Author: John Beveridge

幸福的巧合在生活中是很罕见的，所以当它们到来时，应该庆祝一下。 在退休成本上升的同时，养老金余额强劲复苏，这无疑是个好消息。 先把坏消息说出来，澳大利亚养老基金协会（ASFA）的最新数据显示，其”舒适的退休标准”的成本在3月季度上升了1.1%，达到了伴侣每年70,482澳元，单身每年50,004澳元的历史最高水平。 这一增长使舒适生活的年度成本增长达到7.7%。 药品、医疗和旅游成本上涨，燃气涨幅最大 这种上涨的原因不难发现，基本商品和服务的成本迅速上升，即食品、燃料和电力。 根据 ASFA 的研究，在3月份的季度里，医疗和医院服务成本上升了4.2%，医药产品的价格上升了4.5%，保险费用上升了3.5%。 其他涨势包括水果和蔬菜成本上升2.4%，国内旅行和住宿成本上升4.7%，国际旅行成本有所缓解，全年上升38.3%，但在3月季度价格回落8.2%。 在所有的涨幅中，最糟糕的是天然气价格，全年跃升了创纪录的26.2%，而电价全年上升了15.5%，并且此后一直在上升。 养老金资产接近3.5万亿澳元 一个非常幸运的偶然事件是，养老金资产同时也在上升，将为退休预留的总金额推到了近3.5万亿澳元。 养老金年金的回报如此强劲，以至于他们将弥补上一财政年度的损失。 来自 Chant West 的数据显示，大多数澳大利亚人投资的成长型基金的中位数在3月份录得1.2%的回报，这使得本财政年度前10个月的总回报率达到了8.1%。 债务上限决议可能带来改善 鉴于美国债务上限危机解决后出现的暂时性缓解反弹，此后情况可能有所改善，但即使8.1%的回报率一直维持到财年结束的6月，也将超过上一财年的3.3%平均亏损。 即使是8.1%的年回报率，也会使本财政年度的平均养老金余额从147,425澳元提高到159,366澳元，而且也会高于目前7%的通货膨胀率。 这一回报率也将远远高于平衡/增长选项的典型长期目标，即每年约6%。 完善退休金担保将促进退休储蓄池 有助于提高退休储蓄的还有法律规定的从2023年7月1日起将退休保障金提高到11% — 这个数字将每年增加0.5%，直到2025年达到12%。 到3月份为止，Chant West 的数据有所改善，这得益于股票和债券在去年表现疲软后的走高。 3月份，澳大利亚股票上涨了1.9%，国际股票上涨了1.6%的对冲和3.2%的非对冲，本地债券回报了0.4%，国际债券上涨了0.3%。 良好的历史业绩 总的来说，自1992年强制执行以来，养老金的涨幅令人惊讶，增长基金的中位数每年上涨7.9%，而年平均通胀率为2.6%，产生了5.3%的实际（扣除通胀）回报。 这使得这些养老金账户帮助许多基金成员获得了比预期的更好的生活标准。 这是一个重要的原因，你应要确保选择一个费用低且投资绩效强劲的超级基金，正如我们之前所讨论的那样。 在3月底达到令人印象深刻的3.49万亿澳元之后，本财政年度的养老基金总额可能达到3.5万亿澳元左右。 出不敷入 有趣的是，尽管婴儿潮一代纷纷退休，但对养老金的贡献仍然超过了提款，增长了11.3%，达到1590亿澳元，而福利支出仅为958亿澳元。 工资牺牲和其他额外的贡献仍然强劲，大约17%的工资和薪金进入养老基金，远远高于目前规定的10.5%的最低比例。 希望养老基金的表现将继续保持稳健，以应对为舒适的退休生活提供资金所需的更多金额。

曾经有一段时间，银行抢劫犯被认为是非常负面的，有时一看到就会被击毙。 现在，他们更有可能高高兴兴地溜之大吉，几乎不可能被抓住，还会有一个新名字——骗子。 我们允许这种情况的发展似乎是绝对不寻常的，但由于银行的行动非常缓慢，而骗子在抢劫我们的银行账户方面越来越复杂，现代银行劫匪正在获得一个低风险的免费旅程，以获得澳大利亚人的储蓄。 很难相信，但仅在今年的前五个月，就有惊人的8,870万澳元的血汗钱被盗，而且很明显，当涉及到要回他们的现金时，大多数诈骗受害者可能会坐在角落里哭泣，而不是依靠任何人来拯救他们。 骗局退款的可能性不大 不管他们是如何被骗的–点击电子邮件、回复一条看起来像是来自银行的短信或接听电话–他们的钱有可能永远失去了，而且不会对诈骗者采取任何行动。 ScamWatch说，到今年5月为止，已经有2275份报告提交给当局——这可能是更大的冰山一角–其中几乎一半的报告涉及金钱损失。 