随着Bank of Queensland (ASX: BOQ)宣布将以13.25亿澳元收购ME Bank，澳大利亚舒适的银行系统将经历多年来最大的变化。 这笔交易实际上将使BOQ的零售银行业务规模扩大一倍，并使其超越了Bendigo and Adelaide Bank (ASX: BEN)，成为四大银行的敲门声。 将ME从其行业超级基金所有者手中收购的交易将全部采用现金，BOQ将通过承销股权融资筹集13.25亿澳元。 BOQ董事长Patrick Allaway表示，该交易具有“变革性”，将使该实体成为四大银行——Commonwealth Bank (ASX: CBA), Westpac (ASX: WBC), National Australia Bank (ASX: NAB) 和ANZ Bank (ASX: ANZ)——之外的领先的“以客户为中心”的替代方案。 他表示，两家银行具有“高度的互补性”，将“将两家具有共同目标和价值观的机构结合起来，为客户、员工和股东创造更大价值”。 大型行业超级基金的便捷退出 对于在上世纪90年代创立ME的26家行业超级基金来说，这笔交易被视为是一个方便的退路。当时，ME的定价为其账面价值的1.05倍，以及被视为合理的潜在利润的11.9倍。 拥有股票市场上市和更统一的股东基础也可能是一个很大的优势。 ME成立的目的是为行业基金成员提供银行服务，但一直难以像其主基金那样快速增长。主基金现在实际上锁定了退休金行业的大头。 ME Bank一直备受争议 虽然ME将自己描绘成传统银行的替代品，但其主要收入来源是通过抵押贷款经纪人出售的住房贷款。 去年，ME在没有正确告知客户的情况下，对客户的重提款和抵消账户进行了有争议的更改，因此受到了严厉的批评。 ME董事长James Evans表示，扩大银行规模将使客户和员工受益，并有助于合并后的银行更好地与竞争对手竞争。 BOQ有90万客户，而ME银行有45万客户。 两家银行被视为“天作之合” “今天的决定代表着澳大利亚银行业格局向着更好的方向发生了永久性转变。这一协议将使两家文化一致的机构走到一起，为客户形成一个增强的、有影响力的银行业替代选择，”Evans表示。 他表示，与银行的合并是”天造地设”的组合，合并后的资产总额将达到880亿澳元，存款总额将达到560亿澳元。 此次收购也将增加BOQ的地域多元化，我倾向于墨尔本市场，而两家银行都在朝着共同的技术平台努力。 BOQ执行长George Frazis称，协同效益应在三年内达到7,000万至8,000万澳元，而第一年的股本回报率将会增加。 Bank of Queensland提高利润指导 由于住房贷款市场份额的增长和利润率的提高，BOQ还将上半年的现金利润预期提高了8-10%。 Frazis先生说这笔交易将使银行的零售业务翻一番，并将零售利润从36%提高到50%。 他说:“客户数量的增加意味着BOQ Group现在可以为大约145万人提供真正的银行服务。” 与此同时，ME的Evans表示，这笔交易将保持ME的竞争力，并使ME享有更大的规模。 “这将使我获得额外的资本、资金和专业知识，以支持和投资于为我的客户提供改进的产品和服务。” 预计这笔交易将在8月前敲定，目前已经很容易获得监管机构的批准。… Continue reading Bank of Queensland以13亿澳元收购ME Bank后，四大银行接到通知
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Westpac损失了12亿澳元
