Author: Small Caps

市场受到了抨击，经济证据指向潜在的全球经济衰退–但值得注意的是，市场是前瞻性的，所以在某些时候，它们很可能会停止下跌并开始回升。 从历史上看，市场在经济数据之前就已经转好，所以看一下以前的趋势很重要。 当然，每次都不一样，但股市是由一群担心自己钱的人组成的，而群体比个人更容易读懂。 因此，我们从图表中寻找指导，因为它们是牛群行为的视觉表现，就像任何牛群或羊群或殖民地或豆荚一样，它们的运动可能有模式。 当总体市场下跌时，小公司的损失往往更加严重，因为它们往往包含更大的投机空间，并且往往有更多的散户投资者在它们的登记册上。 而且，第一次在市场上直接购买股票的散户投资者的数量从来没有增加过，他们中的许多人不了解波动性和风险–直到现在！因此，恐慌性的抛售可能会成为一种趋势。因此，恐慌性抛售可能变得更加普遍。 历史表明，许多人将在恐慌中卖出，许多人不会再进入，因为担心他们最初的损失将被加重。 有些公司可能永远不会完全恢复，因为它们一开始就没有可行的商业模式–纯粹是由于散户狂热地 “买入所有正在上涨的东西 “而上涨。 投资质量 展望未来，了解你的投资的可行性或质量将比以前重要得多。 你将需要从更好的信息中获得优势，以确保你正在选择正确的公司。而且，也许图表将有助于指出何时重新进入更安全。 S&P/ASX Small Ordinaries指数（XSO.ASX）被用作澳大利亚小盘股投资组合的机构基准。该指数旨在衡量列入S&P/ASX 300指数的公司，但不列入S&P/ASX 100指数。 该指数中的公司的市值在10亿至略高于40亿澳元之间–公司规模与Lakes Resources（ASX: LKE）相当，也有与JB Hi-Fi（ASX: JBH）相当的。组成公司不断被标普洗牌，因为一些公司规模变小而退出，另一些公司规模变大而被推高。 但是，从长期的XSO图表中，有一些非常有趣的东西值得注意。 看一下上面的XSO.ASX从2005年到现在的图表，有几个有趣的点立即脱颖而出。 它现在比Covid之前更低。 该指数第一次达到这个水平是在2006年–16年前。 它还没有恢复到全球金融危机（GFC）/采矿业繁荣之前的高点。 但是，如前所述，成分股公司在不断变化，今天的指数构成将与当年有很大不同。 小型公司通常比Wesfarmers（ASX: WES）的风险要高得多，因此，作为一个散户投资者，值得考虑的是，投资小型公司往往更多的是考虑投资的时机–无论是进入还是退出。 这种性质的图表可以表明，市场（和羊群）的总体背景是普遍积极还是消极。 最坏的迹象可能已经过去 首先，我们将叠加一些技术指标。有些人认为技术分析相当于阅读茶叶的交易，但它们确实显示了一些重复的模式，你可以用来帮助你的投资或交易。 基本面仍然是最重要的，但趋势可以帮助你找到一个更好的入口或出口。 长期移动平均线交叉 要寻找的最简单和最容易的趋势之一是长期移动平均线交叉。这表明更大、更长的趋势变化，以消除一些随机波动。 在上图中，我们在8:25:180天内运行了一套相当常见的三条趋势线。然后用方框画出180天平均线与较短平均线交叉的地方。 在2012年至2016年（第一个橙色方框）–在全球金融危机复苏之后，但在矿业复苏之前–移动平均线没有明确的指示。整个行业在长达四年的时间里有效地呈现出 “从横向到纵向 “的趋势。 可能会对全球金融危机后的时期和Covid后的新时期进行一些比较，但我们要到很久以后才会知道。一个大的冲击可能需要时间来影响小公司。 但是，一旦市场在2016年年中首次突破了这一趋势，并找到了一个新的更高的范围（第二个较小的橙色框），然后开始了一个很好的运行，直到2018年底。信不信由你，2018年的抛售是投资者第一次开始认真担心即将到来的经济放缓的时候。 然后，移动平均线交叉绝对会救你，它继续表明你可以重新进入下一次上涨到 Covid 开始的时候。几乎立刻就让你出去了。那会很好…… 请注意，Covid 后的重新进入信号不在底部，而是在反弹中。这就是移动平均线的运作方式，它们确认趋势，而不是先发制人。还有其他工具。 然后在 MA 交叉点上退出可以让你免于几个月前的最近一次抛售，也就是 1 月 18 日左右，然后整个指数又下跌了… Continue reading 小盘股是否已经转危为安？