如果你认为如果你成为骗局的受害者，银行会支持你，那就再想想吧——Australian Securities and Investments Commission（ASIC）的数字显示，在四大银行的客户中，96%的人自己承担了损失。 不管这个骗局有多复杂或多狡猾，也不管客户是否损失了他们一生的积蓄，银行都不可能承担这笔费用，除非能证明客户完全没有参与。 冒名顶替不是借口 骗子能够冒充官方电话号码、电子邮件地址和网站，或者他们的诈骗短信与真正的银行信息出现在同一对话线中，这都不重要。 由于现在银行转账几乎是即时的，而且诈骗者能够通过一系列账户跳转存款，直到它们到达海外，当 “警长 “被叫来时，钱早就不见了，银行也相对无力收回大部分现金。 银行采取了一些措施来减缓骗局的数量，但用于防止此类骗局的复杂程度远远落后于投资和其他骗子为偷取你的钱财而采取的各种无情和情感策略。 即使是成熟的客户也是受害者 骗局的受害者不再是被无赖的推销所吸引的不成熟的客户——即使是非常谨慎的消费者也被骗局所骗，而且由于被骗的人感到尴尬的程度，问题的规模往往被低估了。 银行的态度基本上是，如果客户发起了一项交易，那么如果钱落入骗子手中，而不是落入客户认为的合法金融机构或服务提供商手中，那就是他们的错和责任。 联邦政府已经采取了一些官方行动，在5月份的预算中为ACCC内部的一个新的国家反诈骗中心预留了8700万澳元，该中心将有能力取缔网络钓鱼网站和投资诈骗，但这不太可能阻止这一问题。 银行行动缓慢 银行正在努力建立一些防止诈骗的措施，如检查或匹配账户名称，而不仅仅是账户号码，但仍然很有可能在没有安全检查的情况下迅速将大笔资金转移到一个未知的账户。 关于银行的行动，值得注意的是，这都是基于客户对诈骗可能性的清醒认识，而不是银行采取过多的行动来减缓或检查交易，直到为时已晚。 所有这些都很难让人放心，而诈骗者正愉快地从人们的银行账户中盗取数百万澳元，似乎没有任何机会被抓住，甚至没有被识别或发现。 当然，作为一个客户，谨慎行事，采取一切可能的措施来避免这种骗局，但我们是否需要在每笔交易前打电话给银行，以检查收件人的真实性？ 因为如果事情发展到这一步，那么银行将需要雇用更多的人去接听电话！

大型矿业公司的股价稳固上涨，帮助澳大利亚股市在本周最后一个交易日上涨。 然而，即使美国债务上限等重大问题开始得到解决，对美国官方利率即将上升的担忧有所消退，但仍有很多人表现出谨慎。 截至周五收盘，ASX200指数上涨0.5%，至7145.10点，但本周仍连续第二次下跌，这次仅下跌0.1%。 澳大利亚市场继续落后于美国市场的走势，美国标准普尔500指数早些时候上升了1%，纳斯达克综合指数上升了1.3%，道琼斯指数上升了0.5%。 工资上涨可能使市场受阻 谨慎的原因之一可能是公平工作委员会决定将最低奖励工资大幅提高5.75%–远高于大多数分析师预期的4-5%的范围–然而，标普500指数期货的上涨足以看到我们的市场坚挺。 11个板块中有6个板块上涨，其中材料和能源板块的涨幅最为可观，此前铁矿石期货上涨1.6%至每吨103.70美元，油价在本周末OPEC+会议前坚挺1.1%。 期铜也走强，上涨0.8%，因为人们对中国经济初步复苏的信心增强。 矿工大量增加 大宗商品价格的上涨使得BHP（ASX: BHP）股价上涨2.9%，Fortescue（ASX: FMG）股价上涨1.7%，Rio Tinto（ASX: RIO）上涨2.6%。 这也是金矿企业强劲的一天，Newcrest Mining（ASX: NCM）上涨4.4%，Northern Star（ASX: NST）上涨2.6%，Evolution Mining（ASX: EVN）上涨2.3%。 即使是锂矿企业也有不错的表现，Pilbara Minerals（ASX: PLS）上涨3%，Liontown Resources（ASX: LTR）上涨1.5%，Allkem（ASX: AKE）上涨3.4%。 正如你所期望的那样，随着油价上涨，当地能源股走高，Woodside（ASX: WDS）上涨1.3%，Santos（ASX: STO）股票坚挺1.8%。 与往常一样，也有部分股票走弱，主要是防御性股票，如消费类股指数下跌1.3%，医疗保健股下跌0.6%。 这些板块的下跌是由一些重量级股票的下跌引起的，如Woolworths（ASX: WOW）股价下跌1.5%，其竞争对手连锁超市Coles（ASX: COL）的股价下跌1.9%。 