澳大利亚最大的保健品集团Blackmores（ASX: BKL）本周股价大涨，因为它透露日本Kirin已经提出了18亿澳元的报价。 Blackmore的董事会和大股东Marcus Blackmore已经为收购开了绿灯。 Blackmore先生在他父亲创立的公司中拥有18%的股份，本周在出价公布后将其持有的股份卖给了Kirin。 根据安排计划，股东每持有一股股票可获得95澳元现金。 该出价实际上使Blackmores的股权价值为18.8亿澳元，企业价值为18.4亿澳元。 这比Blackmores在收购前的最后收盘价76.79澳元高出23.7%，比其一个月的成交量加权平均价72.80澳元高出30.5%。 Blackmores董事会已经推荐了这一报价，主席Wendy Stops说这是一项 “有吸引力的全现金 “交易。 在Tokyo Stock Exchange上市的Kirin的业务横跨食品和饮料、制药和健康科学领域，其目前的市值约为229亿美元。 Kirin渴望成为亚太地区领先的健康科学实体，并将继续投资于Blackmores、其品牌和其基础，以加速增长。 在销售疲软的情况下，Kogan仍然保持盈利 在销售疲软的情况下，在线零售商Kogan.com（ASX: KGN）本周宣布它已经恢复了 “持续 “和 “可持续 “的盈利能力，并启动了市场回购，以收回其多达10%的已发行股票。 3月份（2023财年第三季度），该零售商的净现金增长到4940万澳元，而前一时期的赤字为630万澳元。 在此期间，调整后的EBITDA为440万澳元–高于2022财年第三季度的80万澳元亏损。 这是Kogan连续第三个月的调整后EBITDA为正数。 由于利率和通货膨胀影响消费者支出，在销售低迷的情况下出现了积极的表现。 2023财政年度第三季度的销售总额为1.887亿澳元–低于上一同期的2.621亿澳元。 然而，Kogan.com创始人兼首席执行官Ruslan Kogan表示，该公司正在实施进一步的运营效率。 网上回购最多10%的已发行普通股将从2023年5月12日开始，一直持续到2024年5月10日。 Megaport以更高的EBITDA指引给人留下深刻印象 云连接供应商Megaport（ASX: MP1）本周给投资者留下了深刻的印象，因为它透露正常的EBITDA将 “大大高于 “之前的预测，即2023财年的900万澳元和2024财年的3000万澳元。 该公司现在预计2023财年的正常化EBITDA为1600-1800万澳元，2024财年为4100-4600万澳元。 高于预期的收益消息刺激了Megaport公司的股价在周五的交易中上涨超过46%–导致其收盘价上涨42%，达到5.64澳元。 有助于更好的预测的是来自客户的现金收入增加，第三季度总额为4090万澳元–比2023财年第二季度的水平增长14%。 这包括从现有服务的云计算VXC价格上涨中获得的120万美元净收益，以及运营支出和债务的减少。 前景的改善是在3月份的领导层调整和组织审查之后取得的，这将使员工人数减少50人，并带来约1000万澳元的年化节约。 Mineral Resources 的锂产量下降 资源大户Mineral Resources（ASX: MIN）公布了2023财年第三季度的锂产量和电池化学品销售额下降。 这一结果与位于Pilbara的Mt Marion扩建项目的延迟进展一致，该项目现在预计将在5月中旬开始。 同时，Mt Marion的闪锌矿精矿产量预计将达到16万-18万干吨材料的指导意见的低端。 产量指导的降低反映了工厂扩建和采矿顺序的延迟，并导致接触矿石库存的缩减，这使得成本从每吨850-900澳元的离岸价增加到1200-1250澳元。 预计2023财年的锂电池化学品销量也从8500-9500吨降至5000-6000吨。 另一个萎靡不振的业务部门是矿产资源公司的采矿服务部门，由于审批和新合同授予的延迟，该部门的产量指导从2.7-2.8亿吨降至2.45-2.55亿吨。 Mirvac降低2023财年盈利预期… Continue reading Blackmores为18亿澳元的Kirin收购案开绿灯，Kogan在销售疲软的情况下保持盈利，Megaport披露了更高的EBITDA指引