由于疏忽和新冠肺炎，四大银行Westpac的损失持续增加，其资产冲减、一项补救法案和反洗钱违规行为将使其损失12亿澳元。 在11月2日公布结果之前，Westpac (ASX: WBC)标记的12亿澳元收益,包括价值减记4.06亿澳元的人寿保险业务,银行残疾保险业务的亏损2.6亿澳元,额外的1.82亿澳元来补偿顾客售出不正确的贷款,过度充电或者提供较差的建议和澳大利亚公司历史上最大的罚款——13亿澳元——2300万违反反洗钱和反恐融资法律。 先买后付有助于Westpac 早期披露的消息中也有一丝好消息，银行所持平台Zip Co (ASX: Z1P)股份的估值惊人地上涨了3.03亿澳元——在上周Westpac出售其股份后，这一数字现在已经具备了流动性。 Westpac现在已经与ZIP的竞争对手Afterpay (ASX: APT)合作，后者是一个先买后付的公司。 另一个略微利好消息是,触及底线不是那么糟糕,因为它可能是因为已经拨出9亿澳元AUSTRAC违反反洗钱和反恐融资法律,因此需要额外的4.15亿澳元,而不是全额。 薄弱的监控系统被证明是非常昂贵的 Westpac最近收到了联邦法院的协议，它应该支付13亿澳元的罚款，在此之前，Westpac与澳大利亚监管机构就2300万违约进行了谈判。 未能将违规情况通知AUSTRAC的一些情况与东南亚国家虐待儿童有关，原因是其监测可疑付款的系统存在严重和系统性的弱点。 疫情增加了保险赔付 冠状病毒大流行也是造成伤残保险资产减记的一个原因，目前伤残保险损失在整个行业都很普遍。上个月，谨慎的监管机构APRA威胁说，除非保险公司停止销售不可持续的伤残保险产品，否则将对它们征收资本费用。 据毕马威(KPMG)的一份报告显示，截至6月30日的12个月里，澳大利亚寿险公司总计亏损13亿澳元，其中40%的寿险公司在这段时间内报告亏损，伤残保险保费有望上涨。 同一份报告还发现，由于提供的条款过于慷慨，零售收入保障保单造成了11亿美元的损失。 对于散户投资者来说，这是个坏消息，因为股息将继续疲软银行业分析师表示，Westpac的规定显示出银行在脱离其核心银行业务的情况下涉足过多不同领域的危险，但许多人希望，2020年可能是银行利润的低潮，在新管理层的领导下，Westpac可能会反弹。 与此同时，Westpac即将发布的全年业绩，对于依赖银行派息获得收入的散户投资者来说，似乎又一次让他们感到痛苦失望。多数分析师预计，Westpac下半年将只支付少量派息。 Westpac定于11月2日(周一)公布全年业绩。
Afterpay与Westpac联手，为澳大利亚客户提供“银行即服务”
支付巨头Afterpay (ASX: APT)已与Westpac (ASX: WBC)达成协议，为其330万澳大利亚客户引入储蓄账户和现金流工具。 这些产品将由Westpac新推出的“银行即服务”(BaaS)平台管理，该平台可以让没有银行牌照的企业通过一个应用程序编程接口，向有牌照的银行提供数字化服务。 这个独立的平台由总部位于英国的云银行技术提供商10x Future Technologies提供支持，据信Westpac持有该公司股份，但未披露具体数目。 第一个合作伙伴 Afterpay是Westpac在BaaS平台上的第一个合作伙伴，将使用储蓄、交易账户和其他现金流管理工具，提供以客户为中心的替代传统银行产品。 BNPL的澳大利亚客户将能够使用这些账户进行大部分的资金管理活动，包括支付账单、提现和预算编制。 服务还可以与现有的Afterpay账户相关联，从而洞察客户更喜欢如何管理自己的财务、他们的储蓄目标是什么，以及如何奖励“负责任的消费行为”。 Afterpay将利用这些见解来提供更量身定制的用户体验，并通过其平台与消费者和零售商建立更互利的联系。 金融健康 Afterpay首席执行官Anthony Eisen说，新工具将建立在公司鼓励负责任的支出和实现财务健康的核心原则之上。 他说:“我们认为，澳大利亚人应该得到更多的支持，帮助他们管理自己的资金。因此，凭借我们零售平台的力量、10x的最新银行技术以及我们与Westpac的合作，我们将以一种简单的方式提供现金流管理。” “我们希望更深入地了解(我们的客户)更喜欢如何管理自己的财务，更好地了解(我们相信)他们的储蓄目标，这将使我们能够帮助他们更有效地进行预算，避免债务陷阱。” Afterpay协议并不是Westpac首次进军BNPL领域。 