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精明的房地产投资者表示，当你购买一处房产时，你需要进行两项投资——房产本身和抵押贷款。 正确地进行这两项投资是获得最佳投资业绩的关键，而客户忽视他们的贷款是在冒险。 目前，房地产市场竞争白热化，供应非常紧张，许多买家竞相抬价，希望能登上房地产市场的阶梯。 抵押贷款市场的竞争甚至比房地产市场还要激烈 如果说有什么不同的话，那就是抵押贷款方面的竞争更加激烈，因为这是一个大得多的市场，既能满足现有贷款的大规模再融资，也能满足新业主的需求。 与多汁的超低价供应,三年0.1%贷款储备银行(央行)大银行现在结束后短期金融工具,达到了1880亿澳元,银行现在将战争从更传统的固定利率贷款浮动利率贷款。 这是一场将发生无论与房地产市场发生了什么,因为COVID-19封锁了人们大量的时间去思考他们的房屋贷款是否有竞争力,他们可以节省多少钱再融资或从现有的银行获得一个更好的交易。 在这种环境下，留在一家没有竞争力的贷款机构会付出昂贵的忠诚成本。 取消固定贷款的客户将再次四处采购 此外，在未来四五年内，取消固定利率贷款的客户数量也将创下纪录，因此所有银行和其他贷款机构都将集中精力，让贷款审批系统尽可能运转良好，并在低浮动利率贷款方面展开激烈竞争。 澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)的数据显示，7月份的再融资创纪录，当月再融资的抵押贷款价值达到惊人的172.2亿澳元。 利率低于2%，现金返还用于促进再融资 比较网站RateCity显示，在过去两个月里，2%以下的可变利率抵押贷款数量从28笔增加到46笔，因为这些机构利用低利率来招揽生意。 许多现有的住房贷款客户仍支付3%以上的贷款,有一些非常大的再融资和储蓄的出现许多现金从银行提供至多5000澳元的设计让即使是最不情愿再融资对接和采取行动。 贷款的贷款额也在上升，截至8月底，房价上涨了18.4%，为32年来的最高水平，推动了这一过程中所有贷款的水平。 在浮动汇率显然可以随着环境的变化,与澳大利亚央行坚称它不会提高目前0.1%的现金利率直到2024年,也有一些人担心错过什么可能会房贷利率最低的记忆通过坚持一个昂贵的现有贷款。

你能指望金融监管机构来挽救你的投资吗? 答案是响亮的“不”，这不仅是因为一个显而易见的原因:当你的投资最终被证明是失败的时候，监管机构几乎从来不会给你一张“出狱”的退款支票。 在许多方面，金融监管机构通常比现实世界落后两到三步，当他们真的有时间去监管一个棘手的领域时，干预可能会通过劝阻创新而引发其他问题。 最好是确保自己彻底研究所有投资机会，因为这是投资过程的重要组成部分，你负担不起把这些事情委托给朋友——尤其是监管机构。 最你真正希望的是,金融监管机构可以帮助确保透明和消息灵通的市场,他们帮助最终把邪恶的运营商的业务,可能在监狱——尽管那时通常是太迟拿回你的钱。 对社交媒体“影响者”的审查早就该进行了 一个很好的例子是澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)决定审查一些澳大利亚金融有影响力的人的活动，因为它开始检查社交媒体上发生了什么。 在过去十年里，任何一个点击鼠标的人都会遇到各种各样的金融影响者，从直率的骗子、骗子，到一些围绕金融和投资教育的优秀的、善意的帮助。 到目前为止，判断提供投资加密货币或股票想法的人是在实施“推高和抛售”计划还是真心实意的责任几乎完全由消费者承担。 的确，这是一个需要某种监管的领域，但问题是，在这种情况下，行动来得太晚，无法保护许多消费者。 流行病创造了数百万新的投资者 根据Finder的数据，考虑到这场大流行让大约250万澳大利亚人首次开始投资，其中许多人将资金投入加密货币，情况尤其如此。 