Category: 热门话题

Reserve Bank of Australia (RBA) 连续第七个月加息，这次加息 0.25%，使官方现金利率达到 2.85%。 市场预期利率会上升，唯一的决定因素是上升 25 或 50 个基点。 鉴于央行在同一份声明中警告称，预计通胀将保持在高位，因此央行采取的不那么激进的举措有些令人意外。 9 月份，澳大利亚的消费者价格指数通胀率达到 7.3%，为 30 多年来的最高水平。 RBA 行长 Philip Lowe 的声明中将“全球因素”归咎于“全球因素”，不知何故，没有一家央行会为连续多年将利率保持在创纪录的低位而自责，而任何关注它的人都清楚它正在制造资产泡沫，特别是在房地产市场。 Lowe先生认为，高通胀的另一个原因是“强劲的国内需求”，而当地市场满足需求的能力。 这反映在最近在全球精心策划的封锁扰乱供应链之后，世界各地从全球化转向国家生产。 通胀尚未见顶 就在你认为我们已经看到最糟糕的情况时，还有更多的事情要发生，正如RBA指出的那样，从历史上看，我们已经看到通胀一波又一波地推进。 “预计未来几个月通胀将进一步上升，目前预计通胀将在今年晚些时候达到 8% 左右的峰值，”Lowe 先生说。 虽然预计通胀将在今年之后下降，但将从过高的水平回落。 2023年通胀会下降吗？ 预计到明年，全球供应问题的解决、商品价格下跌和需求放缓将使通胀水平降温。 虽然这可能是真的，但RBA预计 2023 年 CPI 通胀率将在 4.75% 左右，2024 年将略高于 3%。 注意到中央银行通常将一个日历年的通胀目标定为 2-3%。 更多利率正在上升 RBA似乎在与通胀打持久战，而不是试图介入并过快加息。 尽管最近几个月利率一直在上升，但仍处于历史低位。 “董事会自 5 月以来已大幅提高利率。这对于在澳大利亚经济中建立更可持续的供需平衡以帮助通胀回到目标水平是必要的，”Lowe 先生说。 “董事会预计在未来一段时间内将进一步提高利率。它正在密切关注全球经济、家庭支出以及工资和价格设定行为，”他补充说。

澳大利亚市场本月继续保持积极势头，涨幅略高于 5%，ASX 200 指数本周上涨 1.63% 至 6785.7 点。 货币方面，澳元企稳，本周上涨 0.46% 至 0.65 美元左右。 虽然美元稍作喘息，但风险资产得到了一些急需的缓解。然而，美元目前似乎仍处于上升趋势中。 通货膨胀在咆哮 2022 年第三季度的通货膨胀率高达 7.3%，远高于预期的 7%，成为 32 年来最高的季度数据。 消费价格在很大程度上受到住房成本、燃料和食品上涨的影响。 Reserve Bank下周二开会，宣布利率的最新举措。由于通胀率仍远高于 2-3% 的目标，我们可以预期利率将从这里继续走高。 大科技受到打击 FAANG 股票曾被视为市场宠儿，拖累其他市场走高，但本周并非如此。 Amazon (Nasdaq: AMZN) 本周从高点下跌近 20%。尽管他们第三季度的收益比去年同期增长了 15%，但仍略低于分析师的预期。 该公司前身为 Facebook，Meta (NASDAQ: META)，在发布惨淡的收益报告后，从每周高点下跌了 30%。迄今为止，进入元宇宙的举动是失败的，该公司已经花费 12 亿美元购买了 38 个日常用户。 此前，Snapchat 的母公司 SNAP (NYSE: SNAP)上周在其收益报告中股价下跌 35%。 与此同时，Elon Musk 对 Twitter (NYSE: TWTR) 的收购完成后，Musk立即解雇了大部分高管，并计划裁员。… Continue reading 每周回顾：随着通胀达到32年来的最高水平，市场上涨

