未来几周，大型铁矿石生产商的大量现金流入，将提高规模较小的铁矿石生产商对澳大利亚利润最高的矿业的投资兴趣。 BHP (ASX: BHP), Rio Tinto (ASX: RIO) 和 Fortescue Metals (ASX: FMG)预计在公布上半年和全年利润时将发放巨额股息，因铁矿石价格创下历史新高。 铁矿石拒绝跌破每吨200美元(尽管反复预测会下跌)。鉴于上述利好消息对铁矿石主要生产商的股东而言，在投资者寻找下一批赢家之际，也将产生流动效应。 如果铁矿石价格在三年的繁荣之后真的下跌，那么晚到的铁矿石市场就有风险，但风险最大的是现有生产商的股票，而小型生产商和勘探商的股票没有被收益猎人过度夸大。 但也存在一个上行风险，即由于COVID-19疫情放缓后全球经济强劲增长的独特特点，以及供应持续短缺，特别是来自巴西的供应，铁矿石价格将比前几个周期更长时间保持在高位。 Credit Suisse此前预计优质铁矿石(含铁量62%)基准价格将下跌至149美元/吨，但上周将今年剩余时间的价格预期上调至179美元/吨，原因是钢铁需求，尤其是中国的需求继续超出预期。 “我们认为，到2022年，全球铁矿石市场仍将相当紧张，并将我们的预测从今年的149美元/吨上调至179美元/吨，明年从120美元/吨上调至144美元/吨，”这家投资银行在一份题为《到2022年仍将强劲增长》的报告中表示。 较小规模的铁矿石则处于观望状态 对铁矿石感兴趣的投资者面临的挑战是，来自该行业的消息主要由主要生产商主导，而新兴企业则被拒之门外，尽管其中几家有可靠的故事可讲，例如: Fenix Resources Fenix Resources (ASX: FEX)可能规模较小，但与大多数其他铁矿石生产商相比，它具有显著的优势。 Fenix生产高品位的矿石，吸引溢价高于已经膨胀的基准价格。Fenix本周稍早公布的6月季度生产报告，可让我们瞥见铁矿石等级的含义。该公司在报告中称，其铁矿石出货量为28.1万吨，营运利润率为每吨127澳元。 加上Fenix今年早些时候的第一批发货，其位于西澳大利亚州中西部的Iron Ridge矿在6月份的季度出口意味着该公司在四个半月的时间里售出了500600t吨62.5%的铁矿石，获得了6,600万美元的现金。 尽管Iron Ridge的矿石资源不多，只有105万吨，但它的生命周期很短，但有利可图，因为它的现金资金用于尤利西斯(Ulysses)矿床和Iron Ridge Extended等扩张选项。 强劲的资产负债表意味着Fenix董事会已经在讨论资本管理，也就是股票回购，这有助于解释为什么该公司的股价在过去六周大幅上涨，从0.13澳元(46%)上涨至0.41澳元。 Red Hill Iron Red Hill Iron (ASX: RHI)长期以来一直处于观望状态，以至于很少有投资者听说过它，但它是ASX中人脉最广的小型勘探公司之一，在一个可能世界级的铁矿石开发项目中占有一席之地。 Red Hill的宝贵资产是Pannawonica铁矿石项目的部分所有权，该项目位于西澳皮尔巴拉地区的心脏地带，里约热内卢是其邻居。 除了拥有宝贵的土地，Red Hill还有令人印象深刻的合作伙伴，包括AMCI (American Metals & Coal)和中国的Boasteel。 许多研究已经完成在过去十年中发展中丰富的资源基础的一部分的方法与新鲜尝试目前正在这有助于解释为什么交投清淡股票已上涨迅速自今年年初以来,上涨0.83澳元(307%),报1.10澳元,公司市值为6500万澳元。 2008年，在上一次铁矿石热潮期间，Red Hill曾是一颗迷你明星，股价一度触及6.58澳元的历史高点，随后在去年初长期下滑至0.12美元。 CZR… Continue reading 小型铁矿石生产商有望从大型矿商的现金流中获得提振
Author: Tim Treadgold
Tim Treadgold is an award winning Perth-based business journalist who has been covering the resources sector for numerous decades. He was around during the 1969 nickel boom when he made the shift from geology to journalism. Tim's writing features in Forbes and London’s Mining Journal.