许多以年轻为主的投资者都做了彻底的研究，他们要么选择咨询顾问，要么通过网上经纪商进行多元化投资，如交易所交易基金(etf)，从而取得了成功。 ASIC表示，在发现一些“选定的”金融影响力人物在TikTok等社交媒体平台上的活动是一个“令人担忧的领域”后，他们现在正在审查这些人的活动。 在回应监管部门的质疑时，ASIC回应道:“我们目前正在对选定的金融影响者(‘影响者’)进行审查，以了解他们的商业模式以及金融服务法律如何适用于这一活动。” “我们对影响者的选择并不是专门针对TikTok，尽管它也被纳入审查，因为我们注意到一些影响者在TikTok上存在。” 被认为还包括一些关闭消息传递应用程序像电报,已经成功地用于促进泵和转储方案、发起人的演说股票,然后在通过现金利润,如果这个想法得到了一些牵引一大群投资者。 骗子到处都是 加密货币诈骗已经变得非常普遍，澳大利亚竞争和消费者委员会(ACCC)估计，仅在今年上半年，澳大利亚人就在投资诈骗中损失了7000万澳元，其中一半是在各种加密货币诈骗中损失的。 没有什么神奇的方法可以避免看到这些骗局，但它们中的大多数都围绕着低风险超高回报、使用虚假的名人代言或使用“保证”成功的高级算法。 一般的规则是，如果某件事听起来好得不像是真的，那么它很可能就是真的，在你开始汇款之前，你需要独立检查你在网上找到的所有东西。 一些有影响力的人被雇佣来推销产品 ASIC监督听证会上说,“一些finfluencers似乎提供建议和正在支付的其他金融产品提供商来促进他们的产品”——指出大多数并不持有澳大利亚金融服务许可证,要求他们采取行动的诚实公平或任何形式的资本缓冲拨出投资者损失的情况。 ASIC表示:“我们担心，缺乏经验的投资者可能越来越多地采纳无证供应商的财务建议。” “这可能会导致向用户提供冲突或糟糕的建议，而这些用户可能会遭受经济损失。” 换句话说，多年来，在监管机构忙于打击金融规划等其他领域的同时，社交媒体领域一直在充当金融咨询领域的蛮荒之地。 警长的到来并不能很快解决问题 最后，治安官可能会出现在城镇的郊区，但在很长一段时间内，还不会有任何行动来控制那些最糟糕的影响者。 等到所有的调查都进行了，帮助遏制最坏影响者的法规也都到位时，将会有更多的投资者被糟糕的投资者输得精光。 现有的法律可能被用来对不可靠的影响者施加压力，但也可能作为一种不受欢迎的副产品，阻碍真正有帮助的影响者的进步。 与此同时，对那些在互联网上寻求意见的人最好的建议是，确保他们在将辛苦赚来的钱投入任何公司股票、加密货币或其他机会之前，从不同渠道进行大量研究。 真正的投资者不会把全部赌注押在一个想法上 要记住，投资不是那种通过支持一个想法或投资所有的东西来快速赚钱的活动。 你不能保证这样的好运不会发生，但它非常罕见，是短期投机的结果，而不是正常的投资活动，专注于多样化和长期回报，以产生良好的结果。 这并不是说投资者不支持技术和技术和加密货币等领域的新创新，而是只支持投资组合中的一小部分，而不是把所有钱都押在黑色上。 对投资者来说，避免骗局和不可靠的影响者是至关重要的，做到这一点的最好方法是真正彻底地做调查，并确保你在与合法的经纪人或其他中间人打交道。 尽管依靠监管来避免所有糟糕的投资是件好事，但骗子和欺诈行为总是领先一步，避免他们总是投资者的工作。

铁矿石价格暴跌继续推动澳大利亚股市走低。 上周五，ASX 200指数再次下跌0.76%，至7403.7点，尽管情况本可能更糟，本周市场仅下跌2.9点。 不过，随着铁矿石价格继续下滑至每吨110澳元以下，最终收于107.21澳元，大型矿商已无处可躲。 福雷斯特旗下的Fortescue Metals (ASX: FMG)股价下跌11.5%，至15.27澳元，跌幅最大，包括瑞银集团在内的券商下调了该公司的评级。 Rio Tinto (ASX: RIO)的股东们也没能幸免，该股下跌4.7%至98.8澳元，而更为多元化的BHP (ASX: BHP)下跌3.4%，收于39.06澳元。 