如果全球铜的消耗量很低，与通常以周为单位衡量的消耗量相比，全球库存下降到仅 4.9 天的消耗量，为什么铜价会下跌？ 答案在于作为一种基本商品的铜与作为一种投机性交易项目的铜之间的区别，这是在明年被广泛认为的经济衰退之前。 Copper 博士，有时被称为商品世界，相当于 Punxsutawney Phil，这种大型啮齿动物在电影《土拨鼠之日》（Groundhog Day）中出名，因为相信他从冬眠中苏醒的时间可以预测冬天何时结束。 目前，铜交易商认为，Punxsutawney Copper 预测，由于欧洲经济衰退、乌克兰战争和美国利率上升，这将导致消费者对制成品的需求开始放缓，从而使北方的漫长冬季雪上加霜。 Citi、Macquarie和Goldman Sachs等银行警告说，明年上半年铜价可能会保持在低位，投机者纷纷撤离铜市，金融市场面临着直接的问题。 Citi认为明年第三季度铜价可能会从目前的每磅 3.45 美元跌至每磅 2.80 美元。高盛则稍微乐观一些，预计铜价将在今年年底达到 3.36 美元/磅，然后在明年第二季度开始回升。 铜回归 但一旦北方冬季对铜的打击将继续走高，价格将迅速回升至 4 美元/磅，并回升至 4.54 美元/磅的历史高位，Goldman Sachs认为这是极具吸引力的长期金属的价格。 金融市场对铜的负面看法与对该行业实物方面的审查之间的差异突出了铜币的两个方面，并支持明年价格反弹的理由。 正面案例可以在以下示例中找到： 作为世界上最大的铜矿商之一，智利国有生产商 Codelco 报告说，其客户要求签订更长期的合同，因为他们担心这种金属的未来供应。欧洲的客户最近签订了三年和五年的合同，而不是通常的一年合同。 领先的大宗商品贸易公司Trafigura在伦敦的一次矿业会议上宣布，铜市场的全球消费天数为 4.9 天，预计今年将在 2.7 天结束。 全球最大的证券交易所上市铜生产商 Freeport-McMoRan 的长期首席执行官Richard Adkerson在上周的电话会议上表示，铜价“并未反映出现货市场异常紧张，客户争相抢购产品” ， 和 领先的商品研究机构 Wood Mackenzie 预测，汽车、家庭和工业电气化对铜的需求将大幅增加，这将需要每年投资 230 亿美元新建铜矿。 可能过剩？ Adkerson、Trafigura 和 Wood Mackenzie… Continue reading 铜在触底过程中，预计2023年强劲复苏

尽管周中出现上涨，但 ASX 200 指数本周下跌 1.21%，收于 6676.8 点。 本周经济数据的亮点是澳大利亚的失业率稳定在 3.5%，参与率也保持在 66.6%。 澳大利亚 10 年期政府债券收益率周五触及 4.26% 的 9 年高点，并有望突破更高。 与此同时，美国 10 年期政府债券收益率达到 4.3%，年初仅为 1.5%。 这是美国债券收益率连续第 10 周上涨，目前处于 2008 年以来的最高水平。 美元摧毁其他货币 最近，我们看到全球主要货币的交易方式与加密货币类似。 Small Caps 的近期嘉宾 Gregory Mannarino 和 Francis Hunt 预示了这一点。 日元兑美元汇率正在崩溃，韩元也是如此。港元与美元的挂钩看起来可能会在任何一天破裂。 自 8 月以来，澳元兑世界储备货币汇率已下跌超过 12%，而英镑自 5 月以来已下跌超过 21%。 美元最近在全球市场上表现得像个破坏球，而且还没有停止的迹象，许多市场参与者想知道我们是否会看到一个超级飙升。 从根本上应该指出，许多国家正在寻求将美元从贸易中剔除，特别是金砖国家。 然而就目前而言，许多新兴市场需要美元来购买商品并支付债务利息。随着美元走高，我们可以看到新兴市场面临巨大压力。 更不用说债券收益率飙升，美国国债现在超过 31 万亿美元，无资金准备的负债远远超过 100 万亿美元，你不需要成为哈佛的经济学家就能知道我们所走的道路不可能永远持续下去。 很快，政府可能甚至无法负担其债务的利息。这可能是为什么我们看到Central… Continue reading 每周回顾：随着债券收益率走高，美元保持强势