在医疗保健领域，重量级的CSL（ASX: CSL）股价下跌了0.8%，Cochlear（ASX: COH）股价下跌了1.4%。 小盘股走势 小盘股指数本周上涨0.84%，收于2831.6点。 大型矿业公司的股价稳固上涨，帮助澳大利亚股市在本周最后一个交易日上涨。 然而，即使美国债务上限等重大问题开始得到解决，对美国官方利率即将上升的担忧有所消退，但仍有很多人表现出谨慎。 截至周五收盘，ASX200指数上涨0.5%，至7145.10点，但本周仍连续第二次下跌，这次仅下跌0.1%。 澳大利亚市场继续落后于美国市场的走势，美国标准普尔500指数早些时候上升了1%，纳斯达克综合指数上升了1.3%，道琼斯指数上升了0.5%。 工资上涨可能使市场受阻 谨慎的原因之一可能是公平工作委员会决定将最低奖励工资大幅提高5.75%–远高于大多数分析师预期的4-5%的范围–然而，标普500指数期货的上涨足以看到我们的市场坚挺。 11个板块中有6个板块上涨，其中材料和能源板块的涨幅最为可观，此前铁矿石期货上涨1.6%至每吨103.70美元，油价在本周末OPEC+会议前坚挺1.1%。 期铜也走强，上涨0.8%，因为人们对中国经济初步复苏的信心增强。 矿工大量增加 大宗商品价格的上涨使得必和必拓（ASX: BHP）股价上涨2.9%，Fortescue（ASX: FMG）股价上涨1.7%，力拓（ASX: RIO）上涨2.6%。 这也是金矿企业强劲的一天，Newcrest Mining（ASX: NCM）上涨4.4%，Northern… Continue reading 市场综述：矿业股上涨，但涨势仍谨慎

在澳大利亚，最无意义的辩论之一是几代人之间的斗争。 虽然在网上看到婴儿潮一代和X一代以及千禧一代之间关于谁的生活更艰难，谁应该对天价房产或环境恶化负责的争论，可能会有很多媒体点击率，但所有这些争论产生的热量远远大于光。 当然，住房利率和失业率对婴儿潮一代来说可能要高得多，而天价房地产大大增加了后来几代人所背负的债务在收入中的比例。 各代人的实际支出是有用的 分析代际差异的一个更有成效的方法–也许可以从数据中获得一些当前的投资提示–是看每一代人实际在哪里花钱，以及这些支出模式如何变化。 在这方面，基于700万澳大利亚人的实际支出模式的CommBank iQ报告特别有趣。 Commonwealth Bank和数据公司Quantium的联合分析显示，澳大利亚经济有一些特别的痛点，也有一些令人惊讶的弹性消费领域。 根据分析，自2022年以来，生活成本的压力一直在广泛上升，而感受到这种痛苦的是租房者，而不是房主和35岁以下的人。 通过分析实际支出数据，并将支出增长与通货膨胀相比较，出现了一些有趣的趋势。 谁的实际支出更多？ 虽然大多数人的总体支出在增加–这是你在物价上涨时期所期望的——但在那些支出落后于通货膨胀的人和那些支出增长超过通货膨胀的人之间存在着明显的鸿沟。 处于第一组的人特别痛苦，因为你的支出增加了，但由于通货膨胀，你实际上购买的东西减少了–如果有的话，这是一个不满的秘诀。 使用这一衡量标准，30至34岁的澳大利亚人的生活成本压力得分最高，其次是25至44岁年龄段的其他人。 然后是75岁以上和45至49岁之间的人，他们的压力适中，与全国平均水平一致。 有些家庭没有感觉到任何痛苦，那些年龄在60至74岁之间的家庭的压力得分是 “负 “的，这意味着他们实际上在通货膨胀后增加了他们的支出。 婴儿潮一代的支出在增加 当你考虑到这个年龄段的人要么已经退休，要么接近退休，而且更有可能已经付清或大大减少他们的住房债务时，这也许就不那么令人惊讶。 同样，显示租房者感受到的压力比房屋所有者大得多的数字也可能被歪曲，因为房屋所有者类别包括没有抵押贷款或只有少量房屋贷款余额的家庭。 这将降低正在感受到的实际痛苦的总体水平，特别是高度负债的房屋所有者家庭，他们无疑因不断增长的贷款偿还额而感受到大量的财务痛苦。 旅游业打破了所有的规则 研究中真正反直觉的数据是，尽管有财政压力，但可自由支配的开支——特别是旅游开支——仍大幅上升。 这可能说明了一个事实，即在COVID大流行期间，旅行被大大限制了，这导致了那些被关在国家边界内的人们的巨大需求得不到满足。 这表现在与去年第一季度相比，旅游支出激增了39%，令人印象深刻。 部分原因是那些从封闭边界的束缚中恢复过来的人对旅行给予了高度重视，部分增长也是由于旅行成本的增加。 