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在ASX上市的在线零售商并非生来平等
全球疫情导致的持续封锁可能会对电子商务有利，但不要以为被束缚的购物者史无前例的消费浪潮会让ASX上市的所有公司“出海”。 实际上，这一行业的表现各不相同，在今年的错误开局后，该行业在大流行后的表现仍有待观察。 “我的交易”虽然有积极的表现，但仍然举步维艰 该行业最小的指数MyDeal (ASX: MYD)一直难以获得投资者的认可，尽管它在过去十年中打造了网络空间中最知名的品牌之一。 去年10月，MyDeal以每股1澳元的价格融资4000万澳元后上市，虽然开局不错，但现在市值缩水了近40%。 该公司创始人兼首席执行官Sean Senvirtne哀叹道:“市场似乎误解了我们的业务以及我们的运营方式。” “具有类似‘比较’(财务比较)的类似业务的市盈率要高得多。” 我们只能承认，在一般家庭用品领域，MyDeal和它最接近的同类公司之间存在着巨大的估值差距。 其他的竞争者是Kogan.com (ASX: KGN)， Temple & Webster (ASX: TPW)和Redbubble (ASX: RBL)。 MyDeal有一个市场模式，通过这个模式，它可以把其他卖家销售的商品的票证剪下来。 本周，MyDeal确认截至2021年6月的财年销售额为2.18亿澳元，同比增长111%。该公司的活跃客户群(在过去12个月内购买过产品的客户)也增长了83%，达到89.4万。 在第四季度(6月)，MyDeal的销售额增长了12%，达到4600万澳元，尽管新南威尔士州的封锁尚未生效。 Senvirtne表示:“疫情爆发后，出现了一波新的网上购物浪潮。” 同行的表演 5月初，Temple & Webster表示，尽管比较更具挑战性，但交易继续“超出预期”，3月份季度收入增长了112%。 本周，该公司报告称，2020-21年度的收入为3.26亿澳元，增长了12%。 该公司表示:“这种交易表明，COVID-19永久性地加速了澳大利亚家具和家庭用品市场的在线采用。” Redbubble是一个“充满激情的创意社区”，专注于艺术的Redbubble今年迄今的市场总收入为4.56亿澳元，比去年高出85%。 与此同时，Kogan上周证实，截至2021年6月30日的财年中，“调整后的息税折旧摊销前利润”为6,110万澳元，增长23%。 但这家零售商提供了业内最强烈的迹象，表明从现在开始，生活将变得更加艰难。 Kogan的问题在于管理层错误地认为，6月一半的需求将反映出大流行病肆虐的上半年——结果库存过多。 该公司表示:“鉴于过去一年动荡的交易和社会环境，预测消费者需求比以往任何时候都要困难。” 加拿大皇家银行(RBC)认为，再加上6月当季活跃客户减少，高根庞大的库存将对当前财年的利润率构成不利影响。 该公司表示:“由于折扣减少和需求改善，新一轮封锁可能会帮助交易业绩在近期徘徊。”“然而，我们注意到，成本通胀和运输成本上升尚未产生实质性影响。” 转移的竞技场 Kogan曾是ASX最大的纯业务上市零售商。但在过去6个月里，Kogan股票下跌了44%，这意味着Temple & Webster现在轻松地保住了这一荣誉(15亿澳元的市值，而Kogan的市值为11.5亿澳元)。 表现良好的Redbubble价值11亿澳元，但艺术家团体和MyDeal之间还有差距，后者的市值仅为1.6亿澳元。 在专业领域，最近上市的中等规模的Booktopia (ASX: BKG)估值为3.59亿澳元。 两者比较 MyDeal的Senvirtne先生认为，投资者是在把网上的苹果比作橘子，也可能是香蕉。 一个奇怪的地方是，在它的市场模式下，My Deal不像许多竞争对手那样承担库存成本和退款的负担。 “作为一个市场，我们不承担退款的风险，我们将佣金作为收入，”他解释道。 因为MyDeal的总销售额不承担这些成本，所以它们实际上就是公司的毛利润(收入，减去销售商品的成本)。 根据Senvirtne的“Granny Smith vs… Continue reading 在ASX上市的在线零售商并非生来平等