分析师对铁矿石价格的下跌速度感到意外，今年5月，铁矿石价格还在每吨220澳元以上。 铁矿石市场可能会出现过剩 然而，在中国钢铁产量下降可能导致市场出现供应过剩的情况下，没有人预计价格会从目前的水平大幅回升。 瑞银(UBS)的一项悲观研究预测，到2023年，中国的钢铁产量将趋于平稳，部分原因是对污染的担忧。到今年年底，铁矿石价格将跌破每吨100澳元，到2022年，平均价格将仅为每吨89澳元。 黄金类股也感受到了痛苦 受金价下跌影响的不仅仅是铁矿石开采商。 Northern Star (ASX: NST)股价下跌2.8%，至9.27澳元，Newcrest (ASX: NCM)股价下跌3.1%，至23.78澳元，领跌板块。 一些利好消息抵消了矿业和黄金板块的低迷，制药批发商API (ASX: API)本周上涨10.1%，至1.46澳元，此前该公司决定允许收购方Wesfarmers (ASX: WES)对其账面进行尽职调查。 我们最大的电信公司Telstra (ASX: TLS)本周也上涨1.3%，至3.92澳元，此前该公司首席执行官安迪·佩恩公布了未来四年有前景的公司战略。 Myer跳了起来，但AMP一直在下降 就连长期陷入困境的百货公司Myer (ASX: MYR)股价也上涨了11.7%，达到每股58澳分，此前该公司出人意料地恢复盈利，但没有宣布派发股息。 但有些事情永远不会改变，基金管理公司AMP (ASX: AMP)的股价跌至1澳元以下的新低，仅99分，本周下跌5.7%，今年下跌了36.5%。 在过去的五年里，这个长期令人失望的指数已经下跌了81%以上。 其他股票方面，金融软件提供商IRESS (ASX: IRE)股价下跌11%，此前殷拓基金管理公司退出了可能的收购。 EQT曾提出每股15.91澳元的收购报价，但双方未能就交易达成一致，IRESS重申了其2021年的利润预期，即1.64亿至1.68亿澳元。 小盘股走势 Small Ords指数本周小幅上涨0.31%，收于3519.6点。 本周成为头条新闻的小型股公司有: ioneer (ASX: INR) 北美唯一的锂硼项目即将开发，此前ioneer周四宣布将与Sibanye-Stillwater合作。 根据协议，Sibanye-Stillwater将向pioneer支付4.9亿澳元，与双方共同购买该项目50%的股份，共同推进Rhyolite-Ridge的生产。… Continue reading 周评：铁矿石崩盘导致股市疲软

经营自己的养老基金投资方面可行吗? 答案当然是肯定的，尽管有一些限制条件。 这可以通过一个完全自我管理的超级基金(SMSF)或许多平台，通过超级供应商，让你选择投资，而他们处理管理。 在SMSF方面，你需要确保你的资金足够大，足以支付所需的会计和审计费用，你需要承诺做一些行政工作。 然而，SMSF确实是在你的超级基金中直接购买房产的唯一方式——如果持有到退休后，可能是免税的。 通过平台使用DIY基金要比SMSF简单得多，也简单得多，但同样，你需要确定自己能够应对挑战，做出好的投资选择，做一些功能，比如资金再平衡，定期存款购买，并确保在基金处于养老金模式时，有足够的现金用于提款。 Mark Delaney承认，被动投资打败了一些超级基金 令人惊讶的是，备受尊敬的AustralianSuper首席投资官Mark Delaney承认，消息灵通的投资者可以通过交易所交易基金(etf)等期权进行被动式投资，取得与大多数传统超级基金相当的业绩。 Delaney在最近澳大利亚退休金受托人协会(AIST)的一次会议上承认，大多数超级基金都无法打败被动式基金，基金不应该为了打败被动式基金而花钱。 Delaney表示:“超级基金业的肮脏秘密是，多数基金的表现并不比被动投资组合好多少。” “如果我们计算超级评级的资产配置中值，然后把所有的指数回报都给他们，我们得到的将大致相当于基金中值的收益。