Commonwealth Bank (ASX: CBA)成为第一家为其1700万客户提供加密服务的澳大利亚主要银行，加密资产进入主流投资者意识的进程跨越了另一个里程碑。 ASIC在加密货币交易所交易基金上盖章，允许比特币和以太坊支持的投资基金在ASX交易。 在一份面向市场的声明中，CBA宣布，它将通过CommBank应用为客户提供购买、出售和持有加密资产的能力，这是“未来几周”软试点推出的一部分。 据该银行称，新推出的设施最初面向澳大利亚650万用户，旨在与Square、PayPal和Revolut等现有加密交易服务竞争。 为了提供这批加密交易和托管服务，CBA表示已经与认证加密交易和托管公司Gemini和区块链分析公司Chainalysis合作。 Gemini是由纽约州金融服务部(NYSDFS)监管的纽约信托公司，Chainalysis是著名的区块链数据平台，在全球范围内提供数据、软件、服务和研究。 Gemini的业务发展主管Dave Abner解释说，他的公司很自豪能够为CBA提供交易和托管服务，因为CBA开始“为许多澳大利亚人解锁加密货币投资”。 他补充说:“数字资产在国际上呈指数级增长，加上Gemini的机构级安全性和积极主动的监管方法，使这一合作伙伴关系为澳大利亚和全球的银行和金融平台设立了新的标准。” CBA计划在“未来几周”开始试点，并在2022年逐步向更多客户推出额外功能。 作为首次发行，CBA确认将为客户提供10种加密资产，包括比特币、以太坊、比特币现金和莱特币。 该银行援引的研究显示，其大量客户基础对访问加密资产作为“投资类别”感兴趣，并证实许多客户已经在通过各种加密交易所购买、出售和持有加密资产。 CBA首席执行官Matt Comyn表示:“客户对数字货币需求的出现和不断增长，为金融服务行业带来了挑战和机遇，该领域已经出现了大量新的参与者和商业模式创新。” 他补充道:“我们相信，我们可以在加密领域发挥重要作用，满足日益增长的客户需求，并为加密交易平台提供能力、安全性和信心。” Cryptocurrency采用激增 根据Chainalysis发布的一份报告，澳大利亚在其全球加密货币采用指数中排名第38位，在去分散金融(DeFi)采用指数中排名第12位。 作者指出，集中服务交易量的增长和DeFi的“爆炸式”增长正在推动加密货币在发达国家和已经大量采用的国家的使用，而P2P平台正在推动新兴市场的新采用。 该报告的作者得出结论称，“加密货币的采用在过去12个月里急剧上升，贡献这一数字的国家的变化表明，加密货币是一种真正的全球现象”。 Chainalysis的研究还指出，自2019年第三季度以来，全球加密货币的使用量增长了2300%以上，2021年增长了881%以上。 “我们的研究表明，世界各地加密货币使用率增加的原因各不相同:在新兴市场，许多人在货币贬值时使用加密货币来保存储蓄，发送和接收汇款，并进行商业交易;相比之下，在北美、西欧和东亚，去年的采用率主要是由机构投资推动的。” 加密服务在澳大利亚扩张 加密服务在澳大利亚正在迅速扩展。除了CBA和PayPal等现有银行外，Revolut等提供集成数字钱包和无缝支付服务的在线银行也正在介入，与现有银行展开竞争。 BNPL公司Zip也在寻求引入加密货币交换和托管服务，从美国客户开始，之后可能会扩大到澳大利亚。 今天的消息清楚地表明，在所有大型银行中，CBA担心在由科技公司推动的个人金融革命中落后于传统银行。 PayPal、Revolut和Square等科技公司目前正在从传统银行平台吸引数以百万计的客户，转向更新、更有吸引力和更便宜的替代平台。 加密服务已经广泛使用了十多年，直到现在，大型银行才积极地推出专有加密应用程序来追赶。 澳大利亚ATO估计，近年来，超过60万纳税人投资于数字资产，每年还有数千人被吸引到这一资产类别，部分原因是许多备受瞩目的比特币和以太坊等货币的价格强劲升值。
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随着监管机构收紧住房贷款螺丝，目前还没有迹象显示抵押贷款面临压力
