National Australia Bank (ASX: NAB)已成为澳大利亚“四大银行”中第一家向消费者市场推出无息信用卡，与人气飙升的“先买后付”(BNPL)计划展开竞争。 为了吸引有财务意识的消费者远离BNPL提供的灵活性，该银行推出了直付信用卡，最高可提供3000澳元的信贷，利率为零，年费、滞期费或国外交易费为零。 银行只收取每月10澳元至20澳元的费用，费用视乎信用额度而定，如信用卡未被使用，则不会招致任何费用。 根据金融比较网站RateCity的数据，澳大利亚信用卡的平均利率为16.78%，平均年费为115澳元，滞纳金为20澳元。 变化的市场 NAB集团负责个人银行业务的高管Rachel Slade表示，公司通过广泛的客户研究，以及了解到银行需要进行创新以跟上市场变化的步伐，从而开发出了StraightUp。 她希望这张卡能吸引那些希望更好地管理自己支出的千禧一代。 她说:“信用卡近年来并没有真正的发展，但我们客户的需求和期望正在发生变化，而我们希望与他们一起改变。” “我们创造了一种完全不同于当今所有其他信用卡的产品，使用一种更简单的方式，让客户更容易控制自己的财务状况。” 她说，与BNPL服务不同，该信用卡提供持续信用额度，可以在任何接受Visa的地方使用，并允许客户在较长一段时间内偿还余额。 信用卡下降 根据Reserve Bank of Australia的数据，在2019- 2020年间，由于更多的消费者在疫情危机期间转向BNPL提供商，澳大利亚的信用卡数量下降了6.6%。 类似的研究显示，澳大利亚人持有的信用卡数量在过去一年中减少了200万张，自2017年年中以来，有530多万张信用卡被注销。 随着消费者被BNPL公司, Zip Co (ASX: Z1P), Splitit Payments (ASX: SPT), Sezzle Inc (ASX: SZL) 和金融巨头AfterPay (ASX: APT)等提供灵活付款方式的在线商家所吸引，老式信用卡正面临被抛在后面的风险。 受欢迎的选择 BNPL被吹捧为旧的分期预付(或layby)系统的今天的版本，正成为越来越受欢迎的选择，消费者想要平衡他们的预算和需要立即购买产品。 根据企业对企业平台Pymnts.com的调查，BNPL应用的下载量从2018年到2019年增长了162%。 2015-16年，通过BNPL产品消费了大约1亿澳元，到2019-20年将上升到7亿澳元。 总部位于斯德哥尔摩的BNPL Klarna在其2019年收益报告中证实，其全球月活跃用户数量达到1100万，其平台平均每天处理100万笔交易。BNPL Klarna在与Commonwealth Bank (ASX: CBA)巩固了合作关系后，于1月份在澳大利亚首次亮相。 与此同时，BNPL最受欢迎的Afterpay报告称，截至3月底，其美国客户总数已上升至440万。 世界支付集团的《2020年全球支付报告》（Global Payments Report 2020）预测，未来三年，信用卡交易将会下降，而BNPL支付方式将会增长。 该报告称，信用卡利率在一些消费者中以高且不宽容而著称，而BNPL的购买通常感知的风险水平较低。
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Commonwealth Bank打赢了冠状病毒的恐怖故事之战，预测房价可能下跌32%
你可能很容易就会错误地认为，澳大利亚四大银行一直在试图用可怕的预测超越彼此。 Commonwealth Bank (ASX: CBA)用它的“最坏情况”超过了所有其他银行，预测到2022年底房价可能会下降惊人的32%。 National Australia Bank (ASX: NAB)也做了预测，认为房价会下跌30%。 Westpac (ASX: WBC)有一个“基本情况”假设，即今年房价下跌15%，明年再下跌5%。 ANZ (ASX: ANZ)使用了一个“基本情况”预测，即假设今年下降4.1%，2021年下降6.3%。 恐怖故事有一个共同的目的 看起来这些银行似乎都想用悲观来战胜对手，但实际上，这类预测在银行业是至关重要的，因为银行业是一个高度杠杆化的行业，总是需要做最坏的打算，抱最好的希望。 当不良贷款开始堆积，房地产价格出现强劲逆转时，即便是一家资本充足的银行，也可能突然看上去资金紧张。 按照Commonwealth的基本设想，澳大利亚经济今年将萎缩6%，然后在2021年反弹至6%，2022年增长3%。 这将导致房价累计下跌11%。 Commonwealth最悲观的预测显示，今年经济萎缩7.1%，2021年萎缩0.8%，2022年微弱复苏2.3%。 这将导致房价平均下跌32%。 超过650亿澳元的贷款暂停 让我们更仔细地看看Commonwealth在应对冠状病毒大流行造成的经济大屠杀方面实际发生了什么。 该行表示，已收到约7.1万笔超过150亿澳元的商业贷款、14.4万笔价值500亿澳元的住房贷款和2.5万笔个人贷款的延期还款要求。 悬而未决的问题是，当这些延期付款在9月份结束时，会发生什么情况?