这种情况已经持续了很长时间，所以很多人最好采用资产配置中值，并对所有指标进行指数化。 对会员来说，总体回报是最重要的 Delaney说的似乎是显而易见的，但他表示，对会员来说，总体回报是最重要的，如果管理人员无法超越这些，他们就不应该浪费会员的钱。 Delaney表示:“对会员来说，总体回报很重要，因为这是他们退休后必须依靠的东西，因此我们必须利用战略和增值手段，为会员创造最大回报。” 确保你的基金回报率高 “对他们来说，最重要的是确保自己投资的基金回报率高。如何赚钱并不重要，重要的是赚了多少钱。” “如果你不能比被动赚更多的钱，那么你为什么要花会员的钱。这不是你的钱。你的工作就是用他们的钱得到最好的结果。” 虽然可以通过被动投资来呼应投资配置，但澳大利亚超级基金等真正优秀的基金管理公司确实会随着时间的推移改变这些配置，从而增加价值。 例如，澳大利亚超级平衡基金(austransuper balanced fund)对澳大利亚股票的配置在10%至45%之间，目前为21%。 国际股的配置比例同样为10-45%，目前为31%。 有些行业容易被动做，有些行业则比较困难 投资组合中的其他一些行业，如现金、固定利率和上市房地产，通过交易所交易基金(etf)等被动性投资相当容易复制，而基础设施、直接房地产、私人股本和信贷等其他行业则较难复制。 这里列出了一些可能有效的替代方案，但与其他投资领域相比，它们通常需要一些杂耍和研究。 有趣的是，澳大利亚超级基金的高增长预混合配置更容易用etf来复制，因为它对本地和国际股票的配置要大得多(分别为27%和45.5%)。 你真的想自己动手做吗? 潜在的DIY超级基金运营商面临的问题是，它们能否可靠地复制澳大利亚超级基金(AustralianSuper)等顶级基金管理公司的业绩——包括动态资产配置和周期性再平衡——还是应该选择一个优秀的基金管理公司，并与之一起运营。 如果衡量基金经理的标准应该是收费和业绩，那么一个诚实的DIY基金经理也应该把自己和专业人士进行比较。 Delaney表示，随着超级基金管理公司领域的萎缩，未能在一段时间内超越基准的基金管理公司也需要退出。 超级费用仍然太高，但正在下降 “这是一个关于养老金计划的问题，如果你有一个经理，他在五年内都没有实现目标，你会继续聘用他还是解雇他?”Delaney问道。 “很少有人会在5年后保留它们。那么他们应该如何对待自己呢?” Delaney表示，超级基金的费用仍然过高，但他怀疑“你的未来，你的超级(Your Future, Your super)”改革能否帮助降低这些费用。 Delaney表示:“费用下降了很多，但我们应该做的是，以尽可能少的费用负担实现回报最大化，我认为我们一直在这方面做得很好。”

全球最大的持有实际铀(而非期货合约)的基金Sprott Physical Uranium Trust正迅速推高这种大宗商品的价格，该基金试图垄断市场。 投资公司Sprott Asset Management今年稍早推出实体Physical Uranium Trust，打算购买并持有实体铀矿。该基金7月在多伦多证交所上市，如预期那样，刺激了对实体铀矿的需求，导致实物铀矿价格飙升。 Sprott的网站显示，在最近的抢购狂潮之后，该公司目前已积累了超过2400万磅的铀，其中包括在一天内购买50多万磅。 随后，该基金在上周五的一份文件中宣布，将其市场股票计划的可用资金增加10亿美元(合13.6亿澳元)，使该铀矿信托基金能够筹资至多13亿美元(合17.7亿澳元)。 Sprott资产管理公司首席执行官John Ciampaglia表示，修改后的金额将使该信托“通过发行新单位和积极积累实物铀，继续满足投资者需求”。 “我们的‘市场’股票计划受到投资者的好评。自8月份成立以来，该信托基金已经发行了2470万个单位，总收益约为2.447亿美元。 与此同时，铀期货价格近七年来首次突破40美元/磅(54澳元/磅)，上周达到42.50美元/磅(57.74澳元/磅)。 