采砂商正在行动，但风险很高
Iluka Resources (ASX: ILU)的价格几乎翻了一番，Astron Corporation (ASX: ATR)的价格也大幅上涨，这些都恢复了投资者对钛矿和锆石的兴趣，但在购买澳大利亚最古老的矿业公司之一之前，有必要看看这有多困难。 Iluka矿的价格从去年这个时候的4.5澳元涨到了8.6澳元，原因有三:一是对其开采的矿产需求增加，二是将稀土添加到其产品系列的潜力，三是非洲矿砂行业的麻烦。 Astron,一个小得多的公司表现Iluka股价从0.20澳元上升了150%在今年年初至0.51澳元由于公司重组将退出中国矿物加工业务,所以它可以专注于唐纳德项目维多利亚中部。 其他在澳交所上市的公司对钛矿和锆石业务的兴趣并没有那么明显，除了Mineral Commodities (ASX: MRC)，由于运营问题和管理变动，该公司的股价自年初以来下跌了48%。 但是，在钛矿和锆石行业中，最重要的是，虽然它似乎涉及一个简单的采矿过程，即筛砂，以提取重而有价值的矿物，但其实并不简单，即使竞争对手(硬岩开采商)把采砂称为“园艺”。 采砂挑战 采砂商面临的挑战首先是矿体的位置，通常靠近海岸，以及在上世纪50年代和60年代，由于海岸沙丘的破坏，采砂过程给该行业带来了坏名声。 昆士兰海岸附近的Stradbroke Island成为了早期的环境热点，损害了矿工们的声誉，它留下了一段历史，记录了每一个新的采矿方案，并解释了为什么该行业在最终确定为“钛矿和锆石”之前，将最初的“海滩采矿”名称改为“矿砂采矿”。 挑战在采矿过程对于营销的挑战钛矿物,主要用作颜料在涂料,和锆石,主要用作陶瓷釉,主要工业是唯一的客户和消费者没有享受的“终端”市场如铜、锌和其他金属。 这一销售过程意味着，砂矿商在进入一个可能受到极端需求(和价格)变化冲击的行业之前，必须先找到买家，并就价格达成一致。 矿砂市场复苏 与大多数其他大宗商品一样，对钛矿和锆石的需求在去年因新冠肺炎导致的放缓之后强劲复苏。麦格理银行将明年锆石价格预测上调了14%，至每吨1,643澳元(2188澳元/吨)，并将金红石(一种主要的钛矿)价格上调了4%。 供应问题也使澳大利亚砂矿工从Iluka控制的Sierra Rutile(塞拉利昂)非洲国家的注意,它可能会在今年晚些时候关闭或出售,因为可怜的操作性能,和一个更大的操作在南非上个月突然关闭。 失去从Rio Tinto (ASX: RIO)的供应矿山和加工中心Richards Bay north 的 Durban对每个人来说,是一个重大挫折,包括南非本身因为关闭的原因是家庭暴力,已演变成一种恐怖主义,包括机关枪暗杀我的经理。 小型矿商将从价格上涨中受益 如果Richards Bay依然无限期关闭,那么影响矿物钛和锆的价格可能是重要的,而Iluka市值36亿澳元可不小,矿产价格上涨可能引发重新小沙矿商,如Strandline Resources (ASX: STA)。 此前，该公司以Gunson Resources的身份上市，主要关注的是Coburn矿砂项目以及一些非洲资产。 高环境障碍拖延了Coburn的发展，并让之前的管理团队感到沮丧。Coburn位于西澳大利亚埃克斯茅斯湾以南的海岸附近，在那里开发一个采砂业务。 在政府的大力支持和资金到位的情况下，Coburn 的建设工作终于开始了，首批矿石计划在明年最后一个季度进行加工。 与销售合同对所有输出,Coburn 预计产生的利润在其最初的22.5年里生活与投资者的兴趣可能会继续增长,因为建设里程碑传递导致改善低迷的股价一直停留约0.20澳元在过去的12个月,公司估值为2.12亿澳元。 西澳第二家新的矿砂开发商Sheffield Resources (ASX: SFX)的起步之路就像Strandline一样艰难，但该公司是在与中国合作伙伴成立了一家对半持股的合资公司以保证资金和销售之后才开始的。 Sheffield的主要资产是拥有一半所有权的Thunderbird矿砂矿床，该矿床位于西澳大利亚州最北部的Derby附近，这一位置给物流带来了挑战。 今年早些时候与中国Yansteel签署的协议，还促成了一家名为Kimberley Mineral Sands的合资企业的成立。 审判矿业已经证明易于访问近地表矿体与正在进行的工作设计和采购的设备导致预期的最终投资决定今年晚些时候,一个步骤可以恢复兴趣的股票今年已经下跌了0.05澳元(13%),报0.33澳元,公司市值为1.12亿澳元。 更关注澳大利亚和非洲的项目… Continue reading 采砂商正在行动，但风险很高