鉴于疫情的不同寻常性质，这种情况很难预测。 Commonwealth首席执行官Matt Comyn称这一结果“很难预测”。 “我们进入了一个六个月的还款延期,在三个月纪念我们将与我们的客户交流了解他们当前的经济情况下,显然对于那些能够重返工作岗位,他们可以开始偿还抵押贷款然后我们将鼓励他们这样做,”他说。 供应受限有利于住房市场——至少目前如此 房地产市场出现了一些令人鼓舞的迹象，许多卖家在空气恢复正常、拍卖和房屋检查恢复正常之前，都将收回他们的房产。 这阻止了房价的快速下跌，因为没有大量未售出的房产拖累了市场，但真正的考验将是危机后的失业状况，尤其是当联邦政府的就业人员和求职者的刺激支出结束时。 规定能说明问题 或许，最准确地看待这个问题的方式，是透过银行为弥补冠状病毒衰退造成的损失而拨备的棱镜。 Commonwealth作为最大的银行已经拨备了最多的15亿澳元，这使得坏帐和可疑债务的拨备总额达到64亿澳元。 另外三家银行也拨出了类似比例的拨备，用于新冠肺炎的拨备总额约为50亿澳元。 银行认为，要处理大量的不良贷款，银行手头需要这些资金。显然，如果情况发生变化，这些资金可能会进一步增加，也可能会减少。 这反过来取决于澳大利亚在抗击冠状病毒方面取得的进展。 控制病毒是关键 如果我们能控制住病毒，到6月或7月，工作场所开始恢复某种正常，那么，甚至银行现在所假设的基本情况也可能会变得悲观。 然而，如果出现周期性疾病爆发，导致在今年剩余时间甚至更长时间内出现持续的封锁周期，那么，即便是来自银行的最悲观预测，也可能只是一厢情愿的想法。 关于这种病毒的长期行为以及任何疫苗的生产(如果真能生产出一种疫苗的话)，我们还有很多不了解的地方，这种不确定性将伴随我们一段时间。 然而，房地产价格的消息无疑已经转坏，这在澳大利亚近代史上是罕见的。
冠状病毒正在对澳大利亚的银行造成严重破坏
National Australia Bank (ASX:NAB)的利润大幅下降、股息大幅削减以及35亿澳元的融资规模令人震惊，这暴露了疫情对澳大利亚银行体系造成的巨大破坏。 NAB决定提前公布业绩，并将上半年利润下降52%至14.4亿澳元，这表明坏帐拨备可能会产生全面影响。 该行宣布了16.1亿澳元的信用减损支出，由于受到冠状病毒的冲击，这一数字增加了一倍多。该行还将支付每股30澳分的中期股息，低于之前的83澳分。 NAB表现强劲，但仍需要更多资金 NAB首席执行官Ross McEwan表示，该银行近年来“显著加强了”其资本、融资和流动性。 “然而，鉴于前景不确定，我们已采取积极措施，进一步加强我们的资产负债表。” NAB第一银行宣布股息,因为银监会APRA表示,银行应该考虑暂停股息直到冠状病毒不确定性解除,但较低的股息结合大型融资显然还算令人满意,可能是一个很好的指示器的来自其它银行。 散户股东不高兴 McEwan表示:“我可以向你保证，散户股东不会像我们那样对削减股息感到高兴，但我认为，在目前情况下，我们做了正确的事情。” 首席执行官概述了澳大利亚经济可能出现的几种情况，包括现在人们熟悉的V型快速反弹，以及更令人担忧的U型复苏。U型复苏指的是经济增长在很长一段时间内保持负增长或缓慢，然后才会沿着轨道复苏。 基本情况是今年经济收缩3%，然后在2021年增长3.4%。 失业率将达到11.6%的峰值，明年降至7.3%，房价今年下跌10%，但2021年将上涨2.6%。 U型复苏看起来很糟糕 不那么令人愉快的U型情景是，经济今年将收缩3%，明年将进一步收缩2.5%，到2022年，经济将从衰退中复苏，增长率仅为2%。 在这种情况下，失业率今年将达到7.4%，然后在2021年达到10%，2022年达到10.4%，而房价今年将下降20.9%，2021年进一步下降11.8%，到2022年开始仅增长2.5%。 McEwan表示，他不确定哪种情况更有可能发生。 中小企业收入枯竭 NAB是美国最大的中小企业贷款机构，McEwan表示，许多中小企业客户的收入在短短一周内就几乎枯竭。 他说:“我们与成千上万的企业进行了谈判，他们受到了严重的伤害，他们的伤害非常严重。” NAB已经有大量的贷款需要延期偿还 当你看到NAB已经批准了7万笔总价值265亿澳元的住房贷款延期6个月发放的时候，你就不难理解NAB的问题有多严重了。 对于商业贷款，它已经推迟了34,000笔贷款的还款，这些贷款的余额为174亿澳元。 对这些银行来说，一个没有明说的问题是，其中一些客户可能无法通过冠状病毒的另一边，这就是NAB的整体减值支出从去年9月的4.7亿澳元升至11.6亿澳元的原因。 如果经济复苏变成U型，即使是这样的拨备水平可能也不够，因为更多的企业和住房贷款变成坏账，NAB将被迫进一步增加拨备。 NAB的股票已经暂停交易，为35亿澳元的融资做准备，但其他银行的股票周一最多下跌了3.5%。 ANZ Bank (ASX: ANZ)和Westpac (ASX: WBC)将在下周公布半年业绩，两家银行现在都可能宣布降低派息，甚至完全停止派息。
银行能否以比预期更好的前景走出冠状病毒的影响?