如今，悉尼的普通住宅价值超过100万澳元(即使下水道破裂也是唯一能看到水景的地方)，可以肯定的是，下一次金融危机将与住房有关。 上周，澳大利亚联邦财政部长Josh Frydenberg和实力强大的Council of Financial regulatory发出信号，表示将打击这种正在蔓延的疯狂行为。 此前，国际货币基金组织(imf)警告称，过热的房地产市场威胁到金融稳定。该权威机构建议采取“宏观审慎”措施，如对高负债与收入比贷款和贷款与估值比率设置上限。 Australian Prudential Regulation Authority周三做出回应，将缓冲利率(贷款人必须评估借款人支付能力的假定利率)从2.5%上调至3%。 马拉松式的疫情封锁和随之而来的失业因素，难怪政策制定者会担心。 在 ASX 上市的房屋贷方 至于在澳大利亚证券交易所上市的住房贷款机构，没有迫在眉睫的危机意识，但要避免危机，将涉及一些灵活的信用评估做法，比如对所谓的“欺骗性贷款”申请进行更严格的审查。 但这通常是可以的，直到它不是。 住房贷款专家Resimac (ASX: RMC)在截至2021年6月30日的12个月里，净利润几乎翻了一番，达到1.076亿澳元，这在很大程度上得益于坏账费用从之前的2200万澳元降至270万澳元。 作为Homeloans.com.au网站的所有者，Resimac筹集了543万澳元的专项拨备，占138亿澳元贷款总额的0.04%，而去年同期为606万澳元(0.05%)。 毫不奇怪，优质抵押贷款的表现好于“专业”类别(这类贷款是主流贷款机构不会接受的贷款，但如果处理得当，仍可能存在良好的风险)。 与12个月前相比减少了困难申请 Resimac首席执行官Scott McWilliam表示，虽然申请困难津贴的人数有所增加，但与12个月前不同，人们的情绪是“理性的”。 在其全年数据中，Liberty Financial (ASX: LFG)报告称，与去年6月的11.33亿澳元相比，只有8400万澳元的未付款客户需要接受COVID-19部分支付安排。 住房贷款占Liberty贷款总额的71%。 自由银行的坏账和可疑债务支出几乎为零，这要归功于对之前不必要的条款的注销。 刚在5月份进行首次公开募股的Pepper Money (ASX: PPM)指出，一年前有超过12,000名客户申请暂停付款。截至今年8月，这一数字已减少到173个——几乎每个人都叫不出名字。 首席执行官Mario Rehayem说:“这是惊人的不同。 他认为，客户对还款“假期”的真正含义了解得更多:就像普通假期一样，还款“假期”不会永远持续下去，最终还是要付钱的。 他解释说:“在人们匆忙打电话之前，(借款人)认为他们可能丧失还款能力，不必还钱。” 更多的储蓄 由于无法享受休闲活动和旅游，更多的顾客有了一个像样的储蓄缓冲，这也有助于提高消费水平。 Pepper首席财务官Therese McGrath表示:“在COVID之前，家庭储蓄在(可支配收入)的2%至2.5%之间。 “澳大利亚人真的控制住了他们的财务状况，利率上升到了20%，而我们仍然处于11%到13%之间。” 2021年6月(上半年)，Pepper的贷款损失为贷款账面的0.28%，改善了9个基点。在Pepper的143亿澳元贷款中，抵押贷款占113亿澳元，占79%，其余为资产(主要是工具)融资。 “从历史上看，我们的亏损表现一直很好，因为我们发行信贷的方式很有纪律，” Reyahem说。 “我们的表现非常好，但从历史上看，我们也是如此。” 四大银行 澳大利亚最大的住房贷款机构Commonwealth Bank of Australia (ASX: CBA)的经验与非银行机构相仿，但损失更低。… Continue reading 随着监管机构收紧住房贷款螺丝，目前还没有迹象显示抵押贷款面临压力
在注入大量自由现金后，银行利润大幅增长
这是银行家的大好时机——无论如何，几乎总是如此，但银行正在享受这场大流行。 经纪业的一个老笑话是，你可以一年到头都在更换股票，或者，你可以买银行股票，打高尔夫球来达到同样的效果。 好吧，过去的一年是采纳这一建议的极好一年，这可能就是高尔夫也在享受人气反弹的原因。 尽管由于各银行的结算日期不同，我们还没有看到所有银行的业绩，但将Commonwealth Bank (ASX: CBA)的利润和National Australia Bank (ASX: NAB)的季度业绩作为指导和参照其他银行的业绩也并不难。 这是一幅多么美妙的盈利画面啊，银行充盈着资本，充满利润，高高兴兴地从储备银行取走几乎是免费的钱，并以健康的利润率放贷出去。 股息和股票回购比比皆是 Commonwealth的利润接近90亿澳元，半年2澳元的股息将股东带回疫情前的时代，60亿澳元的股票回购几乎保证了未来每股收益的增长。 可以说，Commonwealth仍将拥有过多的资本，但过于谨慎永远不会有好处，尤其是在疫情仍在全球肆虐、眼看就能看到最不透明的结局的情况下。 这足以让你出去买一些新的高尔夫球杆，并加倍购买更多银行股，即使Commonwealth的股价有所回落，因为经纪人警告说，这肯定是最好的结果。 条件是为银行利润量身定做的 他们很可能是对的——很难想象澳大利亚储备银行重复这样一个大规模的泵启动运动在不久的将来——尽管这个免费的钱时代的残余将通过银行损益账户耕作多年来。 