随着油价回升，但股市保持低位，价值差距拉开
“石油，石油，还有更多的石油，”听起来像是100年前的投资建议，而不是上周，但这就是Jeff Currie的建议，他是世界领先的投资银行Goldman Sachs的大宗商品专家。 Currie对石油的热爱并不令人惊讶，即使在能源转型和可再生能源和电池金属崛起的时代，这在政治上是不正确的，它们应该取代旧能源，特别是石油和煤炭。 然而，今年年初以来，石油和煤炭分别以45%和130%的涨幅成为股市的明星。这意味着，可能一直持有旧能源股的投资者本应享受意外的胜利——但他们没有。 尽管大宗商品价格已从去年的剧烈震荡中恢复过来，但大多数石油股票都是糟糕的投资。去年的油价暴跌至每桶20美元(其中一份期货合约为负值)。 无论是大是小，涉及石油(以及与其密切相关的天然气)的公司都在苦苦挣扎，要么是因为石油对有环保意识的投资者来说不是一种可接受的投资，要么是因为石油价格的反复无常意味着它太不稳定或被认为是不可持续的。 但如果油价像Currie等专业人士所认为的那样出现反弹，那么就很难忽视大宗商品价格与多数股票价格之间的价值差距。 自今年1月以来，石油价格(以布伦特原油质量衡量)已升至75美元/桶(99澳元/桶)的三年高点，而电煤价格则升至每吨125美元(166澳元/吨)的10年高点。 OPEC会议可能会决定油价的走势 那次油价上涨也为几乎被遗忘的操纵价格的卡特尔——石油输出国组织(OPEC)的回归打开了大门。 在接下来的几天里，投资者可以期待听到更多关于阿拉伯领导的OPEC的消息，因为OPEC将与其最好的朋友和另一个石油资源丰富的国家俄罗斯举行一系列会议。 在位于奥地利首都维也纳的OPEC总部，关于OPEC和俄罗斯的会议曾一度引起媒体的狂热，但随着COVID-19在空中传播，会议已经变成了一件通过电脑连接进行的沉闷事情。 目前这轮OPEC会议肯定不会枯燥乏味，主要焦点是为OPEC成员国制定计划，适度增加产量，以缓解OPEC鼓励的产量限制导致的石油短缺。 Currie认为，全球经济正迅速摆脱Covid – 19疫情的影响，石油消费量在短短几周内就从9500万桶/天上升到9700万桶/天，而在经济放缓期间造成的石油过剩正在迅速枯竭。 未来几天将决定石油价格的走向。Currie预计油价将达到80美元/桶(106美元/桶)，但市场上也有传言称，到圣诞节时油价可能达到100美元/桶(133美元/桶)，尤其是如果OPEC对其提出的供应增加计划不甚乐观，或需求继续快速增长，或两者兼之。 在澳大利亚股市，有几家大型石油生产商的表现自年初以来一直令人失望。 Woodside Petroleum (ASX: WPL)下跌3%至22.28澳元。Beach Energy (ASX: BPT)股价下跌31%，至1.26澳元，Santos (ASX: STO)股价小幅上涨12%，至7.21澳元，而这些走势的背景是油价上涨45%。 在石油行业的低端也没有好到哪里去，尽管在那里，如果OPEC不能提供一个显著的供应响应，可以产生最大的杠杆作用。 小盘油股值得关注 Warrego Energy (ASX: WGO)和Strike Energy (ASX: STX)是两家完全独立的公司，但在Dongara附近的一个共同天然气田合并。东加拉是西澳大利亚沿海城市，位于珀斯北部。 West Erregulla油田(以及附近的Waitsia油田)的发现，使Dongara在首次发现后的50多年里重新回到了天然气地图上，随后经历了短暂的繁荣和长期的衰退，这是大多数油气田的本质。 但是，拥有一个新发现的天然气50%的股权并不意味着所有者能够与Warrego的2.34亿澳元的投资业绩同步，而Strike的投资业绩已经达到6.25亿澳元。 造成这种差异的原因可能是，West Erregulla的两位所有者打算如何处理他们将在未来几年开始生产的天然气。Warrego计划向Alcoa等大型天然气用户出售天然气，而Strike计划投资于下游加工，以生产化学品和化肥。 自今年年初以来，Warrego的股价下跌0.5澳分(下跌2%)至0.24澳元，而Strike的股价上涨了0.025澳元(上涨8.6%)至0.32澳元。 