你也许会期望随着时间的推移，对旅行的关注会减少，而且随着航班越来越便宜，费用也会降低，但目前这似乎是可自由支配支出的一个领域，似乎不受通常预算压力的影响。 衣服和家庭用品的支出就没那么幸运了，它的支出已经下降，包括旅游、外出就餐和娱乐在内的体验胜过了更多的传统商品。 报告还发现，在澳大利亚的两个大城市中，有一些地区真正感受到了痛苦。 在墨尔本，这种痛苦集中在墨尔本内城和外围地区，如韦里比、梅尔顿和克兰本，而在悉尼，感受最深的是西南外围地区，以及内城和东部郊区，这些地区有大量的年轻居民和租户。 两代人之间的相互依存关系 这些数字真正表明的是，两代人之间存在着高度的相互依存关系。 鉴于大多数其他年龄段的人都感到太多痛苦，无法提供太多的刺激，可以说备受冷落的婴儿潮一代掌握着保持消费经济发展的关键。 即使是那些依靠养老金的婴儿潮一代，他们的收入也是与通货膨胀挂钩的，这与工资有很大的不同，因为工资的实际价值已经停滞。 由于婴儿潮一代现在实际上是消费经济的引擎室，该领域内不同的代际群体将特别渴望看到婴儿潮一代继续打开他们的钱包，继续消费商品和体验。

Dan Andrews的维多利亚州预算案最可怕的不是大量的新税种——这已经够可怕的了——而是它可能仍然不足以稳定维多利亚州的巨大债务负担的事实。 尽管对房产、私立学校和工资征收了新的、更高的税，但预算案本身清楚地表明，债务负担不会很快以任何有意义的方式下降。 评级机构Standard & Poors（S&P）的分析显示，维多利亚州不仅拥有全国所有州中最高的债务负担，它的债务还超过了加拿大和德国的这些次主权州–这两个国家与澳大利亚相似。 大幅增税后净债务仍在上升 即使在四年内向86万房产投资者征收47亿澳元的土地税，并在四年内向工资超过1000万澳元的企业征收39亿美元的额外税款后，预算案显示，维多利亚州的净债务仍将从下一财政年度的1354亿澳元上升到2027年的1714亿澳元。 这相当于该州经济的24.5%，是其收入的两倍——很难说是令人羡慕或灵活的财政状况。 虽然S&P表示，鉴于维多利亚州的相对繁荣，这一债务水平是可持续的，但它仍然是该信用评级机构所关注的任何可比管辖区中最高的。 支出几乎未被触及 如此糟糕的预算案之所以对债务水平影响甚微，不仅与债务随时间推移而滚雪球的方式有关，而且与预算案中几乎没有触及支出的事实有关。 当然，4000名公务员可能会被开除，以 “节省” 21亿澳元，但这只是沧海一粟，净债务将只比去年预算中的预测值低35亿澳元。 真正大的基础设施支出项目几乎没有被触及，尽管其中一些项目看起来会因为联邦政府的基础设施审查而被推迟。 当然，所有的债务都必须偿还，即使有了额外的税收收入，根据标准普尔的数据，目前占2023年总收入4.9%的利息偿还将在2027年跃升至8%。 衰退怎么办？ 当然，所有这些美好的假设都是假设音乐继续播放，经济在放缓增长和房地产价格上涨的情况下航行。 考虑到任何规模的经济衰退，预测可能很快变得糟糕，维多利亚州的收入下降，用于偿还债务的收入比例迅速上升。 在所有关于州政府偿还 “信用卡 “债务的喧嚣和无稽的营销言论中——有谁听说过利率低于2%的信用卡债务？— 在预算案中，有三个真正 “有趣 “的变化。 拓宽土地税基是一个重要的变化 一个是真正大规模地扩大土地税的税基——你可以打赌，你的底钱不会在 “十年 “Covid债务偿还期结束时消失。 通过从50,000澳元的微小水平开始征收土地税，这项改革将极大地扩大这一税种并使其 “主流化”，几乎所有的投资单位和公寓都将被纳入网中。 与只在购买时支付的印花税不同，土地税会随着时间的推移而增加，在这项改革中，土地税将成为国家预算的一个重要增长税种，不太可能消失。 对于商业和工业地产来说，也是类似的情况，它们将从支付印花税迁移到每年的土地税。 从联邦调查局偷窃 其次，该预算案有效地将联邦预算中的数亿美元转移到州政府。 就像设想不周且现在受到法庭质疑的电动汽车税试图从联邦政府转移道路税一样，土地税的扩大和增加将有效地让联邦政府支付部分账单。 由于投资土地所有者能够从其投资的年度利润或损失中扣除土地税账单，联邦政府将从房地产投资者那里获得更少的所得税，包括消极的和其他的。 AMP的首席经济学家Shane Oliver预测，在未来四年中，预计47亿澳元的额外土地税收入中，大约有三分之一可以在联邦层面上被索回，这将使联邦每年损失约4亿美元。 