2017年，这家澳洲历史最悠久的银行向BNPL的竞争对手Zip投资了4000万澳元，获得了该公司10.7%的股权。 新建地平台 去年11月，Westpac首次公布了在10x下一代核心银行基础上建立一个新平台的计划，使包括金融科技合作伙伴在内的第三方能够向其客户分销Westpac产品。 “10x平台将是一个全新的现代银行平台，它使我们能够通过合作伙伴关系，开始扩展我们的银行业务能力，超越我们的核心业务，”该行对股东表示。该行指出，新合资企业将与现有业务分开运营。 首席执行官Peter King表示，这项新服务部分是为了抵消Westpac核心业务面临的挑战，部分是为了应对包括BNPL引入在内的不断变化的消费者趋势。 他表示:“金融科技创新正在以重要的方式改变银行业，我们新的数字银行平台是支持这一趋势、更好地应对客户需求变化的长期战略的一部分。” “(我们相信)BaaS将使我们能够将自己的银行专业知识与合作伙伴的创新结合起来，以支持新的客户体验。” 预算工具 Afterpay新平台副总裁Lee Hatton说，Westpac加入后，该公司正努力将自己重新定位为一个预算工具。 他说:“新的资金管理工具和产品使我们能够提供创新的解决方案，满足客户的需求，帮助他们做出更明智的金融决策，进一步区别于传统的信贷产品。” 虽然这项新服务仅限于澳大利亚消费者，但Hatton表示，Afterpay将处于有利地位，最终能向全球1000多万用户提供同样的服务。
银行为了借钱而开战
首先是放宽银行贷款标准，现在准备好迎接银行贷款大战。 Commonwealth Bank (ASX: CBA)和ING已经打响了第一枪，这两家银行都降低了其住房贷款产品的利率。随着所有银行争相签约或窃取新的贷款客户，打响的枪还会更多。 Commonwealth、ING和Westpac开响了第一枪 Commonwealth将其贷款产品削减了15个基点，其最低的公开可变利率为2.69%。 ING目前已将大部分利率下调了10个基点，公布的浮动利率最低为2.49%。ING目前是第五大家庭余额和抵押贷款银行。 早些时候，Westpac (ASX: WBC)公布的两年浮动利率为2.19%，现在回升到2.69%。 在RBA不采取行动的情况下进行削减 不难看出这一切的走向，其他银行肯定会参与提供一系列低利率贷款，甚至在RBA下调官方现金利率之前。 现在，几位知名经济学家建议RBA在10月或11月将现金利率下调至0.1%。 随着财政部长Frydenberg表示他希望银行放松放贷，银行之间的新战斗将是争夺市场份额，这将包括对现有贷款进行再融资。 那些在增加贷款规模方面最成功的银行，将从股市中获得回报。由于贷款规定的放宽，所有银行的估值都已有所上升。 再融资 低利率环境已经导致大量现有抵押贷款客户在利率仍处于历史低位的情况下利用再融资的机会。 各大银行都在寻求利用转换活动的热潮，银行也在提供现金返还，以吸引寻求再融资的借款人。 当前住房贷款活动的一个显著特征是，与风险较高的借款人相比，高质量借款人的利率更高。 其中一个例子就是减少住房贷款(Reduce Home Loans) 1.89%的超低利率，这一利率只适用于贷款价值比为60%的借款人。 由于借款人已经拥有40%的资产净值，负资产或贷款变成坏账的风险要低得多。 对储蓄者来说是坏消息 对借款人来说是好消息，对储蓄者来说当然是坏消息，对那些在银行有存款的人来说，前景几乎没有比现在更糟的了。 银行体系充斥着廉价资金，存款回报率迅速下降。 Reserve Bank扩大后的2,000亿澳元应急安排加剧了这种情况，因为银行在大幅降低存款利率、现金源源不断地流入时，能够利用这种超廉价的资金。 在大流行期间，储蓄率也一路飙升，几乎达到了工资的20%，因为家庭都做好了准备，尽最大努力抵御经济衰退。 争夺存款已成为过去 面对几乎没有成本的存款洪流，大型银行正在做它们最擅长的事情——通过大幅降低存款利率，将现金以贷款的形式挤出门外。 3月份推出的“介绍性”利率的狂潮现在基本上已经过去，储户在寻找合理的定期存款或赎回利率时面临着惨淡的任务。 有些人采取市场份额正回报的唯一合理的避难所——希望完全意识到他们所承担的风险增加,而其他人只是采取任何他们可以从银行辞职,实际上没有真正的需要争夺存款。