三年前，当Carnarvon Petroleum (ASX: CVN)与Santos共同发现西澳大利亚西北海岸的Dorado油田时，它曾是股市上的明星。然而，今年随着Dorado的开发临近，卡纳文已经淡出了人们的视线。 Santos,拥有80%的字段(卡那封有20%),上周宣布,前端工程和设计Dorado开发已经开始,预计成本约20亿澳元将在75000年和100000年之间的初始流量一天桶优质原油。 Carnarvon的市值较低，为3.99亿澳元，股价为0.24澳元。按这个价格计算，该公司每天将获得2万桶石油，价值为每天150万美元(约合199万澳元)。 Carnarvon的吸引力还在于其繁忙的勘探计划，其中包括今年晚些时候在East Timor水域的Buffalo油田进行钻探。 Cooper Energy (ASX: COE)曾经是一家活跃在澳大利亚中部Cooper… Continue reading 随着油价回升，但股市保持低位，价值差距拉开
Anax Metals和它人脉广泛的朋友们让Whim Creek重回铜线市场
没什么新心血来潮Whim Creek矿位于西澳大利亚的北部,但是有三个原因投资者重新审视老矿井下新管理,这也是由一个全球矿业巨头和拥有一个独特的价值创造处理技术。 120多年前，该地区首次开采铜矿，大约位于Port Hedland 和 Karratha之间。经过多次所有权变更，现在的控制权落在了一家相对较新的在澳交所上市的公司—— Anax Metals (ASX: ANX)。 交投清淡,股市价值2600万澳元的Anax是一个真正的小盘股,但它也是一个业务有两个非常有趣的企业朋友——南非出生但伦敦,Anglo American和Venturex Resources (ASX: VXR), Bill Beament的新公司利益的人Northern Star (ASX: NST)成为澳大利亚黄金行业的领军企业。 此外，Anax的Whim Creek公寓位于De Grey Mining (ASX: DEG)迅速扩张的Mallina黄金项目附近。 Anax的技术也正在对其控制下的两个老矿——Whim Creek本身和附近的Mons Cupri——的矿石进行测试。 X射线透射排序 Anax公司正在试验的是一种矿石分选系统，目前在概念验证过程中取得了令人鼓舞的结果。该系统起源于废物回收和钻石开采，其基本好处是通过X射线透射分选(XRT)从低品位的岩石中分离出强矿化物质。 XRT可以实现的一个例子是对Mons Cupri的一份矿石样品进行升级，该样品在工艺开始时的铜含量为3.45%，后来的含量为6.15%——矿石中发现的金、锌和铅的含量也增加了一倍。 这项技术是由挪威的Tomra公司开发的，最初用来帮助工业废物分类，传感器通过压缩空气的精确爆破来识别传送带上的金属，从而分离不同的材料。 钻石采矿者使用这项技术是因为钻石在x射线下会发出荧光，这使得计算机控制的传感器可以很容易地识别钻石，并用喷射气流把它们从传送带上弹下来。 它适用于Whim Creek的铜和锌矿，因为x射线技术能够从密度较低、因此矿化程度较低的材料中识别出具有较高比重的重矿石。 Anax董事总经理Geoff Laing表示，在进行更常规的加工之前，可能将矿石品位提高一倍，这将对Whim Creek的再开发产生重大经济效益。 Laing说:“我们设想了一种简单、低成本、基于采矿、破碎、分类和浸出的操作，该操作是在该项目的前所有者之一Straits Resources现有的平台上进行的。” “我们可以看到一条清晰的生产道路，因为该项目可以在Mons Cupri和Whim Creek进行露天开采，也可以在Salt Creek进行地下开采。” 扩大资源 勘探应扩大Anax控制下的资源，目前总铜矿量为825万吨，铜品位为1.03%，富锌物质总量为1275万吨，锌品位为6.63%。 这些资源估计早于最近在Mons Cupri进行的钻探，目的是获得矿石分选和冶金样品，最佳结果包括43米深度处的42米深度2.34%的铜，以及32米深度处的11米深度5.01%的锌。 有用的作为一个公司的启动项目Anax的大小,心血来潮溪Venturex不够大,Beament想成长为一个重要的铜生产商,这就是为什么他策划一个减,看到Anax持有合资公司80%的股权项目区域、和Venturex保留20%的股份。 Anglo American被西澳铜矿所吸引 Anglo American的加入，是一家急于在澳大利亚一个地区的铜复苏中抢占先机的企业。在该地区被铁矿石生产商占据了数十年的主导地位后，该地区显示出了发展潜力。… Continue reading Anax Metals和它人脉广泛的朋友们让Whim Creek重回铜线市场