为房产与股票的争论提供更多燃料 第三，对投资者来说最重要的是，这份预算案表明，当涉及到对你的投资征税时，州政府的收入是有限的。 直接的房地产投资者非常有效地陷入了网中，国家税务局正在准备发送数十万新的和更大的土地税账单。 令人惊讶的是，38万维多利亚人将首次被拖入土地税网，一旦进入，他们将发现很难逃脱。 然而，SRO不会向拥有股票的人发出任何账单–即使是那些拥有房地产信托基金股份的人，尽管这些信托基金本身可能会受到一些额外费用的冲击。 在比较不同资产类别的收益和风险时，这是一个很小但非常重要的区别。 长期以来，房地产一直是在澳大利亚拥有的回报率最高的资产类别之一，但与股票相比，它也是最容易征税的资产类别之一，因为股票只通过资本收益构成联邦政府的部分税基。 希望能在各州政府的税收范围之外，这意味着在无休止的 “房产与股票 “辩论中，”股票 “一栏又多了一个勾。

在经历了两个积极的星期之后，澳大利亚市场在本周结束时下跌了1.7%，尽管在周五出现了一点反弹，上涨了0.2%。 对中国经济的担忧和围绕美国债务上限谈判的不确定性共同拖累了股价，但在美国芯片制造商Nvidia的一些令人印象深刻的利润升级后，科技股出现了上涨。 这使得ASX 200指数处于7154.80点，澳大利亚市场相对缺乏科技股，这对我们的相对表现起到了一定的抑制作用。 信息技术板块强劲上涨 如你所料，信息技术板块是迄今为止最强劲的，Megaport（ASX: MP1）和BrainChip（ASX: BRN）都强劲攀升了6.2%，WiseTech Global（ASX: WTC）股价上涨了1.7%，创下了74.90澳元的收盘新高。 在市场的另一端，Fisher & Paykel Healthcare (ASX: FPH) 股价下跌6.3%至22.48澳元，此前该公司报告称23财年的税后利润下降34%至2.503亿纽元（2.33亿美元）。 医疗保健行业的重量级公司CSL（ASX: CSL）的股价也下跌了0.7%，因为这个防御性行业被较热的科技股取代了。 纬度下降，Humm没能引起轰动 先买后付公司Humm（ASX: HUM）的股价大幅下跌8.2%至39c，此前ASIC发布临时命令，禁止其向新客户发行先买后付产品。 Latitude Financial（ASX: LFS）的股东也有类似的坏消息，该股下跌3.5%，因为它警告投资者，最近发生的网络攻击泄露了1400万客户的数据，预计将使其本财政年度的利润几乎全部消失。 大型矿业公司收复部分失地 新加坡铁矿石期货在本周早些时候跌至每吨95美元后反弹3.2%至99美元，大型矿业股走强。 Fortescue Metals (ASX: FMG)是最强劲的大公司，其股价上涨3.3%，而Rio Tinto (ASX: RIO)股价上涨2.3%，BHP (ASX: BHP)股价上涨1.4%。 此外，还宣布Fortescue创始人Andrew Forrest在争夺澳大利亚最大的可再生能源项目——价值300亿澳元的Sun Cable出口新加坡项目的控制权中失利。 Cannon-Brookes抢夺Sun Cable 在Sun Cable进入行政管理后，由于这两位亿万富翁对该公司的未来发展方向存在分歧，竞争对手的亿万富翁和Atlassian联合创始人Mike Cannon-Brookes取得了控制权。 Forrest先生不想向新加坡出口任何太阳能，但Cannon-Brookes先生想坚持原来的出口计划。 该项目的第一阶段现在将向达尔文提供900兆瓦的发电量，向新加坡提供1.8千兆瓦的发电量。 在美国市场上，有两股力量在不同的方向上拉动，围绕债务上限谈判的持续担忧，可能会看到美国政府最快在下周耗尽现金，这在很大程度上被人工智能（AI）带来的技术推动所克服。 S&P 500 指数上涨了0.9%，此前芯片制造商Nvidia对即将到来的销售做出了真正令人印象深刻的预测，因为它受益于对人工智能的热捧。 由于Nvidia是这样一只大股票，在其股价大涨24.4%之后，帮助推动纳斯达克市场上涨1.7%，即使道琼斯指数下跌0.1%。 芯片制造商Nvidia的股价飞得更高 Nvidia预测本季度的收入约为110亿美元（169亿美元）–是分析师预测的两倍多——Nvidia的股价今年已经翻了一番多，使其总价值达到了惊人的1万亿美元。 可以理解的是，其他芯片制造商的股价也在飙升，因为英伟达表示，客户正在竞相将人工智能 “应用到每个产品、服务和业务流程中”。… Continue reading 市场综述：科技股上涨，健康股下跌，交易不稳定