从本质上讲，Sprott所做的是人为制造供应紧张，而电力公司担心未来价格会上涨，纷纷涌向市场，导致他们担心的价格上涨。 铀的牛市 其他市场动态也推动了铀矿近期的牛市，包括全球最大铀矿商哈萨克斯坦Kazatomprom承诺将减产时间延长至2023年。 与此同时，需求正变得越来越强劲，世界核能协会(World Nuclear Association)的数据预测，今年需求将增至1.62亿桶，2030年将增至2.06亿桶，2040年可能增至2.92亿桶。 据新闻报道，2021年全球矿山供应预计将达到1.25亿桶左右。大部分产品来自哈萨克斯坦、加拿大和澳大利亚。 此外，日本前外相、首相候选人之一Fumio Kishida已宣布，重启封存的核电站是当务之急。 另一位强有力的竞争者是现任免疫大臣Taro Kono，他过去一直对核能持批评态度。然而，他最近也承认，重启“被认为是安全的”休眠工厂可能有助于实现该国到2050年的碳中和目标。 与此同时，中国政府和主要核电企业似乎正致力于在“14个五年计划”之后进行大规模核电扩建，一些分析师预计，中国的核电装机容量将在2030年前超过美国。 价格会不会涨得太远? 鉴于Sprott的收购热潮看起来不会很快停止——现在可能有更多资金可用——分析师预计铀价格的上涨趋势将持续下去。 不断上涨的价格可能意味着更多核电站的启动，60美元/磅是普遍接受的价格激励。 然而，正如Morningstar分析师Travis Miller指出的那样，高昂的价格可能会抑制全球核电行业未来的增长，因为它将无法与更廉价的可再生能源竞争。 “这里存在一种微妙的平衡，因为从长期来看，更多的供应应该会导致更低、更稳定的价格。但在短期内，价格上涨带来的供应将是一个不利因素，”Miller表示。

Afterpay (ASX: APT)等公司“先买后付”(BNPL)的巨大成功是否对信用卡的使用造成了真正的影响? 有趣的是，鉴于银行一直带头呼吁监管BNPL行业，与此同时，它们正在开发自己的版本——其中许多通过现有的信用卡账户运行。 现在，数字开始表明，BNPL的繁荣伴随着信用卡使用的降温，尽管墨尔本和悉尼因COVID-19而实施的重大封锁也产生了巨大影响。 根据Reserve Bank的最新数据，7月份信用卡消费下降了11.4%，至195亿澳元。 封锁也削减了开支 虽然这种支出下降可能很大程度上是由于许多零售店关闭和行动受到限制，消费者无法支付同样多的钱，但另一项指标表明，BNPL可能也起到了一定作用。 利息减少了189亿澳元(5.5%)，这是自2004年2月以来的最低值。 信用卡购买件数也比去年同期减少了1500万件(6.17%)，利息也比去年同期减少了25.7亿澳元。 信用卡使用减少，还款额高达11亿澳元 澳大利亚人还在一个月内偿还了令人难以置信的11亿澳元信用卡债务，这扭转了自去年年底封锁以来信用卡利息不断上升的局面。 这可能是由于他们在封锁期间使用较低的支出来偿还高息债务，但也可能是由于许多消费者使用BNPL产品作为信用替代形式，而不是信用卡。 信用卡之间的交换和BNPL安排通常支付分割成四个已经激烈的银行烦恼的来源,因为BNPL部门更宽松,因为它市场本身作为还款或预算工具而不是信贷提供者。 从卡切换到BNPL也存在 2019冠状病毒病(COVID-19)大流行带来的经济不确定性日益增加，以及财政重组的时间，也可能导致许多家庭抓住机会摆脱循环信贷，并可能通过BNPL以无息支付购买贷款的机会取而代之。 美国联合市场研究公司(Allied Market research)的一项研究估计，2020年BNPL的全球规模为906.9亿美元，预计将以45.7%的惊人复合年增长率增长，到2030年将达到3.98万亿美元。 该研究发现:“COVID-19大流行对现在付款晚些支付市场产生了积极影响，这是因为现在付款晚些支付平台在购买昂贵家庭用品和其他通用物品的消费者中普及率有所增长。” 信用卡债务以前也曾下降过 这不是信用卡债务第一次下降，在第一次COVID-19封锁后的六个月里，信用卡债务减少了约70亿澳元。 另一个表明BNPL提供商正在取代信用卡使用的迹象是信用卡账户的减少，去年有67万人注销了信用卡，仅在7月份就有4.4万人注销了信用卡。 这使得信用卡账户数量降至2007年2月以来的最低水平。