通过迫使利率降至0.1%的官方利率，澳大利亚央行现在锁定了一段很长的时间，在这段时间里，银行存款也将获得微薄的回报，帮助银行在未来保持良好的盈利能力。 真正的好消息与这些银行的结果是,每个人都放下的数十亿澳元来应对预期的大流行的不良贷款几乎没有触及——事实上,随着房地产市场的强劲增长和银行享受盈利激增贷款再融资,不良贷款的前景似乎比以前更遥远了。 不良贷款准备金几乎没有触及 显然，在酒店、艺术和电影行业的废墟中有很多痛点，但总体而言，该行的大部分贷款仍保持健康和完整。 对Commonwealth来说，为贷款损失拨备的25亿澳元已被仅5.54亿澳元的坏账拨备所取代——单是这一点就大大夸大了其利润结果。 浪费一场危机绝不是好事，Commonwealth比大多数国家做得更好，其住房贷款组合增长了1.2倍于整体银行增长率——再次帮助其在未来实现盈利。 企业贷款的增长率是系统增长率的三倍，鉴于企业贷款的利润率较高，这为未来锁定了更多的收益。 经纪公司下调了评级，但大好形势仍在继续 诚然，随着疫情继续将边境变成真正的自由贸易障碍，长期封锁继续出人意料地出现，银行未来可能不得不动用部分贷款拨备。 这就是为什么Commonwealth国家的股价在上周稍作喘息的原因，因为一些看跌的经纪公司的报告给银行的满载而归带来了一些不利影响。 Citi 和 Credit Suisse均将Commonwealth的股票评级下调至“卖出”评级，Citi 和 Credit Suisse分别将其目标股价下调至94.50澳元和95.00澳元。 成本在上升，费用也在上升 Bell Potter仍看涨，评级为买入，目标价为118澳元，较上周五的104.03澳元有可观溢价。 看跌的观点是，由于成本上升，短期收益将会下降，尽管Bell Potter辩称，更高的非利息收入和持续强劲的贷款增长将使利润源源不断地流入。 我们还需要一段时间，才能看到银行是否真的为自己和投资者沐浴在阳光下的特别愉快的时刻，或者情况是否会继续改善。 不过有一件事是肯定的，收购银行和打高尔夫球的规则仍有回报的时候，过去一年肯定是其中之一。
银行与快速增长的金融科技发生冲突
若说Afterpay (ASX: APT)与Square (NYSE: SQ) 390亿澳元的合并有什么值得关注的地方，那就是老牌银行与新兴金融公司之间的对比。 尽管银行喜欢假装自己很时髦，并通过一些奇怪的“应用程序广告”与同行们合作，但现实是，它们植根于过去的原因有很多。 其中一个非常重要的是广泛的监管，包括大量的规则手册，涵盖诸如资本比率等内容，旨在防止银行在金融风暴的第一个迹象出现时突然崩溃。 这使得银行成为一个非常安全、有政府担保的存放资金的地方，也是一个借钱的好地方，前提是他们会给你贷款。 监管让银行讨厌 然而，所有这些规则使得银行在处理问题时过于保守，令人恼火——只要问问那些需要跨越重重障碍才能获得有意义的信贷额度的小企业就知道了，尽管它们拥有强劲的现金流和盈利能力。 银行通常希望在贷款时拥有财产等安全保障，而金融科技公司更有可能使用最新的金融技术来简化贷款流程。 同样的技术可以使银行和借款人之间的利差更小，通过吸引存款人和借款人，可能降低成本，并减少银行的午餐。 虽然金融科技更有可能随着时间的推移慢慢进入信用卡、消费贷款、定期存款、抵押贷款和股票交易等各种银行市场，但Afterpay/Square的交易表明，清算的日子可能比预期要近得多。 银行也希望金融科技被繁文缛节包裹着 Commonwealth Bank (ASX: CBA)首席执行官Matt Comyn无疑非常积极地争取与新球员相匹配，或者用他每天处理的那种繁文缛节来阻挠他们。 这就是为什么他指责科技巨头苹果通过其在支付领域不断增长的市场力量扼杀竞争的原因。在这一领域，银行一直处于主导地位，直到像苹果这样的公司出现，并迅速在智能手机“点击即走”支付市场上建立了懒惰的80%的覆盖率。 正如科明所指出的，苹果对支付基础设施的成本没有贡献，也不是澳大利亚主要的企业纳税人，但这正是金融科技和科技公司的一般运作方式——使用智能技术，让现有基础设施更好、更快地运转。 流行病加速了数字银行的发展 随着疫情的迅速蔓延，数字钱包和Afterpay等“先买后付”(BNPL)产品的采用速度加快，威胁正以非常快的速度逼近，因此当科技公司越来越深入地嵌入客户的金融生活时，银行无法坐视不管。 正因为如此，Square和Afterpay的合并对银行构成了如此紧迫的威胁。合并后的BNPL是一家增长迅速、全球业务不断扩大的先驱企业，其支付系统增长缓慢，但更贴近银行业务。 两家公司合并后，Square将在澳大利亚证交所上市，并可能继续将澳大利亚作为新创意的试验场，因此竞争将变得非常明显。 