对于住房贷款消费者来说，过去几年是一段罕见的时期，大银行通过向他们提供资金来转换贷款，从而展开了激烈的竞争。 竞争激烈的一个迹象是，银行一直乐于对现有客户征收有效的忠诚税，以低利率贷款和转换后的现金返还来吸引那些转换客户。 对于那些不介意为了节省一大笔钱而做一些文书工作的人来说，这是一个很好的时机，可以在获得更好的交易的同时，将数千澳元存入口袋。 然而，最新的银行业绩表明，住房贷款大战已经结束，许多银行削减了亏损领先的现金返还计划，转而选择以匹配整体贷款增长为目标。 甚至在公布第三季度业绩之前，联邦银行就表示将在6月初取消2000澳元的现金返还。 在11次官方加息后爆发的贷款大战有很多原因。 网上银行从四大银行手中抢夺市场份额 其一是Macquarie的进军，它凭借优秀且成本低廉的在线系统，以及无需为其提供资金的分支网络，成功地从默默无闻的地方获得了抵押贷款业务5%的份额。 ING和NAB旗下的U-Bank等网上银行也是强有力的竞争对手，它们没有昂贵的分支机构，这是一个优势。 正在失去市场份额的银行——主要是ANZ和Westpac，这两家银行都经历了后台业务跟不上需求的困难——重重地按下了恐慌按钮，因为疫情期间，人们急于把由Reserve Bank定期融资工具支持的固定贷款赶出门外，这变成了一场不断演变的再融资热潮。 现金返还优惠如雨后春笋般蔓延开来，在你意识到之前，各大银行都在激烈竞争——几乎就像普通企业一样。 现在有趣的是，当所有银行都在吹嘘自己如何迅速摆脱现金返还贷款时，另一个竞争的沃土可能刚刚开始升温。 为争夺存款做好准备吧 这是一场争夺存款的战斗，而迄今为止，存款一直被用作为贷款提供资金的一部分。 当你支付微不足道的存款利率时，提供较低的住房贷款利率并不太难——甚至远低于央行的官方现金利率——但现在有迹象表明，住房贷款之争终于平息下来，存款之争可能即将升温。 如果存款人开始更聪明地玩这个游戏，那些没有分行网络这种累死累活的网上银行——包括麦格理——可能再次站在争夺存款的前沿。 目前，你可以得到一种活期存款，在它前面是1，在它前面是5，尽管有各种各样的条件。 银行有效地从储户那里获得免费贷款的日子肯定要结束了，所以确保你货比三家，做出一些合理的存款决定。

如果你想对明天的维多利亚州政府预算案进行提前总结，那就在这里： “这不是我们的错’。 面对不可持续的债务预测水平，需要空前的增税和减支组合，安德鲁斯政府决定将这些弊病的大部分归咎于储备银行和COVID-19的组合。 如果你按照这个逻辑，储备银行行长Philip Lowe博士据说在大流行期间在联邦内阁会议上建议各州政府保持开支以减少经济损失，作为回报他将保持超低的利率。 Dan Andrews和财长Tim Pallas——在他们自己看来——通过保持在基础设施和卫生方面的大量支出，履行了他们的部分协议，而Lowe博士——同样根据Dan/Tim的逻辑–通过推动11次加息，未能履行他的部分协议。 加息将债务推至不可持续的水平 这产生了惊人的效果，完全改变了维多利亚州的债务轨迹，而且不是以好的方式，这可能会对该州的债务评级造成破坏，并大大限制了Dan和Tim像他们可能想要的那样花费和征税的能力。 这种分析的问题在于，它实际上是将维多利亚州总理和财政部长的一系列决定的责任推给了他们，而 “315亿澳元的COVID-19债务偿还计划 “的重塑将设法把这种责任分散到储备银行或全球大流行病。 不是所有的州都是平等的 所有其他州都是在同样的情况下运作，但他们中的大多数都没有面临那种紧急决定，放缓或推迟大型基础设施项目，并寻求主要的新收入来源，以试图说服评级机构，维多利亚州值得保持其AA债务评级，该评级现在已经低于新南威尔士州、昆士兰州和南澳大利亚州的水平。 请注意，鉴于维多利亚州的债务高于这三个州的总和，这种较低的债务评级显然是理所当然的。 因此，当你听到州政府声称有 “正常的 “良好的基础设施债务和完全不同的 “坏的 “COVID紧急债务，这是该州大多数困境的背后，你将支付与盐剂量的整个表现。 债务就是债务——不要相信任何不同的东西 债务就是债务，州政府——特别是这个正在降低其第九个预算的州政府——对他们的税收和支出方式负有完全责任。 