经常被忽视的方面是，更高的住房租赁和购买成本要求后婴儿潮一代采用一种非常修改的投资计划，而不是他们的父母或祖父母用来积累财富的计划。 事实上，更高的住房成本使得一个好的投资计划变得更重要，而不是更不重要。 年轻一代仍然可以购买房产 那么，除了传统的“买房子还钱”模式，还有哪些替代方案呢? 嗯，也许令人惊讶的是，现代投资产品使制定和坚持投资计划更容易实现，并且可以涉及广泛的投资类别，这是前几代人根本无法实现的。 从小做起，随着时间的推移积累财富也要容易得多，因为你有能力利用债务来增加或“杠杆化”你的投资规模——这也是一个很好的投资工具，非常好地等同于买房的传统抵押贷款方面。 更大的灵活性和更低的成本 使用这种可管理的杠杆，并采用定期“抵押”式的付款方式，可以非常接近于传统的缓慢而稳定的强制性储蓄方式，从而获得房产所有权，尽管这种策略确保了更多的多样化和灵活性，可以在任何时候出售部分或全部投资，如果另一个机会出现——甚至可能是购买一个实际的住所。 当然，作为一项投资，在使用债务时也有负扣税优惠，并且有机会通过在财政年度结束前全额支付下一年的利息成本来提前扣除。 为了这个故事，我们将只关注列出的房地产替代品，尽管显然还有一系列其他资产类别，如股票，国际股票，债券和基础设施，仅举几例，也应该在资产类别内和资产类别之间多元化的平衡投资组合中占有重要地位。 房地产是一种很好的资产类别 关于房地产，首先要注意的是，它是一种表现非常强劲的理想资产类别——尤其是在澳大利亚。 它与其他资产类别的相关性也不高，这使得它非常受欢迎，而且收益率也很高，超过现金回报。 接触房地产的主要替代方式是通过专注于房地产的公司的股票，通过通常被称为A-REITs（澳大利亚房地产投资信托基金或物业信托）的上市房地产信托基金，以及由一组A-REITs组成的交易所交易基金，通常按市值衡量的规模顺序选择。 这种替代方法的一些好处是，前期成本要小得多，流动性要好得多，而且多样化也更好。 一个额外的好处是，由于利率上升的负面影响，A-REITs和覆盖它们的ETFs目前相当便宜。 使用ETFs或选择自己的A-REITs 我个人是ETF方法的粉丝，部分原因是它更多样化，但也因为我不想陷入研究和跟踪大约50家澳大利亚上市的a – reits和房地产公司的泥潭，其中一些公司专注于房地产的小众领域。 然而，选择自己的a – reit投资组合肯定有一个地方，特别是避免集中在真正占主导地位的大集团上，如Goodman Group (ASX: GMG)、Scentre Group (ASX: SCG)、Stockland (ASX: SGP)、Mirvac Group (ASX: MGR)、GPT Group (ASX: GPT)和Dexus (ASX: DXS)，这些集团将在该行业的大多数etf中占据重要地位。 一般来说，集中于较大的房地产集团会产生更成熟的分布流，而一些较小的、更利基的REITs可能会从发展或增长中获得更多好处。 主动还是被动? 一些最受欢迎的房地产ETF包括Vanguard的 Australian Property Securities Index ETF (ASX: VAP)， SPDR ASX 200上市房地产基金(ASX: SLF)和VanEck… Continue reading 买房的现代替代方案

华尔街出人意料的牛市，加上中国刺激计划传闻推动大宗商品价格走强，足以在周五将澳大利亚市场从为期三天的恐慌中拉出来。 虽然这足以使ASX 200指数上涨22.8点，涨幅0.3%，至7122.5点，但这仍然带来了第三周0.3%的跌幅。 S&P 500指数已经从去年10月的低点反弹了20%，这似乎很了不起，这表明你不需要一个完美运转的经济来获得一个坚实的市场上涨，尽管应该记住，标准普尔500指数在之前的9个月里下跌了25.4%。 即便如此，一连串惩罚性的加息、三家银行倒闭以及一代人以来最严重的通胀爆发，似乎很难形成一个强劲而有信心的投资环境。 悲观情绪推高股市 即使是最近美国股市上涨了20%，也基本上是负面的，高于预期的申请失业救济人数导致债券收益率下降，尽管经济在面对如此多的不利因素时陷入衰退的弹性可能是反常的，足以引发牛市。 自然，澳大利亚的情况没有那么强劲，自去年10月的低点以来，澳大利亚股市的涨幅仅略高于10%，但中国出台刺激措施以帮助其疲软的经济恢复活力，再加上以科技股为主的纳斯达克交易所(Nasdaq exchange)受人工智能(ai)推动上涨1%，这一切都是澳大利亚矿业公司和科技公司在长周末反弹所需要的。 矿商推高股价 大型矿业公司对铁矿石和其他大宗商品价格上涨反应良好，BHP (ASX: BHP)股价上涨1.3%，Rio Tinto (ASX: Rio)股价上涨0.5%，Fortescue (ASX: FMG)股价上涨1.4%。 黄金价格也上涨2.2%，包括Evolution矿业(ASX: EVN)股价上涨1.5%，Northern Star (ASX: NST)股价上涨1.6%。 锂股也走高，Pilbara Minerals股价上涨0.6%，Liontown Resources上涨2.2%，Allkem股价上涨1.2%。 虽然澳大利亚可能没有像Nvidia Corp.和(Advanced Micro Devices这样的大型科技公司在美国的人工技术浪潮中走得更高，但我们仍然加入了科技党，WiseTech (ASX: WTC)的股价上涨2.6%，Xero (ASX: XRO)上涨2.7%，而数据中心运营商NEXTDC (ASX: NXT)的股价上涨0.3%。 各大银行涨跌互现，ANZ (ASX: ANZ)股价上涨0.8%至22.85澳元，Commonwealth Bank (ASX: CBA)股价下跌0.1%至95.80澳元，Westpac (ASX: WBC)股价上涨0.3%至20.25澳元，National Australia Bank (ASX: NAB)股价上涨0.2%至25.20澳元。 上周官方利率再次上调，多数银行抵押贷款利率也随之上调，因此很难判断银行的贷款减值是否会上升。 能源和工业板块的情况更为均匀，受石油和煤炭价格下滑影响，多数公司股价下跌。 小盘股走势 Small words指数本周下跌1.16%，收于2798.7点。 本周登上头条的小盘股公司有:… Continue reading 市场综述：牛市和强劲的商品推动上涨