Commonwealth Bank打赢了冠状病毒的恐怖故事之战，预测房价可能下跌32%
你可能很容易就会错误地认为，澳大利亚四大银行一直在试图用可怕的预测超越彼此。 Commonwealth Bank (ASX: CBA)用它的“最坏情况”超过了所有其他银行，预测到2022年底房价可能会下降惊人的32%。 National Australia Bank (ASX: NAB)也做了预测，认为房价会下跌30%。 Westpac (ASX: WBC)有一个“基本情况”假设，即今年房价下跌15%，明年再下跌5%。 ANZ (ASX: ANZ)使用了一个“基本情况”预测，即假设今年下降4.1%，2021年下降6.3%。 恐怖故事有一个共同的目的 看起来这些银行似乎都想用悲观来战胜对手，但实际上，这类预测在银行业是至关重要的，因为银行业是一个高度杠杆化的行业，总是需要做最坏的打算，抱最好的希望。 当不良贷款开始堆积，房地产价格出现强劲逆转时，即便是一家资本充足的银行，也可能突然看上去资金紧张。 按照Commonwealth的基本设想，澳大利亚经济今年将萎缩6%，然后在2021年反弹至6%，2022年增长3%。 这将导致房价累计下跌11%。 Commonwealth最悲观的预测显示，今年经济萎缩7.1%，2021年萎缩0.8%，2022年微弱复苏2.3%。 这将导致房价平均下跌32%。 超过650亿澳元的贷款暂停 让我们更仔细地看看Commonwealth在应对冠状病毒大流行造成的经济大屠杀方面实际发生了什么。 该行表示，已收到约7.1万笔超过150亿澳元的商业贷款、14.4万笔价值500亿澳元的住房贷款和2.5万笔个人贷款的延期还款要求。 悬而未决的问题是，当这些延期付款在9月份结束时，会发生什么情况?鉴于疫情的不同寻常性质，这种情况很难预测。 Commonwealth首席执行官Matt Comyn称这一结果“很难预测”。 “我们进入了一个六个月的还款延期,在三个月纪念我们将与我们的客户交流了解他们当前的经济情况下,显然对于那些能够重返工作岗位,他们可以开始偿还抵押贷款然后我们将鼓励他们这样做,”他说。 供应受限有利于住房市场——至少目前如此 房地产市场出现了一些令人鼓舞的迹象，许多卖家在空气恢复正常、拍卖和房屋检查恢复正常之前，都将收回他们的房产。 这阻止了房价的快速下跌，因为没有大量未售出的房产拖累了市场，但真正的考验将是危机后的失业状况，尤其是当联邦政府的就业人员和求职者的刺激支出结束时。 规定能说明问题 或许，最准确地看待这个问题的方式，是透过银行为弥补冠状病毒衰退造成的损失而拨备的棱镜。 Commonwealth作为最大的银行已经拨备了最多的15亿澳元，这使得坏帐和可疑债务的拨备总额达到64亿澳元。 另外三家银行也拨出了类似比例的拨备，用于新冠肺炎的拨备总额约为50亿澳元。 银行认为，要处理大量的不良贷款，银行手头需要这些资金。显然，如果情况发生变化，这些资金可能会进一步增加，也可能会减少。 这反过来取决于澳大利亚在抗击冠状病毒方面取得的进展。 控制病毒是关键 如果我们能控制住病毒，到6月或7月，工作场所开始恢复某种正常，那么，甚至银行现在所假设的基本情况也可能会变得悲观。 然而，如果出现周期性疾病爆发，导致在今年剩余时间甚至更长时间内出现持续的封锁周期，那么，即便是来自银行的最悲观预测，也可能只是一厢情愿的想法。 关于这种病毒的长期行为以及任何疫苗的生产(如果真能生产出一种疫苗的话)，我们还有很多不了解的地方，这种不确定性将伴随我们一段时间。 然而，房地产价格的消息无疑已经转坏，这在澳大利亚近代史上是罕见的。
银行能否以比预期更好的前景走出冠状病毒的影响?