这些股票可能会轻易造成EOFY税收损失
为了保持6月30日前的财政年度(EOFY)的气氛，本周，我们的专栏作家对一些知名的表现不佳者发表了一些看法，可以说，他们值得在财政魔鬼的祭坛上牺牲。 换句话说:它们不太可能在短时间内恢复，它们的最佳用途是作为税收损失。 在疫情最严重时期，股市出现了令人瞩目的复苏，那些从中受益的投资者很可能正坐享巨额收益，尤其是与电子商务有关的任何东西。 他们很可能想要将这些意外之财具体化，特别是如果他们持有股票超过12个月并且有资格获得50%的资本利得税优惠的话。 当然，在6月30日之后再抛售可能是有道理的。但鉴于可以说是顶高的市场，谨慎的策略可能是了结获利，应对任何亏损。 那么，什么是“扔掉垃圾”的候选人呢?严格来说，答案可能是任何股票，这取决于你什么时候买的。 例如，去年3月，在Covid – 19低点9美元的时候，投资者购买了令人惊艳的Afterpay (ASX: APT)，目前的涨幅超过了1000%，但如果他们在去年10月158美元的高点买入，则会蒙受约30%的损失。 坦率地说，不管Afterpay是被可笑地高估了，还是取得了巨大的成功，我们的薪水都不够。 昔日的宠儿正在衰落 但一些受欢迎的股票多年来一直在下滑，而最明显的起点是曾是股息巨擘的Telstra，该股不算小盘股，但估值近年来有所缩水。 投资者蜂拥而至，因为它的股息收益率(现在已经下降)，以资本价值衡量，它付出了高昂的代价，股价在过去五年中下跌了32%(尽管在过去12个月里上涨了11%)。 Telstra曾经是铜业的垄断之王，但由于国家宽带网络的商品化效应，每一家电信公司都为批发接入支付相同的价格，Telstra因此遭受了损失。 移动通信领域的竞争——澳大利亚电信的一个关键优势——丝毫没有减弱。 那么，Sydney Airport (ASX: SYD)呢?该公司的股票在大流行期间实际上表现相当好，尽管筹集了20亿美元的资金，但在过去12个月里一直保持稳定。 尽管如此，这只股票还是比流感爆发前的水平低了30%，而且由于国际航班没有迅速恢复，可以说这只股票还不会起飞。 Qantas (ASX: QAN)首席执行官Alan Joyce关于开放边境的请求很可能在堪培拉被置若罔闻，因为选民们已经发现拉起吊桥很能引起选民的共鸣。 Qantas的股价比流感爆发前的水平低了约35%，尽管从5年的图表来看上涨了60%。 零售巨头失败 在零售领域，Myer Holdings (ASX: MYR)多年来一直是个充满虚假希望的商场。这无疑是一个受人尊敬的零售品牌，但随后也出现了诸如Fosseys、McEwans和Blockbuster Video等消费者品牌。 在截至2021年1月23日的半年里，Myer的在线销售额增长了71%，达到2.87亿澳元，这听起来令人印象深刻。但电子商务仍然只占Myer总销售额的20%，下降了13%，至14亿澳元。 Myer 2.66亿澳元的市值相对于其2亿澳元的净现金头寸，所以这只股票或许有价值。但考虑到这家零售商的庞大遗产和剩余的实体店面，现在可能是时候把它扔到税务时期的便宜货箱里了。 与此同时，考虑到持续的封锁、过剩的库存以及Premier Investments等租户的强硬谈判策略，购物中心业主Scentre Group (ASX: SCG，前Westfield)的命运是否会在短期内得到改善，也值得怀疑。 Scentre的投资者在两年的时间里损失了25%，五年的时间里损失了39%。 财富管理中的价值损失 AMP (ASX: AMP)仍然拥有备受尊敬的品牌，它的收购策略和新管理层承诺的“包容、负责、敏捷和绩效驱动的文化”让投资者兴奋不已。 考虑到该公司“复杂的遗留问题”，新任首席执行官Alexis George在8月2日报到时将面临严峻考验。 尽管AMP Capital业务(同样由新管理层管理)可能具有内在价值，但可以说，投资者可能会考虑套现他们的政策。 同样在财富管理领域，同样容易发生冲突的IOOF (ASX: IFL)的股价在过去12个月里下跌了7%，在过去5年里下跌了41%。 IOOF的大手笔是从National Australia… Continue reading 这些股票可能会轻易造成EOFY税收损失