根据定义，像Lowe博士这样的储备银行行长需要迅速而果断地采取行动来应对通货膨胀，这意味着提高官方利率以减少需求——甚至是来自州政府的需求，这些政府可能已经咬下了超过他们应该咬下的债务。 如果说对州政府明天将宣布的艰难决定有任何同情的余地，那就是在我们目前的税收制度下，所有州政府都面临着狭窄和糟糕的征税选择。 额外的税收将落在某个地方 总之，他们的选择是通过提高工资税对就业进一步征税，通过提高财产税对财产购买者进一步征税，或者对司机保持他们的汽车在路上进一步征税。 然后，还有Kennett政府的老把戏，把紧急税放在议会费率之上，所以让我们看看Andrews和Pallas的团队在征税的选择上是否像他们在重新分配国家债务以分散责任方面一样有创造力。

美国和日本市场的强劲上涨帮助澳大利亚股市连续第二次上涨。 随着日本股市触及三年多以来的高位以及科技股推动所有美国股指走高，周五澳大利亚 ASX 200 指数上涨0.6%，达到7279.50点，使整个周的涨幅达到0.3% Xero股价飞涨 在线会计软件公司 Xero (ASX: XRO) 在周四发布了一些出色的全年业绩后，引领了科技行业的进攻，并引发了一系列券商的上调评级。 Xero 股价当天收盘上涨 5.4% 至 $108，券商在其出色业绩发布后大幅提高了目标股价。 银行业也表现强劲 —— 在一连串的利率上升和对数十亿澳元的固定利率住房贷款进行重大重置之后， 个别银行涨幅高达 1.8%。此前三个月银行股价格由于利润率压力、经济担忧和对加息后不良贷款积累的担忧，以及数十亿澳元固定利率住房贷款的重大重置而下跌高达20%。 虽然对抵押贷款悬崖的担忧依然存在，但现在市场的共识似乎是，股价下跌可能已经过头了。 黄金矿商因利好消息而下跌 然而，澳大利亚市场受到公用事业和大型矿商的拖累，尤其是黄金矿商，因为美国预算谈判的进展看起来更为乐观，美国经济数据也更支持温和的软着陆。Origin（ASX：ORG）股价下跌了0.5%，黄金收购目标 Newcrest Mining（ASX：NCM）的股价下跌了1.9%，因为科技和成长股取代了防御性股票，而黄金作为“避险”经济选择的地位受到冲击。 强劲的美国市场带来了良好的助力 不容忽视的是，华尔街的积极表现也给予了良好的引领作用，道琼斯指数上涨了0.3%，标普500指数上涨了0.9%，而以科技股为主的纳斯达克指数上涨了1.5%，连续四个交易日的上涨。 在特定股票公告方面，生物技术公司 Imugene (ASX: IMU) 的股价上涨了4.4%，因为该公司宣布已获得美国食品和药物管理局（FDA）授权，以作为一项新的调查性药物（IND）开始其癌症治疗的第一阶段临床研究。 该授权意味着 Imugene 公司可以开始招募可能从其实体瘤治疗中受益的患者，并为其配药，作为一期临床研究的一部分。 锂矿资金获得批准 Core Lithium（ASX: CXO）的股价上涨了1.8%，此前其董事会宣布已批准为其位于北领地的获批地下项目的早期工程提供高达5000万澳元的资金。 对蜡烛制造商 Dusk Group（ASX: DSK）的股东来说，这是艰难的一天，该公司的股票下跌了18.8%，原因是生活成本急剧上升，销售和利润率下降，导致贸易条件更加艰难。 小盘股表现 小盘股指数本周下滑0.88%，收于2892.9点。 本周出类拔萃的小盘股公司有： Recharge Metals (ASX: REC) Recharge Metals 公司计划在其位于加拿大魁北克省的 Express… Continue reading 市场综述：美国市场走高为澳大利亚带来积极影响

你对退休准备得如何？ 也许令人惊讶的是，越是接近退休，大多数人就越觉得没有准备好应对人生中最大的变化之一。 Vanguard的 “澳大利亚如何退休 “报告发现，年轻的澳大利亚人对他们的退休计划相当有信心，但随着他们年龄的增长，这种信心继续减弱。 获得正确的建议是至关重要的 有趣的是，鉴于财务规划行业相当有限的状况，在银行业皇家委员会之后，财务规划行业在惊人的萎缩之后，最近才开始重新增长，获得专业建议是对自己应对退休能力更有信心的关键之一。 在接受Vanguard调查的1800多名18岁以上的工作和退休人员中，几乎有三分之二的澳大利亚人从未聘请过财务顾问来帮助他们进行规划。 在那些没有寻求建议的人中，令人惊讶的是，75%的人对能够资助他们的退休生活没有信心。 而在那些寻求过建议的人中，情况发生了变化，44%的人对资助他们的退休生活非常有信心或非常有信心。 