黄金分割的市场，专业公司下滑和新公司崛起
随着金价难以重回去年的历史高位，澳大利亚金矿行业的大多数大公司最近都经历了艰难的历程。但在小范围内，情况就不同了，勘探成功是股价走势的关键。 生产公司和探索公司之间的区别是一个有趣的例子，这句老话说的是“旅行比到达更好”。 红利和收益已成为一些大型黄金生产商的主要吸引力，鉴于任何形式的开采都存在高风险，而且其地位将在下一个利率上升周期中受到挑战，这是一个新情况。 尽管向股东派发丰厚的奖金是一项令人钦佩的管理政策，但存在这样一种风险:将金矿“工业化”的尝试，将抑制发现对所有矿工都至关重要的东西的努力，因为人们不可避免地需要替换开采出来的东西。 在我跟踪采矿业的职业生涯中，我不记得有哪个淘金者把自己推销成一个高产企业，原因很简单:他们中很少有人能活到足够长的时间来分红，而那些确实忘记了如何探索、发现和发展。 新的黄金景观还是同样的旧景观? 这一次，我们被告知，它是不同的——这是一个著名的建议，听起来很傻，因为它从来没有不同，只是一个没完没了的主题的变化，供给过剩和供给不足决定了价格。 就黄金而言，其复杂性更高，因为作为一种储备货币，中央银行仍然是黄金的买家(和持有者)这一事实证明了黄金的作用。 但真正推动金价上涨的是各种压力的混合物，其中包括投资者的恐惧(黄金是困难时期的避风港)和贪婪(竞争对手的资产类别是否有更好的回报?) 对黄金而言，与之竞争的最终资产是美国10年期国债(或30年期国债)，这些金融工具决定着全球利率，当利率下跌时，黄金上涨，当利率上升时，黄金下跌。 事情从来没有这么简单，但值得考虑的是，去年8月6日，在10年期国债触及234年(历史)低点0.5%的两天之后，黄金价格又创下了每盎司2067美元的历史新高。 金价自创纪录以来一直在努力收复失地 自黄金见顶以来，尽管政府推出了大量刺激支出(并创造了人造纸币)，但金价一直在努力上涨。现在，超低利率时代即将结束，甚至出现了一轮负利率。 顶级黄金生产商如Newcrest Mining (ASX: NCM)、Evolution Mining (ASX: EVN)和Northern Star Resources (ASX: NST)随着金价下跌，利率开始攀升，三巨头在过去6个月里都节节失利，证明了这一点。 对于谨慎的投资者来说，持有一家大型黄金生产商的股份可能会让他们相信，投资组合的一部分是投资于黄金的安全港(有红利的安慰)，但下跌的股价会很快吞噬任何收益。 盛产黄金的Kimberley 风险偏好较高的投资者将在黄金板块的小板块中获得更大的回报，在这个板块中，勘探和发现新闻主导着股价，其中包括: Calidus Resources (ASX: CAI)是重新发现西澳Pilbara地区金矿的公司之一。Pilbara地区的铁矿石更为人所知，但早在19世纪80年代Kimberley淘金热后，勘探者向南迁移时，该地区就曾一度出现过财富的迹象。 Pilbara金矿早期可能会发生更多的情况，但随着19世纪90年代Kalgoorlie金矿的发现，勘探者们继续向南开采，把最好的发现留到了最后几年，包括De Grey Mining (ASX: DEG)的富有的Hemi金矿。 新的Warawoona Calidus矿第一黄金的主要兴趣是由于明年年初的目标产量每年90000盎司和初始八年我的生命在一个总成本1290美元/盎司,这是当前金价澳元大约一半。 该项目的一个亮点是，新收购的附近Blue Spec矿将增加高品位矿石。Blue Spec矿是澳大利亚最富有的黄金项目之一，以1905年墨尔本杯冠军得主的名字命名。 由于Warawoona仍在建设中，Calidus是一只高风险股票，但以0.51澳元的价格，该公司的估值仅为2.03亿澳元，有充足的上行空间。 Kalgoorlie金矿仍有被发现的潜力 Lefroy Exploration (ASX: LEX)是在一个生产澳大利亚最好的金矿的地方的一个小玩家。 