自冠状病毒大流行开始以来，我们看到了许多股票市场的波动，其中最引人注目的是澳大利亚的四大银行。 银行股绝对是暴跌了，NAB最初49%的跌幅最令人印象深刻，但四大银行全都大幅下挫。 最初暴跌以来,已经有进一步大幅上涨和下跌,因投资者调整的消息两个紧急削减官方利率,银行可能暂停或减少红利危机的持续时间,甚至更长时间,六个月的房屋和商业贷款偿还“假日”和一个潜在的巨大的不良贷款激增是由于严重的失业率上升和企业倒闭。 这是一个需要处理的大量消息，银行股价也经历了许多疯狂的涨跌，但在所有的坏消息中，银行仍有可能以比许多人预期的更好的状态走出这场危机。 当然，这将取决于在控制大流行方面取得的进展或其他方面的进展，而在目前阶段，这是很难估计的。 虽然从现在到流行病危机结束的这段路肯定会有很多坎坷，但以下是银行业绩可能好于预期的一些原因。 刺激支付 自危机爆发以来，为了支持就业、企业和家庭渡过许多就业和企业无计划倒闭的难关，政府出台了一系列令人震惊的刺激资金。 加上澳大利亚储备银行的紧急贷款计划，刺激澳大利亚经济的资金总计超过3,180亿澳元，约相当于GDP的16%。 这些刺激措施中有很多将以新的贷款和企业及家庭的还款形式直接或间接地通过银行发挥作用，否则这些贷款可能无法发放。 实际上，银行是澳大利亚央行经济刺激计划的臂膀，它们将拥有大量现金，可以以健康的利润率放贷出去。 暂停或减少派息也将有助于银行保持现金充足。 这在很大程度上取决于因冠状病毒停工时间的长短，如果关闭时间较短而不是较长，结果显然要好得多。 简而言之，虽然各种不良贷款的增加肯定会对银行造成影响，但大规模的刺激计划应该会大大有助于保持银行的盈利能力。 更长期和更有利可图的贷款 银行为那些陷入危机的人提供了为期6个月的贷款还款“假期”，但人们应该记住，在所有这些贷款调整期间，银行的利率时钟从未停止过滴答作响。 除了那些贷款最终变成坏账的企业外，其余在6个月“假期”后出现的企业和家庭将面临两个令人不快的现实之一:要么每月偿还贷款增加，要么贷款期限延长。 实际上，通过给予6个月的假期，银行已经锁定了潜在的额外几年的客户和更高的利息偿还。 另一种选择是，提高贷款偿还额，以便在现有贷款期限内偿还目前较高的贷款。 虽然对于那些突然发现自己没有收入或收入有限的人来说，贷款假期是受欢迎的，但这并不是一种慈善行为。 尽管如此，与大萧条时期相比，它们的表现要好得多。大萧条时期，银行和家庭都破产了，失去了生计，原因是财政紧缩力度加大，而非经济刺激支出增加。 我们现在知道，如果我们能让人们保住工作和住房，而不是让每个人都消失在坏账和大规模无家可归的泥沼中，那对每个人都好得多。 盈利能力应该继续 大银行受到投资者追捧的原因之一是，它们提供强劲的财务回报，尤其是高股息率。 实际上，即便是在股息可能被暂停或减少的情况下，你也更有可能通过投资银行获得更高的收益，而不是进入一家银行并取出定期存款。 虽然没人能预测未来，但由于各银行享受着来自储备银行的坚实支持，它们也可能受益于最近一次类似经济冲击之后的“以强为强”效应——全球金融危机。 在危机期间，客户更有可能涌向规模最大、看上去最稳定的金融机构，这是他们普遍寻求高质量产品的一部分。 尽管很难确切地知道，在这场危机爆发后的世界会是什么样子，但我们有理由假设，银行将以相当良好的状态走出这场危机。
在流感大流行期间，银行股息可能减少或暂停发放