另一个数字颠覆的例子是，苹果正考虑在其Apple Pay服务中引入BNPL式的贷款——直接进入该行信用卡业务的一个领域。 PayPal也将成为BNPL领域的重要参与者。 数字钱包成为主要的支付解决方案 因此，科明正确地指出，苹果的任何系统都让它在一个非常流行的支付系统上拥有近乎垄断的权力，比如与数字钱包匹配的“触碰走(touch and go)”支付系统。 据他估计，数字钱包交易在过去一年中几乎翻了一番，并有望在今年年底成为最受欢迎的非接触式支付形式。 当然，Commonwealth并没有坐等被粉碎，它自己的BNPL产品将与其他合作伙伴一起发布，合作伙伴包括在线零售平台、一家能源零售商和一家电信公司，旨在进一步巩固CBA网络内的客户。 Westpac (ASX: WBC)采取了一种不同的方式，与Afterpay进行交易，这样BNPL就可以推出自己的银行账户产品，这些产品实际上将被Westpac贴上白色标签。 在Square交易完成后，这笔交易可能无法维持下去，而且也没有受到分析师的普遍欢迎，他们宁愿看到银行与客户发展关系，而不是将基础设施出租给快速崛起的竞争对手。
多年来，Afterpay和Commonwealth Bank之间的斗争
你更相信谁-Afterpay还是Commonwealth Bank? 这是一个很难回答的问题，尽管答案可能会很好地显示出你的年龄。 如果你关注的是年轻人，你更有可能相信Afterpay (ASX: APT)，因为尽管这个价值300亿美元的小公司仅仅成立了短短几年，但它已经拥有了令人印象深刻的340万客户，其中主要是年轻的澳大利亚客户。 如果你年事已高，那么作为澳大利亚最大的银行，Commonwealth Bank (ASX: CBA)是一个更为熟悉和值得信任的机构，它拥有超过1500亿美元的市场价值和庞大的澳大利亚分支网络。 这也是迫在眉睫的战争这样一个有趣的前景,最后用Commonwealth决定将在沙地上画一条线,并提供自己的现在购买,后支付(BNPL)产品-在这种情况下作为一个自愿的四个选择信用卡付款购买价值100美元和1000美元之间。 同时,Afterpay希望进一步进军变得更加的银行经验,使用Westpac的白色标签产品,其令人印象深刻的经验,设计简单的和吸引人的在线应用程序创建一个银行平台,更像一个有趣的访问商店。 优点和缺陷 除了给消费者带来实惠之外，Afterpay也为这场战役带来了一些决定性的好处。 与大银行相比，最大的问题可能是相对缺乏监管。 到目前为止，Afterpay和许多其他BNPL公司已经设法避免被定义为信用产品，被更多地视为一种形式的在线暂存或一种不收取利息的千年预算工具。 是否BNPL人群继续免除所有的混乱和繁重的监管，并了解您的客户信息，信贷提供者，如银行是受澳大利亚信贷法律的约束，仍有待观察。 目前，他们的主要监管来源是向Australian Securities and Investments Commission (ASIC)提交一份持续的简报，如果一项服务导致了更糟糕的消费者结果，就进行干预。 这对Afterpay来说是一个巨大的优势，因为它可以继续向商家收取高额费用，以提高销售额。 只要Afterpay的客户继续付款，他们就可以有效地使用信用卡，而不会招致令人讨厌的利息成本，许多信用卡的利息成本通常仍高于20%。 然而，如果这些客户错过了一次或两次付款，他们不仅失去了进一步购买BNPL的能力，他们还要支付费用，其运作方式与利息费用差不多。 到目前为止，BNPL的客户似乎是相当自律的，他们可能会失去他们新发现的购买力，即使是在去年大流行封锁带来的金融冲击之后，也会有足够的动力继续支付。 灵活的 Afterpay的另一个优势是千禧年口碑营销。 在银行被Hayne Royal Commission拖着的时候,BNPL运营商千禧一代更有可能认为更有帮助,来帮助一个易于理解的经验,帮助你预算而不是提供信用卡用来欺骗你最低还款,高利率和不断增长的债务。 银行仍是一股强大的力量 尽管Afterpay享有诸多优势，但毫无疑问，它面临着来自Commonwealth的强大对手。 在Royal Commission给Commonwealth造成严重损害之前，它已经在声誉方面慢慢爬上了一条道路，在客户满意度调查中仍然领先于其他大银行。 它也是早期、热情和成功的科技投资者，因此在在线应用和银行方面拥有丰富的经验。 它可能不像Afterpay那样吸引人，但它仍然拥有1590万客户，其中许多人至少持有一张联邦信用卡。 这是一个巨大的基础，作为一个新的BNPL产品的跳板，它将运行在现有的信用卡基础上。 最有趣的交叉是Commonwealth信用卡客户也使用Afterpay。 