自冠状病毒大流行开始以来，我们看到了许多股票市场的波动，其中最引人注目的是澳大利亚的四大银行。 银行股绝对是暴跌了，NAB最初49%的跌幅最令人印象深刻，但四大银行全都大幅下挫。 最初暴跌以来,已经有进一步大幅上涨和下跌,因投资者调整的消息两个紧急削减官方利率,银行可能暂停或减少红利危机的持续时间,甚至更长时间,六个月的房屋和商业贷款偿还“假日”和一个潜在的巨大的不良贷款激增是由于严重的失业率上升和企业倒闭。 这是一个需要处理的大量消息，银行股价也经历了许多疯狂的涨跌，但在所有的坏消息中，银行仍有可能以比许多人预期的更好的状态走出这场危机。 当然，这将取决于在控制大流行方面取得的进展或其他方面的进展，而在目前阶段，这是很难估计的。 虽然从现在到流行病危机结束的这段路肯定会有很多坎坷，但以下是银行业绩可能好于预期的一些原因。 刺激支付 自危机爆发以来，为了支持就业、企业和家庭渡过许多就业和企业无计划倒闭的难关，政府出台了一系列令人震惊的刺激资金。 加上澳大利亚储备银行的紧急贷款计划，刺激澳大利亚经济的资金总计超过3,180亿澳元，约相当于GDP的16%。 这些刺激措施中有很多将以新的贷款和企业及家庭的还款形式直接或间接地通过银行发挥作用，否则这些贷款可能无法发放。 实际上，银行是澳大利亚央行经济刺激计划的臂膀，它们将拥有大量现金，可以以健康的利润率放贷出去。 暂停或减少派息也将有助于银行保持现金充足。 这在很大程度上取决于因冠状病毒停工时间的长短，如果关闭时间较短而不是较长，结果显然要好得多。 简而言之，虽然各种不良贷款的增加肯定会对银行造成影响，但大规模的刺激计划应该会大大有助于保持银行的盈利能力。 更长期和更有利可图的贷款 银行为那些陷入危机的人提供了为期6个月的贷款还款“假期”，但人们应该记住，在所有这些贷款调整期间，银行的利率时钟从未停止过滴答作响。 除了那些贷款最终变成坏账的企业外，其余在6个月“假期”后出现的企业和家庭将面临两个令人不快的现实之一:要么每月偿还贷款增加，要么贷款期限延长。 实际上，通过给予6个月的假期，银行已经锁定了潜在的额外几年的客户和更高的利息偿还。 另一种选择是，提高贷款偿还额，以便在现有贷款期限内偿还目前较高的贷款。 虽然对于那些突然发现自己没有收入或收入有限的人来说，贷款假期是受欢迎的，但这并不是一种慈善行为。 尽管如此，与大萧条时期相比，它们的表现要好得多。大萧条时期，银行和家庭都破产了，失去了生计，原因是财政紧缩力度加大，而非经济刺激支出增加。 我们现在知道，如果我们能让人们保住工作和住房，而不是让每个人都消失在坏账和大规模无家可归的泥沼中，那对每个人都好得多。 盈利能力应该继续 大银行受到投资者追捧的原因之一是，它们提供强劲的财务回报，尤其是高股息率。 实际上，即便是在股息可能被暂停或减少的情况下，你也更有可能通过投资银行获得更高的收益，而不是进入一家银行并取出定期存款。 虽然没人能预测未来，但由于各银行享受着来自储备银行的坚实支持，它们也可能受益于最近一次类似经济冲击之后的“以强为强”效应——全球金融危机。 在危机期间，客户更有可能涌向规模最大、看上去最稳定的金融机构，这是他们普遍寻求高质量产品的一部分。 尽管很难确切地知道，在这场危机爆发后的世界会是什么样子，但我们有理由假设，银行将以相当良好的状态走出这场危机。
在流感大流行期间，银行股息可能减少或暂停发放