十年后，要么BHP 和 Woodside成为天才赢家，要么Santos和Oil Search成为天才赢家。 这两家公司对拥有高碳资产负债表的风险采取了截然不同的方法。 在BHP 和 Woodside的案例中，BHP决定将其石油和天然气资产纳入伍德赛德，以换取其股东随后可以选择出售或持有的股份。 考虑到石油和天然气长期以来一直是必和必拓重要的利润贡献者，这是一个非常重大的决定。 最后可能会担心石油和天然气资产的资产负债表煤和成为一个负担而不是一个积极的继续从根本上导致了决定低碳投资组合,专注于“向前面临“金属,如铜、镍、钾肥和铁矿石,所有这些在电气化能源的未来都有一席之地。 Santos和Oil Search将跻身全球20强 Santos和Oil Search则走了相反的方向，将他们的石油和天然气资产合并成一个210亿澳元的能源巨头，该公司将跻身全球前20大能源公司之列，并拥有大量的防御性、低成本生产和大量的蓝天项目。 当然，除了股票市场对这家新能源巨头的热情拥抱之外，分析师普遍看好这桩期待已久的交易。Santos (ASX: STO)的股价上涨0.5%，至6.06澳元，Oil Search (ASX: OSH)的股价上涨2.2%，至3.73澳元。 BHP (ASX: BHP)股价上涨0.81%，至41.25澳元，Woodside (ASX: WPL)股价上涨0.36%，至19.27澳元，能源和矿业类股小幅回升。 的长期影响着四家公司之间的资产将值得关注但一般分析师喜欢Santos和Oil Search领带,因为它结合Santos的低成本运营模式抛出了自由现金流在28美元一桶石油搜索内结合的增长潜力比如Alaska Pikka石油项目和Papua LNG液化天然气项目。 每年高达1.15亿美元的税前成本节约也没有影响投资者情绪。 鉴于中国庞大的资产负债表足够灵活，能够为增长提供资金，并有效管理资本，投资者和经纪商的即时反应是看涨。 市场周五上涨，但本周下跌 最终，该交易推动澳大利亚股市周五上涨0.5%，至7406.6点，尽管这不足以扭转上周的跌幅，上周的跌幅为1.55%。 铁矿石价格的大幅下挫,抑郁等大型矿商必和必拓的价格,Rio Tinto (ASX: RIO)和Fortescue Metals (ASX: FMG)在本周和不可预测性继续负担COVID-19三角洲应变的对全球经济增长推动股价疲软的美国市场,在澳大利亚。 中国房地产巨头Evergrande的评级下调导致了中国钢铁需求的不确定性，而美国7月和8月经济增长放缓的消息也推动了市场走低，原因是COVID-19感染病例增加打击了消费者支出。 不确定性的一个受益者是黄金价格，周五，随着当地金矿股上涨，黄金价格也帮助澳大利亚市场确立了更加积极的基调。 巨人血液制品公司和生物科技股巨头CSL (ASX: CSL)股价下跌1%，导致股价下跌。 在市场方面，Iress (ASX: IRE)股价下跌1.9%，此前该公司将EQT基金管理公司的尽职调查期限延长了10天，而EQT最初同意收购该公司的期限为30天，而EQT最近一次收购要约是在8月提出的每股15.91澳元。 小盘股走势 Small Ords指数本周下跌2.38%，收于3508.7点。 本周成为头条新闻的小型股公司有: Tambourah Metals (ASX:… Continue reading 每周回顾：尽管存在碳风险，市场仍对 Santos 和 Oil Search 的合并表示赞赏