他们会继续使用Afterpay还是转向Commonwealth，或者两者都使用? Commonwealth在BNPL领域的出现将会扩大市场并使每个人受益，这还有待观察。 BNPL的商家成本可能会下降 Commonwealth带来的另一个好处是能够削减BNPL计划的整体成本。 对于使用这两种产品的顾客来说，它们都与商品的价格无关，但在幕后，商家要向Afterpay和其他BNPL供应商支付成交价的4%作为费用。 Commonwealth表示将降低这个价格，收取约1.4%的标准借贷附加费。 从商家的角度来看，支付较低的费用会更好，但他们真正想要的是大量的营业额，所以他们不太可能优先考虑一种销售形式而不是另一种。 然而，仅仅是Commonwealth BNPL产品的存在就可能给这些商业费用带来压力，并侵蚀其他BNPL玩家的回报。 Commonwealth可以宣称的另一个优势是，它提供的服务受到澳大利亚信贷法律的监管，并为消费者提供保护。 这到底有多重要还不得而知，但尽管千禧一代可能认为银行枯燥乏味，但它们也可能被认为相当安全。 Afterpay相信它能比银行做得更好 在进行了成功的试点之后，Afterpay正准备推出其Afterpay Money应用程序，该应用程序的基础是将银行业务变成一种有趣而成功的购物体验。 忘掉账户和余额吧，多想想钱的力量，制定下一个要买什么以及如何实现的愿望清单。… Continue reading 多年来，Afterpay和Commonwealth Bank之间的斗争
Bank of Queensland以13亿澳元收购ME Bank后，四大银行接到通知
随着Bank of Queensland (ASX: BOQ)宣布将以13.25亿澳元收购ME Bank，澳大利亚舒适的银行系统将经历多年来最大的变化。 这笔交易实际上将使BOQ的零售银行业务规模扩大一倍，并使其超越了Bendigo and Adelaide Bank (ASX: BEN)，成为四大银行的敲门声。 将ME从其行业超级基金所有者手中收购的交易将全部采用现金，BOQ将通过承销股权融资筹集13.25亿澳元。 BOQ董事长Patrick Allaway表示，该交易具有“变革性”，将使该实体成为四大银行——Commonwealth Bank (ASX: CBA), Westpac (ASX: WBC), National Australia Bank (ASX: NAB) 和ANZ Bank (ASX: ANZ)——之外的领先的“以客户为中心”的替代方案。 他表示，两家银行具有“高度的互补性”，将“将两家具有共同目标和价值观的机构结合起来，为客户、员工和股东创造更大价值”。 大型行业超级基金的便捷退出 对于在上世纪90年代创立ME的26家行业超级基金来说，这笔交易被视为是一个方便的退路。当时，ME的定价为其账面价值的1.05倍，以及被视为合理的潜在利润的11.9倍。 拥有股票市场上市和更统一的股东基础也可能是一个很大的优势。 ME成立的目的是为行业基金成员提供银行服务，但一直难以像其主基金那样快速增长。主基金现在实际上锁定了退休金行业的大头。 ME Bank一直备受争议 虽然ME将自己描绘成传统银行的替代品，但其主要收入来源是通过抵押贷款经纪人出售的住房贷款。 去年，ME在没有正确告知客户的情况下，对客户的重提款和抵消账户进行了有争议的更改，因此受到了严厉的批评。 ME董事长James Evans表示，扩大银行规模将使客户和员工受益，并有助于合并后的银行更好地与竞争对手竞争。 BOQ有90万客户，而ME银行有45万客户。 两家银行被视为“天作之合” “今天的决定代表着澳大利亚银行业格局向着更好的方向发生了永久性转变。这一协议将使两家文化一致的机构走到一起，为客户形成一个增强的、有影响力的银行业替代选择，”Evans表示。 他表示，与银行的合并是”天造地设”的组合，合并后的资产总额将达到880亿澳元，存款总额将达到560亿澳元。 此次收购也将增加BOQ的地域多元化，我倾向于墨尔本市场，而两家银行都在朝着共同的技术平台努力。 BOQ执行长George Frazis称，协同效益应在三年内达到7,000万至8,000万澳元，而第一年的股本回报率将会增加。 Bank of Queensland提高利润指导 由于住房贷款市场份额的增长和利润率的提高，BOQ还将上半年的现金利润预期提高了8-10%。 Frazis先生说这笔交易将使银行的零售业务翻一番，并将零售利润从36%提高到50%。 他说:“客户数量的增加意味着BOQ Group现在可以为大约145万人提供真正的银行服务。” 与此同时，ME的Evans表示，这笔交易将保持ME的竞争力，并使ME享有更大的规模。 “这将使我获得额外的资本、资金和专业知识，以支持和投资于为我的客户提供改进的产品和服务。” 预计这笔交易将在8月前敲定，目前已经很容易获得监管机构的批准。… Continue reading Bank of Queensland以13亿澳元收购ME Bank后，四大银行接到通知