投资者应做好准备，面对来自大型银行和保险公司的股息下降、甚至可能暂停发放的局面，此前有大量强大的力量共同要求降低派息。 首先，也是最重要的是，澳大利亚审慎监管局(APRA)主席Wayne Byres已致信所有银行董事会，呼吁限制派息、回购和高管现金奖金。 这是一种非常罕见的干预，他们应该“认真考虑”暂停支付股息的决定，直到有更多关于冠状病毒造成的经济损失的确定性得到关注。 虽然Byres没有明确要求董事会冻结派息，但他表示，派息必须首先得到监管机构的批准，并达到“实质性减少”的水平。 必须保持较高的资本储备 他特别关注拥有充足未来资本储备的银行和保险公司。他表示，“在当前前景存在重大不确定性的环境下，这可能非常具有挑战性。” “在此期间，APRA预计，ADIs(银行)和保险公司将认真考虑推迟对适当股息水平的决定，直到前景更加明朗，”Byres写道。 “然而，如果董事会确信他们能够在此之前批准派息，基于与APRA讨论过的稳健的压力测试结果，派息幅度应该大幅降低。” 银行在支持经济方面起着至关重要的作用 Byres表示，在危机期间，银行在支持经济方面扮演着“关键”角色，APRA在“非常重视这种支持”的情况下，已暂时放松了一些资本金要求。 他表示，在这种背景下，APRA预计受到监管的机构将在未来数月“限制可自由支配的资本分配”，其中应包括“谨慎削减股息”。 APRA不想将资金返还给股东，而是希望将这些现金用于放贷和提供保险。 股票市场已经消化了大型银行大幅削减派息的影响，这些银行是股票市场上派息最高的银行之一。 银行有不同的分红时间表 短期内将面临削减股息压力的银行包括ANZ Bank、National Australia Bank和Westpac。 上述三家银行上周均完成了上半年的业绩，并将于本月晚些时候和5月份公布业绩和派发中期股息。 该指引建议，他们可能考虑暂停中期股息，直到COVID-19疫情的影响变得更加明显，或者可能宣布减少股息，以节省资本。 股息再投资计划(DRPs)可能会被大力推广给股东，作为现金支付的替代方案，这样银行就可以保存更多的资本。 Commonwealth Bank(ASX: CBA)有不同的报告日期，上周才向股东支付了35亿美元的上半年股息。 在全年业绩公布前，该公司无需就股息做出决定。全年业绩应在8月份公布。 离岸银行被要求停止向股东派发股息 新西兰、英国和欧洲的离岸监管机构已明确要求银行根本不要支付股息。就澳大利亚的情况而言，在确定适当的股息支付时，银行可能会认真咨询APRA。 此外，国际信用评级机构Fitch也下调了对这两家澳大利亚银行及其新西兰子公司的评级展望，从AA-下调至A+，从而给它们的股息带来了压力。 Fitch下调评级的原因是，COVID-19疫情造成的经营环境恶化，Fitch维持了对资本状况和流动性的稳定评级。 经济冲击导致Fitch评级下调评级 Fitch表示，这一变化反映出“由于采取了遏制冠状病毒传播的措施，预计到2020年上半年将出现重大经济冲击，到2021年之前将出现温和复苏。” 此次调降主要与银行的经营环境评级展望有关，该评级已从稳定变为负面。 Fitch表示，预计澳大利亚和新西兰的国内生产总值(GDP)将在2020年上半年出现萎缩，下半年才会开始温和复苏，并将延续到2021年。 失业率将大幅上升 失业率可能会急剧上升，即使在经济复苏开始之后，相对于大流行前的水平，失业率仍会非常高。 该机构表示:“目前的运营环境得分包含了这一基本情况，如果基线情况最终确定下来，这一因素的前景可能会被修正为稳定。” “相反，如果经济低迷持续到2020年下半年，或者只是出现微弱复苏，导致2021年及以后的经济状况更加疲弱，那么这两个市场的得分都可能下降。” 资本和流动性依然强劲 Fitch强调，这些银行的资本和流动性状况保持稳定。 Fitch表示:“根据我们的基线情况，以目前的分数计算，近年来建立的缓冲应该足够了。” “我们对这一因素的前景保持稳定。资金和流动性得到良好的流动性管理和澳大利亚、新西兰央行的大力支持，短期压力可能有限。 “因此，这一因素的前景保持稳定。” Fitch表示，预计这些银行现在将保持更强劲的财务状况，尤其是在关键的财务指标方面。 该行表示:“我们预计，这些情况将特别影响资产质量和收益。” “政府、监管机构和银行自身实施的支持措施，应能缓解此次低迷将带来的部分资产质量压力，尤其是在未来6至12个月内。”