另一个有趣的事情是随着年龄的增长而变化的–也许显示了年轻时的乐观主义与成熟时的现实主义相比–是预计退休的年龄和你需要多少收入来生活。 你的年龄越大，你的期望越小 18至34岁的人希望在59.5岁时退休，35至54岁的人希望在61.5岁时退休，55至75岁及以上的人希望或想在64.9岁时退休。 在退休期间期望的年收入方面也有类似的模式，工作年龄的人的目标是按今天的美元价值计算的年收入为99000美元，而已经退休的人希望有68000美元的年收入。 现在预计会有职业中断 另一个人口变化是，年轻的澳大利亚人预计在他们的职业生涯中和退休前会有某种重大的休息。 在35岁以下的人中，有一半的人希望有一个休息的机会，如育儿假，而三分之一的工作的澳大利亚人也希望在他们退休后继续保持某种形式的工作。 总的来说，研究发现，澳大利亚人往往对自己的退休生活信心不足或信心十足。 那些高信心的人已经为退休做了积极的准备，而那些低信心的人更有可能对退休感到消极的情绪，如担心或焦虑。 总的来说，52%的受访者对自己的退休准备有高度信心。 计划的重要性 Vanguard澳大利亚公司总经理Daniel Shrimski说，这项调查显示了制定计划的重要性，以便有偿工作的暂停不会妨碍为退休储蓄的能力。 “Shrimski先生说：”这项研究还提供了证据，表明澳大利亚人在涉及到养老金时表现出较低的参与度和理解力，一半人不知道他们支付了多少年费，四分之一人不知道他们目前的养老金余额是多少。 “因此，整个养老金行业存在着一个机会，也许是一个需要，以改善会员的参与，简化收费结构，并支持更强大的退休结果。” 基金正在加大咨询力度 有趣的是，KPMG的一份报告表明，随着行业基金开始在为退休成员提供养老金账户方面获得零售部门的支持，一些变化已经在进行中。 虽然包括Insignia、Colonial First State和AMP在内的营利性基金在养老金市场上仍以账户总数领先，但Australian Retirement Trust、AustralianSuper和UniSuper等行业基金正在稳步缩小差距，养老金账户和管理的资产快速增长。 在过去的五年里，Australian Retirement Trust的养老金资产年增长率为9.3%，而AustralianSuper的养老金总资产的年复合增长率为19.6%。 总体而言，行业基金在2021年和2022年之间的市场份额增加了2%，挑战了零售部门在养老金账户中的长期主导地位。 报告发现，增长迅速的行业基金拥有强大的咨询能力，帮助会员进入退休阶段。 尽管行业基金快速增长，但零售部门仍有很大比例的会员账户处于养老金阶段。 养老金阶段会员账户比例最高、管理的养老金阶段资产份额最大的一些基金包括Challenger、Fiducian、Clearview Wealth、Macquarie、Perpetual、Netwealth、HUB24和CFS。 360万澳大利亚人即将退休 随着庞大的婴儿潮一代逐渐离开工作岗位，澳大利亚人的退休人数持续增长，APRA预测，从2021年起的十年内，将有360万澳大利亚人退休。 报告称，超级基金受托人需要提供有吸引力的退休收入解决方案，以回答退休人员的主要挑战，如投资风险、通货膨胀和寿命。 2022年7月生效的《退休收入公约》（Retirement Income Covenant）规定，超级基金受托人必须制定退休收入战略，使预期的退休收入最大化，管理风险，并在退休期间提供灵活的资金使用。 长寿保险即将到来 KPMG表示，这为超级基金受托人提供了一个强有力的机会，以提供有吸引力的退休收入解决方案，满足成员对安全收入的需求，如长寿保险选项。 KPMG养老金合伙人Melinda Howes表示，有效教育会员并为其提供合适的退休收入策略的超级基金将在退休期间留住会员，这将保障其规模并为所有会员带来更好的结果。 Howes女士说：”现在有大量的退休人员有一个共同的未满足的需求——处理长寿风险和实现一定的终身收入，”豪斯女士说。 “在超级基金的调查中，会员们现在将收入的确定性列为第一要务，并将越来越多地期待他们的基金为他们提供决定最合适策略的建议。考虑到会员对安全收入的渴望，长寿保险解决方案现在是许多基金的首要考虑因素。” 她补充说：”一些基金现在已经设立了首席退休官的职位，反映了整个市场对退休的关注的转变。”