银行为了借钱而开战
首先是放宽银行贷款标准，现在准备好迎接银行贷款大战。 Commonwealth Bank (ASX: CBA)和ING已经打响了第一枪，这两家银行都降低了其住房贷款产品的利率。随着所有银行争相签约或窃取新的贷款客户，打响的枪还会更多。 Commonwealth、ING和Westpac开响了第一枪 Commonwealth将其贷款产品削减了15个基点，其最低的公开可变利率为2.69%。 ING目前已将大部分利率下调了10个基点，公布的浮动利率最低为2.49%。ING目前是第五大家庭余额和抵押贷款银行。 早些时候，Westpac (ASX: WBC)公布的两年浮动利率为2.19%，现在回升到2.69%。 在RBA不采取行动的情况下进行削减 不难看出这一切的走向，其他银行肯定会参与提供一系列低利率贷款，甚至在RBA下调官方现金利率之前。 现在，几位知名经济学家建议RBA在10月或11月将现金利率下调至0.1%。 随着财政部长Frydenberg表示他希望银行放松放贷，银行之间的新战斗将是争夺市场份额，这将包括对现有贷款进行再融资。 那些在增加贷款规模方面最成功的银行，将从股市中获得回报。由于贷款规定的放宽，所有银行的估值都已有所上升。 再融资 低利率环境已经导致大量现有抵押贷款客户在利率仍处于历史低位的情况下利用再融资的机会。 各大银行都在寻求利用转换活动的热潮，银行也在提供现金返还，以吸引寻求再融资的借款人。 当前住房贷款活动的一个显著特征是，与风险较高的借款人相比，高质量借款人的利率更高。 其中一个例子就是减少住房贷款(Reduce Home Loans) 1.89%的超低利率，这一利率只适用于贷款价值比为60%的借款人。 由于借款人已经拥有40%的资产净值，负资产或贷款变成坏账的风险要低得多。 对储蓄者来说是坏消息 对借款人来说是好消息，对储蓄者来说当然是坏消息，对那些在银行有存款的人来说，前景几乎没有比现在更糟的了。 银行体系充斥着廉价资金，存款回报率迅速下降。 Reserve Bank扩大后的2,000亿澳元应急安排加剧了这种情况，因为银行在大幅降低存款利率、现金源源不断地流入时，能够利用这种超廉价的资金。 在大流行期间，储蓄率也一路飙升，几乎达到了工资的20%，因为家庭都做好了准备，尽最大努力抵御经济衰退。 争夺存款已成为过去 面对几乎没有成本的存款洪流，大型银行正在做它们最擅长的事情——通过大幅降低存款利率，将现金以贷款的形式挤出门外。 3月份推出的“介绍性”利率的狂潮现在基本上已经过去，储户在寻找合理的定期存款或赎回利率时面临着惨淡的任务。 有些人采取市场份额正回报的唯一合理的避难所——希望完全意识到他们所承担的风险增加,而其他人只是采取任何他们可以从银行辞职,实际上没有真正的需要争夺存款。
对澳交所上市的债务催收公司来说，最好和最坏的时代即将来临
对查尔斯•狄更斯(Charles Dickens)来说，这是最好的时代，也可能是最坏的时代——应收账款管理行业在不太礼貌的圈子里被称为“催收公司”。 总的来说，该行业的命运与经济呈负相关，因此不断膨胀的失业率、消费者和商业压力意味着美好的命运。 但是，太多的痛苦和“石头流出的血”规则开始生效:只有从债务人身上榨取足够的钱，才能让收回债务变得有价值，拖欠贷款才有价值。 毫无疑问，这个行业的高压策略名声不佳，所以债务争论者总是面临着政治和社会压力，不要通过骚扰贫穷的债务人(甚至是他们在Facebook上的朋友和家人)来追逐最后的一分钱。 疫情使债务偿还难以预测 迄今为止的证据显示，无可争议的行业领袖Credit Corp Group (ASX: CCP)已采取谨慎措施，以支撑自己，以抵御预期中的消费者痛苦，届时政府支持措施和”民间部门的忍耐”将逐渐消退。 与多数同业一样，Credit Corp的主要业务包括从银行或电信等方购买坏帐，即购买债务分类账(PDLs)。 由于精细的分析工具，管理人员可以准确地预测未偿债务可以收回的百分比。 但是，现在不是正常的时期，债务国的行为更难以预测。 正如信用公司在其最近的利润报告中所指出的，当疫情混乱开始显现时，顽固的债务人在3月份进行了还款罢工，并放弃了长期还款计划。 但到6月30日，偿还额已恢复到新冠肺炎爆发前的水平，一次性偿还额“异常”高。 尽管如此，Credit Corp还是将其5.4亿澳元的PDL帐面价值减少了13%，即8,000万澳元，这反映出还款机会的减少。 