Lefroy是最新一位试图解开卡尔古利南部盐湖之谜的探险家，该盐湖掩盖了高品位的矿藏，比如南非金矿公司正在开采的高产的St Ives营地。 在Burns看来，Lefroy的最新发现正在塑造一个公司制造者的形象。这一发现引起了人们极大的兴趣，因为第一个钻入该建筑的钻孔，每吨钻出7.6克黄金，外加0.6%的铜。 最近的钻探扩大了发现的范围，分析结果将于本月晚些时候公布。 Gold Fields持有Lefroy 18%的股份，是Lefroy的主要支持者，而且不需要太多想象力就能看到双方关系的发展，就像Gold Road邀请这位南非大公司参与其Gruyere项目时那样。… Continue reading 黄金分割的市场，专业公司下滑和新公司崛起
随着市场紧缩和金属价格飙升，铜盗窃事件不断增多
犯罪分子的活动通常不会提供投资的想法，但当他们开始从发电站或建筑工地偷铜线时，你就知道是时候向铜矿工人学习了。 南澳大利亚的Kingston是一个以“拉里大龙虾”而闻名的沿海城市。几天前，Kingston因附近发电站的铜线被盗而登上了新闻头条，整个小镇陷入了黑暗之中。 促使这些窃贼冒着生命危险从一个活跃的发电站偷铜的，是一个简单的诱惑:由于铜价达到了创纪录的水平，他们可以将铜出售以获得可观的利润。 根据领先投资银行Citi的最新价格提示，预计还会有更多铜被盗，因为铜价目前处于每磅4.50美元以上，未来3个月可能升至每磅5.50美元。 强劲的需求推动了创纪录的价格 建筑、电子和交通等传统耗铜行业的强劲需求与电动汽车和可再生能源等新的重铜行业相结合，将铜从作为经济增长预测指标的铜博士头衔提升为铜王 ，作为每个人都想要的金属（包括骗子）。 但就像Kingston的窃贼一样，投资者可能会在铜价热时出手，因为在下一次上涨之后，随着大量供应涌入，铜价预计会出现下滑。 另一家投资银行UBS将铜视为一个投资主题，其推动因素包括需求强劲、供应中断、勘探缺乏成功发现大型矿体以及库存较低。 不幸的是，每一个好消息都有它的另一面。瑞银指出，铜的问题是，“每个人都想建一座铜矿”，这意味着供应将恢复，在某些用途上用铝替代铜的消费者也将恢复供应。 因此，如果未来三个月铜价可能会飙升(Citi)，现在可能是在不断增长的供应满足需求之前持有铜头寸的时候(UBS)。 铜镇的尽头 在采矿业的顶端，铜生产商云集，因为铜是世界上最重要的工业金属，有着广阔的市场。 BHP Group (ASX: BHP), Rio Tinto (ASX: RIO), Anglo American, Glencore, Freeport 和其他矿业巨头都在生产铜，以及其他模糊了铜在其利润中的作用的金属。 澳大利亚中等规模的铜生产商也享受着好日子。OZ Minerals (ASX: OZL)在过去12个月上涨了140%，至25.17澳元，Sandfire (ASX: SFR)上涨了40%，但它们的市值分别为83亿澳元和12.7亿澳元，不属于小型股。 潜力在较小的小型股的空间 然而，有许多勘探公司和小型生产商提供了接近纯铜故事的敞口，包括: Venturex Resources (ASX: VXR)在很大程度上是一种“跟随人”的情况。该公司是Bill Beament的新公司工具。Bill Beament是澳大利亚黄金行业Northern Star (ASX: NST)的创始者和前推动力量，Northern Star在过去10年里从0.02澳元涨至16澳元。 这一次，Beament想要打造一家自己控制的公司，而不是担任领薪水的高管，另一种形式是铜，而不是黄金——不过值得记住的是，这两种金属经常同时出现。 Beament的计划是在7月1日接管Venturex，最初的重点是在WA Pilbara地区相对较小的sulfur Springs项目，但野心是通过发现和交易获得更大的规模——可能是Northern Star的重演。 自Beament宣布他转向Venturex二月份,以及股票的30%的股份,它已经飙升了750%,从0.09澳元到0.78澳元,但在那个公司最新价格只是适度的3.3亿澳元资本,一个国家英里的北部恒星的128亿澳元。 重生 Aeris (ASX: AIS)曾是Straits Resources的铜星，并在新南威尔士州中部的Tritton矿场工作。… Continue reading 随着市场紧缩和金属价格飙升，铜盗窃事件不断增多