投资者应做好准备，面对来自大型银行和保险公司的股息下降、甚至可能暂停发放的局面，此前有大量强大的力量共同要求降低派息。 首先，也是最重要的是，澳大利亚审慎监管局(APRA)主席Wayne Byres已致信所有银行董事会，呼吁限制派息、回购和高管现金奖金。 这是一种非常罕见的干预，他们应该“认真考虑”暂停支付股息的决定，直到有更多关于冠状病毒造成的经济损失的确定性得到关注。 虽然Byres没有明确要求董事会冻结派息，但他表示，派息必须首先得到监管机构的批准，并达到“实质性减少”的水平。 必须保持较高的资本储备 他特别关注拥有充足未来资本储备的银行和保险公司。他表示，“在当前前景存在重大不确定性的环境下，这可能非常具有挑战性。” “在此期间，APRA预计，ADIs(银行)和保险公司将认真考虑推迟对适当股息水平的决定，直到前景更加明朗，”Byres写道。 “然而，如果董事会确信他们能够在此之前批准派息，基于与APRA讨论过的稳健的压力测试结果，派息幅度应该大幅降低。” 银行在支持经济方面起着至关重要的作用 Byres表示，在危机期间，银行在支持经济方面扮演着“关键”角色，APRA在“非常重视这种支持”的情况下，已暂时放松了一些资本金要求。 他表示，在这种背景下，APRA预计受到监管的机构将在未来数月“限制可自由支配的资本分配”，其中应包括“谨慎削减股息”。 APRA不想将资金返还给股东，而是希望将这些现金用于放贷和提供保险。 股票市场已经消化了大型银行大幅削减派息的影响，这些银行是股票市场上派息最高的银行之一。 银行有不同的分红时间表 短期内将面临削减股息压力的银行包括ANZ Bank、National Australia Bank和Westpac。 上述三家银行上周均完成了上半年的业绩，并将于本月晚些时候和5月份公布业绩和派发中期股息。 该指引建议，他们可能考虑暂停中期股息，直到COVID-19疫情的影响变得更加明显，或者可能宣布减少股息，以节省资本。 股息再投资计划(DRPs)可能会被大力推广给股东，作为现金支付的替代方案，这样银行就可以保存更多的资本。 Commonwealth Bank(ASX: CBA)有不同的报告日期，上周才向股东支付了35亿美元的上半年股息。 在全年业绩公布前，该公司无需就股息做出决定。全年业绩应在8月份公布。 离岸银行被要求停止向股东派发股息 新西兰、英国和欧洲的离岸监管机构已明确要求银行根本不要支付股息。就澳大利亚的情况而言，在确定适当的股息支付时，银行可能会认真咨询APRA。 此外，国际信用评级机构Fitch也下调了对这两家澳大利亚银行及其新西兰子公司的评级展望，从AA-下调至A+，从而给它们的股息带来了压力。 Fitch下调评级的原因是，COVID-19疫情造成的经营环境恶化，Fitch维持了对资本状况和流动性的稳定评级。 经济冲击导致Fitch评级下调评级 Fitch表示，这一变化反映出“由于采取了遏制冠状病毒传播的措施，预计到2020年上半年将出现重大经济冲击，到2021年之前将出现温和复苏。” 此次调降主要与银行的经营环境评级展望有关，该评级已从稳定变为负面。 Fitch表示，预计澳大利亚和新西兰的国内生产总值(GDP)将在2020年上半年出现萎缩，下半年才会开始温和复苏，并将延续到2021年。 失业率将大幅上升 失业率可能会急剧上升，即使在经济复苏开始之后，相对于大流行前的水平，失业率仍会非常高。 该机构表示:“目前的运营环境得分包含了这一基本情况，如果基线情况最终确定下来，这一因素的前景可能会被修正为稳定。” “相反，如果经济低迷持续到2020年下半年，或者只是出现微弱复苏，导致2021年及以后的经济状况更加疲弱，那么这两个市场的得分都可能下降。” 资本和流动性依然强劲 Fitch强调，这些银行的资本和流动性状况保持稳定。 Fitch表示:“根据我们的基线情况，以目前的分数计算，近年来建立的缓冲应该足够了。” “我们对这一因素的前景保持稳定。资金和流动性得到良好的流动性管理和澳大利亚、新西兰央行的大力支持，短期压力可能有限。 “因此，这一因素的前景保持稳定。” Fitch表示，预计这些银行现在将保持更强劲的财务状况，尤其是在关键的财务指标方面。 该行表示:“我们预计，这些情况将特别影响资产质量和收益。” “政府、监管机构和银行自身实施的支持措施，应能缓解此次低迷将带来的部分资产质量压力，尤其是在未来6至12个月内。”