最近，由于各种错误的原因，养老金一直在新闻中出现，但有一件事我们都应该感谢我们的退休储蓄形式。 在过去的一年里，在极端市场压力时期，澳大利亚的养老基金在保护和增加财富方面的表现在世界上名列前茅。 或许，令人惊讶的是，澳大利亚养老基金表现如此出色的主要原因之一是它们比世界上大多数基金更具冒险精神——与大多数离岸基金相比，它们对股票的配置要高得多，对政府债券的配置要低得多。 全球资产下跌近 17% 全球养老金资产在 2022 年总体上经历了糟糕的一年——由于不可思议的事情发生了，遭遇了自全球金融危机以来的最大跌幅 16.7% 至 47 万亿美元。 股票和债券市场也同步调整。 与那场恐怖表演相比，澳大利亚养老金资产一片平静，复合年增长率仅下降 0.1%。 Willis Towers Watson 的 Thinking Ahead Institute 的一项全球养老金资产研究表明，澳大利亚在全球表现出色的原因是养老金供款的持续流入以及截然不同的资产配置。 更多的股票和更少的债券是澳大利亚的胜利 澳大利亚的债券风险敞口仅为 13%，而七大养老金市场的平均水平为 32%。 传统上，债券被视为困难时期的避风港，尽管它们的表现往往平淡无奇，但在过去的一年里，由于长期的利率下降突然被快速上升的利率所取代，它们成为了一个糟糕的地方。 这摧毁了现有的债券投资，这些债券的收益率很小，有时甚至是负收益率，使它们在市场转向时遭受巨额资本损失。 澳大利亚基金对股票的配置也更高，为 51%，而七大养老金市场的平均配置仅为 42%。 考虑到自 2002 年以来，最大养老金市场的股票配置从 50% 下降到 42%，债券从 38% 下降到 32%，澳大利亚养老基金可能比许多离岸基金走得更远。 如果这些配置下降得更快，它就会保护资本。 澳大利亚在固定缴款基金方面领先 该研究发现的另一个趋势也是澳大利亚正在进一步从固定收益型基金向固定缴款型基金过渡。 固定收益基金在澳大利亚变得非常不寻常，美国也是如此，但许多其他国家仍然有很多固定收益计划。 研究发现，在过去 20 年中，固定缴款基金资产以每年 7.2% 的速度增长，而固定收益基金的年增长率为 4.4%。 除了固定缴款基金越来越受欢迎这一显而易见的结论外，固定收益基金的不同风险状况也可能导致其增长放缓。