跟着镍的钱和那个叫”Twiggy”的人
随着镍价回升至每吨2万美元，镍摆脱了2月份20%暴跌的最糟糕局面，成为一个可以追随资金——以及“那个人”——的投资机会。 就镍这个小公司理想的高价值金属而言，他恰好是澳大利亚最富有的铁矿石亿万富翁之一安Andrew Forrest，又名Twiggy。 在这位来自珀斯的企业家通过Fortescue Metals Group (ASX: FMG)的惊人成功发家之前，Forrest一直是镍的忠实信徒，尽管他的Anaconda Nickel没能留下永久的名声。 早在20世纪90年代，当2007年镍价格开始攀升至5万美元/吨的历史高点时，Forrest就做出了一个不错的选择，但选择了错误的加工技术，一种技术复杂的高压酸浸系统(HPAL)，这也骗过了BHP (ASX: BHP)的Ravensthorpe项目。 在今天的镍行业，一切旧的东西都是新的，Forrest通过在加拿大的大胆行动回到游戏中(以及购买一些小型澳大利亚玩家)，Ravensthorpe是回到商业与一个大韩国公司购买的行动的一部分。 但镍的极端价格波动和改变游戏规则的技术历史也是一个警告。 它可能是一种变化无常的金属——它的名字最初是“kupfernickel”，在古德语中是“圣尼克的铜”的意思，也就是“魔鬼的铜”，因为它看起来有点像铜矿，但几乎不可能开采出来。 2月崩盘，新兴复兴 今年早些时候，Tsingshan Nickel股价暴跌20%，原因是该公司宣布在加工方面取得了突破，该公司说，这将低品位的矿石变成了高品位的产品。 镍币如今是一种正在经历非凡复兴的金属，这是因为镍币在数十年依赖单一市场之后，发展出了另一种主要用途——不锈钢，作为可充电电池的关键原料。 电动汽车的电池，以及无数的其他应用，是什么吸引Forrest回到他的第一次大的商业冒险的场景，与韩国最大的钢铁制造商浦项制铁，正通过Ravensthorpe的股份进入电池业务。 投资者面临的挑战是，随着镍行业重现繁荣时期的迹象出现，将Tsingshan, BHP 和 Posco等企业巨头所从事的高端行业与其它行业区分开来。 股市有待观望的较低端市场 Mincor (ASX: MCR)是一家在澳大利亚镍业之乡有着深厚根基的公司，位于Western Mining Corporation最初发现镍矿的西部内陆小镇Kambalda。在镍价下跌的几年里，Mincor迷失了方向，而黄金看起来是一个更好的选择。 去年，该公司的态度出现180度大转弯，从Kambalda的Cassini矿的开发开始，重回镍行业。挖掘这一富有矿体的工作已开始，首批镍矿将于明年初投放市场。 据估计，Cassini镍矿的使用寿命为每吨5170美元(每磅2.35美元)，其产量将远低于当前的镍价，这意味着该公司应能在不到12个月内实现资本回报，并在2023年达到16000吨的峰值产量。 也许比金融更重要和地质细节是福勒斯特的存在Mincor股份登记持有15%的股份持有通过他Wyloo金属,同一公司车辆上周收购加拿大Noront资源的控制是一个关键在他计划创建一个电池金属业务在加拿大。 在经历了年初的疲软之后，Mincor的股价在过去两周上涨了0.06澳元，达到1澳元，这意味着该公司的股价仅为4.32亿澳元。 澳大利亚镍矿历史上的另一个名字是Poseidon (ASX: POS)。然而，这与1969年引发镍业繁荣的那次交易截然不同，那次交易曾推动Poseidon股价升至创纪录的250澳元，尽管时间很短。 新的Poseidon拥有Windarra山的原始发现，以及其他一些早期发现，如Black Swan 和 Golden Swan矿。 Poseidon的目标是在明年下半年首先恢复Black Swan矿的生产，随后将恢复其他矿的生产，同时也可能对老矿周围的镍富矿进行价值创造。 另外，Forrest持有该公司13.2%的股份，而Black Mountain，一家对澳大利亚资源有兴趣的美国公司，持有该公司19.6%的股份，该股份已经攀升至0.069澳元，对新Poseidon的估值为2.05亿澳元。 Centaurus Metals (ASX: CTM)是一家较早涉足巴西矿产资源丰富地区的澳大利亚公司，该公司原本对Jambreiro铁矿石项目寄予厚望，但最终在Jaguar镍矿项目上碰运气。 