Credit Corp在5月通过配售和购股计划筹集了1.55亿澳元的新股本，目前有4亿澳元的资金用于购买新的PDLs，但”价格将需要调整，以反映预期的更糟糕状况。” 信贷公司计划今年在PDL上支出1.2亿至1.8亿澳元，大大减少了2018-19年(2019年前)的2.3亿澳元支出。 不愿过度挥霍是可以理解的。 Commonwealth Bank of Australia（ASX: CBA)在本周公布的全年业绩中，将坏账拨备从一年前的12.9亿澳元(1.29%)提高至64亿澳元，占贷款总额的1.7%。 在美国，JP Morgan预计信用卡拖欠率将增加三倍。 CBA也报告了出现问题的迹象，但其信用卡欠款从此前的1.03%激增至1.23%，仍属温和水平。 Credit Corp还经营消费者贷款业务Wallet Wizard，可提供500至5,000澳元的无担保“信贷额度”贷款。 毫不奇怪，钱包向导处于风暴中心。截至2019年12月30日，该部门的贷款总额为2.3亿澳元，但在上述还款和更严格的新贷款标准下，到2020年6月30日，这一数字已缩减至1.81亿澳元。 即便如此，管理层还是为这些贷款的24%拨备了坏账，而最初的估计是18.7%。 尽管经历了变迁，Credit Corp的基本收益仍增长了13%，至7,960万澳元(在疫情调整之前)。 出于极大的谨慎，最终股息——上次每股0.36澳元——已被冻结。 鉴于Credit Corp的分析能力，董事会可以轻松地预测其今年的盈利为6,000 – 7,500万澳元，全年股息为每股0.45-0.55澳元。 新冠病毒正在维多利亚肆虐，并有可能在其他地方再次出现，这是一个值得诺查丹玛斯(占卜家)做出的预测。 令人啼笑皆非的是，收债人出现了赤字 尽管信贷公司证明了自己的韧性，但上市行业的其它参与者却因运营和战略失误，以及颇具讽刺意味的债务问题而蒙上了阴影。 以Collection House (ASX: CLH)为例，这家总部位于布里斯班的中流企业的股票自2月14日以来一直处于停牌状态，因为该公司即将完成一项包括资本重组在内的“全面改革计划”。 该公司还承诺减少将诉讼作为一种恢复手段，并更好地分析导致此类法律纠纷的“脆弱性触发因素”。 在6月发布的第一期(12月)的一半业绩中，收款公司将其PDLs的价值减记了9000万澳元至3.37亿澳元，并报告了6700万澳元的损失。 然而，该公司管理的潜在利润为1560万澳元——与信贷公司全年的数字相似。 私募股权投资公司Carlyle Group在激烈的环境下放弃了一项拟议中的收购计划，自6月初以来，总部位于珀斯的Pioneer… Continue reading 对澳交所上市的债务催收公司来说，最好和最坏的时代即将来临
Commonwealth Bank打赢了冠状病毒的恐怖故事之战，预测房价可能下跌32%
你可能很容易就会错误地认为，澳大利亚四大银行一直在试图用可怕的预测超越彼此。 Commonwealth Bank (ASX: CBA)用它的“最坏情况”超过了所有其他银行，预测到2022年底房价可能会下降惊人的32%。 National Australia Bank (ASX: NAB)也做了预测，认为房价会下跌30%。 Westpac (ASX: WBC)有一个“基本情况”假设，即今年房价下跌15%，明年再下跌5%。 ANZ (ASX: ANZ)使用了一个“基本情况”预测，即假设今年下降4.1%，2021年下降6.3%。 恐怖故事有一个共同的目的 看起来这些银行似乎都想用悲观来战胜对手，但实际上，这类预测在银行业是至关重要的，因为银行业是一个高度杠杆化的行业，总是需要做最坏的打算，抱最好的希望。 当不良贷款开始堆积，房地产价格出现强劲逆转时，即便是一家资本充足的银行，也可能突然看上去资金紧张。 按照Commonwealth的基本设想，澳大利亚经济今年将萎缩6%，然后在2021年反弹至6%，2022年增长3%。 这将导致房价累计下跌11%。 Commonwealth最悲观的预测显示，今年经济萎缩7.1%，2021年萎缩0.8%，2022年微弱复苏2.3%。 这将导致房价平均下跌32%。 超过650亿澳元的贷款暂停 让我们更仔细地看看Commonwealth在应对冠状病毒大流行造成的经济大屠杀方面实际发生了什么。 该行表示，已收到约7.1万笔超过150亿澳元的商业贷款、14.4万笔价值500亿澳元的住房贷款和2.5万笔个人贷款的延期还款要求。 悬而未决的问题是，当这些延期付款在9月份结束时，会发生什么情况?鉴于疫情的不同寻常性质，这种情况很难预测。 Commonwealth首席执行官Matt Comyn称这一结果“很难预测”。 “我们进入了一个六个月的还款延期,在三个月纪念我们将与我们的客户交流了解他们当前的经济情况下,显然对于那些能够重返工作岗位,他们可以开始偿还抵押贷款然后我们将鼓励他们这样做,”他说。 供应受限有利于住房市场——至少目前如此 房地产市场出现了一些令人鼓舞的迹象，许多卖家在空气恢复正常、拍卖和房屋检查恢复正常之前，都将收回他们的房产。 这阻止了房价的快速下跌，因为没有大量未售出的房产拖累了市场，但真正的考验将是危机后的失业状况，尤其是当联邦政府的就业人员和求职者的刺激支出结束时。 规定能说明问题 或许，最准确地看待这个问题的方式，是透过银行为弥补冠状病毒衰退造成的损失而拨备的棱镜。 Commonwealth作为最大的银行已经拨备了最多的15亿澳元，这使得坏帐和可疑债务的拨备总额达到64亿澳元。 另外三家银行也拨出了类似比例的拨备，用于新冠肺炎的拨备总额约为50亿澳元。 银行认为，要处理大量的不良贷款，银行手头需要这些资金。显然，如果情况发生变化，这些资金可能会进一步增加，也可能会减少。 这反过来取决于澳大利亚在抗击冠状病毒方面取得的进展。 控制病毒是关键 如果我们能控制住病毒，到6月或7月，工作场所开始恢复某种正常，那么，甚至银行现在所假设的基本情况也可能会变得悲观。 然而，如果出现周期性疾病爆发，导致在今年剩余时间甚至更长时间内出现持续的封锁周期，那么，即便是来自银行的最悲观预测，也可能只是一厢情愿的想法。 关于这种病毒的长期行为以及任何疫苗的生产(如果真能生产出一种疫苗的话)，我们还有很多不了解的地方，这种不确定性将伴随我们一段时间。 然而，房地产价格的消息无疑已经转坏，这在澳大利亚近代史上是罕见的。
银行将从金融惯性中获得巨额回报
如果有一件事几乎肯定会让你花很多钱，那就是财务惯性。 每次我们只是简单地滚动保单、能源供应商、互联网供应商，并保持与银行和养老保险公司的现有安排，我们都要为这种惰性付出代价。 我们都知道，如果我们愿意花时间和精力去寻找的话，可能会有更便宜的交易，但昂贵的财务惯性通常是赢家。 目前，澳大利亚最大的银行——Commonwealth (ASX: CBA)正在进行一项大规模的实验，该实验承诺，除非客户无视惯性并做出决定，否则他们将损失大笔的房贷资金。 在发给748,000名支付超过最低还款额的合格可变本金和利息抵押贷款客户的电子邮件中，Commonwealth宣布将自动将直接借项抵押贷款还款额调整至最低还款额。 Commonwealth还处理了约7万份将住房贷款还款推迟至多6个月的请求。 其想法是在冠状病毒导致失业率上升、许多家庭陷入财务压力之际，为客户释放现金，让他们有更多现金。 想法不错，但代价可能很高 这是一个可爱的观点，但它也可能是一个非常昂贵的观点，因为自动减少每月高达400澳元的房屋贷款还款的影响，大大增加了贷款的期限和支付的利息总额。 在某些情况下，贷款可以延长10年或更长时间。 考虑到利率已经下降了很长一段时间，房屋贷款的还款率通常保持在以前的水平，大多数房屋贷款客户的还款率远远高于最低要求。 通过自动将还款减少到最低限度，银行实际上是在将贷款期限延长到原来的水平——通过增加还款，消除了先前提前还款的优势。 最低还款额会抵消多年的辛勤工作 它通过支付额外的还款，在原来的水平上减少贷款期限，这可能是多年来的艰苦努力。 从银行的角度来看，他们通过在当前的房屋贷款账簿上增加多年的额外利息偿还，有效地扩大了他们的客户基础，而没有任何实际的收购成本。 由于金融惯性——客户将贷款留在新的较低的还款水平上——贷款账簿将保持更长时间的完整，利息将继续增加，否则贷款将会消失。 Canstar的分析发现，虽然从5月1日起只支付最低还款额可能会使借款人每月的现金流增加200澳元，但这样的改变也可能会使总利息支出增加约4.05万澳元，并使贷款期限延长近五年。 这一计算是基于自住借款人在2019年初获得的40万美元30年期住房贷款的当前平均可变利率，还款到目前为止保持不变。 客户可自由设定自己的还款水平 从Commonwealth的角度来看，它只是在帮助他们的客户度过困难时期。 然而，加上6个月的房屋贷款假期，这可能是一些客户的正确答案，但不太可能是每个人的正确答案。 Commonwealth的答案是，在5月6日之后，所有本金和利息住房贷款的最低还款额都被引入之后，客户可以自由设定自己的还款水平。 他们可以通过Commonwealth的NetBank应用程序在网上实现这一功能。 有趣的问题是，有多少客户会真的这么做，又有多少客户会简单地让财务惯性来接管。 另一个有趣的问题是，其它银行是否会效仿Commonwealth的举措——它们迄今尚未这样做。 如果财政惯性为Commonwealth带来好处——它很有可能这样做——那么看到其它机构对贷款实行自动最低还款额就不足为奇了。