捷豹由巴西最大的矿业公司Vale发现，当时被认为规模太小，不适合一家拥有大量铁矿石的公司。两年前，Jaguar以700万美元的价格将其卖给了Centaurus，在今天看来，这一价格实在太便宜了。 Jaguar资源基地的勘探成功，以及金属加工的突破，应该会看到Centaurus公司实现生产电池级硫化镍的增值奖，显著提高了该矿和公司的前景。 Centaurus今年2月曾遭遇大幅抛售，当时Tsingshan在市场上打出了镍加工牌，但最近股价回升至0.69澳元，使该公司的估值达到2.37亿澳元。 镍界小公司 在镍勘探领域，值得关注的其他三家小型公司包括:… Continue reading 跟着镍的钱和那个叫”Twiggy”的人
锂2.0:澳大利亚登上全球能源转型快车的门票
锂2.0是描述正在进行的行业复兴的一种方式，该行业正在帮助澳大利亚在全球能源转型中发挥领导作用——这是每个投资者都应该关注的主题，否则就有被抛在后面的风险。 一年前，对投资者来说，锂更像是墓地，而不是机会——2018年价格暴跌时，第一波的许多先行者都被清除了。 诸如Alliance Minerals和它在WA的Bald Hill矿，以及Altura Mining (ASX: AJM)在西澳的Pilgangoora项目这样代价高昂的失败，原因很简单，就是锂价在截至去年11月的三年中下跌了75%。 时代变了，矿产价格也变了。锂价较去年低点上涨了125%。 推动这一复兴的是与锂1.0同样的根本动力——对清洁能源的需求，但这一次，政府和机构投资者的支持力度要大得多，电池储能领域也在迅速扩张。 澳大利亚高端锂行业有许多著名球员的两个更有趣的是IGO Limited (ASX: IGO)正在自己的过渡到一个纯电池金属股票,和Mineral Resources (ASX: MIN)也有好坏参半的资产,包括铁矿石。 虽然锂离子2.0行业很重要，但IGO和矿产资源的市值分别约为55亿澳元和80亿澳元，它们的估值都不属于小盘股。 中间立场是指从危机中幸存下来的企业，它们已进行了资本重组，并通过企业活动实现了增长。 Mineral Resources (ASX: MIN)曾经是一条小鱼，现在已经以31亿澳元收购了Altura的资产，而Galaxy (ASX: GXY)和Orocobre (ASX: ORE)正在合并，以创建一个潜在价值40亿澳元的企业。 锂库的小市场 对于寻求进入小型锂2.0市场的投资者来说，下面这四家公司值得列入研究名单: Liontown Resources (ASX: LTR)在过去10个月里股价上涨200%，从0.14澳元涨到了0.45澳元，正迅速成为“一个可能逃脱的公司”。 随着该公司市值接近8亿澳元，它可能很快就会失去小盘股的地位。 但是，凭借高质量的资产和强大的管理团队，Liontown似乎注定要通过开发西澳的Kathleen Valley锂矿项目，复制Pilbara Minerals的成功。 Bell Potter上周告诉客户,Kathleen Valley是一个全球重要资源和为数不多的硬摇滚锂存款未提交未来生产一级矿业管辖,戳在小公司试图在非洲和南美洲部分地区,资源民族主义正在上升。 除了锂资产外，Liontown还涉足前景非常光明的土地，靠近Chalice Mining (ASX: CHN)发现的钯矿藏，并与之共同担任董事。Bell Potter认为，这一组合将推动Liontown股价升至0.61澳元。 尽管仍处于勘探阶段，但Core Lithium (ASX: CXO)在北领地达尔文附近的Finniss项目上可能已经骑虎难下，而且该公司与中国锂处理器Yahua Lithium(Yahua Lithium是Tesla的客户)有着密切的联系。 到目前为止，Finniss项目区域的一些结构已经发现了1472万吨的矿产资源，含19.33万吨锂氧化物的锂含量为1.32%。 随着勘探的加速，该公司的资源基础预计将增长，在当前的旱季最高阶段开始新一轮钻探。 在市场上，Core的股价从去年年末的0.04澳元起步，在1月份达到0.40澳元的峰值，之后进行了4,000万澳元的融资，之后又回落至0.23澳元左右，该公司的估值为2.64亿澳元。 Global… Continue reading 锂2.0:澳大利亚登上全球能源转型快车的门票